Dom Nguyen - Dom Trading

🚨 To jest duża sprawa — a większość ludzi to ignoruje

W ciągu następnych 12 miesięcy około 9,6 biliona dolarów amerykańskiego długu rządowego musi zostać refinansowane.
To mniej więcej jedna trzecia całkowitego długu publicznego.
Wiele z tego zostało wydane, gdy stopy były bliskie zera.
Teraz przenosi się to bliżej 4–5%.
Nawet umiarkowany wzrost o 2% w średnich kosztach = prawie 200 miliardów dolarów więcej rocznie w odsetkach.
A roczne wydatki na odsetki już zmierzają w kierunku 1 biliona dolarów.
To prawdziwe pieniądze. Prawdziwa presja.
To nie oznacza niewypłacalności.
To nie oznacza upadku jutro.
To oznacza, że system jest teraz bardziej wrażliwy.
Wyższe zyski → większe deficyty.
Większe deficyty → więcej emisji.
Więcej emisji → rynki żądają wyższego wynagrodzenia.
Ten cykl sprzężenia zwrotnego to to, co sprawia, że nadchodzący rok może być potencjalnie niestabilny.
Nie mówię o panice.
Mówię o zwracaniu uwagi.
Kiedy koszty długu zaczynają się kumulować w tej skali, rynki nie pozostają spokojne na zawsze.

🚨 “CHINA ZRUJNUJE RYNEK W 3 DNI”? Zwalniamy to.

Wielkie twierdzenia zasługują na chłodny umysł.
Tak — chińskie posiadań obligacji skarbowych USA znacznie spadły z szczytu w 2013 roku.
Tak — zwiększają rezerwy złota.
Tak — kilka krajów dywersyfikuje rezerwy.
Ale „krach rynku w 3 dni”? To zupełnie inne stwierdzenie.
Rozdzielmy sygnał od szumu.
🇨🇳 Posiadania obligacji skarbowych: Spadek, ale nie zapalnik bomby
Chińskie posiadania obligacji skarbowych USA spadły z ich szczytu w 2013 roku (~$1.3T) do znacznie niższych poziomów dzisiaj.
Ale trzy ważne rzeczy:
1️⃣ Nadal posiadają setki miliardów w obligacjach skarbowych.
2️⃣ Rynki obligacji skarbowych handlują trylionami w wolumenie regularnie.
3️⃣ Nagłe sprzedawanie zaszkodziłoby własnym rezerwom Chin i stabilności waluty.
Jeśli Chiny agresywnie sprzedawałyby, rentowności wzrosłyby tymczasowo — ale również zdewaluowałyby ich pozostałe posiadania.
To nie jest bezbolesny ruch.
🥇 Zakup Złota: Strategiczny, nie Apokaliptyczny
Ludowy Bank Chin stopniowo zwiększa rezerwy złota.
To odzwierciedla:
Dywersyfikację od koncentracji USD
Geopolityczne zabezpieczenie
Długoterminową strategię rezerw
Wiele banków centralnych — nie tylko Chiny — było netto kupującymi złoto.
To nie jest zegar odliczający.
To zarządzanie rezerwami.
🌍 Dywersyfikacja BRICS ≠ Natychmiastowy Krach
Blok BRICS omawiający alternatywy dla dominacji dolara jest częścią długoterminowej zmiany geopolitycznej.
Ale przejścia walut rezerwowych historycznie zajmują dekady — a nie dni.
Rynek obligacji skarbowych USA pozostaje:
Najgłębszym rynkiem obligacji suwerennych na świecie
Podstawową globalną bazą zabezpieczeń
Kręgosłupem globalnej płynności dolara
Ta infrastruktura nie rozwiązuje się w długi weekend.
📈 Złoto w Wysokich Cenach = Ryzyko Przeorganizowania, a nie Końca Gry
Wzrost cen złota silnie odzwierciedla:
Zabezpieczenie przed inflacją
Obawy fiskalne
Napięcia geopolityczne
Popyt ze strony banków centralnych
To automatycznie nie oznacza, że system dolara załamuje się w przyszłym tygodniu.

🚨 TO JEST ABSOLUTNIE SZALONE… DANE O PRACY W USA ZOSTAŁY ZDEGRADOWANE

Najnowsze rewizje z U.S. Bureau of Labor Statistics właśnie się pojawiły — i są zdumiewające.
Oto prawdziwa historia:
🔥 Wielki obraz: Prace są usuwane
2025 zrewidowane w dół o ponad 1 MILION miejsc pracy — największa roczna rewizja od dziesięcioleci.
2024 zmniejszone o 818,000 miejsc pracy.
2023 zmniejszone o 306,000 miejsc pracy.
To ~2.1 MILIONA miejsc pracy usuniętych z rejestru w zaledwie trzy lata.
Rozciągnijmy oś czasu dalej:
Od 2019 roku zniknęło ponad 2.5 MILIONA zgłoszonych miejsc pracy przez rewizje.
I zwróć na to uwagę — 6 z ostatnich 7 lat miało negatywne rewizje.
Dla kontekstu:
💥 W czasie Wielkiej Recesji całkowite rewizje w dół wyniosły około połowy tego, co widzieliśmy tylko w ciągu ostatnich trzech lat.
📉 Jak naprawdę wyglądał 2025
Początkowo zgłoszone:
→ 584,000 miejsc pracy stworzonych
Zrewidowane:
→ 181,000 miejsc pracy stworzonych
To cięcie o 69%.
Jeszcze gorzej:
Od kwietnia do grudnia 2025 roku gospodarka dodała tylko ~120,000 miejsc pracy w sumie — około 13,000 miesięcznie.
To daleko od „trybu boomu.”
🧠 Większy problem? Polityka była oparta na BŁĘDNYCH DANYCH
Sam Jerome Powell przyznał, że dane dotyczące płac prawdopodobnie zawyżają liczbę miejsc pracy o ~60,000 miesięcznie.
To oznacza, że decyzje dotyczące stóp procentowych, prognozy, planowanie korporacyjne, alokacje aktywów, strategie inwestycyjne — wszystko to — było oparte na chwiejnych podstawach.
Jeśli fundament jest błędny…
Wszystko, co znajduje się na górze, jest również narażone na błędy.
🔍 Dlaczego to ważne
To nie jest tylko techniczna rewizja.
Zmienia, jak powinniśmy interpretować:
Siła rynku pracy
Wzrost płac
Siła nabywcza konsumentów
Dynamika inflacji
Decyzje polityki monetarnej
A rynki — szczególnie obligacje, akcje i aktywa ryzykowne — mają tendencję do prowadzenia osłabienia gospodarczego, gdy dane zderzają się z rzeczywistością.
To nie jest straszenie — to strukturalna zmiana rzeczywistości w danych.
Od ponad dekady przewiduję szczyty i dołki na rynku, a gdy nastąpi prawdziwa zmiana, ogłoszę to publicznie również.
Wielu ludzi będzie żałować, że zwrócili na to uwagę wcześniej.

🚨 TO NIGDY WCZEŚNIEJ SIĘ NIE ZDARZYŁO — MATEMATYKA SREBRA SIĘ ZAŁAMUJE

W ciągu 24 godzin srebro osiąga moment, w którym liczby przestają mieć sens.
$2.3B+ w otwartym interesie przy wygaśnięciu opcji COMEX
Rekordowe zapytania o dostawy w Szanghaju
~340 ton metrycznych podobno czeka na dostawę
To nie jest normalny hałas w tle.
To jest stres.
🏦 Punkt Nacisku: Papier vs Fizyczne
Po stronie USA kontrakty handlowe odbywają się przez COMEX.
W Chinach, fizyczne zapotrzebowanie przepływa przez Szanghajską Giełdę Terminową.
Oto gdzie robi się niewygodnie:
Zarejestrowane zapasy srebra COMEX ≈ dziesiątki milionów uncji
Roszczenia papierowe na uncję fizyczną? Często podawane jako wielokrotności dwucyfrowe
Zgłoszona różnica cenowa: fizyczne w Szanghaju znacznie powyżej kontraktów terminowych COMEX
W rynku bez tarcia, ta różnica nie powinna trwać.
Biura arbitrażu kupowałyby tanie miejsce, dostarczały do drogiego i zamykałyby różnicę.
Jeśli różnica utrzymuje się, dzieje się jedno z trzech:
1️⃣ Ograniczenia logistyczne
2️⃣ Kontrole kapitału / eksportu
3️⃣ Fizyczna ciasnota w dużej skali
Żadne z tych rzeczy nie jest „normalnym stanem rzeczy.”
📉 Kiedy Płynność Maleje, Zmienność Eksploduje
W okresie dużego wygasania opcji, pozycjonowanie ma większe znaczenie niż nagłówki.
Jeśli otwarty interes jest skoncentrowany:
Dealerzy zabezpieczają się
Marże rosną
Słabe ręce są zmuszane do wycofania się
Cena przyspiesza w kierunku kieszeni płynności
To są mechanizmy, a nie dramaty.
Ale gdy popyt fizyczny nagle wzrasta w tym samym czasie, gdy dźwignia papierowa jest podwyższona, system staje się kruchy.
⚖️ Czy to oznacza niewypłacalność? Niekoniecznie.
To oznacza stres.
To oznacza, że rynek papierowy i rynek fizyczny ciągną w różnych kierunkach.
Większość czasu rynek papierowy wygrywa w krótkim okresie.
Ale gdy zaufanie pęka, fizyczne przepływy zaczynają nadawać ton.
Nie jestem tutaj, aby wzbudzać strach.
Mówię, że ta sytuacja jest rzadka.
Ekstremalne pozycjonowanie.
Duże wygaszenie.
Szeroka różnica między rynkami.
Te składniki zwykle nie produkują spokojnych rezultatów.
Jeśli różnica zamyka się płynnie, stres znika.
Jeśli się poszerza, dzieje się coś większego.
Tak czy inaczej — to nie jest normalny tydzień w srebrze.

🚨 Bitcoin poniżej 70 000 USD to nie "panikowa sprzedaż" — to struktura

Jeśli nadal myślisz, że Bitcoin porusza się tylko z powodu prostej podaży i popytu, weź oddech i przeczytaj to uważnie.
To, co dzieje się teraz, to nie tylko słabe ręce czy zła sentyment.
To struktura.
A struktura zawsze wygrywa.
🧱 Odkrywanie ceny nie odbywa się już na łańcuchu
Oryginalna teza Bitcoina była prosta:
21 milionów twardego limitu
Brak centralnej władzy
Brak rehypoteki
Ale gdy tylko duzi gracze finansowi weszli na arenę, odkrywanie ceny powoli przeniosło się z rynków spotowych na rynki instrumentów pochodnych.
Widzieliśmy ten film wcześniej z:
Złoto
Srebro
Ropa
Akcje
Gdy kontrakty terminowe i dźwignia dominują w wolumenie, cena zaczyna reagować bardziej na pozycjonowanie i likwidacje niż na fizyczną podaż.
Bitcoin nie jest już odporny na tę dynamikę.
🏦 Warstwa zbudowana na Bitcoinie
Wraz z wzrostem:
Kontraktów terminowych
Swaps perpetuatywnych
Opcji
ETF-ów
Pożyczek w głównych biurach maklerskich
…Ekspozycja na Bitcoina może być teraz tworzona syntetycznie.
Wprowadzenie ETF-ów spotowych, takich jak te zatwierdzone w 2024 roku — handlowanych przez instytucje współpracujące z firmami takimi jak BlackRock — przyspieszyło dostęp instytucjonalny.
A gdy tylko wolumen instrumentów pochodnych dorównuje lub przewyższa wolumen spotowy, cena marginalna nie jest ustalana przez długoterminowych posiadaczy.
Jest ustalana przez dźwignię.
🔄 Gdy dźwignia prowadzi, likwidacje następują
Na rynkach z dużą ilością instrumentów pochodnych przepływ wygląda tak:
1️⃣ Dźwignia rośnie podczas wzrostów
2️⃣ Pozycje krótkie zabezpieczają się lub naciskają w siłę
3️⃣ Finansowanie się zmienia
4️⃣ Uderza kaskada likwidacji
5️⃣ Cena przeskakuje
To nie jest spisek.
To mechanika.
Gdy pozycjonowanie staje się zatłoczone, cena porusza się w kierunku maksymalnego bólu.
⚖️ Czy niedobór zniknął?
Na łańcuchu, nie.
Wciąż jest tylko 21 milionów Bitcoinów.
Ale w kategoriach odkrywania ceny, ekspozycja może być warstwowa, zabezpieczona i zrównoważona w wielu instrumentach jednocześnie.
To nie sprawia, że podaż jest nieskończona.
Ale to oznacza, że krótko-terminowa cena nie jest już napędzana wyłącznie przez popyt spotowy.
Jest napędzana przez płynność i pozycjonowanie.

🚨 2026 jest bliżej, niż myślisz…

Nie próbuję być dramatyczny.
Ale prawie nikt nie mówi o tym, co nadchodzi w 2026 roku.
Około 9,6 biliona dolarów amerykańskiego długu wygasa w tym roku. To więcej niż ćwierć całkowitego zadłużenia, które musi zostać refinansowane — nie spłacone, tylko odnowione.
Problem?
Został wydany, gdy stawki były bliskie zera.
Teraz stawki są znacznie wyższe.
Gdy ten dług zostanie refinansowany, koszty odsetek skaczą w górę. Roczne płatności odsetkowe już zbliżają się do rekordowych poziomów — i szybko rosną.
To oznacza:
Większe deficyty
Więcej presji politycznej
Mniej miejsca na błędy
W pewnym momencie presja narasta.
A historycznie, gdy matematyka staje się niewygodna, system się dostosowuje.
Często poprzez obniżkę stóp.
Rezerwa Federalna nie podejmie działań, ponieważ chce — podejmie działania, ponieważ musi.
Ale oto część, którą ludzie zapominają:
Zanim polityka się zmieni, rynki zazwyczaj chwiejnie.
Płynność się zaostrza.
Zmienność wzrasta.
Nastrój się psuje.
Potem następuje zmiana.
Nie mówię o panice.
Mówię, aby zwrócić uwagę.
Cykle nie powtarzają się dokładnie — ale presja zawsze pojawia się gdzieś.
A 2026 to punkt presji.

🚨 48 MILIARDÓW DOLARÓW W 3 TYGODNIE W NAJWYŻSZYCH HISTORYCZNIE?! TO NIGDY WCZEŚNIEJ SIĘ NIE ZDARZYŁO.

Inwestorzy detaliczni właśnie włożyli 48 miliardów dolarów w akcje.
W ciągu trzech tygodni.
Podczas gdy rynek osiąga najwyższe historyczne poziomy.
I w jakiś sposób… niemal nikt nie nazywa tego, czym jest:
Absolutna euforia.
To nie jest tylko fala zakupów.
To największa w historii fala zakupów detalicznych.
Większa niż szaleństwo akcji meme.
Większa niż zakupy w dołku przed krachami w 2022 roku.
Większa niż cokolwiek, co kiedykolwiek widzieliśmy.
Cofnijmy się na chwilę.
Ostatni raz, kiedy detal był tak pewny siebie?
Kupili 33 miliardy dolarów tuż przed rynkiem niedźwiedzia w 2022 roku…
A potem panikowali sprzedając 10 miliardów dolarów na samym dnie.
Idealne wyczucie — tylko w złą stronę.
Teraz spójrz na alokację kapitału gospodarstw domowych: 45–49% aktywów finansowych.
Dla kontekstu?
Szczyt dot-com wyniósł 40%.
Wszyscy wiemy, jak ten film się zakończył.
💰 „Jest Tyle Gotówki na Boku” — Naprawdę?
Tak, rynki pieniężne posiadają biliony.
Ale w porównaniu do całkowitej kapitalizacji rynkowej? Ten wskaźnik to 0.19 —
taki sam poziom jak w szczycie w 2021 roku.
Wiesz, jak wyglądają prawdziwe dno rynkowe?
Ta liczba jest bliższa 0.35.
To nie jest strach.
To pozycjonowanie.
🏦 Tymczasem Wall Street Robi Przeciwieństwo
Podczas gdy detal kupuje obiema rękami…
Instytucje cicho sprzedały 31 miliardów dolarów tylko w kwietniu.
Niech to do Ciebie dotrze.
Detal na całego.
Instytucje się wycofują.
Wyciągnij własne wnioski.
⚠️ Historia Jest Brutalna W tej Sprawie
Za każdym razem, gdy gospodarstwa domowe pchały ekspozycję na akcje do ekstremów…
Kończyło się to źle.
Każdym.
Razem.
To nie chodzi o straszenie. Chodzi o rozpoznawanie wzorców.
Nie śledzę cen.
Śledzę sentyment.
A kiedy sentyment staje się tak jednostronny, zwracam na to uwagę.
Przez ostatnią dekadę robiłem odwrotnie niż tłum —
to jak kupuje się dołki i sprzedaje szczyty.
Kiedy prawdziwe dno nadejdzie i będę kupować agresywnie,
Powiem to publicznie.
Zignoruj to, jeśli chcesz.
Ale kiedy cykl się odwróci — a tak zawsze się dzieje —
będziesz żałować, że tego nie zrobiłeś.

Wy wszyscy rzucacie słowem „rynek byka” jakbyśmy byli w jednym.

Nie jesteśmy.
Jeszcze nie.
Ponieważ prawdziwy rynek byka w kryptowalutach nie stąpa na palcach.
Nie mieli się.
Nie trenduje grzecznie wyżej.
On eksploduje.
Kiedy jest prawdziwy, każda altcoin na każdej CEX rośnie o 10–100% w ciągu jednego dnia.
I na tym się nie kończy.
Pieniądze rotują nieustannie przez 3–5 dni z rzędu.
Jedno szybkie wstrząszenie w ciągu 24 godzin.
A potem z powrotem w pionie.
Ten cykl powtarza się przez miesiące.
Bitcoin zaczyna zrywać tak gwałtownie, że zamraża książki zamówień.
Płynność znika.
Dominacja skacze.
CT milknie.
Alty po prostu tam siedzą… zwinięte.
Czekając.
Potem BTC się chłodzi przez 48 godzin — a cały rynek altów staje się nuklearny.
Potem Ethereum decyduje, że ma dość bycia drugim.
Porusza się tak agresywnie, że wydaje się jak niskokapitalizowana moneta memowa z wewnętrznym przepływem za nią.
Nagle średnie kapitalizacje robią 5x w tygodniach.
Niskie kapitalizacje robią 10x jakby to było normalne.
Narracje nie trwają dniami — trwają kwartałami.
Tak wygląda prawdziwy byk.
Tak, są brutalne korekty.
30% nuków w 48 godzin
50–70% spadków w drodze w górę
Dźwignia znika.
Późne longi są karane.
Ale posiadacze spot?
Oni się relaksują.
Obserwują, jak liczby portfela zmieniają się w rzeczy, o których nigdy nie myśleli, że będą mieć.
Zegarki.
Samochody.
Nieruchomości.
Wolność.
To jest różnica.
A oto część, której nikt nie chce przyznać:
Ten cykl nie jest strukturalnie inny.
Zachowanie ludzi się nie zmieniło.
Płynność wciąż goni momentum.
Chciwość wciąż kumuluje się szybciej niż strach.
A co z tym negatywnym? 50%, może 70%. W porządku.
A co z pozytywnym?
Tego rodzaju wzrost, który zmienia, jak ludzie cię traktują.
Tego rodzaju, który sprawia, że wątpiący nagle stają się wspierający.
Tego rodzaju, który buduje dźwignię pokoleniową.
Ignoruj influencerów, którzy już zrobili swoją płynność wyjściową.
Oni zarządzają dystrybucją.
Ty?
Jesteś tutaj, aby zidentyfikować ekspansję, zanim będzie oczywista.
Zapinaj pasy.
Kiedy prawdziwy ruch się zacznie, nie poprosi o pozwolenie.
Polub ten post, a podzielę się sektorami i ustawieniami, które obserwuję.
A jeśli jeszcze nie śledzisz?
Po prostu nie mów, że nikt cię nie ostrzegł.

🚨 CHINY WŁAŚNIE ZBADAŁY NAJNIŻSZY POZIOM OD 17 LAT W AMERYKAŃSKICH OBLIGACJACH — A ZMIANA PRZYSPIESZA

Chiny obecnie posiadają 683 miliardy dolarów w amerykańskich obligacjach skarbowych.
To najniższy poziom od września 2008 roku — serca globalnego kryzysu finansowego.
Niech to do Ciebie dotrze.
W listopadzie 2013 roku, posiadanie obligacji skarbowych przez Chiny osiągnęło szczyt na poziomie 1,32 biliona dolarów.
Od tego czasu zmniejszyli niemal o połowę.
To nie jest tylko przycinanie brzegów.
To jest strukturalne rozprężenie.
Gdzie więc zmierza kapitał?
Złoto.
I to nie stopniowo.
Między styczniem a listopadem 2025 roku, Chiny zmniejszyły ekspozycję na obligacje skarbowe o około 115 miliardów dolarów — więcej niż 14% w zaledwie jedenaście miesięcy.
Jednocześnie, akumulacja złota trwała w nieustannym tempie.
Ludowy Bank Chin zwiększył rezerwy złota przez 15 kolejnych miesięcy.
Oficjalne posiadania wynoszą:
74,19 miliona uncji
Wartość szacunkowa to około 370 miliardów dolarów
Ale tu zaczyna się robić interesująco.
Niektórzy analitycy twierdzą, że prawdziwa liczba może być znacząco wyższa, gdy uwzględni się zakupy przeprowadzone przez Państwową Administrację Walutową (SAFE) i inne kanały pozabilansowe.
Jeśli te oszacowania są dokładne?
Chiny mogą już zajmować drugie miejsce jako największy posiadacz złota na świecie, zaraz za Stanami Zjednoczonymi.
A nie działają same.
Wiele krajów BRICS stale dywersyfikuje swoją ekspozycję na amerykański dług.
To nie wygląda na rutynowe zarządzanie rezerwami.
Wygląda to na skoordynowaną recalibrację ryzyka monetarnego.
Złoto, które osiągnęło 5,500+ dolarów na początku tego roku, to nie tylko spekulacyjny entuzjazm.
To była ponowna wycena zaufania do kontrahenta.
Ponowna wycena ryzyka suwerennego.
Ponowna wycena systemu opartego na dolarze.
Kiedy druga co do wielkości gospodarka świata przemieszcza rezerwy na taką skalę, to nie jest hałas.
To sygnał.
To może oznaczać najważniejszą zmianę w globalnych przepływach kapitałowych od zakończenia zimnej wojny.
Dostosuj się odpowiednio.
Nawiguję przez cykle makroekonomiczne od ponad 20 lat i publicznie przewidywałem ostatnie trzy główne szczyty i dołki rynkowe.

🚨 TEN UKŁAD ZAKOŃCZYŁ SIĘ W ZGNIOTCE KAŻDY. JEDEN. RAZ.

Zobacz na S&P 500 w porównaniu do wskaźnika put/call.
Ta sama szczyt.
Ta sama bierność.
Ten sam wynik.
Sty 2024 — P/C 1.2 → S&P ZGNIOTKA
Kwi 2024 — P/C 1.2 → S&P ZGNIOTKA
Sie 2024 — P/C 1.1 → S&P ZGNIOTKA
Kwi 2025 — P/C 1.1 → S&P ZGNIOTKA
Nie raz.
Nie dwa razy.
Każdy jeden raz.
A teraz?
Wskaźnik put/call wrócił w pobliżu ~1.1, unosząc się na najwyższych poziomach od tzw. „Dnia Wyzwolenia”…
Ale S&P wciąż jest płaski.
Ta rozbieżność to znak.
Oto, co większość ludzi przeocza.
Kiedy wskaźnik put/call skacze, oznacza to, że traderzy agresywnie kupują puty.
A dla każdego kupującego put, jest sprzedawca.
Ten sprzedawca to zazwyczaj dealerzy i animatorzy rynku.
Kiedy dealerzy sprzedają puty, efektywnie są krótko zabezpieczeni na spadki.
A kiedy jesteś krótko na putach, twoje zabezpieczenie jest proste:
👉 Sprzedajesz ekspozycję na S&P.
Kontrakty terminowe. ETF-y. Koszyki indeksowe. Cokolwiek jest płynne.
Więc mechaniczny przepływ wygląda tak:
Więcej putów kupionych
→ Dealerzy mają krótszą gamma
→ Dealerzy sprzedają S&P, aby się zabezpieczyć
→ Rynek traci wsparcie strukturalne
→ Cena zaczyna spadać
Jeśli cena spadnie?
Musi sprzedać więcej.
To jest sposób, w jaki uzyskujesz pętlę sprzężenia zwrotnego.
Obecnie wskaźnik naciska na najwyższy poziom od ostatniego wstrząsu zmienności.
Ale cena jeszcze nie zareagowała.
Ta napięcie zwykle nie rozwiązuje się w górę.
Jeśli wskaźnik pozostanie podwyższony, presja zabezpieczająca pozostanie na miejscu.
Jeśli S&P zacznie pękać, przepływy dealerów mogą przyspieszyć ruch.
To nie jest emocja.
To jest matematyka pozycjonowania.
Badam pozycjonowanie makroekonomiczne i dynamikę przepływów od ponad dekady i śledziłem niemal każdą dużą infleksję w ostatnim cyklu — w tym październikowe BTC ATH.
Kiedy pozycjonowanie i cena się rozchodzą, zwracam uwagę.
Śledź i włącz powiadomienia.
Ponieważ gdy to się rozwinie, nagłówki pojawią się po ruchu — nie przed nim.

🚨 ALARM AWARYJNY: CHINY WŁAŚNIE SPALIŁY $638 BILIONÓW W DŁUGU USA — I NIE PATRZĄ WSTECZ

Chiny zmniejszyły o oszałamiające $638 BILIONÓW swoje pozycje w amerykańskim skarbie państwa.
Obecnie posiadają zaledwie $683 BILIONY — najniższy poziom od 2008 roku.
Niech to się zarejestruje.
Ostatni raz, gdy posiadania były tak niskie, globalny system finansowy był w płomieniach.
To nie jest rutynowe dostosowywanie.
To jest strategiczne wycofanie.
A podczas gdy sprzedają obligacje skarbowe…
Zbierają złoto.
Przez 15 kolejnych miesięcy Chiny zwiększały swoje rezerwy złota.
Oficjalne posiadania wynoszą obecnie około $370 BILIONÓW — rekordowy poziom.
To nie jest zabezpieczenie.
To jest wiadomość.
Obligacje skarbowe spadają o setki miliardów.
Rezerwy złota na rekordowych poziomach.
BRICS dostosowują się do zmniejszonej ekspozycji na dolara.
W pewnym momencie musisz zapytać:
Czy przygotowują się na turbulencje — czy je wywołują?
To wygląda mniej jak zarządzanie portfelem, a bardziej jak systemowy zwrot od dominacji finansowej USA.
Kiedy druga co do wielkości gospodarka na Ziemi reallocuje kapitał w takiej skali, rynki nie wzruszają ramionami.
Przeciwnie, przelicza się.
Szybko.
Dostosuj się odpowiednio.
Bo jeśli to jest otwierający akt większego cyklu de-dollarizacji, większość inwestorów nadal śpi.
A nie będą długo.

🚨 GLOBALNY KATASTROFA W NADCHODZI? BOMBĘ CZASOWĄ CHIN WARTĄ 683 MILIARDY DOLARÓW MOŻE ZDETONOWAĆ RYNKI KAŻDEGO DNIA

Chiny nie "przebalansowują."
Oni likwidują.
Pekin trzyma tylko 683 miliardy dolarów w amerykańskich obligacjach skarbowych — najniższy poziom od 2008 roku.
Tak.
2008.
To nie jest przypadek. To terytorium kryzysowe.
A jeśli posiadasz akcje, obligacje, kryptowaluty, nieruchomości — cokolwiek — musisz zrozumieć, co dzieje się za kulisami.
Gdzie więc idą pieniądze?
Nie do dolarów.
Nie do amerykańskiego zadłużenia.
👉 Złoto.
I nie cicho.
Między styczniem a listopadem 2025 roku, Chiny sprzedały około 115 miliardów dolarów w obligacjach skarbowych — więcej niż 14% swoich aktywów w zaledwie 11 miesięcy.
To nie jest utrzymanie portfela.
To strategiczne przemieszczenie.
I nie są sami.
Kilka krajów BRICS przyspiesza swoje odejście od amerykańskiego zadłużenia w tym samym czasie.
To nie jest dywersyfikacja.
To wygląda jak proces dedolaryzacji.
Tymczasem: 15 kolejnych miesięcy akumulacji złota.
Ludowy Bank Chin gromadzi złoto przez 15 kolejnych miesięcy.
Oficjalne rezerwy wynoszą teraz 74,19 miliona uncji — około 370 miliardów dolarów przy ostatnich wycenach.
Ale oto część, którą większość ludzi ignoruje:
Niektórzy analitycy uważają, że rzeczywiste zasoby złota Chin mogą być dramatycznie wyższe, jeśli uwzględnisz zakupy przeprowadzane przez Państwową Administrację Walut Zagranicznych i inne kanały poza bilansem.
Jeśli to prawda?
Chiny mogą już zajmować drugie miejsce na świecie pod względem zasobów złota, tuż za Stanami Zjednoczonymi.
Niech to do Ciebie dotrze.
A co z tym skokiem cen złota powyżej 5 500 dolarów na początku tego roku?
To nie było hype.
To była zmiana wyceny zaufania w globalnym systemie monetarnym.
Kapitał nie przemieszcza się w ten sposób bez powodu.
To kształtuje się na najbardziej agresywną zmianę w strategii rezerw globalnych od zakończenia zimnej wojny.
Gdy bilanse suwerennych państw zmieniają kierunek, rynki nie dryfują.
One szaleją.
Dostosuj swoje położenie odpowiednio.
Studuję globalne cykle kapitałowe od ponad dekady i śledzę każdy istotny punkt zwrotny w czasie rzeczywistym.

🚨 BTC WCIĄŻ PODLEGA CYKLOM MAKRO — A ZEGAR TYKA

Oddal widok.
Zignoruj hałas.
Bitcoin zawsze poruszał się w cyklach makro — i nic nie sugeruje, że tym razem jest inaczej.
2014–2015 → Rynek Niedźwiedzia
2015–2018 → Hossa
2018–2019 → Rynek Niedźwiedzia
2019–2022 → Hossa
Za każdym razem:
Kapitulacja.
Nuda.
Niewiara.
Potem…
Ekspansja.
Przyspieszenie.
Paraboliczna euforia.
A teraz?
Jesteśmy w środkowej fazie rynku niedźwiedzia.
To jest ta część, w której:
• Detaliczni tracą zainteresowanie
• Media stają się negatywne
• Zmienność się kompresuje
• Mądre pieniądze cicho akumulują
Nie czuje się to jak okazja.
Czuje się to jak wyczerpanie.
O to chodzi.
Na podstawie historycznego czasu cykli i zmian płynności napędzanych halvingiem, zbliża się następna faza parabolicznej ekspansji.
Szacowany zapłon: ~167 dni.
Kiedy to się zacznie, nie wyśle zaproszenia.
Cena będzie szybko rosła.
Korekty będą płytkie.
Spadki będą agresywnie kupowane.
A ci sami ludzie, którzy dziś nazywają to „martwym”, będą nazywać to „niepowstrzymanym.”
Największe zyski w każdym cyklu osiągnęli ci, którzy zajęli pozycje podczas nudy — a nie wybicia.
Cykle makro nie nagradzają emocji.
Nagradzają cierpliwość.
Tik tak. 🚀

🚀 ALTSEASON 2026 SPRAWI, ŻE 2021 WYDAJE SIĘ MAŁY

Przeczytaj to jeszcze raz.
Altseason 2026 nie będzie normalny. Będzie brutalny.
Trzymaj się planu.
Nie panikuj, sprzedając.
Nie emocjonalne wyjścia.
Już wiedziałeś, że to nie będzie łatwe.
Gdyby to było łatwe, wszyscy byliby bogaci.
Spójrz na tradycyjne rynki.
Jeśli złoto może wzrosnąć o 100% w ciągu roku…
Jeśli srebro może wzrosnąć o 300% w ciągu roku…
Co myślisz, co się stanie na rynku 10 razy mniejszym, 10 razy bardziej spekulacyjnym, napędzanym dźwignią i narracją?
Altcoiny nie rosną o 20%.
Rosną 20x – 100x.
I robią to szybko.
Większość ludzi się nie uda.
Nie dlatego, że wybrali złotą monetę.
Ale dlatego, że sprzedadzą zbyt wcześnie.
Będą panikować na spadku -30% przed wzrostem +300%.
Będą wątpić na dnie i gonić na szczycie.
To jest cykl.
Każdy. Pojedynczy. Raz.
Prawdziwe pieniądze zarabia się w nudzie.
W chopie.
W czerwonych świecach.
W ciszy.
Kiedy harmonogramy są martwe, a przekonanie jest testowane.
2026 nie nagrodzi turystów.
Nagradzać będzie tych, którzy zamknęli pozycje, zanim to było oczywiste.
Pozycjonowanie teraz będzie wyglądać na szalone dla ludzi dzisiaj.
Będzie wyglądać na genialne później.
Czas zamknąć pozycje.
Zamknij hałas.
Zaufaj planowi.
Trzymaj się przez zmienność.
Bo kiedy altseason naprawdę się zacznie…
Nie będzie czasu na myślenie.
Tylko, aby obserwować, jak to wybucha. 🔥

🚨 SOBOTA JEST DLA PRZEGRANYCH — CHYBA ŻE BUDUJESZ SWOJĄ UCHODZKĘ

Jest sobota.
Twoi przyjaciele się szykują.
Przedimpreza. Historie. Hałas.
Ty siedzisz przy biurku.
Myślą, że coś tracisz.
Nie tracisz.
Się odseparowujesz.
W roku jest 52 weekendy.
To 104 dni, które większość ludzi dobrowolnie poświęca na rozproszenie.
104 dni kaca.
104 dni „Zacznę w poniedziałek.”
104 dni udawania, że aktywność równa się postęp.
Podczas gdy oni dochodzą do siebie, ty pomnażasz.
A pomnażanie nie dba o wibracje.
Kiedy miałem dwadzieścia kilka lat, spędzałem każdą piątkową noc przez dwa lata, ucząc się struktury rynku.
Żadne imprezy.
Żadne urodziny.
Żadne „tylko jeden drink.”
Wykresy. Dane. Psychologia. Powtarzanie.
Ludzie myśleli, że jestem aspołeczny.
Teraz jestem finansowo nietykalny.
Śmieszne, jak nikt nie wysyła wiadomości współczujących, gdy przelew trafia na twoje konto.
Bądźmy szczerzy:
Weekend to nie przerwa.
To test.
Od poniedziałku do piątku wszyscy pracują.
To jest baza.
Sobota i niedziela?
To tam tworzy się luka.
To tam amatorzy odpoczywają, a zabójcy ćwiczą.
Nie potrzebujesz więcej talentu.
Nie potrzebujesz lepszego szczęścia.
Potrzebujesz dyscypliny, aby siedzieć w ciszy, podczas gdy świat jest głośny.
Aby budować, podczas gdy inni nadają.
Aby opóźnić dopaminę, podczas gdy wszyscy inni ją gonią.
Wysiłek nie dba o twój kalendarz społeczny.
Ale twoje przyszłe ja będzie głęboko dbać o to, co zrobiłeś ze swoimi sobotami.
Jestem w tej grze od ponad 20 lat.
Widziałem, kto wygrywa.
To nie ten najgłośniejszy.
To nie ten najbardziej powiązany.
To ten, kto traktował weekendy jak dźwignię zamiast rozrywki.
Kiedy wykonam swój następny ruch, ogłoszę to publicznie.
Jeśli naprawdę chcesz wygrać w tym roku, to proste:
Śledź.
Zwróć uwagę.
I przestań udawać, że sobota jest święta.
Twoja decyzja.

🚨 $2.9 MILIARDA W OPCJACH BTC I ETH WYGASAJĄCYCH DZISIAJ — NADCHODZI ZMIENNOŚĆ

Około $2.9 MILIARDA w opcjach Bitcoina i Ethereum wygasa dzisiaj.
To nie jest mało.
To presja pozycjonująca.
Oto, gdzie robi się interesująco:
$BTC Max Pain → $74,000
$ETH Max Pain → $2,100
Jeśli nie wiesz, co oznacza „max pain”, powinieneś.
To poziom cenowy, w którym największa liczba opcji wygasa bezwartościowo — zadając maksymalny ból finansowy nabywcom opcji i minimalne wypłaty dla sprzedających.
A rynki mają zabawny nawyk przyciągania do tych poziomów podczas dużych wygaszeń.
Co to oznacza:
• Oczekuj ostrych wicks.
• Oczekuj fałszywych wybicia.
• Oczekuj nagłych odwróceń.
• Oczekuj agresywnych skoków zmienności.
Polowania na płynność stają się gwałtowne w takie dni.
Jeśli cena jest daleko od max pain, zmienność może wzrosnąć, gdy pozycjonowanie się rozwiązuje.
Jeśli cena jest blisko max pain, możesz zobaczyć magnetyczną akcję cenową w kierunku wygaszenia.
Tak czy inaczej — zadowolenie zostaje ukarane.
To nie jest dzień na emocjonalne handlowanie.
To dzień, aby zrozumieć pozycjonowanie.
Wygaszenia opcji tej wielkości nie przechodzą cicho.
Zarządzaj ryzykiem.
Zredukuj dźwignię.
Bądź czujny.
Bo gdy $2.9B w instrumentach pochodnych resetuje się w jednej sesji…
Rynek nie porusza się grzecznie.

🚨 INSIDERZY WYWALAJĄ BILIONY — A DETAL NIE MA POJĘCIA CO NADCHODZI

Podczas gdy detal świętuje każdą zieloną świecę…
Insiderzy korporacyjni zmierzają do wyjścia.
Oto co właśnie się wydarzyło:
– Proponowane sprzedaże insiderów: ~$1.7 BILIONU
– Rzeczywiste sprzedaże insiderów: ~$31.8 MILIONÓW
– Całkowite zakupy insiderów: ~$376,000
Niech to do Ciebie dotrze.
Na każdy 1 dolar zakupu insidera przypada ponad 4,600 dolarów w sprzedaży lub planowanej sprzedaży.
To nie jest nierównowaga.
To jest panika.
Dla każdego, kto pyta:
Nie — to nie jest normalne.
Stosunek sprzedaży do zakupu insiderów właśnie osiągnął najwyższy poziom od pięciu lat.
Dyrektorzy mogą mówić cokolwiek chcą na połączeniach dotyczących zysków.
Ale gdy to są ich własne pieniądze?
Sprzedają.
Agresywnie.
Teraz zapytaj siebie:
Czy insiderzy zazwyczaj sprzedają na dołkach?
Czy sprzedają w siłę?
Historia odpowiada na to za Ciebie.
To nie oznacza, że rynek załamie się jutro.
W rzeczywistości, ekstremalne sytuacje jak ta często pojawiają się późno w fazach euforii — tuż przed wybuchem zmienności.
Mądre pieniądze dystrybuują.
Detal absorbuje.
Potem narracja się zmienia.
Szybko.
Śledzę te dane codziennie.
Nie nagłówki.
Nie hopium.
Rzeczywiste pozycjonowanie.
I będę aktualizować w czasie rzeczywistym — tak jak zawsze to robię.
Jeśli teraz nie obserwujesz przepływów insiderów, lecisz na oślep.
Śledź z włączonymi powiadomieniami.
Bo gdy tłum zdaje sobie sprawę z tego, co insiderzy już wiedzą…
Zwykle jest już za późno.

🚨 JEŚLI MASZ 18–48 LAT: TEN 6-MIESIĘCZNY OKNO MOŻE SPRAWIĆ, ŻE STANIESZ SIĘ BARDZO BOGATY (LUB BĘDZIESZ OBSERWOWAĆ, JAK TO SIĘ DZIEJE Z KIMŚ INNYM)

Jeśli masz od 18 do 48 lat, przestań przewijać.
To nie jest motywacja.
To jest ostrzeżenie.
Następne 3 do 6 miesięcy mogą stworzyć więcej nowych milionerów niż jakikolwiek okres w ostatniej dekadzie.
A większość ludzi to przegapi.
Zaraz będziesz świadkiem czegoś obscenicznego.
Ruch na rynku tak agresywny…
Tak irracjonalny…
Tak gwałtownie euforyczny…
Że ludzie, którzy zagrają to dobrze, zarobią pieniądze, które będą się wstydzić przyznać.
Pieniądze, które czują się brudne.
Pieniądze, które czują się, jakbyś oszukiwał.
Nie opublikujesz zrzutów ekranu.
Nie będziesz się chwalić przy kolacji.
Ponieważ mówienie na głos o tej liczbie będzie się czuć jak przyznanie się do przestępstwa.
Oto co nadchodzi:
Rynek akcji się nie stabilizuje.
On się zwija.
Płynność rośnie.
Nastroje są sceptyczne.
Pozycjonowanie jest lekkie.
To jest paliwo.
Kiedy to zapłonie, nie wznosimy się wyżej.
Idziemy pionowo.
Historyczny, napędzany chciwością, top, który rozgrzewa twarz do czerwoności.
Taki, który karze ostrożnych ludzi i nagradza odważnych.
A kryptowaluty?
Nie „odzyska się.”
Pójdzie parabolicznie w najbardziej przerażającym, irracjonalnym rajdzie, który kiedykolwiek widziałeś.
Altcoiny zwiększą się 5x.
10x.
Niektóre zrobią więcej.
Wszystko to dzieje się tuż przed największą recesją naszego życia.
Tak — najpierw euforia.
Ból później.
Tak działają rynki w późnej fazie cyklu.
Tego rodzaju okna są rzadkie.
Nie coroczne.
Nie w każdym cyklu.
Raz na pokolenie.
I nie pozostaje otwarte długo.
Jeśli czytasz to teraz, jesteś wystarczająco wcześnie.
Ale nie komfortowo.
Każdego tygodnia, gdy wahasz, pozycjonowanie staje się cięższe.
Każdego dnia, gdy wątpisz, mądry kapitał się gromadzi.
Czas jest jedyną rzeczą, która działa przeciwko tobie.
Nie śledzę ceny.
Śledzę nastroje.
Przez ponad 10 lat badałem cykle makroekonomiczne, reżimy płynności, dane o pozycjonowaniu i psychologię tłumu.
Nazwę prawie każdy główny szczyt rynku ostatniej dekady — w czasie rzeczywistym.
To nie jest hype.
To jest struktura.