老李迫击炮

【2月13日 市场资讯与数据分析】
1、#TRUMP 关税政策面临重大变数，美众议院否决对加拿大加征关税；
2、#AI 焦虑引发资本“溃逃 ”，美股跳水，加密市场下行，金银同步闪崩；
3、#SEC 主席：要使加密货币政策永久化，需要推进立法；
4、CFTC成立创新咨询委员会，多位加密行业领袖入选。

在全球市场交易中，对AI可能侵蚀企业盈利的担忧情绪引发了广泛的风险资产抛售。美国三大股指显著回调，跌幅在1.3%至2%之间，大型科技公司成为抛售重点。与此同时，贵金属市场遭遇无明确原因的剧烈下跌，现货黄金一度急挫约4%，白银跌幅更为显著。加密货币市场随之承压，#BTC 价格曾触及65118美元附近，以太坊则短暂跌破1900美元关口，市场总市值出现小幅收缩。
此番市场联动下跌，对加密市场尤其是比特币的影响呈现出复杂图景。短期看，美股作为全球风险资产风向标的大跌，直接压制了投资者的风险偏好，导致资金从加密货币等高风险领域流出。然而，相较于传统股市和贵金属的深跌，加密市场整体跌幅相对温和，这或许暗示其与传统资产的相关性正在发生微妙变化。长期而言，引发本轮震荡的AI技术变革，本质上是数字经济的深化，可能反而会强化市场对区块链底层设施及其核心资产（如比特币）的价值重估。因此，此次回调更可能是一次由传统市场情绪传导引发的短期波动，并未改变加密货币作为数字时代关键资产的长期叙事。

【11 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1, Saham kripto di pasar AS ditutup turun secara merata, Gemini (#GEMI ) turun 7,72%, saham treasury Ethereum secara kolektif tertekan;
2, Laporan penelitian Grayscale: Narasi Bitcoin sebagai "emas digital" menghadapi tantangan, perilaku harga semakin mendekati aset pertumbuhan berisiko tinggi;
3, Data on-chain: Rebound Bitcoin tidak dapat menyembunyikan kecemasan pasar, kemungkinan rebound yang berkelanjutan mungkin akan meningkat;
4, Goldman Sachs mengungkapkan eksposur aset kripto senilai 2,36 miliar dolar, termasuk #BTC , #ETH , XRP, dan #sol .

Laporan terbaru yang dirilis oleh Grayscale menunjukkan bahwa atribut lindung nilai Bitcoin sebagai "emas digital" baru-baru ini menghadapi tantangan, perilaku harganya semakin mendekati saham teknologi dan aset berisiko tinggi lainnya. Analisis laporan ini menunjukkan bahwa tingkat keterkaitan yang tinggi dengan sektor perangkat lunak sebagian berasal dari kekhawatiran pasar terhadap dampak kecerdasan buatan dan aliran dana yang dihasilkan oleh ETF Bitcoin, menunjukkan bahwa ia semakin dalam terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional. Bitcoin rebound dari 60.000 dolar menjadi 69.000 dolar, meskipun volume perdagangan spot meningkat tetapi masih berada di level rendah, menunjukkan tekanan jual berkurang sementara pembeli berhati-hati, pasar menunjukkan karakter pertukaran chip. Posisi derivatif condong ke pertahanan, volume perdagangan ETF melonjak hingga 45,5 miliar dolar tetapi disertai dengan aliran keluar dana, preferensi risiko lesu. Data on-chain mencerminkan kegiatan fundamental yang mulai pulih, tetapi aliran masuk bersih modal negatif dan kerugian yang belum direalisasi mendominasi pasokan. Pemulihan pasar yang berkelanjutan sangat bergantung pada perbaikan permintaan spot untuk menjaga harga di atas titik terendah baru-baru ini.
Perubahan ini memiliki dampak yang jauh di pasar kripto, terutama untuk BTC. Dalam jangka pendek, harga Bitcoin mungkin lebih mudah dipengaruhi oleh fluktuasi pasar saham dan emosi makro, memperburuk gejolak pasar. Namun dalam jangka panjang, ini mencerminkan evolusi berkelanjutan sebagai kelas aset baru, dengan peningkatan partisipasi institusi yang membentuk dasar penerimaan yang lebih luas. Meskipun penggantian posisi mata uang emas sepenuhnya memerlukan waktu, dalam gelombang digitalisasi ekonomi global, narasi penyimpanan nilai Bitcoin masih berkembang secara bertahap.

【10 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Reuters memperingatkan: #TRUMP pernyataan ekonomi yang kacau, dapat mengganggu pemilihan menengah Partai Republik;
2、#FED mempertimbangkan untuk membuka sistem pembayaran kepada lembaga non-bank, memicu kontroversi industri;
3、glassnode: #BTC tekanan jual sementara mereda, pemulihan pasar perlu permintaan spot yang menyala kembali;
4、Dana teknologi AS mencatat arus masuk sebesar 6 miliar dolar AS minggu lalu, mencetak arus masuk terbesar dalam hampir dua bulan.

Analisis media menunjukkan bahwa pernyataan Trump tentang inflasi dan biaya hidup tidak fokus, yang menjadi risiko bagi pemilihan menengah Partai Republik. Beberapa strategis Partai Republik memperingatkan, Trump mungkin mengulangi kesalahan Biden, merusak reputasi partai di bidang ekonomi yang paling diperhatikan pemilih. Data menunjukkan, dari lima pidato ekonomi sejak Desember lalu, Trump hampir 20 kali menyatakan inflasi terkontrol, 30 kali menekankan penurunan harga, tetapi kenyataan dan persepsi publik jelas berbeda - inflasi tahun lalu tetap 3%, harga daging cincang dan kopi masing-masing naik 18% dan 29%. Statistik menunjukkan, dalam pidato selama sekitar 5 jam, hampir setengah waktu Trump menyimpang dari tema ekonomi, beralih ke imigrasi dan serangan politik. Dalam partai, ada kekhawatiran bahwa gaya 'interspersed' nya sedang mengencerkan informasi ekonomi inti. Survei menunjukkan hanya 35% orang Amerika yang setuju dengan cara Trump menangani ekonomi. Mantan pejabat menunjukkan, pada tahun pemilihan, penting untuk menyampaikan empati kepada pemilih, mengabaikan poin ini adalah pelajaran dari kekalahan Biden.
Laporan Glassnode menunjukkan bahwa Bitcoin rebound dari 60 ribu dolar AS menjadi 70 ribu dolar AS, meskipun volume perdagangan spot meningkat tetapi masih berada di tingkat rendah, menunjukkan tekanan jual berkurang sementara pembeli berhati-hati, pasar menunjukkan karakter pertukaran komoditas. Posisi derivatif cenderung defensif, volume perdagangan ETF melonjak menjadi 45,5 miliar dolar AS tetapi disertai dengan aliran dana keluar, preferensi risiko suram. Data on-chain mencerminkan aktivitas fundamental yang mulai pulih, tetapi aliran bersih modal negatif dan kerugian yang belum direalisasikan mendominasi pasokan. Pemulihan pasar yang berkelanjutan bergantung pada perbaikan permintaan spot, untuk menstabilkan harga di atas titik terendah baru-baru ini.

【9 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Indeks dolar jatuh ke level terendah sejak 4 Februari, emas dan perak spot melanjutkan tren kenaikan minggu lalu;
2、The Financial Times menerbitkan artikel mengkritik cryptocurrency: #BTC masih dinilai terlalu tinggi, kebangkrutan akan segera datang;
3、Total aset bitcoin spot #etf jatuh di bawah 10 miliar dolar, akumulasi aliran bersih sebanyak 68.918 BTC sejak上市;
4、#Base token ekosistem bagian mulai naik, #BNKR , CLAWNCH memiliki kenaikan tertinggi.

Harga bitcoin baru-baru ini berfluktuasi dengan tajam, minggu lalu sempat turun ke sekitar 60 ribu dolar, mengembalikan semua kenaikan sejak masa jabatan kedua Trump, turun lebih dari 50% dari puncak historis di bulan Oktober tahun lalu. Dengan penyesuaian harga, pasar mengalami pemaksaan penutupan posisi dalam skala besar. Meskipun kebijakan AS terus memberikan sinyal positif, namun tidak dapat menghentikan penjualan kali ini. Data menunjukkan bahwa total aset bitcoin spot ETF di AS telah jatuh di bawah 10 miliar dolar, saat ini sekitar 991,6 juta dolar, menyusut sekitar 40% dari puncaknya, meskipun akumulasi aliran bersih sejak上市 masih melebihi 680 ribu BTC.
Fluktuasi ini sekali lagi menyoroti karakteristik risiko tinggi dari pasar crypto. Fluktuasi harga yang tajam mencerminkan kelemahan emosi pasar dan dana spekulatif, aliran dana ETF mengungkapkan pertempuran antara tekanan jual jangka pendek dan minat institusi jangka panjang. Meskipun pemegang jangka panjang dan permintaan struktural (seperti aliran bersih ETF) memberikan dukungan tertentu bagi pasar, keuntungan kebijakan sulit untuk membalikkan tren yang dipimpin oleh lingkungan makro atau kepercayaan pasar dalam jangka pendek. Bagi BTC, proses penemuan harganya akan tetap disertai dengan fluktuasi ekstrem, ketidakstabilan kepercayaan pasar dapat membuatnya lebih rentan terhadap perubahan likuiditas, menguji dualitasnya sebagai aset berisiko dan sarana penyimpanan nilai yang potensial.

【6 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Pasar risiko global kembali terjun, #BTC turun ke batas 60 ribu dolar, perak turun hampir 30% dalam 24 jam;
2、Total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun menjadi 2,295 triliun dolar, turun lebih dari 10% dalam 24 jam;
3、#hype naik di tengah pasar yang turun, kinerja harga tetap stabil selama penurunan pasar;
4、Saat ini, sinyal overbought mingguan Bitcoin memiliki kekuatan yang setara dengan bulan Juni 2022.

Hari ini, aset risiko global kembali mengalami penjualan besar-besaran, pasar crypto menjadi yang pertama terkena dampak, harga Bitcoin merosot ke batas 60 ribu dolar, Ethereum kehilangan level 1800 dolar, menyebabkan total kapitalisasi pasar menguap lebih dari 10% dalam sehari. Gejolak ini menyebar ke pasar tradisional, indeks saham AS, pasar saham Jepang dan Korea Selatan serta #GOLD , harga logam mulia seperti perak semuanya merosot. Fluktuasi harga yang tajam menyebabkan trader dengan leverage mengalami kerugian besar, dalam 24 jam terakhir jumlah likuidasi global meningkat drastis, dengan nilai mencapai puluhan miliar dolar.
Penurunan pasar ini mencerminkan meningkatnya sentimen perlindungan di bawah harapan likuiditas makro yang semakin ketat. Untuk Bitcoin, indeks kekuatan relatif RSI mingguan telah jatuh di bawah 25, memasuki zona oversold yang dalam, menunjukkan kerentanan teknis yang menonjol. Indeks "Ketakutan dan Keserakahan" pasar juga menunjukkan ketakutan ekstrem, menunjukkan bahwa kepercayaan investor mengalami pukulan serius. Jika tekanan makro terus berlanjut, Bitcoin mungkin menghadapi ujian lebih lanjut, dalam jangka pendek perlu dicermati apakah dapat membentuk dukungan yang efektif di dekat batas psikologis kunci, sementara tren jangka menengah dan panjang akan bergantung pada apakah ekspektasi pergeseran kebijakan moneter dapat membaik.

【5 Februari 市场资讯与数据分析】
1、分析：#dollar 反弹动能增强压制金银走势，下行压力或将持续；
2、地缘政治升温叠加科技股重估，市场仍处去杠杆后段，避险资产主导风险定价；
3、伊美几经波折终恢复谈判，#BTC 创下熊市新低，纳指收跌1.5%带动加密股普跌；
4、Tether发布Q4报告：#USDT 数据在2025年Q4创下多项新高。

美伊双方围绕核问题会谈的地点产生分歧，伊朗方面提出将会议地点从原定的伊斯坦布尔改为阿曼，并希望以双边形式进行，但此提议遭美方拒绝。这一波折一度引发特朗普政府威胁退出谈判，随后多个中东国家进行高层斡旋。最终，谈判确定于6 Februari在阿曼首都马斯喀特举行。
这一地缘政治不确定性迅速传导至金融市场。比特币价格在消息扰动期间连续下挫，目前最低已接近70000美元关口，创下近期新低。与此同时，美股科技板块与加密货币相关股票普遍大幅下跌，市场出现了显著的多头仓位清算。这反映出，在当前全球去杠杆进程尚未结束的背景下，市场对流动性收紧与地缘风险的敏感度极高。比特币等加密资产仍被广泛视作风险偏好的风向标，在宏观不确定性升温、资金趋向防御时，往往率先承压。后续市场走向，仍需密切关注地缘局势是否升级，以及科技股估值调整会否引发更广泛的资产抛售。

【4 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1. Goldman Sachs: Aliran dana Barat mendominasi pasar logam mulia bulan Januari, prediksi emas memiliki risiko kenaikan;
2. #Vitalik menyebut bahwa #L2 visi awal "ketinggalan zaman" memicu perbincangan: rute awal sudah tidak lagi masuk akal, menyerukan untuk mencari jalur baru;
3. #BTC telah menghapus semua kenaikan sejak #TRUMP terpilih;
4. Anggota Partai Demokrat Senat akan mengadakan rapat tertutup sekali lagi mengenai "#CLARITY RUU" besok.

Harga Bitcoin telah anjlok lebih dari 40% dibandingkan titik tertinggi sejarah bulan Oktober tahun lalu, dan sempat jatuh di bawah 73000 dolar, sepenuhnya menghapus semua kenaikan setelah pemilihan umum di AS bulan November tahun lalu. Analisis menunjukkan bahwa sifat lindung nilai Bitcoin sangat dipertanyakan, dan kinerjanya lebih mendekati aset spekulatif murni. Jika penurunan berlanjut, hal ini bisa menjadi ancaman serius bagi neraca perusahaan yang secara aktif mengalokasikan Bitcoin sebagai aset cadangan selama setahun terakhir. Sementara itu, ETF Bitcoin spot, sambil memperluas basis investor, juga memperkuat sifat aset risikonya, sehingga meningkatkan korelasinya dengan saham AS secara signifikan. Baru-baru ini, ETF Bitcoin terus mencatat aliran keluar dana yang signifikan, menunjukkan bahwa investor institusi sedang menarik diri, yang dapat membentuk siklus umpan balik negatif dari penjualan yang dipercepat dalam kondisi pasar yang menurun.
Dampak lebih dalam dari kejatuhan ini adalah kemungkinan mengguncang struktur keseluruhan pasar kripto. Jika harga lebih lanjut turun ke garis biaya kunci, banyak penambang akan menghadapi krisis kelangsungan hidup, yang secara langsung mempengaruhi dasar keamanan jaringan Bitcoin. Karena keterkaitan antara aset kripto dan produk keuangan tradisional semakin erat, penurunan tajam Bitcoin dapat memicu krisis likuidasi jaminan lintas pasar. Ini tidak hanya akan menghancurkan produk keuangan yang bergantung pada struktur semacam itu, tetapi juga dapat menyebabkan likuiditas habis seketika, menyebarkan risiko ke bidang aset kripto yang lebih luas.

【2月3日 市场资讯与数据分析】
1、摩根士丹利：沃什领导下的#Fed 或将加剧美债市场波动；
2、美国参议院通过政府停摆妥协方案，众议院面临关键「规则投票」考验；
3、彭博社：#BTC ETF投资者平均买入成本约为84,100美元，目前浮亏约8%至9%；
4、#TRUMP ：我是坚定的加密货币支持者，为加密行业发声最多的人。

摩根士丹利指出，即将于5月接替鲍威尔的美联储主席提名人凯文·沃什可能重塑货币政策沟通框架。这位曾在2006至2011年担任理事的官员主张让市场自主研判经济走势，其「缩减资产负债表」的倾向或将推升长端国债收益率，导致收益率曲线陡峭化。更值得警惕的是，沃什治下的美联储可能显著降低透明度——减少FOMC会议前的媒体互动、甚至取消点阵图等前瞻指引工具，这种沟通模式的转变或放大美债市场波动。
加密市场正经历一场「静默式」调整。美国现货比特币ETF投资者平均持仓成本约84,100美元，而当前价格已下探至78,500美元附近，意味着这部分机构资金面临8%-9%的浮亏。更深层的问题在于买盘力量的「集体缺席」：自1月中旬起，ETF连续两周出现大额净流出，累计抛售超27,000枚比特币，显示成本线失守后机构并未抄底补仓。与2024年10月急跌时的恐慌抛售不同，本轮下跌的特征是流动性的抽离与市场漠然——曾经推动币价触及12.5万美元的监管乐观预期与散户狂热已然消退。若资金持续离场，57,000美元附近的200周均线将成为关键防线，该位置历史上多次成为长线资金重新入场的契机。值得注意的是，比特币近期与美元疲软、地缘风险等传统利好因素脱钩，宏观叙事吸引力的弱化使其陷入方向迷失，短期反弹若无增量资金配合，更可能是技术性修复而非趋势逆转。

【2月2日 加密市场资讯与数据分析】
1、Proyeksi Makro Minggu Ini: Data Non-Farm datang dengan kuat, #GOLD tren mungkin mempengaruhi arah dana;
2、Antminer #S19 mesin tambang, seri di bawah Shena M60 telah mencapai harga penutupan, seri Antminer S21 telah mendekati harga penutupan sekitar 6,9 ribu hingga 7,4 ribu dolar AS;
3、Daftar data yang dibuka minggu ini: #HYPE 、BERA、XDC dan lainnya akan menghadapi pembukaan token besar-besaran sekali;
4、Otoritas Moneter Hong Kong berencana untuk mengeluarkan batch pertama lisensi stablecoin pada bulan Maret.

Emosi pasar pada hari Senin terus tegang, dolar menunjukkan kinerja yang kuat, sementara saham Asia dan futures AS umumnya turun. Komoditas mengalami penurunan tajam, harga emas dan perak turun secara signifikan, dan minyak mentah juga mengalami penurunan yang signifikan. Faktor yang menyebabkan penurunan global di pasar, selain pengaruh geopolitik, adalah karena dolar pada hari Jumat lalu mengalami kenaikan tertinggi dalam beberapa bulan setelah Trump mencalonkan kandidat baru untuk ketua Federal Reserve.
#BTC harga telah turun kembali menjadi sekitar 7,46 ribu dolar AS, melampaui garis biaya rata-rata kepemilikan institusi besar Strategy. Berdasarkan data kolam pertambangan, pada tarif listrik saat ini, model mesin tambang utama pasar telah mencapai atau mendekati rentang harga penutupan mereka. Ini berarti tekanan ganda bagi pasar kripto, khususnya Bitcoin: di satu sisi, emosi menghindar risiko di seluruh pasar telah melemahkan daya tarik aset berisiko; di sisi lain, jika harga terus berada di bawah biaya operasional mesin tambang utama, ini dapat menyebabkan beberapa penambang berhenti beroperasi, yang pada gilirannya dapat mempengaruhi kekuatan jaringan dan mungkin memicu ekspektasi penjualan yang lebih kuat, memperburuk volatilitas pasar.

【30 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Situasi perang geostrategis semakin tegang, Angkatan Laut AS kembali mengirim kapal perang ke Timur Tengah, pasar saham AS, #GOLD dan logam berharga lainnya, serta aset global seperti cryptocurrency mengalami penurunan;
2、#TRUMP Trump menyatakan bahwa calon ketua Federal Reserve pernah dua kali masuk nominasi, pencalonan Waller hampir tidak ada keraguan lagi;
3、#crypto Jumlah likuidasi di pasar cryptocurrency dalam 24 jam terakhir naik menjadi 1,681 miliar dolar AS, dengan likuidasi posisi long mencapai 1,574 miliar dolar AS;
4、Dana ETF emas Asia melimpah, menimbulkan kewaspadaan, pasar khawatir harga emas mendekati puncak sementara.

Berita terbaru menunjukkan bahwa Angkatan Laut AS mengirimkan kapal perusak tambahan ke Timur Tengah, semakin memperburuk ketegangan di daerah tersebut. Akibatnya, aset risiko utama di seluruh dunia umumnya mengalami penjualan, indeks saham AS dan aset tradisional seperti logam berharga mengalami penyesuaian yang signifikan. Pasar cryptocurrency juga tidak luput dari dampak ini, #BTC harga Bitcoin dengan cepat turun dari sekitar 88.000 dolar AS menjadi 81.000 dolar AS, sementara jumlah likuidasi kontrak di seluruh jaringan melonjak tajam, dengan kerugian posisi long yang sangat besar.
Reaksi pasar kali ini menunjukkan bahwa di hadapan risiko geopolitik mendadak, cryptocurrency masih dianggap sebagai aset berisiko tinggi, dengan harga yang menunjukkan korelasi positif yang tinggi dengan aset risiko tradisional seperti saham AS. Fluktuasi harga yang tajam memicu likuidasi paksa dari banyak posisi long yang sangat terleveraged, membentuk siklus umpan balik negatif yang khas berupa "penurunan - likuidasi - penurunan lebih lanjut". Untuk Bitcoin, dalam jangka pendek, pergerakan harganya masih akan dipengaruhi oleh sentimen risiko makro global, dengan volatilitas yang mungkin tetap tinggi. Dalam jangka panjang, jika situasi ketegangan geopolitik menjadi norma, hal ini mungkin mendorong sebagian dana untuk mengevaluasi kembali sifat lindung nilai mereka sebagai aset alternatif, tetapi proses ini akan disertai dengan rasa sakit pasar yang tajam.

【29 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、#FOMC‬⁩ 1 keputusan bulan November telah ditetapkan: suku bunga acuan tetap tidak berubah, jika inflasi tarif mencapai puncaknya dan kemudian turun, maka kebijakan dapat dilonggarkan;
2、《Reuters》: #whitehouse akan mengundang para eksekutif bank dan industri kripto untuk mengadakan pertemuan pada hari Senin depan, bertujuan untuk memajukan proses legislasi 《Undang-Undang CLARITY》;
3、Amerika #SEC mengeluarkan pedoman sekuritas tertokenisasi, memasukkannya ke dalam lingkup regulasi hukum sekuritas federal;
4、#GOLD mencetak rekor baru, Tether membeli emas telah menghasilkan lebih dari 5 miliar dolar, membeli secara stabil 1 hingga 2 ton setiap minggunya.

Federal Reserve pada pertemuan kebijakan pertamanya tahun ini memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan di kisaran 3,50%-3,75%, mengakhiri siklus pemangkasan suku bunga selama tiga kuartal berturut-turut. Ketua Powell setelah pertemuan menyatakan bahwa tekanan inflasi saat ini terutama berasal dari tarif, jika dampaknya mencapai puncak dan turun, akan menciptakan kondisi untuk pelonggaran kebijakan; dia juga menekankan bahwa Federal Reserve harus tetap independen dan menyarankan penerusnya untuk menjauh dari konflik politik. Setelah keputusan diumumkan, sentimen penghindaran risiko di pasar mendorong logam mulia menguat secara signifikan, harga emas spot sempat mendekati level tertinggi historis 5600 dolar per ons.
Penundaan pemangkasan suku bunga ini memberikan tekanan jangka pendek pada pasar kripto, terutama #BTC . Data historis menunjukkan bahwa setelah pertemuan FOMC, Bitcoin sering mengalami koreksi, dan 'kutukan' kali ini tampaknya kembali terbukti. Hal ini terutama disebabkan oleh pasar yang kembali menilai ekspektasi likuiditas: penundaan pemangkasan suku bunga berarti langkah pelonggaran tertunda, melemahkan sebagian semangat investor terhadap aset berisiko dalam jangka pendek. Kenaikan harga emas yang kuat juga mengalihkan sebagian dana penghindaran risiko. Sebagai aset yang sangat sensitif terhadap likuiditas makro, harga Bitcoin cenderung lebih mudah berfluktuasi dan mengambil keuntungan ketika kebijakan suku bunga memasuki fase pengamatan. Pergerakan selanjutnya akan sangat bergantung pada data inflasi dan lebih banyak sinyal dari Federal Reserve mengenai waktu dimulainya kembali pemangkasan suku bunga.

【28 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、#dollar indeks #DXY mencetak terendah baru sejak Februari 2022, pasar kripto melanjutkan pemulihan;
2、Pasar mulai pulih, paus di blockchain menunjukkan perbedaan pendapat: para bullish membeli lebih banyak seiring kenaikan, sementara uang cerdas mengurangi posisi saat harga tinggi;
3、#hype memimpin pemulihan altcoin, naik 50% dalam dua hari terakhir;
4、#BTC seluruh jaringan hashrate mencetak penurunan terbesar dalam sejarah, mungkin terkait dengan cuaca ekstrem di Amerika Serikat.

Baru-baru ini, pasar keuangan global memperhatikan pelemahan yen yang berkelanjutan dan volatilitas pasar obligasi Jepang. Beberapa analis berpendapat bahwa ini dapat menyebabkan Federal Reserve dan Departemen Keuangan AS bertindak bersama, dengan memperluas neraca untuk menyediakan dukungan likuiditas guna menstabilkan pasar terkait. Jika skenario ini menjadi kenyataan, itu berarti sistem mata uang fiat global akan menerima suntikan likuiditas baru.
Latar belakang makro ini dapat memiliki dampak potensial pada pasar kripto. Secara tradisional, lingkungan ekspansi likuiditas sering kali menguntungkan aset kripto seperti Bitcoin. Saat ini, pasar sedang pulih dengan koin utama, sementara terdapat perbedaan internal: beberapa investor sedang menunggu sinyal kebijakan yang jelas, sedangkan yang lain telah mengambil posisi lebih awal atau merealisasikan keuntungan. Sementara itu, preferensi risiko pasar telah meningkat, beberapa altcoin dan token ekosistem baru menunjukkan performa yang kuat. Investor sedang mengamati arah kebijakan dengan cermat untuk menilai apakah ini akan menjadi titik belok makro kunci yang mendorong pasar kripto memasuki siklus baru.

【27 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Pandangan: Dolar AS melemah, pelonggaran oleh Federal Reserve seharusnya menguntungkan cryptocurrency, tetapi deleveraging dan logam mulia terus menguat menekan #BTC 、#ETH ;
2、#Vitalik : Tingkat skalabilitas blockchain dapat diringkas menjadi komputasi, data, dan status, di mana status dapat digantikan oleh komputasi dan data;
3、Tingkat biaya dana CEX dan DEX utama saat ini menunjukkan bahwa sentimen pasar sedikit mereda dibandingkan kemarin;
4、Analisis: #GOLD terus meningkat dan valuasi pasar saham yang tinggi, dapat mendorong aliran dana untuk rebalancing masuk ke pasar cryptocurrency.

Dolar melemah minggu ini, dan nilai tukar yen melonjak ke titik tertinggi dalam lebih dari dua bulan. Pasar berspekulasi bahwa otoritas AS-Jepang mungkin bertindak sama untuk mendukung yen, harapan ini meningkat setelah pernyataan pejabat Jepang. Sementara itu, menjelang rapat kebijakan Federal Reserve dan potensi perubahan personel di AS, investor memilih untuk mengurangi eksposur dolar, dan kekhawatiran akan kemungkinan pemerintah terhenti juga memberikan tekanan. Nilai tukar dolar terhadap yen telah mengalami penurunan signifikan dalam dua hari terakhir, yang merupakan yang terbesar dalam setahun terakhir. Terdapat tanda-tanda operasi pasar yang menunjukkan bahwa Federal Reserve New York telah bertanya kepada dealer utama mengenai nilai tukar, yang sering dianggap sebagai langkah persiapan intervensi resmi. Para analis menunjukkan, jika ada keinginan jelas dari kedua pihak, kekuatan intervensi akan lebih kuat, tetapi efeknya seringkali bersifat sementara di bawah tekanan fundamental.
Penelitian dan interpretasi menunjukkan bahwa dolar yang melemah dan ekspektasi pelonggaran yang potensial seharusnya menciptakan lingkungan makro yang menguntungkan untuk cryptocurrency. Namun, pasar cryptocurrency saat ini telah menyelesaikan deleveraging dan tidak menunjukkan efek dorong yang kuat seperti sebelumnya. Dalam jangka pendek, aliran dana pasar menunjukkan jelas “perilaku menghindari risiko” atau “FOMO”, lebih memilih emas dan perak yang terus naik, yang mengalihkan dana yang mungkin masuk ke bidang cryptocurrency. Namun, dari pengamatan siklus sejarah, setelah fase kekuatan logam mulia, efek perputaran dana sering terjadi, dan aset cryptocurrency inti seperti Bitcoin dan Ethereum diharapkan dapat menarik perhatian pasar setelahnya. Harga Bitcoin saat ini telah pulih mendekati 89.000 dolar AS, meskipun sentimen pasar secara keseluruhan sedikit mereda, tetapi konsensus bearish terhadap altcoin masih luas.

【26 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Kapal induk "Lincoln" Amerika Serikat telah tiba di Timur Tengah, harga spot #GOLD pertama kali dalam sejarah menembus 5000 dolar AS/ons;
2、Harga emas spot meroket lebih dari 100 dolar pada pembukaan hari ini, token terkait emas juga mengalami kenaikan;
3、Tingkat biaya modal di CEX dan DEX utama saat ini menunjukkan bahwa pasar telah sepenuhnya bearish, dengan tingkat biaya #ETH di semua platform muncul dengan nilai negatif;
4、Peristiwa makro penting dan pra-data minggu ini: #FOMC‬⁩ keputusan suku bunga diumumkan, laporan keuangan raksasa teknologi dirilis secara berturut-turut.

Situasi di Timur Tengah kembali memanas, kelompok serangan kapal induk "Lincoln" AS telah memasuki wilayah tersebut untuk melakukan aksi, Angkatan Udara juga segera akan mengadakan latihan kesiapsiagaan, menunjukkan keberadaan militer dan kemampuan penempatan cepat di kawasan kunci ini. Sementara itu, pasar tidak memiliki ekspektasi tinggi terhadap potensi konflik langsung dalam waktu dekat, tetapi suasana tegang sudah cukup untuk mendorong harga aset safe haven tradisional melonjak, harga emas spot secara historis telah mencapai 5000 dolar AS per ons, sementara indeks berjangka saham AS merosot.
Hal ini juga memberikan dampak yang kompleks pada pasar kripto. Dalam siklus penghindaran risiko saat ini, harga Bitcoin #BTC mengalami tekanan dan penurunan. Yang lebih penting adalah indikator sentimen pasar: tingkat biaya modal di platform perdagangan utama menunjukkan bahwa, selain Bitcoin, tingkat biaya modal untuk Ethereum dan altcoin utama lainnya telah beralih menjadi nilai negatif, menunjukkan bahwa pasar derivatif umumnya bearish terhadap altcoin. Diferensiasi ini menunjukkan bahwa dalam ketidakpastian makro yang diperburuk oleh risiko geopolitik, modal internal pasar kripto sedang menimbang kembali risiko, dan modal mungkin lebih condong untuk terkonsentrasi pada Bitcoin yang dianggap sebagai aset inti, sementara token lainnya menghadapi tekanan jual yang lebih kuat. Pergerakan jangka pendek akan tergantung pada apakah risiko konflik akan meningkat secara substantif, serta apakah Bitcoin dapat memperkuat atribut safe haven-nya di tengah ketidakstabilan.

【23 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Presiden AS #SEC : Minggu depan akan berdiskusi dengan CFTC mengenai koordinasi regulasi kripto, dan disiarkan secara langsung;
2、Analisis: Proporsi kas yang dimiliki oleh manajer dana mencapai level terendah dalam sejarah, mencerminkan sentimen ekstrem bullish di kalangan investor;
3、#NASDAQ mengajukan permohonan untuk membatalkan batas posisi kontrak opsi ETF #BTC dan #ETH ;
4、#Musk meluncurkan rencana pemilihan menengah, bertujuan untuk menarik lebih banyak pemilih lokal untuk Trump.

Sentimen pasar dan aspek institusi menunjukkan perubahan yang halus. Di satu sisi, proporsi alokasi kas manajer dana telah jatuh ke level terendah dalam sejarah sebesar 3,2%, menunjukkan bahwa selera risiko di bidang tradisional telah mencapai puncaknya, dan dana mungkin mencari aset dengan imbal hasil yang lebih tinggi. Sementara itu, Nasdaq sedang mendorong perubahan aturan, dengan tujuan menghapus batas posisi yang tidak setara untuk opsi ETF Bitcoin; jika langkah ini disetujui, akan memberikan institusi alat lindung nilai dan investasi yang lebih fleksibel, yang merupakan sinyal penerimaan institusional yang penting.
Secara keseluruhan, dinamika ini memberikan dampak kompleks pada pasar kripto, terutama Bitcoin. Volatilitas yang sangat rendah dan pola kompresi yang mirip dengan sejarah, sering kali menjadi pertanda terjadinya terobosan harga yang signifikan. Namun, data on-chain dengan jelas menunjukkan bahwa pasar telah beralih dari pengambilan keuntungan ke fase konfirmasi kerugian, dengan tingkat partisipasi yang rendah dan likuiditas yang langka. Status "basis dingin" ini berarti harga sangat sensitif terhadap arus masuk dana apa pun. Kebijakan yang menguntungkan (seperti pelonggaran aturan opsi) mungkin menjadi katalis kunci, menarik dana yang sedang menunggu untuk masuk, sehingga mungkin mengakhiri pola konsolidasi saat ini dan memulai tren baru. Pasar saat ini berada pada titik kunci transisi dari kondisi lesu menuju potensi pembalikan.

【22 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、#TRUMP Ringkasan pidato Davos: tidak akan menggunakan kekuatan terhadap Greenland, menegaskan dukungan untuk cryptocurrency, pasar rebound;
2、#usa Jumlah pasokan uang M2 mencapai rekor tertinggi dalam sejarah;
3、Platform X melakukan 6 pembaruan besar dalam 10 hari, akan memiliki dampak mendalam pada komunitas cryptocurrency;
4、Teks terbaru tentang struktur pasar cryptocurrency dari Komite Pertanian Senat AS gagal mencapai kesepakatan dengan Partai Demokrat.

Trump memberikan pidato terbaru di forum Davos, di satu sisi meredakan ketegangan geopolitik, menekankan bahwa tidak akan ada solusi kekuatan untuk masalah Greenland, dan berharap optimis tentang kinerja pasar saham; di sisi lain, ia dengan jelas mendukung pengembangan cryptocurrency, menekankan bahwa Amerika Serikat perlu memperkuat posisinya sebagai "ibu kota cryptocurrency global", dan mengungkapkan bahwa Kongres sedang mendorong undang-undang struktur pasar terkait. Selain itu, ia mengindikasikan akan menunjuk ketua Federal Reserve yang baru, tetapi juga menunjukkan kekhawatiran tentang independensi pengambilan keputusan.
Dari dampaknya terhadap pasar cryptocurrency, khususnya #BTC , dari segi likuiditas, rekor tertinggi M2 berarti lingkungan makro tetap melimpah, yang secara tradisional menguntungkan aset berisiko termasuk Bitcoin. Dari sisi kebijakan, Trump menegaskan dukungannya terhadap industri cryptocurrency, ditambah dengan kemajuan legislasi struktur pasar (meski mungkin sedikit tertunda), secara signifikan meningkatkan harapan jangka panjang yang jelas untuk kerangka regulasi AS, yang dapat membantu menarik modal tradisional. Sentimen pasar jangka pendek dipengaruhi oleh pernyataannya yang menenangkan. Namun, ketidakpastian mengenai pemilihan ketua Federal Reserve yang baru dapat menyebabkan fluktuasi dalam ekspektasi kebijakan moneter. Secara keseluruhan, likuiditas yang melimpah dan perbaikan prospek regulasi membentuk keuntungan utama, diharapkan akan meningkatkan kepercayaan pasar terhadap Bitcoin sebagai aset digital, tetapi perlu memperhatikan ritme konkret pelaksanaan undang-undang dan perubahan personel Federal Reserve.

【21 Januari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1. Menteri Keuangan AS: Penurunan pasar dipengaruhi oleh fluktuasi abnormal di pasar obligasi Jepang, dan tidak ada hubungannya dengan #Greenland ;
2. #BTC relatif terhadap #GOLD RSI jatuh di bawah 30 yang merupakan tingkat oversold ekstrem, yang hanya terjadi 4 kali dalam sejarah;
3. Situasi internasional kembali bergolak, harga emas spot melonjak 10% dalam 20 hari, menembus $4800/ons;
4. Diprediksi bahwa volume perdagangan harian pasar akan melebihi $8,14 miliar, menciptakan rekor tertinggi baru, dan diharapkan dapat mencapai pertumbuhan aktivitas perdagangan selama enam bulan berturut-turut.

Fluktuasi jangka pendek di pasar keuangan global meningkat, pejabat tinggi Departemen Keuangan AS menunjukkan bahwa guncangan tajam di pasar obligasi Jepang telah memicu reaksi berantai, mempengaruhi pasar obligasi di Eropa dan Amerika, dan mendorong imbal hasil obligasi di negara-negara utama di seluruh dunia. Sementara itu, ketegangan geopolitik meningkat secara signifikan, posisi keras AS terkait masalah Greenland dan ancaman tarif terhadap Eropa telah meningkatkan kekhawatiran pasar tentang konflik perdagangan. Dalam konteks ini, harga aset safe-haven emas melonjak, secara historis menembus batas $4800 per ons, dan mengalami kenaikan yang mengejutkan sejak awal tahun.
Lingkungan pasar ini menghasilkan dampak yang kompleks pada cryptocurrency, terutama Bitcoin. Data sejarah menunjukkan bahwa ketika indeks kekuatan Bitcoin relatif terhadap emas (#RSI ) jatuh ke zona oversold di bawah 30, itu sering kali menandakan titik balik penting dalam tren pasar. Situasi semacam ini telah terjadi pada akhir 2015, 2018, 2022, dan baru-baru ini pada akhir 2025, dan setiap kali setelah itu Bitcoin mengalami rebound yang kuat relatif terhadap emas. Saat ini, dalam konteks di mana permintaan untuk emas melonjak karena kebutuhan akan safe-haven sementara Bitcoin menunjukkan kinerja relatif yang lemah, sinyal oversold historis ini muncul kembali. Ini berarti bahwa jika pola sejarah terulang, kepanikan pasar saat ini dan aliran dana mungkin sedang mengumpulkan energi untuk rebound signifikan Bitcoin di masa mendatang, dan para investor perlu memperhatikan proses penyeimbangan kembali pasar setelah perbedaan ekstrem ini.

【20 Januari Setiap Hari Informasi Pasar dan Analisis Data】
1、#Fed 1 Probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 95%；
2、Federal Reserve #Powell akan menghadiri sidang di Mahkamah Agung yang dipimpin oleh Direktur Cook；
3、Spot #Silver melonjak 5% dalam sehari dan mencetak rekor tertinggi baru；
4、Glassnode：#BTC Investor jangka pendek telah terus-menerus berada dalam keadaan rugi sejak November 25 tahun lalu.

Berdasarkan data terbaru, pasar umumnya memperkirakan bahwa Federal Reserve akan tetap diam bulan ini, dengan kemungkinan penurunan suku bunga yang sangat rendah, dan hingga Maret, probabilitas akumulasi penurunan suku bunga juga relatif terbatas. Sementara itu, data on-chain menunjukkan bahwa sejak November tahun lalu, pemegang Bitcoin jangka pendek secara keseluruhan telah terus berada dalam keadaan rugi yang belum direalisasi, dengan rata-rata kerugian sekitar 22%. Untuk membuat bagian investor ini beralih ke profit, harga Bitcoin mungkin perlu kembali naik di atas 98.000 dolar.
Dari perspektif dampak pasar, suku bunga jangka pendek yang tetap tinggi berarti lingkungan likuiditas dolar masih ketat, yang mungkin terus menekan valuasi aset berisiko seperti Bitcoin. Namun, indikator on-chain juga mengungkapkan, bahwa investor baru umumnya berada dalam keadaan rugi, yang memiliki kesamaan dengan karakteristik fase dasar pasar di masa lalu. Melihat kembali pasar bearish 2018 dan 2022, pemegang jangka pendek mengalami kerugian besar dan setelah melakukan pemotongan kerugian, seringkali membersihkan gelembung spekulatif untuk pasar bullish berikutnya. Oleh karena itu, keadaan kerugian yang terus-menerus dialami oleh investor baru saat ini, mungkin menandakan bahwa pasar sedang mengalami proses pembersihan yang menyakitkan dan membangun dasar, untuk akumulasi kenaikan yang lebih sehat di masa depan.

【19 Januari Analisis Data dan Informasi Pasar】
1、 Peristiwa penting dan prakiraan data minggu ini: Amerika #PCE , kebijakan suku bunga Bank Jepang;
2、#Fed perubahan calon: Hassert mungkin mundur, Walsh menjadi favorit terbesar;
3、Analisis: Pasar khawatir tentang kemungkinan perang dagang antara AS dan Eropa, #BTC turun lebih dari 3% dalam waktu singkat;
4、Koin alternatif jatuh secara umum, SENT turun lebih dari 33% dalam 24 jam.

Hari ini pasar kripto mengalami penurunan besar, harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 92 ribu dolar AS. Penurunan yang umum ini disertai dengan posisi leverage bullish yang tinggi yang telah dilikuidasi, dan suasana pasar terlihat sangat rentan. Katalis langsungnya adalah ketegangan perdagangan yang tiba-tiba meningkat antara AS dan Eropa, di mana kedua belah pihak mengusulkan rencana pungutan tarif yang melibatkan barang-barang bernilai besar, yang memicu kekhawatiran investor terhadap memburuknya lingkungan makro.
Analisis penelitian menunjukkan bahwa pergerakan pasar kali ini mengungkapkan kelemahan struktural dalam pasar kripto itu sendiri. Dibandingkan dengan aset risiko tradisional lainnya yang menunjukkan stabilitas bahkan kenaikan selama gejolak perdagangan, penurunan mata uang kripto sangat mencolok. Ini menunjukkan bahwa pada tahap saat ini, aset kripto masih dianggap oleh sebagian investor sebagai opsi yang lebih diutamakan untuk dijual dalam urutan risiko, bukan sebagai pilihan untuk perlindungan. Bagi Bitcoin, kinerja relatif yang lemah ini berarti bahwa dalam menghadapi guncangan makro eksternal, harga lebih mudah berfluktuasi dan mungkin menghadapi tekanan untuk mengalihkan dana ke kelas aset lain yang lebih tangguh. Pasar memerlukan dorongan endogen yang lebih kuat atau penerimaan yang lebih luas untuk dapat secara efektif menahan guncangan dari kekhawatiran sistemik semacam ini.

【16 Januari Berita Pasar dan Analisis Data】
1、Analisis: Inflasi tahun ini mungkin jauh melebihi ekspektasi, #Fed prospek penurunan suku bunga berubah;
2、Pernyataan Gedung Putih menunjukkan #TRUMP memiliki obligasi perusahaan yang terpengaruh oleh kebijakan mereka;
3、Ekonom: #Japan kemungkinan tertinggi untuk kenaikan suku bunga bank sentral pada bulan Juli, depresiasi yen dapat memaksa aksi lebih awal;
4、#BSC kapitalisasi pasar koin Meme on-chain hari ini banyak mengalami pemulihan, koin Meme dengan nilai pasar rendah bertema tahun kuda mengalami kenaikan yang signifikan.

Sejak awal tahun ini, kekhawatiran pasar tentang kemungkinan inflasi yang mungkin muncul kembali semakin terlihat. Kenaikan harga logam, peningkatan pengeluaran energi dan infrastruktur yang dipicu oleh perkembangan kecerdasan buatan, serta ketidakpastian kebijakan yang ditimbulkan oleh kemungkinan Presiden Trump mengganti ketua Federal Reserve pada bulan Mei, semuanya dapat menyebabkan tingkat inflasi melebihi ekspektasi sebelumnya. Meskipun inflasi masih di atas target 2% Federal Reserve, jika tekanan harga berlanjut, dua penurunan suku bunga yang sebelumnya diperkirakan dalam tahun ini mungkin tidak terjadi, bahkan ada kemungkinan tidak ada penurunan suku bunga. Meskipun pasar saham dan obligasi belum sepenuhnya mencerminkan risiko ini, sebagian lembaga telah mengambil sikap defensif. Beberapa investor menunjukkan bahwa jika imbal hasil obligasi AS 10 tahun menembus 4.3%, itu dapat menjadi pertanda inflasi dan pasar keuangan akan menghadapi tekanan yang lebih besar. Ketua Federal Reserve Philadelphia yang baru sebagai anggota pemilih FOMC baru-baru ini menyatakan dukungan untuk mempertahankan suku bunga yang ada, menekankan perlunya mengandalkan data untuk menjaga kesabaran, dan memperhatikan risiko pendinginan yang mungkin muncul di pasar tenaga kerja.
Sinyal ekonomi ini memiliki dampak yang kompleks pada pasar kripto, terutama Bitcoin. Jika kekhawatiran inflasi menunda proses penurunan suku bunga Federal Reserve, mempertahankan tingkat suku bunga yang tinggi mungkin dalam jangka pendek menekan likuiditas pasar, meningkatkan biaya peluang untuk aset non-berbunga seperti Bitcoin, sehingga membawa tekanan penyesuaian harga. Namun, dari perspektif jangka menengah, jika ekonomi menunjukkan "lemah tetapi tidak terlalu lemah" dalam "pengaturan emas", yaitu inflasi menurun dengan lembut tetapi pasar tenaga kerja tidak mengalami keruntuhan, ini mungkin menciptakan ruang untuk penurunan suku bunga di masa depan oleh Federal Reserve. Begitu ekspektasi likuiditas membaik, Bitcoin sebagai aset dengan sifat beta tinggi dapat menarik aliran dana kembali. Sikap dovish Paulson yang menekankan pasar tenaga kerja, menunjukkan bahwa Federal Reserve, sambil menekan inflasi, juga dapat menghindari pengetatan yang berlebihan; jika keseimbangan ini tepat, dapat memperlambat volatilitas pasar yang parah dan memberikan sedikit buffer bagi pasar kripto.