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Finalização do grande negócio de acumulação de Bitcoin
A Binance acaba de concluir oficialmente a compra de 15.000 Bitcoin para o fundo de proteção ao usuário SAFU (Secure Asset Fund for Users), com um valor total de cerca de 1 bilhão de USD. Isso é visto como uma das maiores acumulações de BTC de uma exchange de criptomoedas recentemente.

De acordo com os dados de acompanhamento on-chain do analista Ember, todo o processo de desembolso foi realizado através de várias transações diferentes, em vez de uma única ordem de compra. Essa implementação ajuda a limitar o impacto no mercado e otimizar o preço médio de custo. O preço médio de compra é estimado em cerca de 70.000 USD/BTC.

Bitcoin e altcoins ajustaram fortemente
O mercado de criptomoedas continua sob pressão de vendas durante a sessão de negociação da manhã de quarta-feira (horário dos EUA), enquanto os investidores reagem às perspectivas de uma política monetária mais rigorosa do Federal Reserve dos EUA (Fed). Bitcoin perdeu a marca de 67.000 USD, caindo 3,1% nas últimas 24 horas e sendo negociado em torno de 66.804 USD às 1:13 da manhã, horário ET.

Bitcoin perdeu a marca de 67.000 USD, caindo 3,1% nas últimas 24 horas

De acordo com dados da SoSoValue e CoinGecko, um novo fluxo de capital de 145 milhões de USD surgiu quando o preço do Bitcoin $BTC variava em torno de 70.000 USD. No entanto, esse número ainda não é suficiente para compensar cerca de 318 milhões de USD que foram retirados na semana passada e quase 1,9 bilhões de USD em valor de recompra (redemption) desde o início do ano até agora.
Fluxo de caixa do Spot Bitcoin ETF a partir de 2 de fevereiro de 2026

No entanto, os analistas acreditam que a desaceleração na retirada de capital pode ser um sinal importante. Segundo a CoinShares, a desaceleração no fluxo de dinheiro retirado geralmente é um sinal precoce de um potencial ponto de reversão para produtos de investimento em ativos digitais.

No contexto do mercado de criptomoedas, que está em constante e forte volatilidade, muitos investidores ainda esperam que o Bitcoin tenha completado a fase de correção e esteja pronto para entrar em um novo ciclo de alta. No entanto, de acordo com a análise baseada em dados on-chain e na história dos ciclos de halving, um cenário mais cauteloso está gradualmente se revelando: o Bitcoin pode continuar sob pressão de queda em 2026, com o fundo do ciclo ainda por vir.

O mercado de criptomoedas está testemunhando um sinal notável, pois a razão Sharpe do Bitcoin caiu drasticamente para -10, uma faixa que já apareceu em períodos de formação de fundo do ciclo de mercado em baixa de 2018 e 2022.
De acordo com dados da CryptoQuant, a razão Sharpe do Bitcoin $BTC caiu para seu nível mais baixo desde março de 2023. A razão Sharpe é um indicador que mede o desempenho de um investimento em relação ao nível de risco que o investidor deve aceitar. Quando esse índice se move para uma faixa negativa profunda, isso indica que os lucros obtidos não são proporcionais ao risco que está sendo suportado, além de refletir um ambiente de investimento pouco atraente no curto prazo.

O Google Trends registrou o maior interesse nos últimos 12 meses
De acordo com dados preliminares do Google Trends, o volume de buscas global pela palavra-chave “Bitcoin” alcançou a marca de 100 pontos na semana que começou em 1/2, o nível mais alto desde o início de 2024 até agora. Este índice reflete o nível de interesse relativo dos usuários da Internet em relação ao Bitcoin em um determinado período de tempo.
O volume de buscas no Google pela expressão “Bitcoin” disparou desde o dia 1º de fevereiro. Fonte: Google Trends

A proporção de fornecimento de Bitcoin detida por grandes wallets caiu para o nível mais baixo em 9 meses, marcando uma mudança notável na estrutura de propriedade do mercado. Este desenvolvimento ocorreu em um contexto onde o preço do Bitcoin caiu drasticamente de cerca de 90.000 USD para cerca de 65.000 USD em um curto período.
Baleias venderam mais de 81.000 BTC em 8 dias
A Santiment informou que nos últimos 8 dias, grandes wallets venderam aproximadamente 81.068 BTC. Esse movimento coincide com uma forte correção do mercado, quando o preço do Bitcoin caiu cerca de 27% de 90.000 USD para quase 65.000 USD.

O Bitcoin continua a sofrer uma forte pressão de venda na sessão de negociação de ontem à noite (horário dos EUA), quando o preço da maior criptomoeda do mundo caiu abaixo da marca de 71.000 USD, marcando o nível mais baixo desde outubro de 2024. Essa queda ocorre em um contexto de aversão ao risco disseminada nos mercados financeiros globais, puxando para baixo o enfraquecimento coletivo de muitos tipos de ativos de risco.
Áp pressão de venda aumenta após a falha do recuo técnico

O que é SAFU e por que esse fundo é importante?

SAFU, sigla para Fundo de Ativos Seguros para Usuários, é um fundo de reserva estabelecido pela Binance desde 2018. Naquela época, a indústria de criptomoedas estava continuamente registrando ataques cibernéticos e incidentes de segurança graves, causando grandes prejuízos aos usuários em várias exchanges.
O mecanismo do SAFU é bastante simples: a Binance destina uma parte das taxas de transação arrecadadas para o fundo, com o objetivo de servir como fonte de compensação em caso de incidentes como hacks, perda de ativos ou riscos imprevistos que afetam diretamente os usuários. Ao longo dos anos, o SAFU tem sido visto como um dos modelos de fundo de proteção ao usuário mais claros e de maior escala no setor.

A forte correção do mercado de criptomoedas está colocando as empresas que detêm Ether como ativos de tesouraria sob grande pressão. À medida que o preço do ETH cai acentuadamente em relação aos picos anteriores, muitas empresas registram perdas não realizadas que chegam a bilhões de USD, sendo a mais proeminente a BitMine Immersion Technologies.
De acordo com os dados mais recentes, BitMine - a empresa que detém a maior quantidade de Ether entre as empresas do grupo de tesouraria $ETH , atualmente enfrenta uma perda não realizada de aproximadamente 6,95 bilhões de USD. A principal razão é que o Ether foi acumulado pela BitMine a um preço médio de cerca de 3.883 USD/ETH, enquanto o preço de mercado atual está em torno de 2.200–2.300 USD/ETH.

Ao longo de muitos anos, o mercado financeiro global testemunhou não poucas quedas acentuadas. No entanto, o que ocorreu na semana passada foi avaliado pelos analistas como um exemplo típico de como o risco se espalha por meio do efeito dominó, quando grupos de ativos sucumbem um após o outro em apenas alguns dias breves. Desde ações de pequena capitalização, o dólar americano, o mercado de ações dos EUA, metais preciosos até criptomoedas, cada elo se seguiu em uma cadeia de reações quase perfeita.

Em apenas 36 horas, o mercado de metais preciosos global passou por uma das correções mais severas em muitos anos. O preço do ouro despencou de 5.600 USD para cerca de 4.700 USD. A prata caiu livremente de 121 USD para perto de 77 USD. O platina e o paládio também não escaparam do mesmo destino.

Catalisador: Anúncio de pessoal da Casa Branca
A causa direta dessa queda não veio de dados econômicos ou de uma crise geopolítica, mas resultou de um anúncio político de marco. Esta manhã, o presidente Donald Trump anunciou oficialmente que Kevin Warsh é o candidato escolhido para o cargo de presidente do Federal Reserve dos EUA (Fed), substituindo Jerome Powell quando seu mandato atual terminar em maio próximo.

1. Muito excesso de alavancagem e chamadas de margem - Os traders enlouqueceram com alta alavancagem de 50x–100x em futuros. Um pequeno despejo se transformou em vendas forçadas, que iniciaram uma cadeia de liquidações eliminando trilhões em ganhos em papel.

2). Realização de lucros após uma corrida louca - O ouro subiu 160% e a prata subiu quase 380% nos últimos 2 anos. Então, as pessoas estão garantindo lucros massivos durante uma corrida parabólica.

3. Microsoft - MSFT caiu 11% hoje devido a números fracos de crescimento em nuvem/IA + Morgan Stanley retirando-a das principais escolhas. Isso puxou o Nasdaq e o S&P 500 para baixo.

A prata acaba de atingir $120, alta de 450% nos últimos 2 anos, adicionando mais de $6 trilhões à sua capitalização de mercado e se tornando os MELHORES ativos de desempenho no mundo.

A principal razão para este RALLY INSANO é o problema da cadeia de suprimentos + mercado de papel acontecendo ao mesmo tempo.

Aqui está o que realmente está impulsionando isso:

1. O MERCADO ESTÁ EM UM VERDADEIRO DEFICIT DE SUPRIMENTO HÁ ANOS

Esta não é uma escassez de um mês. Nos últimos 5 anos, o mundo usou mais prata do que produziu.
Déficit total: 678 milhões de onças.

Isso é quase um ano inteiro de produção global de minas faltando no sistema. Portanto, a prata já estava em escassez antes que o preço começasse a subir rapidamente.

Você entende quão louco isso é?

Para colocar isso em perspectiva, acabamos de ver riqueza equivalente ao PIB combinado do Reino Unido e da França evaporar em menos tempo do que leva para pedir uma pizza.

Isto nem parece real.

Um movimento dessa magnitude, em um intervalo de tempo tão comprimido, está muito além de um evento padrão "6-sigma".

Está fora dos gráficos historicamente…

Por que estamos vendo isso?

Eventos extremos como este quase sempre vêm da estrutura do mercado: desalavancagem instantânea, chamadas de margem em cascata, evaporação de garantias e vendas forçadas.

$BTC após a correção de 98k até agora teve alguns movimentos de pull back dentro da faixa de 86k-91k. Em particular, os movimentos laterais persistentes em torno de 87k–89k têm continuamente "atualizado" a liquidez nova. E então o preço rompeu 89k formando um higher low + uma estrutura de alta clara em um timeframe baixo. Clássico grab de liquidez + mudança de estrutura.

Atualmente, o preço ainda está sendo mantido extremamente firme. A possibilidade de continuar subindo ainda é alta. Olhando o heatmap é claro: Liquid Short está sendo continuamente varrido, que é o "combustível" principal que ajuda o BTC a fazer pullback e depois voltar. Isso não é por acaso.

A Tether não é mais apenas a empresa por trás da maior stablecoin do mercado. Nos bastidores, eles estão silenciosamente acumulando ouro físico e construindo uma estratégia de longo prazo em torno do ouro, apostando que a confiança na moeda fiduciária, especialmente o USD, continuará a enfraquecer.
Durante a entrevista com a Bloomberg, o CEO Paolo Ardoino afirmou que, à medida que as tensões geopolíticas aumentam e o fiat perde credibilidade, o ouro continua a ser o ativo mais neutro e seguro. Portanto, a Tether está usando a maior parte dos lucros da stablecoin para comprar ouro físico.

A taxa de Bitcoin em relação ao ouro está entrando em uma área muito sensível onde no passado costumava marcar grandes reversões.
Em média, cada ciclo de queda do BTC/GOLD dura cerca de 14 meses. E atualmente, estamos exatamente 14 meses nesta fase. Este não é um número aleatório.


Sau giai đoạn đó, thị trường thường chứng kiến mean reversion mạnh. Áp lực bán cạn dần, lực nén tích tụ, và khi tỷ lệ bật ngược trở lại, Bitcoin $BTC thường vượt trội vàng một cách rất dứt khoát.

Tuần này đang hình thành một trong những setups vĩ mô nguy hiểm nhất trong nhiều tháng trở lại đây. Chỉ trong 72 giờ tới, thị trường sẽ phải hấp thụ 6 sự kiện lớn. Với crypto, đây là giai đoạn mà chỉ cần một biến số đi lệch kỳ vọng, mọi thứ có thể đổi chiều rất nhanh.
Dưới đây là những gì đang chờ phía trước.
Trump sẽ phát biểu hôm nay lúc 4 giờ chiều (ET)
Ông dự kiến nói về kinh tế Mỹ và giá năng lượng. Nếu Trump kêu gọi hạ giá năng lượng, câu chuyện lạm phát sẽ lập tức bị tác động và thị trường chắc chắn không đứng yên.

O que o mercado está prestes a experienciar pode fazer com que muitas pessoas sintam como se estivessem entrando em um ciclo de crescimento mais forte do que nunca. Os sinais estão se alinhando gradualmente, e se esse cenário se concretizar conforme o esperado, os fluxos de dinheiro voltarão a uma velocidade muito rápida.
Naquela pintura, o Bitcoin $BTC é esperado para atingir um novo recorde histórico, seguido pelo Ethereum $ETH . Quando os dois ativos líderes completarem a fase de ruptura, bilhões de USD poderão começar a fluir fortemente para o grupo de mid-cap e low-cap, trazendo uma onda de aumento de preços em larga escala. Altcoins e memecoins, de acordo com o padrão familiar dos ciclos anteriores, têm a possibilidade de apresentar aumentos de 10x a 100x.