Threshold Network

A propriedade do Bitcoin está mudando. Mais BTC está nas mãos de detentores de longo prazo, fundos e alocadores maiores, mas a maior parte permanece ociosa, com maneiras limitadas de implantá-la de forma produtiva na cadeia sem assumir compromissos adicionais de confiança. A Alea Research publicou o Relatório de Referência Threshold 2025 que faz uma análise baseada em dados de como o tBTC está se saindo em termos de oferta, utilização de DeFi, profundidade de liquidez e dinâmicas de taxas.

Este Benchmark foi criado para ajudar nossa comunidade a interpretar os sinais corretos. Construtores, LPs, credores, detentores de tokens e parceiros do ecossistema podem usá-lo para entender onde a adoção está se fortalecendo, de onde a receita está vindo e quais métricas definirão a próxima fase de crescimento.

A Threshold Network tem o prazer de anunciar a integração dos validadores da Threshold na infraestrutura de staking de grau institucional da Endur, apoiando o roteamento dos fluxos de staking líquido tBTC através do Starknet. Esta colaboração marca mais um passo à frente na expansão de uma infraestrutura segura e descentralizada para o Bitcoin em ambientes programáveis.

Fortalecendo a Infraestrutura de Bitcoin Líquido

Através desta integração, os validadores da Threshold participarão diretamente na segurança da pilha BTCFi da Endur, recebendo stake tBTC delegado roteado via o protocolo. Isso expande a presença dos validadores da Threshold dentro do Starknet enquanto contribui para a robustez e descentralização da camada de staking da Endur.

A Threshold Network trabalhou recentemente com a Alea Research em um exame aprofundado do Bitcoin onchain, focando em como a liquidez do Bitcoin está sendo implantada, assegurada e distribuída em mercados descentralizados. A análise se concentra no tBTC e seu papel em permitir a participação no Bitcoin, sem introduzir novos riscos de custódia.

A questão-chave abordada nesta pesquisa é direta, mas consequente: um modelo de custódia descentralizado pode alcançar uma distribuição significativa enquanto ainda oferece uma experiência de usuário limpa e de baixa fricção? A resposta tem implicações diretas para a eficiência de capital, estrutura de mercado e a sustentabilidade a longo prazo da integração do Bitcoin em sistemas financeiros onchain.

tBTC sempre foi projetado com um objetivo claro: trazer Bitcoin para a blockchain de uma maneira que prioriza segurança, transparência e comportamento de mercado confiável. Ao longo do tempo, o uso cresceu de forma constante, o desempenho na blockchain permaneceu consistente e o tBTC continuou a funcionar conforme o esperado em uma ampla gama de condições de mercado.

Esta atualização se baseia nessa fundação.

Isenções de taxas para os stakers de $T estão agora ativas na Threshold Network, introduzindo uma nova maneira para participantes ativos reduzirem os custos de execução enquanto reforçam o alinhamento econômico entre o uso do protocolo e a governança.

Os mercados de Bitcoin estabilizaram, deslocando o foco dos participantes da ação de curto prazo nos preços para estruturas disciplinadas, eficientes em capital e gerenciamento avançado de riscos. À medida que a adoção amadurece, aumenta a demanda por estruturas denominadas em BTC que permitem aos titulares manter exposição enquanto se envolvem com a infraestrutura financeira onchain.

Noon está ampliando seu framework de cofre para Bitcoin, lançando o cofre tBTC no Starknet via Vesu. Esse cofre permite que os titulares de Bitcoin mantenham a exposição ao BTC enquanto utilizam ferramentas financeiras onchain com controles claros de risco.

2025 foi um ano definidor para a Threshold Network e seu produto principal, tBTC. Através de redes, integrações e infraestrutura, o protocolo continuou a fortalecer seu papel como um ativo Bitcoin multi-chain, com adoção constante e progresso evidente em métricas-chave.

No final do ano, o volume de transações acumulado atingiu 26.355 BTC, refletindo o uso sustentado à medida que a liquidez do Bitcoin se movia on-chain através de um conjunto em expansão de ambientes.

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Vídeo Envolto tBTC 2025 pela Threshold Network

Crescimento de Suprimento e Marcos de Rede

O Bitcoin é o ativo digital mais seguro e amplamente detido no mundo. No entanto, a camada base do Bitcoin foi intencionalmente projetada para liquidação e segurança, não para contratos inteligentes ou aplicações onchain.

À medida que os ecossistemas onchain evoluíram, um desafio chave surgiu: como o Bitcoin pode ser usado onchain sem comprometer sua segurança ou exigir que os usuários vendam seu BTC?

Wrapped Bitcoin é a resposta, e o Threshold Network e o tBTC são como isso é feito de forma segura.

Por que o Bitcoin precisa de um caminho onchain

O Bitcoin não interage nativamente com blockchains programáveis. Isso dificulta o acesso dos detentores de BTC a aplicações financeiras onchain, ganhar rendimento ou usar Bitcoin como colateral em DeFi.

Ao longo do último ano, o Bitcoin ganhou uma tração significativa entre os participantes institucionais. À medida que esse interesse cresceu, ficou claro que a Threshold Network precisava refletir essa mudança, não mudando tudo o que defendemos, mas comunicando nosso valor com maior clareza e propósito. Precisávamos articular nossa posição no mercado atual, fortalecer como nos apresentamos às instituições e ainda garantir que nossos produtos continuem a oferecer uma experiência sem interrupções para os usuários que já dependem de nós

A posse de Bitcoin continua crescendo, mas realmente usar BTC onchain ainda é mais difícil do que deveria ser. A maior parte do BTC está em carteiras ou em exchanges sem um caminho claro para a economia onchain mais ampla. É valioso, mas não muito acessível ou líquido uma vez que está parado.

Esse é o desafio em que nos concentramos na Threshold Network: facilitar a movimentação, o uso e a introdução do BTC nos lugares onde as pessoas querem participar onchain, sem depender de um único custodiante.

Para afinar nossa visão sobre para onde o mercado está indo, nos unimos à Alea Research. A Alea se concentra na estrutura do mercado, pesquisa de protocolo e dados onchain. O trabalho deles nos ajuda a entender como a oferta de Bitcoin está se movendo, como os wrappers evoluíram e onde os usuários realmente querem implantar seu BTC.

O Threshold sempre acreditou que o Bitcoin deve circular livremente pelos mercados financeiros sem perder os princípios que o tornam confiável e puro. Essa crença guiou tudo o que construímos até agora. Desta vez, estamos dando um passo adiante, expandindo o acesso para tornar a participação no Bitcoin mais ampla e inclusiva. Nosso foco renovado está centrado na capacidade de atender participantes institucionais enquanto continuamos a capacitar usuários individuais através do tBTC, o Bitcoin tokenizado que conecta liquidez entre mercados onchain com segurança, transparência e escalabilidade.

Como a Arquitetura Minimizada em Confiança Posiciona o tBTC para Adoção Institucional

Resumo Executivo

Ao avaliar produtos DeFi de Bitcoin para implantação institucional, duas questões arquitetônicas são primordiais: Quem controla as chaves? O que acontece quando algo dá errado? Após processar $3,6 bilhões em volume sem incidentes de segurança, o tBTC demonstra uma arquitetura que se alinha com estruturas de risco institucionais.

tBTC pelos Números A Equação da Confiança: Por que a Arquitetura Importa

Bitcoin tokenizado em cadeia enfrenta um desafio central: preservar as propriedades sem confiança do Bitcoin enquanto permite funcionalidade entre cadeias. A maioria das soluções reintroduz intermediários que o Bitcoin foi projetado para eliminar, como custodiais que mantêm chaves, grupos de validadores fechados vulneráveis à colusão, ou sistemas federados com controle concentrado.

A Campanha Starboard é uma iniciativa da Threshold Network para engajar sua comunidade enquanto reforça a conscientização em torno do tBTC e sua presença crescente em ecossistemas de blockchain. Este artigo responde a perguntas comuns sobre a campanha, delineando como participar, quem pode se juntar e quais recompensas estão disponíveis.

O que é a Campanha Starboard?

A Campanha Starboard é um programa comunitário hospedado no Galxe que recompensa os participantes por compartilhar informações verificadas e significativas sobre a Threshold e o tBTC. É estruturado em duas fases, começando com a Série Starboard, seguida pela competição de Classificação Starboard mais tarde no ano.

Estratégias protegidas BTCFi: tBTC integra-se ao Yield Basis para mitigar o risco de perda impermanente (IL) por meio de mecânicas de alavancagem de 2x.

No dia do lançamento inicial, em 1º de setembro, $1M foi imediatamente depositado no pool tBTC, que terminou a semana com um APY de 146,54%, o mais alto entre todos os wrappers BTC no Yield Basis (Painel de Mercados). Hoje, o limite do segundo depósito é imediatamente preenchido em $10M, demonstrando forte liquidez para tBTC.

Resumo em Breve

Em cada corrida do ouro, os traders buscam ganhos especulativos, enquanto os provedores de liquidez fornecem a infraestrutura que permite o funcionamento dos mercados. Ao contrário dos comerciantes do passado, cujas ferramentas mantinham valor, os provedores de liquidez de hoje enfrentam perda impermanente, que erode o capital durante períodos de alta atividade.

A provisão de liquidez tem sido um mecanismo central nas finanças descentralizadas (DeFi), estabelecendo a base para mercados eficientes e negociações sem permissão. Desde a introdução de formadores de mercado automatizados, pools de liquidez tornaram-se uma camada de infraestrutura reconhecida para ativos digitais. O lançamento do pool tBTC-MUSD (@MezoNetwork) na Uniswap V4, acessível via Merkl, representa uma oportunidade estruturada dentro deste framework. Com um programa de incentivos definido e uma faixa de taxa estreita, o pool apoia o aumento da utilidade do Bitcoin em DeFi, operando em linha com as práticas de mercado estabelecidas.

O Ember Protocol lançou seu novo cofre no Sui, introduzindo uma maneira simplificada para os usuários acessarem estratégias de rendimento estruturado. Esse desenvolvimento fortalece o cenário DeFi do Sui, expandindo as ferramentas disponíveis para os participantes que desejam implantar capital de forma eficiente em um ambiente seguro e transparente.

No cerne deste lançamento está a decisão de tornar o tBTC o primeiro Bitcoin disponível como colateral dentro do cofre do Ember. Essa integração não apenas ressalta o compromisso do Ember em construir com ativos confiáveis e compostáveis, mas também destaca o papel crescente do tBTC como infraestrutura essencial para o Bitcoin em finanças descentralizadas.

Agosto foi um mês forte para a Threshold, pois o tBTC continuou a expandir sua presença em protocolos e carteiras líderes. Novas campanhas, integrações de colateral, programas de recompensa e marcos comunitários que avançaram o papel do tBTC como um Bitcoin seguro em DeFi.

Marcos

14 de agosto: o TVL do tBTC atingiu um recorde histórico de $723M, reafirmando sua força como o BTC mais confiável em DeFi.

14 de agosto: tBTC reconhecido como o principal protocolo BTC descentralizado pela DeFiLlama.

20 de agosto: tBTC classificado entre os 3 principais tokens por volume de ponte no Wromhole ao longo de 30 dias.

A Threshold Network tem tornado o Bitcoin líquido e programável desde 2020, apoiada por uma segurança confiável e testada em batalha. Com mais de cinco anos sem violações e bilhões em volume cross-chain, o tBTC provou ser o padrão minimizado em confiança para Bitcoin no DeFi.

Esse padrão finalmente chegou à Sui em julho passado, e os resultados foram imediatos: o Bitcoin se tornou um dos ativos que mais crescem no ecossistema. Agora, a Threshold Network e a Sui estão dobrando essas iniciativas com a expansão da Fase 2 da integração do tBTC, trazendo estratégias de rendimento alavancadas e fluxos cross-chain sem costura para usuários em todo o mundo.

Julho marcou um progresso significativo para a Threshold Network e tBTC, com o valor total bloqueado alcançando $696 milhões e expansão bem-sucedida para a Sui Network. Essas métricas refletem desenvolvimentos mais amplos em nossa missão de fornecer infraestrutura de Bitcoin minimizada em confiança para DeFi.

Lançamento da Sui Network: Atendendo à Demanda do Mercado

Dentro de 30 dias após o lançamento no Sui, 64,44 tBTC foram implantados em todo o ecossistema. Essa taxa de adoção demonstra uma clara demanda de mercado por Bitcoin minimizado em confiança em cadeias de alto desempenho.