crypto100w

Messari (Les Thèses Crypto 2026)（2025.12）rapport de recherche approfondie et perspective des particuliers
Déclaration
：Cet article est un résumé d'informations et de recherches, ne constitue pas de conseils d'investissement ou d'engagement de rendement. Les actifs cryptographiques sont très volatils, veuillez évaluer les risques par vous-même et être responsable de vos décisions.
Explication des sources d'information
：La page du rapport original de Messari a des barrières de connexion/inscription, par conséquent, cet article se base sur 
des informations publiques officielles de Messari (podcast /Newsletter/points de discussion) + plusieurs résumés/extraits/interprétations publiques
 pour effectuer un croisement et marquer les liens des sources aux conclusions clés, en essayant d'éviter les « inférences sans fondement ».

Premièrement, introduction : acheter au fond est presque un 'instinct' pour les petits investisseurs
Dans le marché des cryptomonnaies, il existe un phénomène extrêmement courant mais intrigant :
- Chaque fois que le marché s'effondre, il y a toujours une grande affluence de petits investisseurs, criant 'opportunité d'acheter au fond' ;
- Et chaque fois que le marché s'envole, ils hésitent et même achètent à des prix élevés.
Cette logique comportementale est déjà courante sur le marché boursier, mais elle se manifeste de manière encore plus extrême dans le monde des cryptomonnaies. La raison est simple : la volatilité est plus intense, l'information est plus confuse, le levier est plus facilement accessible, et les barrières à la participation sont plus faibles.

===================================
Date d'écriture : 2026-02-06
>> Note : Les statistiques sur la "baisse quotidienne" varient selon les bourses / sources de données (selon l'ouverture et la fermeture journalières, sur 24h, selon les points hauts et bas intrajournaliers, etc.), mais un fait commun est que : le BTC a connu une chute brutale en très peu de temps, tombant temporairement en dessous de 60 000 $, et dépassant clairement le point d'ancrage clé de 68 000 $ de la dernière bulle, suivi d'un rebond pour se redresser.

1. Cette chute ressemble davantage à une résonance de "liquidité + désendettement"
----------------------
Si l'on décompose le marché en "déclenchement - transmission - amplificateur", cette baisse n'est généralement pas causée par un seul facteur négatif, mais résulte d'un enchevêtrement de plusieurs chaînes :

Introduction
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations. Le Bitcoin (BTC) est passé de son sommet de 126 000 $ en octobre 2025 à une chute vertigineuse à environ 74 000 $ début février 2026, provoquant une panique sur le marché. Parallèlement, le marché des métaux précieux a également été durement touché : le prix de l'or est tombé de 5 600 $/once à 4 400 $/once, tandis que l'argent a chuté de 121 $/once à 71 $/once, mais a ensuite rapidement rebondi, l'or remontant à 4 900 $/once et l'argent à 85 $/once. Ce modèle de "chute suivie d'un rebond violent" s'est manifesté dans les métaux précieux, tandis que le marché du Bitcoin reste en berne. La prochaine étape de la cryptosphère sera-t-elle un "rebond désespéré" ou une "poursuite de la chute" ? Cet article analysera en profondeur les tendances potentielles sous divers angles, y compris l'économie macroéconomique, la géopolitique, l'analyse technique et les fondamentaux.

Date d'écriture : 30-01-2026
Avertissement : cet article est uniquement à des fins d'information et d'analyse de recherche, et ne constitue pas un conseil d'investissement.
I. Aperçu des nouvelles (que s'est-il passé)
Le 30 janvier 2026, le président américain Trump a annoncé la nomination de l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale Kevin Warsh au poste de prochain président de la Réserve fédérale, afin de le remplacer après la fin du mandat de l'actuel président Jerome Powell en mai 2026. Cette nomination doit encore être confirmée par le Sénat.
De nombreux médias rapportent que Warsh a été membre du conseil de la Réserve fédérale de 2006 à 2011, responsable de la communication avec Wall Street pendant la crise financière de 2008 ; au cours de l'année écoulée, il a publiquement soutenu des « taux d'intérêt plus bas », tout en soulignant la réduction du bilan / la refonte du cadre politique et en critiquant l'approche de la Réserve fédérale dans l'ère post-crise et post-pandémie.

L'argent "a vraiment explosé" : la logique derrière la rupture des 110 dollars et la relation entre les métaux précieux et le secteur des cryptomonnaies (2026-01-26)
Rappel important : cet article est uniquement destiné à la recherche de marché et au partage d'opinions, et ne constitue pas un conseil d'investissement. Les métaux précieux et les actifs cryptographiques sont très volatils, veuillez toujours tenir compte de votre tolérance au risque et de votre discipline de position.
1) Que s'est-il passé : pourquoi l'argent a-t-il pu atteindre 110 dollars ?
Si vous suivez le marché récemment, vous ressentirez une sorte de "l'argent passant soudainement de l'arrière-plan au premier plan" - l'argent au comptant a franchi 100 dollars en janvier 2026, atteignant un nouveau sommet d'environ 110 dollars/once autour du 26 janvier.

Chers amis du monde des cryptomonnaies,
Dans le monde des cryptomonnaies récemment, en plus des fluctuations du marché, il y a des innovations et des améliorations internes qui méritent d'être examinées par nous, investisseurs ordinaires. Aujourd'hui, nous ne parlerons pas de graphiques, ni de hausses ou de baisses, mais nous discuterons de quelques « petites choses » qui se sont récemment produites dans l'écosystème Ethereum, qui peuvent sembler insignifiantes mais pourraient changer discrètement notre façon d'interagir avec DeFi (finance décentralisée) et même influencer si vous pourrez recevoir un « gâteau tombé du ciel » - un airdrop !
🎁 Airdrop ETHDGas : un « bonus » en espèces pour les utilisateurs fidèles

Préface : Un morceau important de l'infrastructure financière du monde des cryptomonnaies
Au cours des deux derniers jours, un événement apparemment insignifiant s'est produit dans le monde des cryptomonnaies, mais qui pourrait en réalité changer le destin de nombreux traders particuliers - Binance a officiellement mis à niveau sa plateforme d'options, permettant aux utilisateurs ordinaires de "vendre des options" (Writing Options/Shorting Options).
Beaucoup de gens n'ont peut-être pas encore réalisé ce que cela signifie. Auparavant, la plupart des produits d'options simplifiés des bourses ne permettaient aux utilisateurs que d'agir en tant qu'acheteurs (Buyer). En d'autres termes, vous ne pouviez dépenser de l'argent que pour acheter un billet de loterie, soit vous gagnez le gros lot (gains énormes), soit le billet est nul (zéro). Cela représente essentiellement une forme de "jeu" à haute cote et à faible taux de réussite.

Date de mise à jour : 2026-01-15
Avertissement : uniquement à des fins de recherche et de création de contenu, ne constitue pas un conseil en investissement. Les actifs cryptographiques sont très volatils, veuillez assumer les risques.
0) Résumé
Le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies récemment promu par le Sénat américain (règles de marché « cadre général ») a rencontré un « frein inattendu » alors qu'il approchait d'un processus clé (Markup / discussion des modifications) : le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a publiquement retiré son soutien, et le comité bancaire du Sénat a ensuite reporté l'ordre du jour connexe.
Ce qui préoccupe le plus le marché n'est pas « si c'est négatif », mais plutôt : la clarification réglementaire américaine de ce « moteur de marché haussier », est-ce un arrêt temporaire pour maintenance, ou est-ce complètement éteint ?

Date de mise à jour : 2026-01-13 (selon les informations publiques, non indicative d'un conseil d'investissement)
Conclusion en une phrase
La régulation sud-coréenne réintègre actuellement les fonds des entreprises/organisations sur le marché local des cryptomonnaies : le cœur du dispositif consiste à autoriser les entreprises cotées et les institutions d'investissement professionnelles à participer dans un cadre réglementaire plus clair, tout en limitant les risques en les encadrant par des règles strictes : plafond de 5 % (capital-actions) + uniquement les 20 meilleurs actifs + uniquement les cinq principales bourses agréées. À court terme, cela ressemble davantage à une hausse de la préférence pour le risque alimentée par des récits ; à moyen terme, cela dépendra de la rapidité de mise en œuvre concrète des détails et de la synchronisation avec les comptes bancaires et les procédures de conformité.

Résumé central :
Alors que le monde entier se concentre sur les flux de fonds des ETF américains, l'Est lance discrètement un « moteur de liquidité » d'une ampleur de plusieurs milliers de milliards de dollars. Le Japon, autrefois refuge pour les cryptomonnaies, tente, grâce à cette réforme fiscale, de reprendre sa place de centre mondial du Web3. La réduction du taux d'imposition de 55 % à 20 % n'est pas seulement une variation numérique, mais un signal que les portes du capital asiatique s'ouvrent.
I. Introduction : Le « Grand Changement Oriental » ignoré
Contexte temporel : 11 janvier 2026
Situation du marché : Le Bitcoin oscille autour du seuil de 90 000 $, les ETF américains enregistrent une sortie nette à court terme, et l'ambiance du marché cherche de nouvelles narrations.

Date de mise à jour : 2026-01-08
Clause de non-responsabilité : Ce document est destiné à des fins de recherche/éducation et ne constitue pas une recommandation d'investissement. Les actifs numériques sont très volatils, veuillez agir en fonction de votre propre tolérance au risque.
0) Qu'est-ce qui s'est passé : quelle a été l'ampleur de la « inversion » des deux derniers jours ?
0,1 Données clés (ETF BTC en direct aux États-Unis)
Voici les sorties nettes des deux derniers jours (en millions de USD ; source : Farside Investors) :
06-01-2026 : Sortie nette totale de -243,2 IBIT +228,7 (entrée nette contra-cyclique)
FBTC -312,2 (principal facteur négatif)
GBTC -83,1
Autres : ARKB -29,5, HODL -14,4, BTC (Grayscale Mini) -32,7, etc.

Période d'application : 31 décembre 2025 à 4 janvier 2026 (structure typique des marchés après la nouvelle année)
Avis de non-responsabilité : le contenu ci-dessous est à but de recherche/éducatif, il ne constitue en aucun cas une recommandation d'investissement ni une garantie de rendement ; les actifs cryptographiques sont très volatils, veuillez toujours opérer avec des risques et des positions que vous pouvez supporter.
1. Analyse du phénomène : pourquoi les « anciens memes » bougent-ils en premier ?
Les combinaisons courantes ces jours-ci sont :
Stabilisation ou rebond du BTC → amélioration de la préférence pour le risque → les segments à haut bêta sont les premiers à grimper
Les cryptomonnaies de type Meme ont naturellement un bêta élevé, une grande élasticité de prix ; dès qu'un petit flux de capitaux revient, cela peut facilement entraîner une « reprise amplifiée ».

Nouveau sommet historique en octobre → informations sur les droits de douane et les restrictions d'exportation → liquidation en cascade des positions à effet de levier (plus de 19 milliards de dollars) → ligne annuelle en baisse (pour la première fois depuis 2022).
Déclaration : ce document a pour seule finalité l'information et l'éducation aux risques, il ne constitue pas une recommandation d'investissement.
Résumé en 5 points
La ligne annuelle du Bitcoin a baissé en 2025, interprétée de manière générale comme un signe que « BTC ressemble davantage à un actif risqué macroéconomique qu'à une tendance indépendante ».
BTC a atteint un nouveau sommet historique dépassant 126 000 dollars en octobre de cette année, mais a ensuite connu un recul marqué.
Autour du 10-11 octobre, le marché a déclenché une « cascade de liquidations » en raison d'une faible liquidité, entraînant des liquidations cumulées dépassant 19 milliards de dollars, un nouveau record historique.

Écrit le 2026-01-01 : 2025 est une année de "financiarisation totale des actifs cryptographiques" - la réglementation commence à se concrétiser, les ETF se dirigent vers la massification, la finance sur chaîne (RWA/DeFi) ressemble de plus en plus à la "nouvelle couche de négociation" du marché traditionnel, tandis que les événements de sécurité et les chocs macroéconomiques mettent la "gestion des risques" en avant.
Un tableau pour un aperçu général (9 articles)
Temps (2025) Événement Une phrase pour saisir l'essentiel
21 février Bybit a subi un vol d'environ 1,5 milliard de dollars des hackers nationaux ont transformé "la sécurité des échanges" en un enjeu géopolitique
7 mai 2025 mise en ligne de la mise à niveau Ethereum Pectra Ethereum continue de parier sur une route "plus facile + plus évolutive"

Chaque fin d'année, vous voyez ces scènes plus fréquemment :
Sans grandes nouvelles, le BTC peut soudainement chuter de 1 % à 3 %.
Près des niveaux d'entiers clés, il y a souvent des "faux突破/faux跌破".
La nuit et le week-end, il est plus facile d'avoir des "montées et descentes instantanées".
Une aiguille balaie les stops, et le prix revient comme si rien ne s'était passé.
Ce n'est pas de la métaphysique, c'est plutôt la structure du marché qui devient plus "fragile" à la fin de l'année. Vous pouvez comprendre le BTC de fin d'année comme : une route plus étroite, moins de voitures, mais un freinage plus brusque.
Voici une explication avec "une image + trois forces" : pourquoi il est plus facile d'avoir des fluctuations à la fin de l'année, et comment les gens ordinaires peuvent réduire les risques sans prédire la direction.

Hier soir/aujourd'hui, vous avez peut-être vu une capture d'écran disant "BTC est tombé à 24 000" : une aiguille a directement plongé dans le sol, puis est revenue à plus de 80 000 la seconde suivante.
Mettons d'abord la conclusion en avant : ce n'est pas l'effondrement de tout le marché du bitcoin, mais plutôt une paire de trading relativement obscure sur Binance, BTC/USD1, qui a connu une "injection d'aiguille" extrême (flash wick). C'est plus comme un incident de liquidité - mais pour certains traders, cela pourrait quand même être un incident de "vraies pertes d'argent".
Cette fois, nous allons l'expliquer en profondeur : pourquoi un prix aussi absurde que 24 000 ? Pourquoi cela ne se produit-il que sur BTC/USD1 ? Qui va se blesser ? Comment les gens ordinaires peuvent-ils se protéger ?

Signaux clés : JPMorgan a été révélé comme évaluant la possibilité de fournir des services de trading d'actifs cryptographiques pour des clients institutionnels (pouvant inclure des actifs au comptant et des dérivés), encore à un stade précoce de recherche, cela dépendra finalement des besoins des clients et de la manière dont la conformité sera mise en œuvre.
很多人看到这条消息的第一反应是：“Dimon 不是一直喷比特币吗？怎么突然要做了？”
Mais si vous le placez dans le cadre de « comment Wall Street gagne de l'argent », vous verrez : c'est plus comme une nécessité commerciale, et non un retournement d'attitude.
Voici comment je vais expliquer cela en cinq étapes : « Qu'est-ce qui s'est passé → Pourquoi maintenant → Que faire potentiellement → Ce que cela signifie pour le marché → Quels signaux devriez-vous surveiller ».

La fin de l'année approche, et le marché présente souvent un état de « semble très calme, mais peut subir une pression à tout moment ». Souvent, les véritables forces motrices ne se trouvent pas dans les nouvelles, mais dans la structure des dérivés - en particulier l'expiration massive des options (Options Expiry).
Aujourd'hui, nous allons essayer d'expliquer de manière aussi simple que possible :
Pourquoi l'expiration des options peut-elle provoquer des tirages, des pressions, des faux cassages ou même une accélération soudaine des BTC en très peu de temps ?
1. Conclusion en une phrase
Lorsque le marché présente une énorme position d'options, deux choses se produisent à l'approche de l'expiration :
Les teneurs de marché/contreparties, pour un risque neutre, seront contraints d'acheter et de vendre fréquemment des BTC (couverture delta) sur le marché au comptant/à terme.