MKabetu

انخفض سهم GameStop بنسبة 25% يوم الخميس، مما محا 3 مليار دولار من قيمة السوق بعد الإعلان عن بيع سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.3 مليار دولار لشراء بيتكوين. جاءت الخطة، المستوحاة من استراتيجية استثمار بيتكوين لمايكل سايلور، لتثير في البداية انتعاشاً ولكن سرعان ما تدهورت مشاعر المستثمرين بمجرد الكشف عن تفاصيل تمويل الدين.

الانخفاض الحاد في الأسهم يرجع إلى كيفية تأثير السندات القابلة للتحويل على السوق. غالباً ما تستخدم صناديق التحوط هذه السندات للمراجحة، مما يتطلب منها تقصير السهم، مما يضيف ضغط بيع كبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن علاوة التحويل من 35%-40% في GameStop أقل من عروض السندات السابقة من MicroStrategy، مما يشير إلى زيادة الشكوك لدى المستثمرين تجاه الاستراتيجية. ولكي تزداد المخاوف، انخفض سعر بيتكوين بنسبة 18% من أعلى مستوى له على الإطلاق، وقد دفع عدم اليقين الاقتصادي المستثمرين بعيداً عن الأصول الأكثر خطورة.

تأتي خطوة GameStop نحو بيتكوين في الوقت الذي تكافح فيه الشركة في صناعة الألعاب التي تتجه نحو الرقمنة بسرعة. أبلغت الشركة عن انخفاض بنسبة 28% في الإيرادات وأعلنت عن خطط لإغلاق المزيد من المتاجر حيث انخفضت مبيعات الأجهزة والبرمجيات. المدير التنفيذي رايان كوهين، الذي لعب دوراً رئيسياً في صعود GameStop كخيار ميمي، قد تم الإشارة منذ فترة طويلة إلى أنه يتبع كتاب لعب MicroStrategy الخاص ببيتكوين، خاصة بعد نشر صورة مع سايلور في فبراير.

الآن، تنضم الشركة إلى قائمة متزايدة من الشركات التي تستخدم الدين لشراء بيتكوين، وهي استراتيجية شهدت ارتفاع سهم MicroStrategy بنسبة 2,600% منذ عام 2020. بينما تساعد هذه الطريقة في تجنب تخفيف الأسهم الفوري، إلا أنها تزيد من المخاطر المالية. بالنظر إلى تاريخ GameStop المتقلب، فإن أحدث خطوة لها تجعلها هدفاً جذاباً لتجار المراجحة، مما يضيف مزيداً من عدم اليقين إلى مستقبلها.

ارتفعت العملات المشفرة هذا الأسبوع في ظل تحسين اللوائح واستجابة المستثمرين لأخبار التعريفات. كما توسعت مشاريع ترامب التجارية في مشاركتها في العملات المشفرة.

منذ يوم الجمعة الماضي، ارتفعت Dogecoin (DOGE) و Shiba Inu (SHIB) بنسبة 15.5% و 14%، بينما قفزت Sui (SUI) بأكثر من 20%.

رياح تنظيمية مواتية

يواصل ترامب دعم قطاع العملات المشفرة، محاطًا بأنصار العملات المشفرة وصادرًا أمرًا تنفيذيًا لإنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين ومخزون من الأصول الرقمية الأمريكية.

أوقف SEC تحقيقًا آخر حول العملات المشفرة، هذه المرة ضد منصة الألعاب الأسترالية Immutable. كما أوقف المنظم القضايا ضد Coinbase وRobinhood وKraken وRipple، مما يشير إلى نهج أكثر استرخاءً.

صوت الكونغرس لإلغاء بند ضريبة العملات المشفرة، الذي كان سيتطلب من المنصات اللامركزية الإبلاغ عن معاملات المستخدمين مثل وسطاء الأوراق المالية التقليديين. من المتوقع أن يوقع ترامب هذا الإلغاء ليصبح قانونًا.

في الوقت نفسه، أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا عن شراكة مع Crypto.com لإطلاق صناديق ETFs للعملات المشفرة، حيث تقدم Crypto.com خدمات الحفظ والتكنولوجيا الخلفية.

أخبار محددة بالشركة

إيلون ماسك، أحد داعمي Dogecoin، نشر ميمًا يظهر فيه وهو يحمل كلب Shiba Inu، مما زاد من اهتمام الناس بـ Dogecoin.

أكدت Shiba Inu إطلاق Shib Finance، وهي منصة جديدة للإقراض والاقتراض لتعزيز فائدتها. واصلت Sui الارتفاع بعد أن تقدمت Canary Capital بطلب لإطلاق ETF قائم على Sui.

نظرة غير مؤكدة للعملات المشفرة

بينما تظل العملات المشفرة قوية منذ فوز ترامب في انتخابات نوفمبر، تضيف مخاوف التعريفات عدم اليقين. على الرغم من الزخم الإيجابي، لا تزال النظرة طويلة الأجل غير واضحة. يفضل بعض المستثمرين البيتكوين والإيثيريوم على الرموز المضاربية مثل Dogecoin وShiba Inu وSui.
#BinanceEarnYieldArena

تلاشت "الطفرة" الأولية التي شهدها سوق العملات المشفرة في عهد ترامب بسرعة في عام ٢٠٢٥، حيث تداولت بيتكوين بالقرب من مستويات ما بعد الانتخابات، وانخفضت بعض العملات المشفرة بنسبة ٤٥٪ حتى تاريخه. ومع ذلك، لا تزال الإدارة ملتزمة بجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة في العالم".

تشمل الإجراءات المبكرة إسقاط دعاوى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد شركات العملات المشفرة، وتعيين بول أتكينز، المؤيد للعملات المشفرة، رئيسًا لها، واستحداث منصب "قيصر الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض، واستضافة قمة للعملات المشفرة. تشير خطط إنشاء احتياطي بيتكوين استراتيجي أمريكي ومخزون من الأصول الرقمية إلى تنامي أهمية العملات المشفرة.

مع ذلك، لا تزال هناك خطوات رئيسية. تفتقر الولايات المتحدة إلى لوائح تنظيمية واضحة للعملات المشفرة، وتحتاج سياسات تعدين بيتكوين إلى وضوح. لم تلتزم الحكومة بعد بشراء بيتكوين، على الرغم من دراسة خيارات مثل إعادة توظيف مدخرات الميزانية أو إعادة تقييم احتياطيات الذهب.

يُعد بيتكوين المستفيد الأكبر من سياسات ترامب، كونه يُنظر إليه كأصل استراتيجي. قد تستفيد أيضًا العملات المشفرة من وول ستريت، مثل تشينلينك، وأوندو، وآيف، وإيثينا، التي تربط بين التمويل التقليدي وتقنية بلوكتشين. بالإضافة إلى ذلك، قد تُعطى الأولوية للابتكار في بلوكتشين الطبقة الأولى، مثل إيثريوم، وسولانا، وكاردانو.

مع مرور الوقت، قد تُفضي الأوامر التنفيذية إلى تشريعات، مما يُبقي على زخم ترامب قائمًا.

صناعة التشفير تكتسب زخمًا سياسيًا في واشنطن، بدعم من الحزبين يدفع التشريعات الرئيسية إلى الأمام.

سيدة السيناتور الديمقراطية كيرستين جيلبيراند، المدافعة القديمة عن التشفير، زادت من نفوذها وتدعم الجهود الرامية إلى إلغاء قاعدة الإبلاغ الضريبي على الأصول الرقمية وتمرير تشريعات العملة المستقرة. دعمها حاسم، كما أشارت زعيمة التشفير في مجلس الشيوخ، سينثيا لومييس.

تنظيم العملة المستقرة يتقدم الآن في مجلس الشيوخ، مع تحدي العديد من السيناتورات الديمقراطيين للمنتقدين التقدميين مثل إليزابيث وارن. في السابق، عارض شيرود براون، المتشكك في التشفير، مشاريع القوانين الصديقة للصناعة، ولكن مع الدعم المالي من لجان العملة المشفرة، غيرت الصناعة المشهد السياسي.

أنفقت مجموعات التشفير، من خلال لجنة Fairshake PAC، 40 مليون دولار تستهدف براون في الانتخابات المقبلة وجمعت صندوق حرب ضخم بقيمة 116 مليون دولار. السيناتورات المدعومون حديثًا، بما في ذلك روبن غاليغو وبرني مورينو، أصبحوا الآن في لجنة البنوك ويدفعون مشروع قانون العملة المستقرة إلى الأمام.

تحذر منظمات الدفاع عن المستهلك من أن الإنفاق السياسي للتشفير يغمر المخاوف التنظيمية. ومع ذلك، تجادل جيلبيراند بأن إشراف قوي على العملة المستقرة، بما في ذلك الاحتياطيات من واحد إلى واحد وإشراف الاحتياطي الفيدرالي، سيضمن الاستقرار دون أعباء غير ضرورية.

بينما تستثمر شركات التيار الرئيسي مثل فيزا وباي بال وسترايب في العملات المستقرة، تصفها جيلبيراند بأنها تعادل حديث لشيكات المسافرين - آمنة ولكن ليست حسابات مصرفية. مع تزايد الدعم من الحزبين، من المقرر أن يتوسع تأثير التشفير في واشنطن أكثر.

أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Ripple، براد غارلينغهاوس، أن القضية المرفوعة من لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد Ripple قد انتهت، مما يمثل إجراءً آخر تم التخلي عنه خلال إدارة الرئيس ترامب. وذكر أن هذا brings "يقين" لـ Ripple، التي أنفقت أكثر من 150 مليون دولار على الدفاع القانوني.

ومع ذلك، لا تزال جزء من التقاضي غير محسومة. كانت Ripple قد استأنفت حكمًا بأن بعض مبيعات XRP للمستثمرين المؤسساتيين تتطلب تسجيلًا لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. تواجه الشركة الآن خيارًا: متابعة الاستئناف أو دفع غرامة قدرها 125 مليون دولار.

بعد الأخبار، قفزت XRP بنسبة 15% إلى 2.59 دولار وارتفعت بنسبة تقارب 400% منذ انتصار ترامب الانتخابي. تركز Ripple الآن على الاستحواذات بدلاً من الاكتتاب العام.

كما قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بإسقاط أو إيقاف القضايا ضد Coinbase وBinance وUniswap وOpenSea. لقد أعادت مواقف ترامب المؤيدة للعملات المشفرة تشكيل البيئة التنظيمية، مع ظهور Ripple كمتبرع سياسي رئيسي.

كانت XRP مركزية في قضية لجنة الأوراق المالية والبورصات، التي بدأت في عام 2020. وجدت حكم في عام 2023 أن XRP كانت أمانًا فقط عند بيعها للمستثمرين المؤسساتيين، مما قلل من عقوبة Ripple من 2 مليار دولار إلى 125 مليون دولار. وقد وضعت هذه القرار سابقة لبقية شركات التشفير التي تحارب لجنة الأوراق المالية والبورصات.

تقرير رويترز بتاريخ 18 مارس يقترح أن شركات العملات المشفرة ترى أن التقدم للحصول على حالة البنك الوطني كوسيلة لكسب الشرعية التنظيمية وتوسيع أسواقها. بينما كانت هذه العملية تاريخيًا بطيئة، يلاحظ الخبراء القانونيون زيادة في الاهتمام، حيث أكدت ألكسندرا شتاينبرغ باراج من شركة تروتمان بيبر لوك وجود عدة طلبات قيد التنفيذ.

يمكن أن تؤدي حالة البنك الوطني إلى خفض تكاليف الاقتراض، وزيادة المصداقية، وخلق فرص عمل جديدة لشركات العملات المشفرة. قال كارلتون غوس من شركة هنتون أندروود كيرث إن الشركات تهدف إلى كسب المصداقية ورأس المال الرخيص من خلال تأمين ميثاق. ومع ذلك، فإن الحصول على الموافقة يمثل تحديًا - حيث تم منح أربعة ميثاقات فقط في عام 2023، مقارنة بمتوسط خمسة في السنة من 2010-2023.

ردود الفعل مختلطة. بعض مؤيدي العملات المشفرة يعارضون هذه الخطوة، arguing إنها تتعارض مع اللامركزية، بينما يرى آخرون أنها قد تكون نقطة تحول محتملة قد تدفع نحو وضوح تنظيمي وتبني.

انخفضت دوجكوين (DOGE) بنسبة 38.43% في الثلاثين يومًا الماضية، حيث تكافح للحفاظ على وتيرتها مع السوق الأوسع. ومع ذلك، تظهر بيانات السلسلة من سانتيمنت زيادة بنسبة 1.24% في المحافظ التي تحتفظ بأكثر من 1 مليون DOGE منذ فبراير، مما يشير إلى تراكم من قبل المستثمرين الرئيسيين الذين قد يتوقعون انتعاش الأسعار.

تجاوزت العناوين النشطة لدوجكوين 150,000 يوميًا، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر. إذا كانت هذه الزيادة في المعاملات ناتجة عن التبني بدلاً من البيع بدافع الذعر، فقد تدعم استقرار الأسعار على المدى الطويل وتحركًا صعوديًا.

حالياً، تتداول دوجكوين حول 0.1661 دولار، أي حوالي 70% أقل من ذروتها في ديسمبر 2024 والتي كانت 0.48 دولار. تُظهر EMA لفترة 9 انخفاضًا في القمم والقيعان، مما يشير إلى زخم هبوطي، مع مستوى دعم رئيسي عند 0.165 دولار. ومع ذلك، تشير زيادة نشاط الشبكة إلى إمكانية حدوث انتعاش قريب.

قد تتعمق روابط دونالد ترامب بالعملات المشفرة إذا قادت المحادثات المبلغ عنها مع بينانس إلى علاقة مع البورصة. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال وبلومبرغ مناقشات، بما في ذلك احتمال استثمار عائلة ترامب في بينانس الولايات المتحدة وعملة مستقرة مرتبطة بـ World Liberty Financial المدعومة من ترامب. لقد وقع ترامب بالفعل أوامر تنفيذية مؤيدة للعملات المشفرة ويدعم تشريعات تصب في مصلحة الصناعة.

نفى الرئيس التنفيذي السابق لبينانس تشانغبينغ تشاو، الذي اعترف بذنبه في انتهاك قوانين مكافحة غسيل الأموال الأمريكية، السعي للحصول على عفو أو صفقات تجارية مع حلفاء ترامب. تمتد مشاركة ترامب في العملات المشفرة إلى إطلاق عملات ميم (TRUMP، MELANIA) ودعم World Liberty، حيث تم إدراجه كـ "مدافع رئيسي عن العملات المشفرة."

تهدف ترامب ميديا إلى إطلاق صندوق تداول بيتكوين واستثمار 250 مليون دولار في العملات المشفرة. كما أمر بإنشاء احتياطي بيتكوين وحظر عملة رقمية للبنك المركزي الأمريكي. في هذه الأثناء، تقدم لجنة البنوك في مجلس الشيوخ بتشريعات لتنظيم العملات المستقرة.

بينانس، التي تصادمت سابقًا مع الحكومة الأمريكية، شهدت توقف لجنة الأوراق المالية والبورصات عن دعواها ضد الشركة. كما secured استثمارًا بقيمة 2 مليار دولار من MGX في أبوظبي، تم دفعه بعملة مستقرة.

واصلت وول ستريت التكيف مع ارتفاع العملات المشفرة.

مؤسس باينانس ينفي محادثات العفو عن ترامب: أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن الرئيس التنفيذي السابق لباينانس تشانغبينغ زهاو طلب عفواً من ترامب. نفى زهاو ذلك، واصفاً المقال بأنه هجوم على العملات المشفرة.

باينانس تتوسع إلى الهند: سجلت باينانس مع وحدة الاستخبارات المالية الهندية، تخطط لتقديم خدمات البيع بالتجزئة والاستثمار بما يتماشى مع اللوائح المحلية. في هذه الأثناء، خفضت ميزوهوا هدف سعر باينانس إلى $217، مشيرةً إلى انخفاض سعر البيتكوين وزيادة المنافسة.

تحول بت ديجيتال: حققت بت ديجيتال 108.1 مليون دولار في السنة المالية 24، مع ارتفاع إيرادات تعدين البيتكوين بنسبة 32% على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن تركيزها يتحول نحو الحوسبة بالذكاء الاصطناعي وخدمات التواجد المشترك.

تحديثات عمال تعدين البيتكوين: خفضت جي بي مورغان تصنيف تعدين التشفير (CIFR) وخفضت الأهداف لـ MARA و CLSK و RIOT ولكنها حسنت تصنيف IREN، واصفة إياه بأنه undervalued مع إمكانية ارتفاع بنسبة 70%.

خفض هدف هيف ديجيتال: خفضت كانتور فيتزجيرالد هدف سعر هيف إلى $8، مشيرةً إلى انخفاض إنتاج تعدين البيتكوين لكنها ترى إمكانيات طويلة الأجل في نمو الحوسبة السحابية بالذكاء الاصطناعي.

بيتر شيف، مشكك صريح في البيتكوين، يدعي أن البيتكوين كان في سوق هابطة خفية عندما يقاس بالذهب. وأشار إلى أنه بينما كان يمكن لبيتكوين واحد شراء 36.3 أوقية من الذهب في عام 2021، فإنه الآن يشتري فقط 27.7 أوقية - بانخفاض قدره 24٪.

يجادل شيف بأن البيتكوين ليس وسيلة حماية من التضخم، حيث إنه مرتبط سلبًا بالذهب ومربوط ارتباطًا وثيقًا بمؤشر ناسداك. ويصف فكرة احتياطي استراتيجي للبيتكوين في الولايات المتحدة بأنها غير واقعية ومرتبطة بضغط صناعة العملات المشفرة.

تأتي تعليقاته في الوقت الذي يصل فيه الذهب إلى رقم قياسي يبلغ 3000 دولار لكل أوقية، بينما يكافح البيتكوين للبقاء فوق 80000 دولار. ومع زيادة المخاوف من الركود، يتحول العديد من المستثمرين نحو الذهب، الذي ارتفع بنسبة 14٪ منذ بداية العام.

حصلت شركة ريبل على ترخيص من سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA)، لتصبح بذلك أول شركة متخصصة في مدفوعات البلوك تشين تحصل عليه. يتيح هذا الترخيص لشركة ريبل تقديم مدفوعات وخدمات مشفرة منظمة داخل مركز دبي المالي العالمي (DIFC).

بعد أن أنشأت ريبل مقرها الرئيسي في الشرق الأوسط عام ٢٠٢٠، تخدم الشركة الآن أكثر من ٢٠٪ من قاعدة عملائها العالمية في المنطقة. أشاد الرئيس التنفيذي براد جارلينجهاوس بالوضوح التنظيمي لدولة الإمارات العربية المتحدة واعتمادها المؤسسي للعملات المشفرة، بينما وصف الرئيس التنفيذي لسلطة مركز دبي المالي العالمي، عارف أميري، ترخيص ريبل بأنه إنجازٌ في مسيرة الابتكار والنمو.

تجاوزت عملة ريبل المستقرة RLUSD، التي أُطلقت في ديسمبر ٢٠٢٤، قيمتها السوقية البالغة ١٣٠ مليون دولار. ويضاف ترخيص سلطة دبي للخدمات المالية إلى أكثر من ٦٠ ترخيصًا تنظيميًا عالميًا حصلت عليها ريبل.

في الشهر الماضي، دخلت ريبل في شراكة مع Unicâmbio لتمكين المدفوعات الفورية عبر الحدود بين البرتغال والبرازيل.

شركة وورلد ليبرتي فاينانشيال إنك، مشروع العملات المشفرة لعائلة ترامب، قد ناقشت تقارير الأعمال مع بينانس، التي اعترف مؤسسها، تشانغ بينغ زهاو، بالذنب في فشل مكافحة غسيل الأموال. تضمنت المناقشات إمكانية تطوير عملة مستقرة مع وورلد ليبرتي، التي بدأ ترامب وأبناؤه الترويج لها في سبتمبر. تتلقى عائلة ترامب 75% من إيراداتها الصافية.

كما تم مناقشة فرع بينانس في الولايات المتحدة، على الرغم من أن زهاو نفى أي صفقات مع وورلد ليبرتي. تم الإفراج عنه من منزل نصف الطريق في سبتمبر بعد قضاء أربعة أشهر ودفع غرامة قدرها 4.3 مليار دولار. أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن زهاو يسعى للحصول على عفو من إدارة ترامب.

أوقفت إدارة ترامب تنفيذ قانون SEC بشأن العملات المشفرة واقترحت دعمًا تنظيميًا للعملات المستقرة. يرى الرئيس التنفيذي لشركة بينانس، ريتشارد تنغ، أن هناك "إعادة تعيين جديدة" تحت إدارة ترامب. تظل الشركة تحت المراقبة بسبب انتهاكات غسيل الأموال السابقة التي استفادت منها جماعات إرهابية ودول مفروض عليها عقوبات.

ترامب، الذي وصف ذات يوم بيتكوين بأنها احتيال، يحتضن الآن العملات المشفرة، متعهدًا بجعل الولايات المتحدة رائدة عالمية. قامت وورلد ليبرتي ببيع 300 مليون دولار من الرموز، على الرغم من القيود المفروضة على إعادة البيع ودعاوى الأرباح. يسمح خطة أخلاقيات منظمة ترامب بالصفقات التجارية الأجنبية، مع وضع أصول ترامب في صندوق يديره أبناؤه.

تشهد الأسواق حالة من الاضطراب، حيث تواجه العملات المشفرة والأسهم، وحتى منصات التواصل الاجتماعي مثل X، انخفاضات. لكن بالنسبة لويندي أو، المؤثرة في مجال العملات المشفرة، فإن هذا مجرد جزء من الدورة.

صرحت ويندي أو في بودكاست "خيارات العملات المشفرة غير الموصولة" على منصة Deribit: "لستُ قلقة بأي شكل من الأشكال". وأشارت إلى تصحيحات بيتكوين السابقة، مثل الانخفاض بنسبة 50% من 65,000 دولار إلى 30,000 دولار في عام 2021، والذي تبعه ارتفاع قوي.

على الرغم من حالة عدم اليقين على المدى القصير، لا تزال متفائلة، مشيرةً إلى أن الولايات المتحدة لديها الآن رئيس مؤيد للعملات المشفرة وهيئة أوراق مالية وبورصات أكثر انفتاحًا. وقالت: "إن قولهم: 'مهلاً، نريدك أن تتحدث معنا، ولن نقاضيك' أمرٌ رائعٌ للغاية".

بلغ سعر بيتكوين مؤخرًا مستوى قياسيًا عند 109,000 دولار قبل أن يتراجع. تتوقع ويندي مزيدًا من التصحيحات، لكنها تعتبرها أمرًا طبيعيًا، متوقعةً انخفاضًا محتملًا إلى ما بين 70,000 و75,000 دولار أمريكي. واعترفت قائلةً: "يبدو الرسم البياني الشهري سيئًا للغاية"، لكنها تُركز على التداولات طويلة الأجل.

وأكد ديفيد بريكل، رئيس قسم التوزيع الدولي في FRNT، هذا الرأي، مُشددًا على دورة بيتكوين التي تستمر لأربع سنوات. وقال: "هذا ليس غريبًا في هذا الوقت"، مُشيرًا إلى أن الأنماط التاريخية لا تزال قائمة على الرغم من النهج الفريد لإدارة ترامب.

كما سلّطت ويندي الضوء على الصعوبات الاقتصادية، قائلةً إن الكثيرين توقعوا تغييرات فورية في السياسات في عهد ترامب، لكنهم قلّلوا من شأن القضايا الأوسع نطاقًا. وقالت: "الأمريكيون في حالة ركود"، مُجادلةً بأن ارتفاع تكاليف الغذاء والمأوى والطاقة لا يُدرج في تقارير التضخم الرسمية.

تعتقد ويندي أو أن ترامب سيركز على إصلاح الاقتصاد قبل معالجة سياسة العملات المشفرة، مع احتمال عودة الاستقرار بعد الربع الثاني من عام ٢٠٢٥.

على الرغم من الاضطرابات، لا تزال ويندي أو متفائلة بشأن التوقعات طويلة الأجل: "نحن في وضع جيد لنرى أداءً ممتازًا للأسواق. على الناس التحلي بالصبر".

يتطلب الاستثمار في العملات المشفرة الحذر بسبب تقلبها. قالت المديرة التنفيذية لشركة إدوارد جونز، بيني بينينغتون، في بودكاست "Opening Bid" التابع لـ Yahoo Finance إنها لا ترى العملات المشفرة كفئة أصول لأنها تفتقر إلى القيمة الأساسية. ومع ذلك، تعترف بتكنولوجيا البلوكتشين كابتكار حقيقي سيؤثر على الصناعة.

تستكشف إدوارد جونز العملات المشفرة ولكنها لا تقدم حاليًا منتجات ذات صلة، مع إعطاء الأولوية لما هو منطقي لعملائها الذين يسعون لبناء الثروة. تثير الانخفاضات الأخيرة في سوق العملات المشفرة تساؤلات حول دور بيتكوين كأداة تنويع. منذ ارتفاعه في ديسمبر إلى 109,000 دولار، انخفضت بيتكوين بنسبة 24%، بما في ذلك انخفاض بنسبة 13% في الشهر الماضي.

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقات خارجة بقيمة 750 مليون دولار في يومين فقط، حيث باع بلاك روك 2,000 بيتكوين. يمتد البيع إلى عملات مشفرة أخرى مثل إيثريوم ودوغكوين، بالإضافة إلى الأسهم الحساسة للعملات المشفرة. انخفضت Coinbase بنسبة 21% هذا العام، بينما حققت Robinhood مكاسب متواضعة.

على الرغم من تقلبات السوق، تشير بينينغتون إلى أن العديد من العملاء يرغبون في فهم العملات المشفرة. وتعتقد أنها ستظل جزءًا من النظام المالي وستدفع الابتكارات الرئيسية في المستقبل.

انخفضت عملة البيتكوين إلى 80,000 دولار يوم الأحد قبل أن تتعافى قليلاً إلى 82,860 دولار يوم الاثنين، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 10% على مدار الأسبوع الماضي. كما انخفضت الإيثريوم، والتثير، وXRP بنسبة 1%، في حين انخفضت سولانا بنسبة 4% وفقدت كاردانو 2%، مما وسع خسائرها الأسبوعية إلى 24%.

يستجيب السوق الأوسع للعملات المشفرة لمخاوف الركود المدفوعة برسوم ترامب الجمركية على كندا، والمكسيك، والصين. تحذر مجموعات الأعمال الكبرى من أن هذه الضرائب على الواردات قد تؤذي الصناعات والمستهلكين. زادت جولدمان ساكس من احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة خلال العام المقبل من 15% إلى 20%، مشيرة إلى أن الرسوم المخطط لها بنسبة 25% على الفولاذ والألمنيوم، المقررة في 12 مارس، قد تدفع ذلك الخطر إلى مستويات أعلى. عندما سُئل ترامب عن الركود، اعترف بفترة الانتقال لكنه ظل متفائلاً.

انخفضت أسهم العملات المشفرة أيضاً على الرغم من خطة ترامب لإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين ومخزون رقمي أمريكي. تمتلك الولايات المتحدة حالياً أكثر من 198,000 بيتكوين، بقيمة 16.6 مليار دولار، جنباً إلى جنب مع عملات مشفرة أخرى. توقع بعض الأشخاص في الصناعة المزيد من الإدارة بعد قرارات هيئة SEC المواتية للعملات المشفرة، بينما أشاد آخرون بالفوائد طويلة الأجل للاحتياطي.

في قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة، أعرب ترامب عن حماسه للبيتكوين، قائلاً لقادة الصناعة، "أمريكا ستتبع القاعدة التي يعرفها كل حامل بيتكوين: لا تبيع بيتكوين الخاص بك." بينما كان غير متأكد مما إذا كانت تلك الاستراتيجية صحيحة، اعترف بنجاحها حتى الآن.

وقع الرئيس ترامب على أمر تنفيذي لإنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين ومخزون الأصول الرقمية الأمريكية، مما يمثل تحولًا كبيرًا في سياسة العملات المشفرة الأمريكية. سيتم تمويل الاحتياطي بالبيتكوين المصادرة في القضايا الجنائية والمدنية، وسيتم الاحتفاظ بها بشكل دائم كأصل استراتيجي. قد تسهم وكالات حكومية أخرى بحيازات إضافية، لكن دافعي الضرائب لن يتحملوا تكاليف acquisitions المستقبلية.

كما ينشئ الأمر مخزون الأصول الرقمية الأمريكية للعملات المشفرة الأخرى التي تم الاستيلاء عليها، والتي قد يتم بيعها بناءً على توصيات وزارة الخزانة. تهدف هذه الخطوة إلى تبسيط تعامل الحكومة مع العملات المشفرة المصادرة، ومعالجة الكفاءات التي أدت سابقًا إلى خسارة قدرها 17 مليار دولار نتيجة لبيع البيتكوين المبكر.

ترامب، الذي تعهد بجعل الولايات المتحدة “عاصمة العملات المشفرة في العالم”، يرى أن الأصول الرقمية هي مفتاح النمو الاقتصادي والقيادة التكنولوجية. يأتي الإعلان قبل قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة، مما يعزز التزام الإدارة بدمج العملات المشفرة في السياسة الوطنية.
#BitcoinPolicyShift $BTC

ارتفعت بيتكوين بأكثر من 5% لتصل إلى 90,313 دولار بعد أن ألمح وزير التجارة الأمريكي هاورد لوتنيك إلى احتمال تخفيض الرسوم الجمركية على المكسيك وكندا. في هذه الأثناء، ارتفعت الإيثير بنسبة 4% لتصل إلى 2,216 دولار، مع تسليط المحللين الضوء على نطاق سعري حاسم بين 2,193 و 1,984 دولار. إذا استمرت الإيثير فوق 2,200 دولار، فقد ترتفع أكثر، ولكن الهبوط دون 1,984 دولار قد يشير إلى مشاكل. سجلت بيتكوين 58.6 مليار دولار في التداولات خلال 24 ساعة، بينما شهدت الإيثير 25.2 مليار دولار. يتوقع المحللون تقلبات قبل قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة يوم الجمعة، حيث قد تؤثر التفاصيل النهائية للاحتياطي الأمريكي للعملات المشفرة على الأسعار. يرى بعض الخبراء أن القمة خطوة نحو الوضوح التنظيمي، مما يدل على زيادة انخراط واشنطن مع صناعة العملات المشفرة.

يرى محلل H.C. Wainwright مايك كولونيس أن البيع الأخير لعمال تعدين البيتكوين يمثل فرصة شراء قوية. ومع ذلك، تستمر العوامل الاقتصادية الكلية مثل الرسوم الجمركية، والتضخم، والفيدرالي المتشدد، والسياسات الحكومية في التأثير على أخبار العملات الرقمية، مما يدفع أداء الأصول الرقمية على المدى القصير. بسبب هذه الرياح الاقتصادية المعاكسة، تتبنى الشركة موقفًا أكثر حيادية إلى حذر بشأن البيتكوين في المدى القريب. بينما تعتقد أن أسهم التعدين قد لا تكون قد بلغت القاع بعد، تقترح أنها قريبة. على الرغم من ذلك، يحتفظ كولونيس بتصنيفات شراء على Bitfarms (BITF)، وBitdeer (BTDR)، وCleanSpark (CLSK)، وIREN (IREN)، وCipher Mining (CIFR)، وHut 8 (HUT)، وHive Digital (HIVE).

عمال مناجم البيتكوين تحت الضغط بسبب انخفاض أسعار العملات المشفرة وضغط تقليل البيتكوين على نماذج أعمالهم. تُظهر تقارير JPMorgan أن أسهم التعدين انخفضت بنسبة 22% في فبراير، مع انخفاض سعر البيتكوين الذي زاد من تآكل الربحية. خفضت عملية تقليل البيتكوين في أبريل 2024 مكافآت التعدين من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC لكل كتلة، مما تسبب في انخفاض إيرادات التعدين بنسبة 46% وانخفاض الأرباح الإجمالية بنسبة 57%. الشركات مثل Riot Platforms و Bitdeer و Marathon Digital و Core Scientific أبلغت عن أرباح الربع الرابع في فبراير، لكن أسعار أسهمها لا تزال تتراجع.

لتعويض الخسائر، يستكشف عمال المناجم الحوسبة عالية الأداء (HPC) لتلبية طلب الذكاء الاصطناعي، وتأجير الأجهزة وبيع الشرائح المتخصصة. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين، خاصة بعد أن ادعت شركة DeepSeek الصينية أن نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها يمكن أن تنافس ChatGPT من OpenAI بتكاليف أقل، مما أثار القلق بشأن الطلب المستقبلي على مراكز البيانات. على الرغم من هذه الصعوبات، يحتفظ بعض عمال المناجم، مثل Hut 8، بتقييمات أعلى بفضل تعرضهم للذكاء الاصطناعي. مع تكيف الصناعة، يجب على عمال المناجم التنقل في سوق متقلب تتشكل من خلال تقلبات أسعار العملات المشفرة والتغيرات التنظيمية والمنافسة الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي.

مايكل سايلور، المؤسس المشارك لاستراتيجية ومدافع صريح عن البيتكوين، أكد حضوره في قمة الأصول الرقمية في البيت الأبيض في 7 مارس 2025. برئاسة الرئيس ترامب، ستجمع الفعالية الشخصيات الرئيسية في مجال التشفير، بما في ذلك الرئيس التنفيذي لشركة Ripple براد جارلينغهاوس، والمؤسس المشارك لشركة Chainlink سيرجي نازاروف، والرئيس التنفيذي لشركة Exodus جي بي ريتشاردسون. ستركز القمة على دمج الأصول الرقمية مثل XRP، سولانا، وكاردانو في النظام المالي الأمريكي، حيث يستكشف الفريق الرئاسي العامل على الأصول الرقمية استخدامها الاستراتيجي.

لقد قام سايلور بعمل توقعات جريئة بشأن مستقبل البيتكوين، مشيرًا إلى أن قيمتها السوقية قد تصل إلى 200 تريليون دولار، مع وصول أسعار البيتكوين الفردية إلى 10 ملايين دولار. ويشير إلى أن زيادة تدفقات رأس المال، خاصة من الصين وروسيا وأفريقيا، يمكن أن تدفع قيمة البيتكوين السوقية إلى 20 تريليون دولار قبل الوصول إلى تقييمات أعلى. كما ستتناول القمة تنظيمات التشفير، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، والمشهد الأوسع للأصول الرقمية. مع انخراط قادة التشفير المؤثرين مباشرة مع صانعي السياسات، يستمر دور الصناعة في تشكيل تنظيمات الولايات المتحدة المستقبلية في النمو. مع اقتراب الحدث، ينتظر المطلعون في الصناعة بفارغ الصبر رؤى حول موقف الحكومة المتطور بشأن الأصول الرقمية.