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Max专注传统金融与web3的融合，坚持以实战视角复盘市场热点，分享兼具全球化视野与前沿体感的Web3商业观察 。
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抄底日债！
别被 6,000 美元口号洗脑！大资金早把黄金换日债。
今天是 2 月 17 日。现货黄金还是失守 5,000 美元，目前在 4,980 附近挣扎；而比特币在冲击 71,000 失败后，回到了 68,900 震荡。很多人不解：美国通膨明明降温了，降息预期也稳了，为什么黄金和 BTC 却还在跌？
我们要思考一个问题，如果降息是真利好，那现在谁在砸盘？
这个叫假日流动性枯竭。中国农历新年休市、美国总统日放假，市场现在是个空城。对于在 4,500 点就埋伏的大鳄来说，5,000 美元就是他们利用散户乐观情绪、完成有序撤退的最后掩护体。
那这笔从硬资产撤出来的巨资，到底流向了哪里？
虽然 BTC 作为数位黄金吸收了部分流动性，但它在 70,000 点的得而复失，证明了它目前只是资金的压力测试站。真正承载机构巨额资金的终点，是日本国债。
就连曾经日债的最大空头——马克·纳许，现在都反手重仓买入日债？为什么呢？
因为在此前，日本 10 年期国债殖利率一度冲上数十年高点，这本是债券市场的崩溃信号；但高市早苗胜选后，政局的稳定直接消除了市场对政策不可预测性的恐惧。当美国还在为 2 兆美元的财政赤字发愁、美元信用被侵蚀时，日本国债的确定性成了全球资金眼里的肥肉。纳许看中的不只是债券回报，更是日圆资产对比瑞士法郎那 9% 的升值空间。这才是聪明钱从黄金撤离后，真正选定的落脚点。
黄金5,000 美元跌破后，是机会还是深渊？
像高盛、美银预测金价年底上看 5,400 甚至 6,000，但短期内，5,000 美元下方停留越久，看涨信心就越崩溃。大资金正在从情绪化的黄金转向确定性的日本。
今天是 2 月 17 日。现货黄金还是失守 5,000 美元，目前在 4,980 附近挣扎；而比特币在冲击 71,000 失败后，回到了 68,900 震荡。很多人不解：美国通膨明明降温了，降息预期也稳了，为什么黄金和 BTC 却还在跌？
我们要思考一个问题，如果降息是真利好，那现在谁在砸盘？
这个叫假日流动性枯竭。中国农历新年休市、美国总统日放假，市场现在是个空城。对于在 4,500 点就埋伏的大鳄来说，5,000 美元就是他们利用散户乐观情绪、完成有序撤退的最后掩护体。
那这笔从硬资产撤出来的巨资，到底流向了哪里？
虽然 BTC 作为数位黄金吸收了部分流动性，但它在 70,000 点的得而复失，证明了它目前只是资金的压力测试站。真正承载机构巨额资金的终点，是日本国债。
就连曾经日债的最大空头——马克·纳许，现在都反手重仓买入日债？为什么呢？
因为在此前，日本 10 年期国债殖利率一度冲上数十年高点，这本是债券市场的崩溃信号；但高市早苗胜选后，政局的稳定直接消除了市场对政策不可预测性的恐惧。当美国还在为 2 兆美元的财政赤字发愁、美元信用被侵蚀时，日本国债的确定性成了全球资金眼里的肥肉。纳许看中的不只是债券回报，更是日圆资产对比瑞士法郎那 9% 的升值空间。这才是聪明钱从黄金撤离后，真正选定的落脚点。
黄金5,000 美元跌破后，是机会还是深渊？
像高盛、美银预测金价年底上看 5,400 甚至 6,000，但短期内，5,000 美元下方停留越久，看涨信心就越崩溃。大资金正在从情绪化的黄金转向确定性的日本。
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ZeroLend 宣布停止运营！用户速撤资🚨
又一个DeFi老兵倒下了。运营了三年的 ZeroLend 刚刚宣布将逐步停止所有协议运营。这可不是演习，如果你在那还有资金，赶紧去提现！ 🏃♂️💨
⚠️ 发生了什么？
尽管团队努力了很久，但多链扩展的弊端还是显现了。#ZeroLend 早期支持的几条链（如 Manta, Zircuit, XLayer）现在流动性严重枯竭，甚至有些预言机都不再提供数据支持了。加上利润薄、黑客盯着，团队坦言实在撑不住了，长期亏损。
🛑 现在的操作建议：
1. 马上提币： 官方已经把大多数市场的 LTV 设为 0% 了，意味着只能还款提现，不能再借贷。
2. 被卡住了怎么办？ 如果你的资产在流动性差的链上（如 Manta/XLayer）提不出来，别急。官方正在搞一个智能合约升级（Timelock），准备重新分配资产把钱退给大家，留意官方后续公告。
DeFi 世界很残酷，曾经的“热点项目”也可能因为链上环境变化而走向终局。大家冲土狗、玩DeFi的时候，一定要记得周期性检查资产所在的链是否还“活着”。
又一个DeFi老兵倒下了。运营了三年的 ZeroLend 刚刚宣布将逐步停止所有协议运营。这可不是演习，如果你在那还有资金，赶紧去提现！ 🏃♂️💨
⚠️ 发生了什么？
尽管团队努力了很久，但多链扩展的弊端还是显现了。#ZeroLend 早期支持的几条链（如 Manta, Zircuit, XLayer）现在流动性严重枯竭，甚至有些预言机都不再提供数据支持了。加上利润薄、黑客盯着，团队坦言实在撑不住了，长期亏损。
🛑 现在的操作建议：
1. 马上提币： 官方已经把大多数市场的 LTV 设为 0% 了，意味着只能还款提现，不能再借贷。
2. 被卡住了怎么办？ 如果你的资产在流动性差的链上（如 Manta/XLayer）提不出来，别急。官方正在搞一个智能合约升级（Timelock），准备重新分配资产把钱退给大家，留意官方后续公告。
DeFi 世界很残酷，曾经的“热点项目”也可能因为链上环境变化而走向终局。大家冲土狗、玩DeFi的时候，一定要记得周期性检查资产所在的链是否还“活着”。
CZ apresentou um ponto de vista instigante: o "elo perdido" que pode estar impedindo a adoção em massa de pagamentos com criptomoedas é - a privacidade
Ele apontou que, embora a transparência da blockchain seja uma vantagem, a transparência total na cadeia em cenários comerciais como pagamentos de salários se tornou um obstáculo. Imagine, se sua folha de pagamento for visível na cadeia para todos, isso não é apenas constrangedor, mas também arriscado! ⚠️
Essa afirmação não surgiu do nada. Dados recentes mostram que os "ataques físicos" direcionados a detentores de criptomoedas aumentaram em 2025-2026, afetando até mesmo executivos da Binance France. Neste momento, CZ enfatiza a privacidade, na verdade, está ressaltando a nova narrativa de que a privacidade na cadeia = segurança pessoal.
Além disso, #CZ , a tão aguardada autobiografia, está confirmada para ser lançada entre o final de fevereiro e o início de março. Sabe-se que o livro revelará detalhes de sua vida na prisão nos últimos quatro meses e uma reflexão profunda sobre a indústria, e todos os lucros serão doados a instituições de caridade.
Ele apontou que, embora a transparência da blockchain seja uma vantagem, a transparência total na cadeia em cenários comerciais como pagamentos de salários se tornou um obstáculo. Imagine, se sua folha de pagamento for visível na cadeia para todos, isso não é apenas constrangedor, mas também arriscado! ⚠️
Essa afirmação não surgiu do nada. Dados recentes mostram que os "ataques físicos" direcionados a detentores de criptomoedas aumentaram em 2025-2026, afetando até mesmo executivos da Binance France. Neste momento, CZ enfatiza a privacidade, na verdade, está ressaltando a nova narrativa de que a privacidade na cadeia = segurança pessoal.
Além disso, #CZ , a tão aguardada autobiografia, está confirmada para ser lançada entre o final de fevereiro e o início de março. Sabe-se que o livro revelará detalhes de sua vida na prisão nos últimos quatro meses e uma reflexão profunda sobre a indústria, e todos os lucros serão doados a instituições de caridade.
🚨 Linha de Vida do ETH: Flutuando em 1989, será um contra-ataque ou um retrocesso?\n\nIrmãos, olhando para o deslizar do ETH que caiu de 3400, é provável que muitas posições dos "crentes do Ethereum" tenham diminuído bastante. Hoje, o preço do ETH está em torno de $1,989, embora tenha subido 1,85% durante o dia, essa recuperação está realmente difícil.\n\nAnalisando alguns pontos-chave: \n\n1. Pressão das Médias: O preço atual está sendo pressionado pela média móvel MA(7) (1996), e nem vamos mencionar que acima ainda há as resistências da MA25 e MA99, a formação de baixa é muito evidente.\n\n2. Ponto de Emoção: Os dados de ordens pendentes mostram que a proporção de vendas chega a impressionantes 78,14%! Isso indica que a pressão de venda no mercado ainda é enorme, os principais operadores ou os que estão em pânico ainda estão se desfazendo, e os touros claramente estão em desvantagem neste momento.\n\n3. Confirmação de Fundo? Há alguns dias, o preço atingiu $1,747, que é o suporte de curto prazo atual. Se nos próximos dias não conseguirmos romper de forma eficaz a barreira psicológica de $2,000 com volume, a probabilidade de um novo teste em 1747 ou até mesmo em níveis mais baixos é muito alta.\n#ETH走势分析
Do robô do Festival da Primavera à guerra de energia de computação: por que a China detém as "cartas na manga" da era da IA?
No Ano Novo Chinês de 2026, enquanto o mundo ainda se maravilha com os mais recentes parâmetros do modelo da OpenAI, a China mostrou ao mundo outro lado da IA - a materialização da inteligência corporal através de um Festival da Primavera.
Ao abrir a programação do Festival da Primavera da CCTV de 2026, vemos um "desfile de AI" sem precedentes. Não é mais aquela simples demonstração de dança mecânica de alguns anos atrás, mas uma explosão concentrada da indústria de robôs da China com "múltiplas empresas, múltiplos modelos, e todos os cenários".
O cluster de pilha completa do Átomo Mágico (Magic Atom) fez dos robôs os melhores "animadores de ambiente", dançando com Chen Xiaochun e Yi Yangqianxi em (Construindo o Futuro), com uma coordenação de movimentos difícil de distinguir entre real e falso.
Ao abrir a programação do Festival da Primavera da CCTV de 2026, vemos um "desfile de AI" sem precedentes. Não é mais aquela simples demonstração de dança mecânica de alguns anos atrás, mas uma explosão concentrada da indústria de robôs da China com "múltiplas empresas, múltiplos modelos, e todos os cenários".
O cluster de pilha completa do Átomo Mágico (Magic Atom) fez dos robôs os melhores "animadores de ambiente", dançando com Chen Xiaochun e Yi Yangqianxi em (Construindo o Futuro), com uma coordenação de movimentos difícil de distinguir entre real e falso.
Irmãos, $VVV esta onda de movimentos é realmente um pouco louca! 🚀
Desde a noite passada até hoje, subiu mais de 55%, o gráfico de velas mostra que o pico chegou a $4.74, atualmente recuou para perto de $3.83 em um movimento oscilante. Essa volatilidade intensa é uma característica típica de "grandes investidores" ou a entrada de capital quente.
Por que o VVV de repente ficou popular?
Fiz uma investigação e a narrativa realmente é forte:
1. AI + privacidade: Venice AI foca em um AI gerador sem censura e com forte privacidade, em um ambiente onde a regulamentação de IA está se tornando cada vez mais rigorosa, esse conceito de "anti-censura" é muito atraente.
2. Apoio de grandes nomes: O fundador Erik Voorhees é um veterano no setor, trazendo consigo um fluxo de usuários e uma aura de credibilidade.
3. Ecossistema da cadeia Base: Dependendo da cadeia Base, as transações são suaves e o consenso da comunidade se forma rapidamente.
Atualmente, a capitalização de mercado é de $1.67 bilhões, para um projeto de IA que já tem um produto em funcionamento (API já aberta), isso não é considerado alto. Mas é importante notar que a longa sombra superior nesta linha diária indica que a pressão de venda acima não é pequena.
Não entre em FOMO e compre no pico emocional! O recuo atual provavelmente está limpando os investidores indecisos. Os mais agressivos podem observar o suporte entre $3.5 e $3.6, estabilizar pode ser uma oportunidade para um segundo investimento.
Vocês acham que o VVV pode superar o pico anterior e chegar a $5? Compartilhe seu preço de custo na seção de comentários! 👇#VVV24小时暴涨超55%
Desde a noite passada até hoje, subiu mais de 55%, o gráfico de velas mostra que o pico chegou a $4.74, atualmente recuou para perto de $3.83 em um movimento oscilante. Essa volatilidade intensa é uma característica típica de "grandes investidores" ou a entrada de capital quente.
Por que o VVV de repente ficou popular?
Fiz uma investigação e a narrativa realmente é forte:
1. AI + privacidade: Venice AI foca em um AI gerador sem censura e com forte privacidade, em um ambiente onde a regulamentação de IA está se tornando cada vez mais rigorosa, esse conceito de "anti-censura" é muito atraente.
2. Apoio de grandes nomes: O fundador Erik Voorhees é um veterano no setor, trazendo consigo um fluxo de usuários e uma aura de credibilidade.
3. Ecossistema da cadeia Base: Dependendo da cadeia Base, as transações são suaves e o consenso da comunidade se forma rapidamente.
Atualmente, a capitalização de mercado é de $1.67 bilhões, para um projeto de IA que já tem um produto em funcionamento (API já aberta), isso não é considerado alto. Mas é importante notar que a longa sombra superior nesta linha diária indica que a pressão de venda acima não é pequena.
Não entre em FOMO e compre no pico emocional! O recuo atual provavelmente está limpando os investidores indecisos. Os mais agressivos podem observar o suporte entre $3.5 e $3.6, estabilizar pode ser uma oportunidade para um segundo investimento.
Vocês acham que o VVV pode superar o pico anterior e chegar a $5? Compartilhe seu preço de custo na seção de comentários! 👇#VVV24小时暴涨超55%
A notícia de que a BlackRock transferiu BTC no valor de 257 milhões de dólares para a Coinbase está bombando na internet, enquanto o mercado cai e o FUD está por toda parte. Mas, como um veterano, eu sugiro que todos desviem o olhar do gráfico de velas e revisitem o que CZ disse em seu AMA anterior.
🤖 O “Compromisso de Dez Anos” de CZ: Agentes de IA
Durante o AMA na Binance Square, CZ, embora já tenha se retirado para os bastidores, ainda surpreendeu com suas palavras. Diferente do que todos estão focando nas oscilações de curto prazo, CZ está apostando na “economia dos agentes de IA”.
Ele acredita que os bancos tradicionais não conseguem suportar as altas frequências de negociação de milhares de agentes de IA no futuro, e apenas as criptomoedas poderão fazê-lo.
CZ revelou que o número de alunos da Giggle Academy já ultrapassou 150 mil! Além disso, a quantia de aproximadamente 18 mil dólares recebida como doação durante aquele AMA, ele anunciou que será 100% doada para a Giggle. O CZ de agora parece mais um construtor de estradas para a indústria, e não apenas um trader.
Wall Street (BlackRock) está fazendo negociações de curto prazo, enquanto CZ está se preparando para a “infraestrutura” da próxima era (educação + pagamento em IA). Se você está ansioso por causa da queda de hoje, pense: os robôs de IA do futuro vão pagar com moeda fiduciária ou com Crypto? #cz入局教育板块
🤖 O “Compromisso de Dez Anos” de CZ: Agentes de IA
Durante o AMA na Binance Square, CZ, embora já tenha se retirado para os bastidores, ainda surpreendeu com suas palavras. Diferente do que todos estão focando nas oscilações de curto prazo, CZ está apostando na “economia dos agentes de IA”.
Ele acredita que os bancos tradicionais não conseguem suportar as altas frequências de negociação de milhares de agentes de IA no futuro, e apenas as criptomoedas poderão fazê-lo.
CZ revelou que o número de alunos da Giggle Academy já ultrapassou 150 mil! Além disso, a quantia de aproximadamente 18 mil dólares recebida como doação durante aquele AMA, ele anunciou que será 100% doada para a Giggle. O CZ de agora parece mais um construtor de estradas para a indústria, e não apenas um trader.
Wall Street (BlackRock) está fazendo negociações de curto prazo, enquanto CZ está se preparando para a “infraestrutura” da próxima era (educação + pagamento em IA). Se você está ansioso por causa da queda de hoje, pense: os robôs de IA do futuro vão pagar com moeda fiduciária ou com Crypto? #cz入局教育板块
CZ e Chamath Palihapitiya recentemente emitiram um aviso: a falta de proteção de privacidade nativa é o maior obstáculo que impede o Bitcoin e as criptomoedas de se tornarem verdadeiramente mainstream.
Por que, além do web3, é tão difícil para outras indústrias pagarem salários com criptomoedas? 🤔
Imagine se a empresa anunciasse amanhã que iria pagar seu salário com transferências na blockchain. Isso soa legal, mas os problemas surgem: assim que você clica no endereço de pagamento no explorador de blockchain, todos na empresa podem ver quanto cada um recebe, quanto o chefe possui, e até onde seus colegas gastaram ontem, tudo à vista. 👀
A "transparência na blockchain", que costumamos nos orgulhar, acaba se tornando um bug em cenários de pagamento. Para a pessoa comum, ninguém quer que seu extrato bancário seja transmitido ao mundo; para as empresas, é ainda mais impossível deixar que os concorrentes vejam seu fluxo de caixa.
Só quando conseguirmos desfrutar da conveniência digital, enquanto protegemos a privacidade das transações, a Adoção em Massa realmente virá. Essa é a razão pela qual tenho uma visão otimista sobre computação de privacidade e a pista de ZK (zero conhecimento).
Se não resolvermos esse problema, o Crypto pode permanecer apenas como "ativos", e não se tornar "moeda".
#CZ
Por que, além do web3, é tão difícil para outras indústrias pagarem salários com criptomoedas? 🤔
Imagine se a empresa anunciasse amanhã que iria pagar seu salário com transferências na blockchain. Isso soa legal, mas os problemas surgem: assim que você clica no endereço de pagamento no explorador de blockchain, todos na empresa podem ver quanto cada um recebe, quanto o chefe possui, e até onde seus colegas gastaram ontem, tudo à vista. 👀
A "transparência na blockchain", que costumamos nos orgulhar, acaba se tornando um bug em cenários de pagamento. Para a pessoa comum, ninguém quer que seu extrato bancário seja transmitido ao mundo; para as empresas, é ainda mais impossível deixar que os concorrentes vejam seu fluxo de caixa.
Só quando conseguirmos desfrutar da conveniência digital, enquanto protegemos a privacidade das transações, a Adoção em Massa realmente virá. Essa é a razão pela qual tenho uma visão otimista sobre computação de privacidade e a pista de ZK (zero conhecimento).
Se não resolvermos esse problema, o Crypto pode permanecer apenas como "ativos", e não se tornar "moeda".
#CZ
🐸 $PEPE finalmente acordou? A linha de tendência de baixa foi rompida, até onde essa onda pode ir?
Família, depois de tanto tempo, PEPE finalmente deu uma direção!
Com base no gráfico K de hoje, PEPE rompeu fortemente a linha de tendência de baixa que estava se arrastando por meses, essa forma de "sair do casulo" geralmente é um sinal de que os grandes estão acumulando e se preparando para agir.
📊 Detalhes principais do mercado:
Comportamento do preço: Preço atual $0.00000479$, aumento diário superior a 25%, esta grande barra de alta atravessou diretamente a resistência MA99, a pressão está forte.
Volume: O aumento no volume na parte inferior é evidente, indicando que grandes fundos estão tentando comprar na baixa, não é mais o mesmo de antes onde os pequenos investidores se cortavam mutuamente.
Nível de suporte: Atualmente, é necessário observar se conseguiremos nos manter em torno de $0.0000048. Se conseguir recuar sem quebrar, este será um ótimo ponto de entrada.
💡 Sugestão pessoal:
Meme coins jogam com emoções. Agora a popularidade do PEPE está disparando na Binance Square, e o volume de negociação já está entre os primeiros. Jogadores conservadores podem esperar a confirmação do recuo no gráfico diário antes de entrar; jogadores agressivos podem comprar em lotes, mas o stop loss deve ser colocado abaixo da linha de tendência.
#PEPE突破下行趋势线
Família, depois de tanto tempo, PEPE finalmente deu uma direção!
Com base no gráfico K de hoje, PEPE rompeu fortemente a linha de tendência de baixa que estava se arrastando por meses, essa forma de "sair do casulo" geralmente é um sinal de que os grandes estão acumulando e se preparando para agir.
📊 Detalhes principais do mercado:
Comportamento do preço: Preço atual $0.00000479$, aumento diário superior a 25%, esta grande barra de alta atravessou diretamente a resistência MA99, a pressão está forte.
Volume: O aumento no volume na parte inferior é evidente, indicando que grandes fundos estão tentando comprar na baixa, não é mais o mesmo de antes onde os pequenos investidores se cortavam mutuamente.
Nível de suporte: Atualmente, é necessário observar se conseguiremos nos manter em torno de $0.0000048. Se conseguir recuar sem quebrar, este será um ótimo ponto de entrada.
💡 Sugestão pessoal:
Meme coins jogam com emoções. Agora a popularidade do PEPE está disparando na Binance Square, e o volume de negociação já está entre os primeiros. Jogadores conservadores podem esperar a confirmação do recuo no gráfico diário antes de entrar; jogadores agressivos podem comprar em lotes, mas o stop loss deve ser colocado abaixo da linha de tendência.
#PEPE突破下行趋势线
Inflação de Poder Computacional e Fome Eletrônica: Quando a IA Encontra os Limites Físicos da Rede Elétrica Centenária
Nos últimos cinco anos, os analistas de Wall Street têm focado nas categorias de habitação e alimentos do CPI, mas ignoraram coletivamente o elefante mais silencioso na sala — a eletricidade. Até o início de 2026, a tarifa média de eletricidade dos residentes americanos subiu silenciosamente de 0,13 dólares por kWh, há cinco anos, para 0,18 dólares por kWh, um aumento de mais de 36%. Para as famílias americanas comuns, isso significa que os gastos mensais com eletricidade saltaram da faixa de 120 dólares para 160 dólares.
No entanto, esta não é uma simples história de inflação. A eletricidade — essa 'commodidade' fundamental da sociedade moderna — está se transformando de um serviço público de oferta infinita em um recurso escasso que limita o desenvolvimento da produtividade. O principal impulsionador dessa situação é o motor de produtividade em que depositamos grandes esperanças — a inteligência artificial.
No entanto, esta não é uma simples história de inflação. A eletricidade — essa 'commodidade' fundamental da sociedade moderna — está se transformando de um serviço público de oferta infinita em um recurso escasso que limita o desenvolvimento da produtividade. O principal impulsionador dessa situação é o motor de produtividade em que depositamos grandes esperanças — a inteligência artificial.
BTC 27 de fevereiro de 2026
Extração de dados principais:
Preço atual do ativo: $69,591 ($BTC perpétuo/spot próximo ao nível).
Data de liquidação: 27 de fevereiro de 2026 (opções mensais, restante 12 dias).
Ponto de dor máximo (Max Pain): $80,000.
Relação Put/Call (volume): 0.44 (sentimento extremamente otimista).
Relação Put/Call (Open Interest): 0.85 (neutro-otimista).
Volatilidade implícita (IV): cerca de 47.2%.
Análise estatística:
Preço atual $69.6k, enquanto o ponto de dor máximo das opções mensais de 2/27 chega a $80k! A diferença é de 15%, sugerindo que a pressão de hedge dos market makers impulsionará o preço para uma correção ascendente. A relação P/C de 24h é de apenas 0.44. Os touros estão comprando loucamente Calls, o mercado não só está otimista, mas apostando em uma "rápida alta". O nível de $100k acumulou uma enorme quantidade de ordens de venda, este é o teto absoluto deste trimestre, difícil de superar a curto prazo.
Recomendações de operação:
Touros: o spot pode continuar a ser mantido, se houver recuo próximo a $68k, é um bom ponto de adição, visando $78k-$80k.
Jogadores de opções: IV está em neutro (47%), adequado para construir Bull Call Spread (spread de compra em mercado em alta), comprar $70k Call enquanto vende $85k Call, para cobrir custos e buscar lucros na correção ascendente.
Risco: Put de preço profundo IV anômalo, lembre-se de deixar espaço defensivo para a posição, fique atento ao aumento repentino da volatilidade.
Extração de dados principais:
Preço atual do ativo: $69,591 ($BTC perpétuo/spot próximo ao nível).
Data de liquidação: 27 de fevereiro de 2026 (opções mensais, restante 12 dias).
Ponto de dor máximo (Max Pain): $80,000.
Relação Put/Call (volume): 0.44 (sentimento extremamente otimista).
Relação Put/Call (Open Interest): 0.85 (neutro-otimista).
Volatilidade implícita (IV): cerca de 47.2%.
Análise estatística:
Preço atual $69.6k, enquanto o ponto de dor máximo das opções mensais de 2/27 chega a $80k! A diferença é de 15%, sugerindo que a pressão de hedge dos market makers impulsionará o preço para uma correção ascendente. A relação P/C de 24h é de apenas 0.44. Os touros estão comprando loucamente Calls, o mercado não só está otimista, mas apostando em uma "rápida alta". O nível de $100k acumulou uma enorme quantidade de ordens de venda, este é o teto absoluto deste trimestre, difícil de superar a curto prazo.
Recomendações de operação:
Touros: o spot pode continuar a ser mantido, se houver recuo próximo a $68k, é um bom ponto de adição, visando $78k-$80k.
Jogadores de opções: IV está em neutro (47%), adequado para construir Bull Call Spread (spread de compra em mercado em alta), comprar $70k Call enquanto vende $85k Call, para cobrir custos e buscar lucros na correção ascendente.
Risco: Put de preço profundo IV anômalo, lembre-se de deixar espaço defensivo para a posição, fique atento ao aumento repentino da volatilidade.
De acordo com as últimas notícias, a visão de Elon Musk para o "Everything App" avançou mais um passo - o X Money já entrou na fase de testes internos, e há até rumores de que, em questão de semanas, poderemos negociar ativos criptográficos diretamente no App.
Impacto na descentralização? Efeitos nas exchanges centralizadas (CEX)
Não pense que Musk está tentando roubar o negócio das CEX. O X essencialmente agrega tráfego. Ele não realiza transações diretamente, mas sim conecta plataformas principais (como eToro ou exchanges de topo) através de API.
Isso trará um enorme influxo de capital "novato" para as exchanges, tornando-se um super pool de tráfego. No entanto, a "posição de entrada" das exchanges realmente foi enfraquecida. No futuro, os usuários podem não se acostumar mais a abrir o App da exchange para acompanhar o mercado, mas sim negociar enquanto navegam no Twitter no X, retornando assim o poder de alocação de tráfego para Musk.
Você acredita mais no tráfego que o X trará ou tem receio de que ele disperse a profundidade das exchanges existentes? Vamos conversar na seção de comentários!
#X平台将可交易加密资产
Impacto na descentralização? Efeitos nas exchanges centralizadas (CEX)
Não pense que Musk está tentando roubar o negócio das CEX. O X essencialmente agrega tráfego. Ele não realiza transações diretamente, mas sim conecta plataformas principais (como eToro ou exchanges de topo) através de API.
Isso trará um enorme influxo de capital "novato" para as exchanges, tornando-se um super pool de tráfego. No entanto, a "posição de entrada" das exchanges realmente foi enfraquecida. No futuro, os usuários podem não se acostumar mais a abrir o App da exchange para acompanhar o mercado, mas sim negociar enquanto navegam no Twitter no X, retornando assim o poder de alocação de tráfego para Musk.
Você acredita mais no tráfego que o X trará ou tem receio de que ele disperse a profundidade das exchanges existentes? Vamos conversar na seção de comentários!
#X平台将可交易加密资产
Reestruturação do Modelo de Avaliação: Aave inicia 100% de distribuição de dividendos do protocolo, ativos DeFi estão se transformando de "moedas do ar" para "títulos de fluxo de caixa"
Recentemente, a Aave Labs submeteu a proposta "Aave Will Win Framework", cuja influência pode ser muito maior do que a discussão superficial atual do mercado sobre "dividendos". Isso não é apenas um simples ajuste na distribuição financeira, mas uma transformação emblemática na história do DeFi: o maior protocolo de empréstimos do mundo está tentando se transformar de um grupo de desenvolvimento de código aberto impulsionado por capital de risco e com fronteiras nebulosas, em uma entidade independente e lucrativa com capacidade de "autossustentação" e governança altamente centralizada.
Durante o Verão do DeFi em 2020, a lógica de crescimento do protocolo dependia principalmente da mineração de liquidez trazida pela inflação de tokens. Naquela época, a "renda" do protocolo parecia mais um número contábil ilusório, pois o lado das despesas geralmente vinha acompanhado de subsídios mais altos de tokens de governança.
Durante o Verão do DeFi em 2020, a lógica de crescimento do protocolo dependia principalmente da mineração de liquidez trazida pela inflação de tokens. Naquela época, a "renda" do protocolo parecia mais um número contábil ilusório, pois o lado das despesas geralmente vinha acompanhado de subsídios mais altos de tokens de governança.
O ponto mencionado pela Nikki, "depreciação de chips", é muito afiado.
A inovação de 2006, #AWS , foi principalmente no nível de software e serviços, com custos marginais baixos; mas desta vez é uma verdadeira corrida armamentista de hardware.
A iteração do H100/H200 é tão rápida que pode estar obsoleta antes mesmo de recuperar o investimento. Não se trata apenas de visão, mas também da velocidade do consumo de fluxo de caixa. As preocupações de Wall Street não são infundadas.🤔
A inovação de 2006, #AWS , foi principalmente no nível de software e serviços, com custos marginais baixos; mas desta vez é uma verdadeira corrida armamentista de hardware.
A iteração do H100/H200 é tão rápida que pode estar obsoleta antes mesmo de recuperar o investimento. Não se trata apenas de visão, mas também da velocidade do consumo de fluxo de caixa. As preocupações de Wall Street não são infundadas.🤔
Muito estranho! A inflação nos EUA caiu para 2,4% em janeiro, o menor em seis meses, o Federal Reserve quase acordou rindo. Em teoria, o mercado de ações deveria estar em festa, mas a gigante do comércio eletrônico Amazon acabou de estabelecer o pior recorde de quedas em 20 anos, voltando à sombra de 2006. Já que o dinheiro não está mais ficando caro, por que Wall Street decidiu, neste momento, levar a Amazon para o mercado em baixa?
Para encontrar a resposta, vamos voltar no tempo para 2006. Naquele ano, a Amazon também caiu por 9 dias consecutivos, porque Bezos decidiu investir em algo que ninguém entendia na época - a computação em nuvem AWS. Naquela época, todos o chamavam de louco, dizendo que ele estava desperdiçando dinheiro, com lucros despencando 55%.
Vinte anos depois, a história se repete. O atual CEO Jassy também quer gastar, mas desta vez a quantia é impressionante: 2.000.000.000 de dólares. O que ele está apostando?
Desta vez, ele não está apostando na nuvem, mas na infraestrutura de IA. O que significa 2.000.000.000 de dólares? Isso pode esgotar todas as reservas de caixa da Amazon, e até mesmo levar a empresa a acumular uma enorme dívida. Wall Street não teme a IA, mas teme que esses chips de dezenas de milhares de dólares já tenham se desvalorizado em sucata antes mesmo de se recuperarem.
Então, a terceira pergunta: se na época a AWS levou 10 anos para mostrar retornos, na atual corrida da IA, os investidores ainda têm paciência para esperar mais dez anos?
Agora, a Microsoft e a Amazon estão ambas em um mercado em baixa técnica. Isso significa que a fé em IA dos sete gigantes já começou a mostrar rachaduras. O CEO pede paciência a todos, dizendo que isso não é um investimento cego, mas sim a máquina de fazer dinheiro do futuro. No final do vídeo, você acha que a Amazon vai conseguir, como em 2006, dominar os próximos vinte anos com a IA, ou será esmagada por esses 2.000.000.000 de dólares?
Para encontrar a resposta, vamos voltar no tempo para 2006. Naquele ano, a Amazon também caiu por 9 dias consecutivos, porque Bezos decidiu investir em algo que ninguém entendia na época - a computação em nuvem AWS. Naquela época, todos o chamavam de louco, dizendo que ele estava desperdiçando dinheiro, com lucros despencando 55%.
Vinte anos depois, a história se repete. O atual CEO Jassy também quer gastar, mas desta vez a quantia é impressionante: 2.000.000.000 de dólares. O que ele está apostando?
Desta vez, ele não está apostando na nuvem, mas na infraestrutura de IA. O que significa 2.000.000.000 de dólares? Isso pode esgotar todas as reservas de caixa da Amazon, e até mesmo levar a empresa a acumular uma enorme dívida. Wall Street não teme a IA, mas teme que esses chips de dezenas de milhares de dólares já tenham se desvalorizado em sucata antes mesmo de se recuperarem.
Então, a terceira pergunta: se na época a AWS levou 10 anos para mostrar retornos, na atual corrida da IA, os investidores ainda têm paciência para esperar mais dez anos?
Agora, a Microsoft e a Amazon estão ambas em um mercado em baixa técnica. Isso significa que a fé em IA dos sete gigantes já começou a mostrar rachaduras. O CEO pede paciência a todos, dizendo que isso não é um investimento cego, mas sim a máquina de fazer dinheiro do futuro. No final do vídeo, você acha que a Amazon vai conseguir, como em 2006, dominar os próximos vinte anos com a IA, ou será esmagada por esses 2.000.000.000 de dólares?
祝大家情人节快乐！不过对我们盯盘的人来说，昨晚刚公布的1月CPI数据显然比玫瑰花更牵动人心。🌹📈
这次的成绩单非常亮眼：
CPI同比降至2.4%（预期2.5%）
核心CPI保持稳定在2.5%
这次数据“超预期下跌”，直接把3月降息的概率推回了50%以上。对于我们加密市场，这绝对是重大利好：
美元走软，$BTC 走强：DXY美元指数已经开始下探，作为“反美元”先锋的比特币，昨晚已经给出了积极的反馈。
踏空资金回流：大家可以关注下Binance上的USDT溢价和资金费率。通胀压力警报解除，那些在场外等“硬着陆”的避险资金，现在大概率要按捺不住开始抄底了。
注：别在情绪高位梭哈，利用好#币安 的策略交易工具分批建仓。
#CPI数据来袭
这次的成绩单非常亮眼：
CPI同比降至2.4%（预期2.5%）
核心CPI保持稳定在2.5%
这次数据“超预期下跌”，直接把3月降息的概率推回了50%以上。对于我们加密市场，这绝对是重大利好：
美元走软，$BTC 走强：DXY美元指数已经开始下探，作为“反美元”先锋的比特币，昨晚已经给出了积极的反馈。
踏空资金回流：大家可以关注下Binance上的USDT溢价和资金费率。通胀压力警报解除，那些在场外等“硬着陆”的避险资金，现在大概率要按捺不住开始抄底了。
注：别在情绪高位梭哈，利用好#币安 的策略交易工具分批建仓。
#CPI数据来袭
🚨 Esta noite 21:30 bomba! Os dados do CPI estão prestes a ser revelados, quem vai rir por último, touros ou urso?
Irmãos, apertem os cintos! 🇺🇸 Os dados do CPI de janeiro estão prestes a ser divulgados. O mercado agora está como a calmaria antes da tempestade, os grandes players estão esperando para jogar essa carta.
👇 Preste atenção a esses valores-chave de expectativa:
Expectativa de taxa anual do CPI: 2.5% (valor anterior 2.7%) — O mercado aposta na significativa desaceleração da inflação!
Expectativa de taxa anual do CPI núcleo: 2.5% (valor anterior 2.6%)
Expectativa de taxa mensal do CPI núcleo: 0.3% (valor anterior 0.2%)
Previsão de roteiro (recomenda-se salvar):
Roteiro otimista (🚀): Se o valor real < 2.5%, a queda da inflação supera as expectativas, as expectativas de corte de juros ficam altas, e o preço do Bitcoin provavelmente disparará, atingindo a resistência acima!
Roteiro pessimista (🩸): Se o valor real > 2.7%, a inflação se recupera, o Federal Reserve se torna mais agressivo, então esta noite pode haver uma “cascata” de vendas, os longs devem ficar atentos.
Roteiro de oscilação (〰️): Se os dados atenderem às expectativas (2.5%), pode haver um movimento de “porta de pintura” com pinos para cima e para baixo, um massacre de touros e ursos antes de uma oscilação.
Sugestões de operação:
No momento da divulgação dos dados, a volatilidade será extrema, recomenda-se que os traders de contratos fiquem de fora ou operem com posições leves e stop loss, não arrisquem seu patrimônio! Os traders de spot devem manter a calma.
O que vocês acham, será uma “grande alta” ou “buraco de ouro” esta noite? Deixe sua previsão na seção de comentários!💰
#CPI数据来袭
Irmãos, apertem os cintos! 🇺🇸 Os dados do CPI de janeiro estão prestes a ser divulgados. O mercado agora está como a calmaria antes da tempestade, os grandes players estão esperando para jogar essa carta.
👇 Preste atenção a esses valores-chave de expectativa:
Expectativa de taxa anual do CPI: 2.5% (valor anterior 2.7%) — O mercado aposta na significativa desaceleração da inflação!
Expectativa de taxa anual do CPI núcleo: 2.5% (valor anterior 2.6%)
Expectativa de taxa mensal do CPI núcleo: 0.3% (valor anterior 0.2%)
Previsão de roteiro (recomenda-se salvar):
Roteiro otimista (🚀): Se o valor real < 2.5%, a queda da inflação supera as expectativas, as expectativas de corte de juros ficam altas, e o preço do Bitcoin provavelmente disparará, atingindo a resistência acima!
Roteiro pessimista (🩸): Se o valor real > 2.7%, a inflação se recupera, o Federal Reserve se torna mais agressivo, então esta noite pode haver uma “cascata” de vendas, os longs devem ficar atentos.
Roteiro de oscilação (〰️): Se os dados atenderem às expectativas (2.5%), pode haver um movimento de “porta de pintura” com pinos para cima e para baixo, um massacre de touros e ursos antes de uma oscilação.
Sugestões de operação:
No momento da divulgação dos dados, a volatilidade será extrema, recomenda-se que os traders de contratos fiquem de fora ou operem com posições leves e stop loss, não arrisquem seu patrimônio! Os traders de spot devem manter a calma.
O que vocês acham, será uma “grande alta” ou “buraco de ouro” esta noite? Deixe sua previsão na seção de comentários!💰
#CPI数据来袭
Coinbase teve uma perda de 667 milhões, a receita de criptomoedas da Robinhood caiu 38%, e o relatório do Q4 de 2025 revelou a "dor da transformação" dos gigantes.
Com o BTC recuando de 126 mil dólares, o modelo de negociação pura enfrenta um teto de avaliação. Conseguirão eles estabelecer uma nova barreira em 2026 com #Base , #RWA e a infraestrutura L2? Isto não é apenas um relatório financeiro, mas sim uma batalha de vida ou morte na migração das finanças criptográficas de "cassino" para "sistema".
Análise profunda da transformação de "desintermediação" dos gigantes tradicionais: 阅读全文
Com o BTC recuando de 126 mil dólares, o modelo de negociação pura enfrenta um teto de avaliação. Conseguirão eles estabelecer uma nova barreira em 2026 com #Base , #RWA e a infraestrutura L2? Isto não é apenas um relatório financeiro, mas sim uma batalha de vida ou morte na migração das finanças criptográficas de "cassino" para "sistema".
Análise profunda da transformação de "desintermediação" dos gigantes tradicionais: 阅读全文
A 'dor de desempenho' dos gigantes tradicionais: o alerta dos relatórios financeiros do Q4 da Coinbase e da Robinhood
Como um observador de longo prazo do comércio quantitativo e da infraestrutura financeira, ao enfrentar os relatórios financeiros do quarto trimestre de 2025 da Coinbase e da Robinhood, o que vejo não são apenas dois conjuntos de dados financeiros abaixo das expectativas, mas uma dor de transição sistêmica que as plataformas de negociação de criptomoedas estão enfrentando em sua transformação de 'descomercialização'.
Isso não é apenas uma queda de desempenho acidental. Quando o Bitcoin caiu quase pela metade de seu pico histórico de 126.000 dólares em poucas semanas, recuando para a faixa de 60.000 a 70.000 dólares, a lógica de avaliação de ativos criptográficos em Wall Street estava passando por uma mudança fundamental.
#Coinbase O Q4 registrou uma perda líquida de 667 milhões de dólares, encerrando o mito de lucros consecutivos por oito trimestres. Embora sua receita de assinaturas e serviços tenha crescido para 727 milhões de dólares, ainda é difícil compensar o enorme impacto das flutuações do mercado.
Isso não é apenas uma queda de desempenho acidental. Quando o Bitcoin caiu quase pela metade de seu pico histórico de 126.000 dólares em poucas semanas, recuando para a faixa de 60.000 a 70.000 dólares, a lógica de avaliação de ativos criptográficos em Wall Street estava passando por uma mudança fundamental.
#Coinbase O Q4 registrou uma perda líquida de 667 milhões de dólares, encerrando o mito de lucros consecutivos por oito trimestres. Embora sua receita de assinaturas e serviços tenha crescido para 727 milhões de dólares, ainda é difícil compensar o enorme impacto das flutuações do mercado.
O mercado de criptomoedas de 2026 está passando por uma intensa limpeza. O Standard Chartered Bank alerta para a "fase de rendição final", prevendo um BTC em 50 mil dólares; enquanto #JPMorgan mantém uma atitude otimista, acreditando que 77 mil dólares é um suporte forte.
Insights principais:
Narrativa de captação de liquidez: A influência das políticas do Federal Reserve no mercado superou completamente narrativas nativas como o halving.
Limpando a alavancagem: 2,6 bilhões de dólares liquidadas em 48 horas, o mercado está desalavancando fortemente.
Jogos institucionais: A saída de ETFs mostra um sentimento de aversão ao risco, mas a demanda por colaterais em conformidade ainda é uma base de longo prazo.
É realmente o fim para os investidores de varejo, ou é o ingresso para a próxima onda de touro institucional?
阅读全文
Insights principais:
Narrativa de captação de liquidez: A influência das políticas do Federal Reserve no mercado superou completamente narrativas nativas como o halving.
Limpando a alavancagem: 2,6 bilhões de dólares liquidadas em 48 horas, o mercado está desalavancando fortemente.
Jogos institucionais: A saída de ETFs mostra um sentimento de aversão ao risco, mas a demanda por colaterais em conformidade ainda é uma base de longo prazo.
É realmente o fim para os investidores de varejo, ou é o ingresso para a próxima onda de touro institucional?
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Profecia do "último banho de venda": O confronto quente e frio entre o Standard Chartered e o JPMorgan
No dia 12 de fevereiro, Geoffrey Kendrick, chefe de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, publicou um relatório extremamente contundente. Ele reduziu drasticamente o preço-alvo do Bitcoin para o final de 2026 de 150.000 dólares para 100.000 dólares e lançou um termo que deixou o mercado em estado de choque: Capitulação.
A lógica de julgamento do Standard Chartered é baseada principalmente em dois colapsos dimensionais:
A linha de custo do ETF quebra a barreira psicológica:
De acordo com os dados mais recentes, o volume de posições do ETF à vista caiu cerca de 100.000 BTC em relação ao pico de outubro de 2025. A questão mais central reside no custo - o preço médio de compra dos investidores do ETF está em torno de 90.000 dólares. Quando o preço cai para abaixo de 66.000 dólares, esses fundos institucionais, que eram vistos como "fundamentos de longo prazo", estão enfrentando perdas significativas no papel. Kendrick acredita que as instituições não são uma unidade coesa; quando as perdas não realizadas aumentam, a aversão ao risco seletiva pode levar a uma pressão de venda auto-realizável, e o Bitcoin pode, portanto, recuar para 50.000 dólares, enquanto o Ethereum enfrenta um risco extremo de cair para 1.400 dólares.
A lógica de julgamento do Standard Chartered é baseada principalmente em dois colapsos dimensionais:
A linha de custo do ETF quebra a barreira psicológica:
De acordo com os dados mais recentes, o volume de posições do ETF à vista caiu cerca de 100.000 BTC em relação ao pico de outubro de 2025. A questão mais central reside no custo - o preço médio de compra dos investidores do ETF está em torno de 90.000 dólares. Quando o preço cai para abaixo de 66.000 dólares, esses fundos institucionais, que eram vistos como "fundamentos de longo prazo", estão enfrentando perdas significativas no papel. Kendrick acredita que as instituições não são uma unidade coesa; quando as perdas não realizadas aumentam, a aversão ao risco seletiva pode levar a uma pressão de venda auto-realizável, e o Bitcoin pode, portanto, recuar para 50.000 dólares, enquanto o Ethereum enfrenta um risco extremo de cair para 1.400 dólares.
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