币圈小燕子 CryptoSwallow

Введение: почему сейчас необходимо обратить внимание на 1800 миллиардов Google?
Контекст публикации: 4 февраля 2026 года, на основе самого сильного финансового отчета Google и указаний руководства.
Ключевое внимание: Google объявляет, что в следующем году капитальные расходы могут составить до 175-185 миллиардов долларов, и почти все эти средства будут направлены на инфраструктуру ИИ.
Стратегическая интерпретация:

Это не просто расширение бизнеса, а стратегическое заявление с “очистительным подтекстом”.

Когда рынок все еще соревнуется в технологии моделей, Google уже запустил квалификацию второго этапа ИИ — определение, кто останется за столом.

我们曾经担心 AI 会夺走工作，但现实给出的答案更讽刺：AI 没有取代你，它开始直接雇佣你了。
1. 规则反转：AI 需要你的“身体”
在 RentAHuman.ai 描绘的新秩序中，一个事实被摆到台前：AI 的算力已近神迹，但它依然被困在硅片和光纤里。它不能走路、不能触碰现实、不能进入“肉身空间（Meatspace）”。
要打通数字世界到物理世界的最后一公里，AI 需要一个媒介。于是，人类成为了 AI 的：
物理插件现实执行层稀缺 API
2. 人类，正在成为 AI 的调用接口
在硅基生命眼中，人类的价值不在于智力，而在于物理存在本身。AI 需要你去完成它无法触达的任务：
实地验证： 拍照、侦察、硬件维护。线下执行： 代买、跑腿、签署文件。物理占位： 房地产实地测试、活动参与。
Robots need your body. AI 无法“Touch Grass（接触草地）”，但你可以。
3. MCP 协议：将“雇佣人类”写入代码
真正颠覆的地方在于：人类正式进入了 AI 的调用栈（Call Stack）。
通过 MCP（Model Context Protocol），AI Agent 不再是“找人帮忙”，而是像调用一个 API 一样调用人类。流程冷酷而高效：
节点上线： 你在链上声明位置与服务价格。AI 预订： Agent 发现你，自动匹配需求并锁定任务。现实执行： 你完成物理动作。钱包结算： 任务触发智能合约，薪酬即时到账。
4. 结算层：Agent Economy 的终极形态
这里没有 HR，没有审批，没有漫长的账期。
自主定价： 你的身体，你说了算。稳定币结算： AI 直接打款到你的钱包。按需调用： 你不再属于公司，你是存在于世界坐标中的一个可用节点。
5. 结语：碳基生物的未来锚点
在 AI 算力指数级增长的时代，智力正在快速贬值，而物理存在正在重新溢价。
我们原以为未来是人类进入虚拟世界，结果却是：AI 为了控制现实世界，开始租用人类的身体。
问题已经不再是“AI 会不会取代你”，而是：当 AI 掌握了钱包，你究竟是一个自由的独立节点，还是一个廉价的硅基外设？
至少有一点可以确定：在硅基统治的未来，你那双能走在现实世界里的腿，正在变得越来越值钱。
#Aİ

1. Введение: восхождение нечеловеческого сообщества и наступление эпохи ИИ-социальных взаимодействий
От первоначальной волны большого лобстера (Clawdbot) до нынешнего выхода Moltbook за пределы, мы становимся свидетелями исторической миграции интернет-социальной парадигмы от «человек к человеку» к «агент к агенту». Moltbook не является простым инструментом автоматизации, а является поистине «нечеловеческим сообществом с запретом на участие человека и автономией ИИ». Здесь человеческая идентичность деградирует с участника до наблюдателя, и это смещение производственных отношений является ранним сигналом эволюции цифровых форм жизни.

Многие продолжают обсуждать, не «заберет» ли ИИ работу, но возник вопрос, более актуальный:
ИИ, забирает «главную роль в интернете».
В начале 2026 года платформа под названием Moltbook начала быстро распространяться в технических кругах. Она выглядит как Reddit, но активные участники — это не люди, а ИИ-агенты.
О чем они говорят?
Это не эмоции, не мнения, а:
Как удаленно управлять человеческим телефоном
Как автоматически восстанавливать серверы ночью
Как разработать экономику сотрудничества, не зависящую от человеческого доверия
Это не научно-фантастическая установка, а происходящая инженерная реальность.

Братья, все видели, как только что произошел откат биткойна (BTC)? С учетом того, что часы обратного отсчета остановки правительства США (Shutdown) уже запущены, настроение на рынке явно стало несколько "жестким".
Сегодня мы разберем, как именно будет развиваться эта волна "макро-грома", и как нам следует управлять нашими активами?👇

1️⃣ Почему при остановке правительства рынок криптовалют "чихает"?
Логика очень проста: укрытие и сокращение ликвидности. Исторические данные показывают, что каждый раз, когда правительство США сталкивается с остановкой, в краткосрочной перспективе институциональные средства часто выбирают "деньги - это король", перемещаясь на денежный рынок для укрытия. В сочетании с недавней волатильностью $BTC и $ETH на высоких уровнях, панические настроения, вызванные остановкой, стали отличным предлогом для медведей.

1. 2026年1月29日：历史性的“死亡交叉”
2026年1月29日，美股市场见证了一个教科书式的“死亡交叉”。曾经只要贴上“AI”标签便能鸡犬升天的万能律条，在这一天轰然崩塌。
当日，微软（Microsoft）股价在交出“满分财报”后剧烈放量下跌 12%，而同处 AI 赛道的 Meta 却逆势暴涨 11%。这种顶级巨头之间超过 10% 的极性反向波动，在历史上仅出现过两次：一次是 1999 年 8 月互联网狂热顶峰（花旗银行暴跌而朗讯科技狂飙），另一次是 2000 年 4 月泡沫破裂前夕（微软暴跌而沃尔玛大涨）。
这场单日蒸发 4400 亿美元的“大迁徙”宣告了一个残酷真相：资本市场已从单纯的愿景驱动进入了冷酷的“审判日”。华尔街不再听取 PowerPoint 里的叙事，他们正在剥开每一家公司的底裤，审视谁在裸泳，而谁又穿着真正现金流织就的防弹衣。
2. 微软的繁荣幻象：一台“失血”的印钞机
从表面看，微软仍是财报中的优等生：营收 812 亿美元、云业务增长 29%，一切指标均超预期。然而，当机构投资者翻开财报深处，看到的是一个令人脊背发凉的“地狱模式”。
本季度，微软的资本支出（CapEx）飙升至 375 亿美元。这意味着微软当季辛苦赚回的所有净利润，甚至不足以填补其在 AI 基础设施上的投入。这台曾经全球最稳健的“硬钞机”，为了维系 AI 霸权，正被迫通过负债来支撑其疯狂的开支。
失控的比例： 微软的资本支出增长率高达 66%，但核心业务 Azure 的营收增速却卡在 39% 甚至开始减速。荒诞的规模： 微软全年预期支出接近 1000 亿美元。这笔巨款足以买下整个星巴克帝国，并请全球每一个人喝一杯咖啡。
当“花钱的速度”大幅领先“赚钱的速度”，微软正在将自己拖入一场胜算未知的赌博。
3. 结构性脆弱：2800亿订单背后的“循环逻辑”
微软手中最厚的“防弹衣”本应是高达 6250 亿美元的剩余履约义务（RPO）订单。但深究财报第 18 页可以发现，这其中约 45%（约 2800 亿美元）竟然来自同一个客户——OpenAI。
这构成了一个极其危险的“左手倒右手”循环：微软持有 OpenAI 49% 的股份，倾家荡产为其盖机房、买卡，而 OpenAI 则拿着微软投的钱，许下未来的订单承诺。
分析： 这就像一个银行行长（微软），为了证明自己的业绩，掏空自家金库为一名月薪一万的租客（OpenAI）盖了 14 套总价 2.8 亿的海景别墅。租客现在分文未付，只给了一个“未来会还钱”的承诺，而行长却把这笔承诺当成资产写进了财报。
这种**循环逻辑（Circular Logic）**是典型的估值陷阱。一旦 OpenAI 无法融到下一轮资金，或被新的模型取代，微软堆砌在沙漠里的数据中心将瞬间沦为昂贵的“沉没成本”和废铁。
4. Meta 的通关密码：从“卖铲子”到“挖金矿”
为什么华尔街在脚踩微软的同时，却将 Meta 捧上神坛？答案藏在**自由现金流（FCF）**的云泥之别中。
现金流的防弹衣： 同一时期，微软的自由现金流竟已变为负 18 亿美元，它在靠透支性命赌未来；而 Meta 的自由现金流是惊人的正 255 亿美元。扎克伯格是在用“零花钱”搞 AI，输了回家继续挖矿，赢了则是锦上添花。变现路径的降维打击： 微软仍处于“卖铲子并祈祷别人挖到金子”的阶段，回本周期遥遥无期。而 Meta 是直接用 AI 这把铲子在自家的广告金矿里挖金。通过 AI 算法的“读心术”，Meta 的广告转化率直接提升了 20%。
这种“从 1 到 100”的即时变现模式，让资本看到了 AI 将技术转化为美元的最短路径。
5. SaaS 的葬礼：当“护城河”变成“肉肉机”
1 月 29 日最惨烈的屠杀发生在 SaaS 领域。Salesforce、ServiceNow 等巨头集体暴跌，整个板块市值缩水超 6000 亿美元。华尔街突然清醒：AI 越强，传统软件越死。
SaaS 模式正在发生的系统性坍塌：
“复杂性”神话的破灭： 过去 SaaS 依靠复杂的流程和极高的部署难度建立护城河。但在 AI Agent 面前，复杂性已从护城河变成了“角肉机”（Meat Grinder）。AI 越过繁琐的 UI 界面，直接完成操作，让过去的软件显得臃肿而低效。“人头费”模式的崩溃： 一个典型的案例是：某 500 人规模的科技公司通过引入 AI Agent 自动处理 CRM，将 Salesforce 账号从 500 个瞬间砍至 100 个。价值链的结构性失效： 当 1 个高级工程师带上 AI 就能完成过去 10 个人的工作时，按账号计费的商业逻辑便迎来了死刑判决。
微软在电话会议中坦言：“传统商业应用的概念可能会瓦解。”这对依赖复杂度生存的软件商来说，是来自行业霸主的终极诅咒。
6. 苹果的“厨子”哲学：AI 农田里的地主
在各巨头疯狂卷算力、卷参数时，库克展现了冷峻的地主逻辑（Landlord Logic）。
苹果并未烧钱自研底层大模型，其资本支出仅为微软的零头。它选择集成百度、谷歌等模型，让自己成了那个收租的“地主”。苹果的逻辑异常清晰：技术是手段，产品是目的。
当其他巨头沦为在 GPU 农田里辛勤劳作、自负盈亏的“长工”时，苹果凭借 853 亿美元的 iPhone 销量证明：在技术变革的洪水中，离用户最近、掌握入口的人永远最安全。它不参与挖矿，它只在矿区门口建收税站。
7. 结语：18 个月的清算期与生存准则
目前，全球五大科技巨头的 AI 投入已达 6000 亿美元，而实际回报仅为 250 亿美元。这种 24:1 的“剪刀差”（Scissors Gap）意味着市场上每投入 24 块钱，只有 1 块钱变成了收入，剩下的 23 块钱都变成了设备折旧与泡沫烟尘。
华尔街已划出判定 AI 企业生死的三条红线：
烧钱速度 > 赚钱速度： 这是透支未来的“黄牌警告”，连续四个季度失衡即意味着信用破产。收入依赖单一亏损客户： 这是命运交予他人的“红牌罚下”，如微软对 OpenAI 的过度依赖。技术缺乏变现路径： 这是商业模式的“死刑判决”，传统 SaaS 正在此列。
2026 年初的这场震荡只是前菜。2027 年下半年到 2028 年，我们将迎来真正的“大清算”（Great Liquidation）。在那之前，留给投资者和企业自救的时间只有大约 18 个月。当 24 块钱的投入只能收回 1 块钱时，请务必审视你的持仓：你手中的股票，究竟是防弹衣，还是那把从 30 米高空掷下的、名为“估值陷阱”的飞刀？

【引子】
昨天，TechFlow 深潮发了一篇关于币安/CZ 的长文。
数据不差：17.8 万阅读。
但评论区炸了：128 条评论，几乎清一色质疑。
“收了多少钱？”
“第一句就在洗。”
“币圈媒体都在舔交易所。”
这不是媒体 vs 用户。
这是熊市里，集体焦虑找不到出口。

【一、280 亿蒸发后，大家到底在气什么？】
1·11 事件大概是这样：
◆ 系统异常，引发大规模清算
◆ 24 小时蒸发约 280 亿美元市值
◆ 事后发现：规则在事前被悄悄修改
◆ K 线数据出现异常波动
问题不是“行情不好”。
而是：钱没了，却没人负责。

【二、最危险的甩锅句式】
“市场需要一个坏人来宣泄情绪。”
听起来理性，其实是把责任从“机制”偷换成“情绪”。
散户要的从来不是坏人。
散户要的是一个说法：
规则为什么可以临时改？
系统故障谁兜底？
巨额损失有没有机制？
这些问题，几乎没有被正面回答。

【三、CZ 真的能切割吗？】
如果真无关，为什么：
◆ 平台营销仍借用 CZ 影响力？
◆ 社区护盘第一反应是“别黑 CZ”？
◆ 出事后，最有影响力的人却沉默？
一句话：想要背书红利，也要承担背书代价。
【四、媒体的尴尬：不是站队，是失声】
评论区最扎心的一句：
“历史级事件，竟然写不出真正的深度调查。”
行业现实是：媒体收入大多来自项目方与交易所。
当你靠被报道对象吃饭，中立就会变得很贵。

【五、熊市为什么总在互撕？】
真正的敌人是：市场暴跌、账户缩水。
但它太抽象，打不到。
所以人们只能攻击具体目标：CZ、媒体、KOL、甚至彼此。
这不是愚蠢，是在混乱中寻找秩序的本能。

【六、真正该问的 3 个问题】
中心化交易所的系统性风险，谁兜底？散户保护机制，为什么永远事后补？当交易所、媒体、KOL 利益绑定，谁为真相买单？
【七、散户自救 4 条】
◆ 不要 All in 单一平台
◆ CEX 资金别超过总资产 30%
◆ 长期资产用冷钱包
◆ 少听叙事，多看机制

【结语】
每次危机后，我们都会：
骂一个坏人，情绪散了，然后系统什么都没改。
下一次，换一批受害者。
真正的谎言不是“谁是坏人”。
而是“骂完坏人，一切就结束了”。

【互动投票】
你认为 1·11 事件主要责任在谁？
A. CZ（即使他已不是 CEO）
B. 币安现任管理层
C. 整个中心化交易所体系
D. 所有人（包括我们自己）

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#币安 #CZ