dhrugtest

بينما تعيد معظم سوق العملات المشفرة اختبار مستويات حاسمة، يحاول الإيثيريوم (ETH) استعادة منطقة أفقية رئيسية. وقد حذر بعض مراقبي السوق من أن العملة المشفرة قد تنخفض إلى مستويات جديدة إذا لم يرتفع السعر قريبًا.

إغلاق الإيثيريوم الأسبوعي في الأفق
في يوم الخميس، انخفض الإيثيريوم بنسبة 1.4% لإعادة اختبار منطقة رئيسية لليوم الثاني على التوالي. بعد أن بلغ أدنى مستوى له خلال 10 أشهر وهو 1,747 دولار، ارتد ملك العملات البديلة بأكثر من 15% للتداول بين 2,000 و 2,150 دولار خلال الأيام القليلة الماضية.
ومع ذلك، فشلت ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية في الاحتفاظ بالحاجز الأفقي الحاسم البالغ 2,000 دولار يوم الأربعاء واختبرت علامة 1,900 دولار للمرة الأولى خلال أسبوع.

كان من المفترض أن تمثل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الدخول الحاسم للمستثمرين المؤسسيين إلى النظام البيئي. بعد بضعة أشهر، أصبحت الواقع أكثر اختلاطًا. بينما يحاول السوق تحديد القاع، يتسع الفجوة الواضحة بين البيتكوين والإيثيريوم. تظهر الأرقام الأخيرة أن حاملي صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم يجدون أنفسهم في وضع أكثر تعرضًا بشكل ملحوظ من نظرائهم المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. عدم توازن يثير تساؤلات حول القوة النسبية للأصلين خلال هذه مرحلة التصحيح.

يمكن أن تتحرك أسواق العملات المشفرة بسرعة، وأحيانًا يمكن أن تمحو تلك السرعة التداولات في ساعات. تظهر عمليات التصفية الأخيرة لماذا يعتبر فهم المخاطر أكثر أهمية من مطاردة المكاسب الكبيرة. يمكن لكل تاجر، سواء كان مبتدئًا أو ذو خبرة، أن يتعلم من هذه الأحداث.
احتفظ بأحجام تداولك معقولة

التداولات الكبيرة ليست دائمًا أفضل. إذا كانت مراكزك كبيرة جدًا مقارنة بحسابك، حتى حركة سوق صغيرة يمكن أن تغلقك. يتأكد المتداولون الأذكياء من أن كل صفقة تمثل فقط جزءًا من إجمالي حساباتهم، وبهذه الطريقة، فإن خسارة واحدة لا تدمر تقدمك. قاعدة جيدة هي المخاطرة فقط بما يمكنك تحمل خسارته في أي صفقة.

يمكن أن تتحرك أسواق العملات الرقمية بسرعة وأحيانًا بشكل مؤلم. عندما يتم تصفية مراكز كبيرة، من السهل أن تشعر بالذعر، لكن هناك طريقة وراء هذا الجنون. فهم سبب حدوث التصفية القسرية يساعدك على رؤية ما يحدث حقًا تحت الرسوم البيانية للأسعار.
لماذا تحدث التصفية؟

عادةً ما تحدث التصفية عندما يستخدم العديد من المتداولين رافعة مالية عالية. تخيل الكثير من الناس يراهنون بشكل كبير ويجلسون بالقرب من نفس مستويات الأسعار. عندما ينخفض السوق، يمكن أن تؤدي بعض عمليات البيع القسرية إلى تأثير الدومينو. السيولة الضعيفة تجعل الأمور أسوأ، ويمكن أن تسرع أنظمة التداول الآلية من الانزلاق. تقوم البورصات الكبيرة مثل Binance و Bybit و OKX و Deribit بتنفيذ هذه التصفية تلقائيًا بمجرد الوصول إلى هوامش الصيانة، مما يضيف ضغط بيع إضافي في هذه العملية.

سوق العملات المشفرة معروف بتقلبات الأسعار الكبيرة. في مرحلة ما في عام 2025، كانت قيمة سوق العملات المشفرة الإجمالية تزيد عن 4 تريليون دولار، ثم انخفضت بشكل حاد بعد عدة أشهر. ما الذي يسبب هذه التقلبات الدراماتيكية؟ غالبًا، ليس فقط التكنولوجيا أو الاقتصاد... إنها العواطف البشرية.
في عالم العملات المشفرة، الخوف والجشع هما قوتان مؤثرتان بقوة تؤثران على الأسعار وقرارات المستثمرين.
ما هي نفسية السوق؟
تشير نفسية السوق إلى المشاعر الجماعية وسلوك المستثمرين التي تشكل تحركات السوق. بينما تفترض المالية التقليدية أن الناس يتخذون قرارات منطقية، تظهر الأسواق الحقيقية شيئًا مختلفًا. يتفاعل الناس عاطفيًا، خاصة عندما يكون المال معنيًا.

بيتكوين انخفض تحت مستوى $70,000 خلال التداول الآسيوي، حيث بلغ $69,101 في أحد البورصات الكبرى قبل أن يستقر بالقرب من $70,000 حيث تدخل المشترون بحذر. لم تبدو الحركة وكأنها شمعة هلع واحدة. بل بدت وكأنها سوق كان يعتمد على أرض واحدة لأسابيع، ثم اختبرت أخيرًا ما هو تحتها، وهو ما يهم أي توقع قريب المدى لسعر بيتكوين.

بيتكوين ينخفض بأكثر من 7% هذا الأسبوع ويقترب من 20% حتى الآن في 2026، بينما كانت الإيثريوم أضعف خلال العام واحتفظت بمستوى فوق منطقة $2,000 المهمة نفسيًا. عندما تنزلق العملات الكبرى معًا مثل هذا، فإنها عادةً ما تشير إلى أن المشكلة ليست عملة واحدة أو عنوان واحد، بل تكلفة المال والمزاج حول المخاطر، وهما مدخلان يجلسان في قلب كل توقعات سعر بيتكوين.

Bitcoin’s connection to the global economy is changing.
For many years, investors watched United States interest rates closely because they strongly influenced Bitcoin’s price. But recently, analysts have noticed something more important driving the market.
Bitcoin is now reacting more to liquidity, which is the amount of money flowing through the financial system.
This shift shows that the crypto market is becoming more mature and more connected to how the real financial world works.
Let’s explain this in simple terms.
What Is Liquidity
Liquidity simply means how easy it is for money to move around in the economy.
When liquidity is high
• There is plenty of cash available
• Borrowing is easier
• Investors are more willing to take risks
• Bitcoin and other risky assets often rise
When liquidity is low
• Money becomes tight
• Lending slows down
• Investors become cautious
• Risk assets can struggle
So instead of reacting mainly to interest rate news, Bitcoin is now responding more to how much money is actually available to invest.

How Bitcoin Used to React to Interest Rates
In the past, the relationship looked simple.
Lower interest rates often pushed Bitcoin higher because borrowing was cheaper and investors chased higher returns.
Higher interest rates often pushed Bitcoin lower because money became more expensive and investors preferred safer assets.
But that pattern is no longer as reliable.
Why this changed
• Markets often expect rate changes before they happen
• Rate cuts can signal economic weakness, not just easy money
• Investors now pay attention to deeper financial conditions
This means rate announcements alone no longer explain Bitcoin’s movements.

Why Liquidity Now Matters More

Bitcoin is increasingly reacting to how much money is actually circulating in the financial system.
Several major forces influence liquidity.
Central bank balance sheets
When central banks remove money from the system, liquidity falls.
Government borrowing
Large bond issuance absorbs cash from investors, leaving less money for risk assets.
Bank reserves
When banks hold less money, they lend less, which reduces overall market activity.
All these factors influence how much capital can flow into investments like Bitcoin.

Bitcoin Changing Role In Finance
Bitcoin is slowly shifting from being just a bet on interest rate decisions to something bigger.
It is becoming a signal of global financial liquidity.
This means Bitcoin often rises when money flows freely and struggles when cash becomes tight.
This shift is happening because
• More institutional investors are involved in crypto
• Markets are more developed
• Investors use more advanced analysis
What Investors Should Watch Now
If liquidity is the key driver, investors need to follow different indicators.
Important signals include
• Central bank balance sheet size
• Money supply growth
• Bank reserve levels
• Government cash balances
• Short term funding conditions
These show how much money is actually moving through the system, not just policy announcements.

Interest Rate Driven vs Liquidity Driven Markets
Key Differences in Simple Terms
Interest rate driven market
• Main trigger is central bank announcements
• Price reactions are usually fast
• Focus is on rate decisions
• Often used for short term trading
Liquidity driven market
• Main trigger is overall money availability
• Price movements build gradually over time
• Focus is on financial system cash flow
• Often better for medium term positioning
Liquidity effects tend to move slower but can last longer.

Why This Shows Crypto Is Maturing
Early crypto markets reacted strongly to central bank news because investors lacked better ways to value Bitcoin.
Now the environment is different
• Institutional participation is growing
• Market data is deeper
• Infrastructure is improving
This is similar to how other assets evolved. Gold and technology stocks also became more complex as markets matured.
Bitcoin appears to be following the same path.
What Could Happen Next
Bitcoin’s relationship with the global economy will likely keep evolving.
Possible developments
• Stronger links to global liquidity cycles
• More complex macroeconomic influences
• Eventually unique crypto specific drivers
But one thing is clear.
Simple interest rate predictions are no longer enough to understand Bitcoin.

Final Takeaway
Bitcoin is no longer driven mainly by interest rate headlines.
It is increasingly influenced by how much money is actually flowing through the global financial system.
This shift reflects
• A more mature crypto market
• More sophisticated investors
• Deeper integration with traditional finance
For investors, the lesson is simple.
Watch where money is flowing, not just what central banks say.

Introduction
Bitcoin markets experienced a sharp bout of volatility after short-term holders offloaded roughly 60,000 BTC to exchanges within a 24-hour window, marking the largest single-day sell-off recorded on February 5, 2026. The move added significant short-term pressure to price action and highlighted the fragile state of market sentiment.

What Happened
On-chain data shows that short-term holders typically more reactive to price swings moved a large volume of BTC to exchanges, signaling intent to sell. This sudden increase in exchange inflows drove netflows sharply higher, amplifying immediate supply pressure in the market.

Market Reaction
Bitcoin prices reacted quickly to the surge in available supply, extending recent downside moves and increasing intraday volatility. Exchange balances fluctuated noticeably, reflecting heightened uncertainty and rapid shifts in trader positioning. The sell-off reinforced the market’s sensitivity to short-term speculative behavior.

Sentiment and Holder Behavior
While short-term holders appeared to capitulate, long-term holders showed restraint, with selling activity slowing noticeably. At the same time, data suggests selective whale accumulation, a pattern often associated with late-stage corrections. According to CoinShares’ Head of Research James Butterfill, the move reflects a “marked deterioration in investor sentiment,” particularly among faster-moving participants.

Historical Context
Historically, large-scale liquidations by short-term holders have often preceded market resets rather than prolonged downturns. Similar events in past cycles aligned with periods of financial stress, eventually giving way to stabilization once speculative pressure eased.

What Comes Next
Looking ahead, analysts expect a cautious consolidation phase rather than an immediate recovery. If long-term holders continue to hold and institutional interest remains steady, Bitcoin reserves on exchanges could stabilize. Regulatory clarity and sustained on-chain accumulation may help rebuild confidence, setting the stage for renewed bullish momentum after the correction runs its course.

Bottom Line
The 60,000 BTC release underscores how short-term holder behavior can sharply impact Bitcoin’s price and volatility. While the sell-off intensified near-term weakness, declining long-term selling and signs of strategic accumulation suggest the market may be closer to a local bottom than a structural breakdown.

#USRetailSalesMissForecast
#USTechFundFlows