老李迫击炮

【2月13日 市场资讯与数据分析】
1、#TRUMP 关税政策面临重大变数，美众议院否决对加拿大加征关税；
2、#AI 焦虑引发资本“溃逃 ”，美股跳水，加密市场下行，金银同步闪崩；
3、#SEC 主席：要使加密货币政策永久化，需要推进立法；
4、CFTC成立创新咨询委员会，多位加密行业领袖入选。

在全球市场交易中，对AI可能侵蚀企业盈利的担忧情绪引发了广泛的风险资产抛售。美国三大股指显著回调，跌幅在1.3%至2%之间，大型科技公司成为抛售重点。与此同时，贵金属市场遭遇无明确原因的剧烈下跌，现货黄金一度急挫约4%，白银跌幅更为显著。加密货币市场随之承压，#BTC 价格曾触及65118美元附近，以太坊则短暂跌破1900美元关口，市场总市值出现小幅收缩。
此番市场联动下跌，对加密市场尤其是比特币的影响呈现出复杂图景。短期看，美股作为全球风险资产风向标的大跌，直接压制了投资者的风险偏好，导致资金从加密货币等高风险领域流出。然而，相较于传统股市和贵金属的深跌，加密市场整体跌幅相对温和，这或许暗示其与传统资产的相关性正在发生微妙变化。长期而言，引发本轮震荡的AI技术变革，本质上是数字经济的深化，可能反而会强化市场对区块链底层设施及其核心资产（如比特币）的价值重估。因此，此次回调更可能是一次由传统市场情绪传导引发的短期波动，并未改变加密货币作为数字时代关键资产的长期叙事。

【2月11日 市场资讯与数据分析】
1、美股加密股凌晨收盘普跌，Gemini（#GEMI ）跌7.72%，以太坊财库股集体受挫；
2、灰度研报：比特币「数位黄金」叙事面临考验，价格行为更趋近于高风险成长型资产；
3、链上数据：比特币反弹难掩市场恐慌情绪，持续反弹概率或将新增；
4、高盛披露23.6亿美元加密资产敞口，包括#BTC 、#ETH 、XRP和#sol 。

灰度发布的最新报告指出，比特币作为“数位黄金”的避险属性近期受到挑战，其价格行为更接近科技股等高风险资产。报告分析，这种与软件板块的高度相关性，部分源于市场对人工智慧冲击的担忧以及比特币ETF带来的资金流动，表明它正更深地融入传统金融体系。比特币自6万美元反弹至6.9万美元，现货交易量虽放大但仍处低位，显示抛压减轻而买方谨慎，市场呈筹码交换特征。衍生品持仓偏向防御，ETF交易量激增至455亿美元却伴随资金外流，风险偏好低迷。链上数据反映基本面活动回暖，但资本净流入为负且未实现亏损主导供应。市场持续复苏关键在于现货需求修复，以稳固价格于近期低点之上。
这一转变对加密市场，尤其是BTC而言影响深远。短期内，比特币价格可能更易受到股市波动和宏观情绪支配，加剧市场震荡。但从长远看，这反映了其作为一种新兴资产类别在持续演进，机构参与度的提升为其奠定了更广泛的接纳基础。尽管完全取代黄金的货币地位尚需时日，但在全球经济数位化的浪潮中，比特币的价值储存叙事仍在逐步发展之中。

【2月10日 市场资讯与数据分析】
1、路透警告：#TRUMP 经济表态混乱，或拖累共和党中期选举；
2、#FED 考虑向非银行机构开放支付系统，引发行业争议；
3、glassnode：#BTC 卖压暂时缓解，市场复苏需现货需求重燃；
4、美国科技类基金上周录得60亿美元流入，创近两月最大流入量。

媒体分析指出，特朗普在通胀与生活成本议题上的表述失焦，正为共和党中期选举埋下隐患。多名共和党战略人士警示，特朗普或重蹈拜登覆辙，在选民最关心的经济领域损害党派信誉。数据显示，自去年12月至今的五场经济演说中，特朗普近20次声称通胀受控、30次强调物价回落，但现实与民众体感明显背离——过去一年通胀率仍维持3%，碎牛肉与咖啡价格分别上涨18%和29%。统计表明，特朗普在约5小时演讲中近半时间偏离经济主题，转向移民与政治攻击。共和党内部忧虑，其"穿插式"风格正稀释核心经济信息。民调显示仅35%美国人认同特朗普的经济处理方式。前官员指出，选举年须向选民传递共情，忽视此点恰是拜登败选教训。
Glassnode报告显示，比特币自6万美元反弹至7万美元，现货交易量虽放大但仍处低位，显示抛压减轻而买方谨慎，市场呈筹码交换特征。衍生品持仓偏向防御，ETF交易量激增至455亿美元却伴随资金外流，风险偏好低迷。链上数据反映基本面活动回暖，但资本净流入为负且未实现亏损主导供应。市场持续复苏关键在于现货需求修复，以稳固价格于近期低点之上。

【Ngày 9 tháng 2 Thông tin và phân tích thị trường】
1、Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 2, vàng và bạc giao ngay tiếp tục đà tăng của tuần trước;
2、Bài viết trên 《Financial Times》 chỉ trích tiền điện tử: #BTC vẫn bị định giá quá cao, sự sụp đổ sắp xảy ra;
3、Tổng tài sản Bitcoin giao ngay #etf đã giảm xuống dưới 100 tỷ USD, tổng dòng vốn ròng từ khi niêm yết là 68.918 BTC;
4、#Base một số token trong hệ sinh thái đã bắt đầu tăng giá, #BNKR , CLAWNCH có mức tăng cao nhất.

Giá Bitcoin gần đây dao động mạnh, vào thứ Hai tuần trước đã có lúc quay lại gần 60.000 USD, đã mất đi toàn bộ mức tăng kể từ khi Trump tái đắc cử, giảm hơn 50% so với mức cao kỷ lục vào tháng 10 năm ngoái. Cùng với sự điều chỉnh giá, thị trường đã xuất hiện việc thanh lý bắt buộc quy mô lớn. Mặc dù chính sách của Mỹ liên tục đưa ra tin tốt, nhưng không thể ngăn chặn đợt bán tháo này. Dữ liệu cho thấy, tổng quy mô tài sản của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã giảm xuống dưới 100 tỷ USD, hiện khoảng 991.6 tỷ USD, giảm khoảng 40% so với đỉnh điểm, tuy nhiên từ khi niêm yết tổng dòng vốn ròng vẫn vượt quá 68.000 BTC.
Đợt dao động này lại một lần nữa làm nổi bật đặc điểm rủi ro cao của thị trường tiền điện tử. Sự dao động mạnh của giá phản ánh sự mong manh của tâm lý thị trường và dòng vốn đầu cơ, dòng tiền ETF cho thấy sự đấu tranh giữa áp lực bán ngắn hạn và sự quan tâm của các tổ chức dài hạn. Mặc dù các nhà đầu tư dài hạn và nhu cầu cấu trúc (như dòng vốn ròng ETF) đã cung cấp một mức độ hỗ trợ nhất định cho thị trường, nhưng tin tốt từ chính sách khó có thể đảo ngược xu hướng do môi trường vĩ mô hoặc sự tự tin của thị trường chi phối trong ngắn hạn. Đối với BTC, quá trình phát hiện giá của nó vẫn sẽ đi kèm với sự dao động cực đoan, sự dao động của niềm tin thị trường có thể khiến nó dễ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi thanh khoản, thử thách cả hai thuộc tính của nó như một tài sản rủi ro và phương tiện lưu trữ giá trị tiềm năng.

【2月6日 市場資訊與資料分析】
1、全球風險市場再跳水，#BTC 跌至6萬美元關口，白銀24小時內再跌近30%；
2、加密貨幣總市值跌至2.295萬億美元，24小時跌超10%；
3、#hype 逆市上漲，市場暴跌期間價格表現穩固；
4、當前比特幣周線級超賣信號強度與2022年6月相當。

今日全球風險資產再次遭遇大規模拋售，加密市場首當其衝，比特幣價格下探6萬美元整數比特，乙太坊則失守1800美元關口，帶動整體市值單日蒸發超10%。 這場動盪蔓延至傳統市場，美股期指、日韓股市及#GOLD 、白銀等貴金屬價格全線走低。 劇烈的價格波動導致杠杆交易者損失慘重，過去24小時內全球爆倉人數激增，金額高達數十億美元。
此次市場普跌反映出宏觀流動性預期收緊下的避險情緒升溫。 對比特幣而言，其周線相對强弱指數RSI已跌破25，進入深度超賣區間，技術面脆弱性凸顯。 市場“恐懼與貪婪指數”也指向極度恐慌，顯示投資者信心嚴重受挫。 若宏觀壓力持續，比特幣可能面臨進一步考驗，短期需密切關注能否在關鍵心理比特附近形成有效支撐，而中長期走勢則將依賴於市場對貨幣政策轉向的預期能否改善。

【5 tháng 2】
1、分析：#dollar phản弹 động năng tăng cường áp chế xu hướng vàng bạc, áp lực giảm có thể sẽ tiếp tục；
2、Địa chính trị nóng lên kết hợp với định giá lại cổ phiếu công nghệ, thị trường vẫn ở giai đoạn sau giảm đòn bẩy, tài sản trú ẩn dẫn dắt định giá rủi ro；
3、Iran và Mỹ sau nhiều lần trắc trở cuối cùng đã khôi phục đàm phán, #BTC lập mức thấp mới trong thị trường gấu, chỉ số Nasdaq giảm 1,5% kéo theo cổ phiếu tiền điện tử sụt giảm；
4、Tether phát hành báo cáo Q4: #USDT dữ liệu lập nhiều kỷ lục mới vào Q4 năm 2025.

Hai bên Mỹ-Iran có sự khác biệt về địa điểm đàm phán liên quan đến vấn đề hạt nhân, phía Iran đề xuất chuyển địa điểm cuộc họp từ Istanbul sang Oman và mong muốn thực hiện theo hình thức song phương, nhưng đề xuất này bị phía Mỹ từ chối. Sự trắc trở này đã một thời gian khiến chính quyền Trump đe dọa rút lui khỏi đàm phán, sau đó nhiều quốc gia Trung Đông đã tiến hành hòa giải cấp cao. Cuối cùng, cuộc đàm phán được xác định sẽ diễn ra vào ngày 6 tháng 2 tại thủ đô Muscat của Oman.
Sự không chắc chắn về địa chính trị này nhanh chóng lan tỏa đến thị trường tài chính. Giá Bitcoin trong thời gian có tin tức biến động liên tục giảm, hiện đã gần chạm mức 70000 USD, lập mức thấp mới gần đây. Trong khi đó, cổ phiếu công nghệ của Mỹ và cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đều giảm mạnh, thị trường ghi nhận sự thanh lý vị thế mua đáng kể. Điều này phản ánh rằng, trong bối cảnh quá trình giảm đòn bẩy toàn cầu vẫn chưa kết thúc, thị trường có độ nhạy cao với việc thu hẹp thanh khoản và rủi ro địa chính trị. Các tài sản tiền điện tử như Bitcoin vẫn được coi là chỉ báo về khẩu vị rủi ro, trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô gia tăng và dòng tiền hướng tới phòng thủ, thường chịu áp lực trước tiên. Định hướng thị trường tiếp theo vẫn cần theo dõi sát sao xem tình hình địa chính trị có leo thang hay không, cũng như việc điều chỉnh định giá cổ phiếu công nghệ có gây ra việc bán tháo tài sản rộng rãi hơn hay không.

【4 tháng 2 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1, Goldman Sachs: Dòng vốn phương Tây chi phối thị trường kim loại quý tháng 1, dự đoán vàng có rủi ro tăng lên;
2, #Vitalik nói rằng #L2 tầm nhìn ban đầu đã 'lỗi thời' gây tranh cãi: lộ trình cũ không còn hợp lý, kêu gọi tìm kiếm lộ trình mới;
3, #BTC đã xóa bỏ toàn bộ mức tăng kể từ khi được bầu #TRUMP ;
4, Các đảng viên Dân chủ Thượng viện sẽ tổ chức cuộc họp kín lần nữa về Dự luật 《#CLARITY 》 vào ngày mai.

Giá Bitcoin đã sụt giảm hơn 40% so với đỉnh cao lịch sử vào tháng 10 năm ngoái, và có lúc đã giảm xuống dưới 73.000 USD, hoàn toàn xóa bỏ toàn bộ mức tăng kể từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ tháng 11 năm ngoái. Các phân tích cho rằng, thuộc tính phòng ngừa của Bitcoin đang bị nghi ngờ, và hiệu suất của nó gần giống với tài sản đầu cơ thuần túy. Nếu đà giảm tiếp tục, có thể sẽ tạo ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với bảng cân đối tài sản của các doanh nghiệp đã tích cực cấu trúc Bitcoin như một tài sản dự trữ trong năm qua. Trong khi đó, Bitcoin ETF giao ngay không chỉ mở rộng cơ sở nhà đầu tư mà còn tăng cường thuộc tính tài sản rủi ro của nó, làm tăng đáng kể mối tương quan với thị trường chứng khoán Mỹ. Gần đây, Bitcoin ETF liên tục ghi nhận dòng vốn chảy ra đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang rút lui, điều này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi tiêu cực trong bối cảnh giảm giá.
Ảnh hưởng sâu xa hơn của đợt sụt giảm này có thể làm lung lay cấu trúc tổng thể của thị trường tiền điện tử. Nếu giá tiếp tục giảm xuống dưới mức chi phí quan trọng, nhiều thợ mỏ sẽ phải đối mặt với khủng hoảng sinh tồn, ảnh hưởng trực tiếp đến nền tảng an toàn của mạng lưới Bitcoin. Do sự giao thoa ngày càng chặt chẽ giữa tài sản tiền điện tử và các sản phẩm tài chính truyền thống, sự sụt giảm đột ngột của Bitcoin có thể gây ra khủng hoảng thanh lý tài sản thế chấp trên các thị trường khác nhau. Điều này không chỉ gây tổn hại nghiêm trọng đến các sản phẩm tài chính phụ thuộc vào cấu trúc này mà còn có thể dẫn đến việc thanh khoản cạn kiệt ngay lập tức, truyền tải rủi ro đến một lĩnh vực tài sản tiền điện tử rộng lớn hơn.

【2月3日 市场资讯与数据分析】
1、摩根士丹利：沃什领导下的#Fed 或将加剧美债市场波动；
2、美国参议院通过政府停摆妥协方案，众议院面临关键「规则投票」考验；
3、彭博社：#BTC ETF投资者平均买入成本约为84,100美元，目前浮亏约8%至9%；
4、#TRUMP ：我是坚定的加密货币支持者，为加密行业发声最多的人。

摩根士丹利指出，即将于5月接替鲍威尔的美联储主席提名人凯文·沃什可能重塑货币政策沟通框架。这位曾在2006至2011年担任理事的官员主张让市场自主研判经济走势，其「缩减资产负债表」的倾向或将推升长端国债收益率，导致收益率曲线陡峭化。更值得警惕的是，沃什治下的美联储可能显著降低透明度——减少FOMC会议前的媒体互动、甚至取消点阵图等前瞻指引工具，这种沟通模式的转变或放大美债市场波动。
加密市场正经历一场「静默式」调整。美国现货比特币ETF投资者平均持仓成本约84,100美元，而当前价格已下探至78,500美元附近，意味着这部分机构资金面临8%-9%的浮亏。更深层的问题在于买盘力量的「集体缺席」：自1月中旬起，ETF连续两周出现大额净流出，累计抛售超27,000枚比特币，显示成本线失守后机构并未抄底补仓。与2024年10月急跌时的恐慌抛售不同，本轮下跌的特征是流动性的抽离与市场漠然——曾经推动币价触及12.5万美元的监管乐观预期与散户狂热已然消退。若资金持续离场，57,000美元附近的200周均线将成为关键防线，该位置历史上多次成为长线资金重新入场的契机。值得注意的是，比特币近期与美元疲软、地缘风险等传统利好因素脱钩，宏观叙事吸引力的弱化使其陷入方向迷失，短期反弹若无增量资金配合，更可能是技术性修复而非趋势逆转。

【Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường tiền điện tử ngày 2 tháng 2】
1, Triển vọng vĩ mô của tuần này: Dữ liệu phi nông nghiệp sẽ ra mắt, #GOLD xu hướng có thể ảnh hưởng đến dòng tiền;
2, Máy đào Antminer #S19 , dòng máy đào dưới M60 của Shena đã đạt giá đồng tiền ngừng hoạt động, dòng Antminer S21 đã gần đạt giá đồng tiền ngừng hoạt động khoảng 69,000 đến 74,000 USD;
3, Tổng quan dữ liệu mở khóa tuần này: #HYPE , BERA, XDC và các dự án khác sẽ đón nhận một lần mở khóa token lớn;
4, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông dự kiến sẽ cấp phát giấy phép stablecoin đầu tiên vào tháng 3.

Thị trường vào thứ Hai tiếp tục căng thẳng, đồng USD thể hiện sức mạnh, trong khi hợp đồng tương lai của thị trường chứng khoán châu Á và Mỹ đều giảm. Giá hàng hóa gặp phải sự sụt giảm mạnh, giá vàng và bạc giảm mạnh, trong khi giá dầu cũng giảm đáng kể. Những yếu tố khiến thị trường toàn cầu giảm đều, ngoài ảnh hưởng địa chính trị, còn có việc đồng USD ghi nhận mức tăng lớn nhất trong vài tháng qua do việc Trump đề cử ứng cử viên mới cho chức vụ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang.
#BTC giá đã giảm xuống khoảng 74,600 USD, đã vượt qua mức chi phí nắm giữ trung bình của các tổ chức lớn. Dựa trên dữ liệu từ mỏ, trong bối cảnh giá điện hiện tại, các mẫu máy đào chủ đạo trên thị trường đã đạt hoặc đang tiến gần đến khoảng giá ngừng hoạt động của chúng. Điều này đối với thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, có nghĩa là áp lực kép: một mặt, tâm lý tránh rủi ro của toàn thị trường đã làm giảm sức hấp dẫn của tài sản rủi ro; mặt khác, nếu giá đồng tiền tiếp tục thấp hơn chi phí hoạt động của các máy đào chính, có thể dẫn đến việc một số thợ đào ngừng hoạt động, từ đó ảnh hưởng đến sức mạnh tính toán của mạng và có thể gây ra dự báo bán tháo mạnh hơn, làm tăng sự biến động của thị trường.

【30 tháng 1 Thông tin thị trường và phân tích dữ liệu】
1、Tình hình chiến tranh địa chính trị căng thẳng gia tăng, quân đội Mỹ tiếp tục điều thêm tàu chiến đến Trung Đông, cổ phiếu Mỹ, #GOLD và các kim loại quý, tiền mã hóa cùng các tài sản toàn cầu khác đều giảm giá;
2、#TRUMP Trump cho biết ứng cử viên chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã từng hai lần được đề cử, việc Walsh được đề cử gần như không còn nghi ngờ gì nữa;
3、#crypto Tổng giá trị thanh lý trên thị trường tiền mã hóa trong 24 giờ qua đã tăng lên 1.681 triệu USD, trong đó vị thế mua bị thanh lý 1.574 triệu USD;
4、Dòng tiền vào ETF vàng châu Á gia tăng gây lo ngại, thị trường lo lắng giá vàng đang tiệm cận đỉnh điểm tạm thời.

Tin tức mới nhất cho thấy, Hải quân Mỹ đã điều thêm tàu khu trục đến Trung Đông, làm gia tăng căng thẳng trong khu vực. Do ảnh hưởng của điều này, các tài sản rủi ro chính trên toàn cầu đều gặp phải sự bán tháo, chỉ số cổ phiếu Mỹ và các tài sản truyền thống như kim loại quý đều có sự điều chỉnh đáng kể. Thị trường tiền mã hóa cũng không thể thoát khỏi ảnh hưởng, #BTC giá Bitcoin đã nhanh chóng giảm từ khoảng 88.000 USD xuống còn 81.000 USD, trong khi tổng giá trị thanh lý trên toàn mạng đã tăng vọt, trong đó các vị thế mua chịu tổn thất đặc biệt nặng nề.
Phản ứng liên kết trên thị trường lần này cho thấy, trước những rủi ro địa chính trị phát sinh, tiền mã hóa vẫn được coi là tài sản rủi ro cao, giá của nó có mối tương quan tích cực mạnh mẽ với các tài sản rủi ro truyền thống như cổ phiếu Mỹ. Sự biến động giá mạnh mẽ đã kích hoạt việc thanh lý bắt buộc nhiều vị thế mua có đòn bẩy cao, tạo ra chu trình phản hồi tiêu cực điển hình của "giảm giá - thanh lý - giảm thêm". Đối với Bitcoin, trong ngắn hạn, xu hướng giá của nó vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi tâm lý rủi ro vĩ mô toàn cầu, và biến động có thể vẫn ở mức cao. Về lâu dài, nếu tình hình căng thẳng địa chính trị trở thành bình thường, có thể sẽ thúc đẩy một số dòng vốn đánh giá lại thuộc tính phòng ngừa của nó như một tài sản thay thế, nhưng quá trình này sẽ đi kèm với những cơn đau thị trường dữ dội.

【1月29日 市场资讯与数据分析】
1、#FOMC‬⁩ 1月决议落地：基准利率维持不变，若关税通胀触顶后回落则可放松政策；
2、《路透社》：#whitehouse 将于下周一召集银行及加密行业高管举行会议，旨在推进《CLARITY法案》立法进程；
3、美 #SEC 发布代币化证券指南，将其纳入联邦证券法律监管范畴；
4、#GOLD 再创历史新高，Tether买黄金已经赚超50亿美元，每 tuần稳定买入1至2吨。

美联储于今年首次议息会议上决定将基准利率维持在3.50%-3.75%区间不变，结束了连续三个季度的降息周期。主席鲍威尔在会后表明，当前通胀压力主要源自关税，若其影响见顶回落，将为政策宽松创造条件；他同时强调美联储应保持独立性，并建议继任者远离政治纷扰。决议公布后，市场避险情绪推动贵金属大幅走强，现货黄金价格一度逼近每盎司5600美元的历史高位。
此次暂停降息对加密市场，特别是#BTC ，构成了短期压力。历史数据显示，FOMC会议后比特币常出现回调，此次“魔咒”似乎再度应验。这主要源于市场对流动性预期重新定价：暂停降息意味着宽松步伐延后，削弱了部分投资者对风险资产的短期热情。黄金的强势上涨也分流了部分避险资金。作为对宏观流动性高度敏感的资产，比特币价格在利率政策进入观望阶段时，往往更容易出现波动和获利了结。后续走势将密切依赖通胀数据及美联储关于降息重启时点的更多信号。

【28 tháng 1 Thông tin thị trường và phân tích dữ liệu】
1、#dollar chỉ số #DXY đạt mức thấp nhất mới kể từ tháng 2 năm 2022, thị trường tiền điện tử tiếp tục hồi phục;
2、Thị trường ấm lên, cá voi trên chuỗi xuất hiện sự khác biệt: các nhà đầu tư dài hạn càng tăng càng mua, trong khi tiền thông minh giảm bớt vị thế khi giá cao;
3、#hype dẫn dắt sự hồi phục của các đồng tiền ảo, tăng 50% trong hai ngày qua;
4、#BTC tổng công suất mạng đạt mức giảm lớn nhất lịch sử, có thể liên quan đến thời tiết cực đoan ở Mỹ.

Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu chú ý đến việc đồng yên tiếp tục yếu và sự biến động của thị trường trái phiếu Nhật Bản. Một số phân tích cho rằng, điều này có thể dẫn đến hành động phối hợp giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Bộ Tài chính Mỹ, thông qua việc mở rộng bảng cân đối kế toán để cung cấp hỗ trợ thanh khoản, nhằm ổn định thị trường liên quan. Nếu kịch bản này trở thành hiện thực, điều đó có nghĩa là hệ thống tiền tệ pháp định toàn cầu sẽ đón nhận một đợt bơm thanh khoản mới.
Bối cảnh vĩ mô này có thể ảnh hưởng tiềm tàng đến thị trường tiền điện tử. Truyền thống, môi trường mở rộng thanh khoản thường có lợi cho các tài sản tiền điện tử như Bitcoin. Hiện tại, thị trường đang hồi phục với các đồng tiền chính, nhưng bên trong lại có sự khác biệt: một số nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu chính sách rõ ràng, trong khi những người khác đã sắp xếp trước hoặc chốt lời. Trong khi đó, khẩu vị rủi ro của thị trường đã tăng lên, một số đồng tiền ảo và token sinh thái mới nổi đang thể hiện sức mạnh. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ diễn biến chính sách để đánh giá liệu điều này có trở thành bước ngoặt vĩ mô quan trọng thúc đẩy thị trường tiền điện tử bước vào một chu kỳ mới hay không.

【27 tháng 1 Thông tin thị trường và phân tích dữ liệu】
1、Quan điểm：Đô la Mỹ suy yếu, Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng lẽ ra nên có lợi cho tiền điện tử, nhưng việc giảm đòn bẩy và kim loại quý tiếp tục tăng cường đã gây áp lực lên #BTC 、#ETH 表现；
2、#Vitalik ：Tầng khả năng mở rộng blockchain có thể được tóm tắt thành tính toán, dữ liệu và trạng thái, có thể thay thế trạng thái bằng tính toán và dữ liệu；
3、Tỷ lệ phí vốn của CEX và DEX chủ đạo hiện tại cho thấy tâm lý thị trường có phần lạc quan hơn so với hôm qua；
4、Phân tích：#GOLD tiếp tục tăng cao và định giá thị trường cổ phiếu tương đối cao, có thể thúc đẩy dòng vốn cân bằng lại vào thị trường tiền điện tử.

Đô la Mỹ đã yếu đi trong tuần này, tỷ giá yên đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai tháng. Thị trường suy đoán rằng chính quyền Mỹ và Nhật Bản có thể hành động phối hợp để hỗ trợ đồng yên, kỳ vọng này đã gia tăng sau phát biểu của các quan chức Nhật Bản. Trong khi đó, trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và những thay đổi tiềm năng về nhân sự ở Mỹ, các nhà đầu tư đã chọn giảm bớt sự tiếp xúc với đô la, lo ngại về khả năng chính phủ có thể ngừng hoạt động cũng tạo ra áp lực. Tỷ giá đô la Mỹ so với yên trong hai ngày gần đây đã giảm mạnh, là mức giảm lớn nhất trong một năm qua. Có dấu hiệu hoạt động trên thị trường cho thấy Cục Dự trữ Liên bang New York đã hỏi ý kiến các nhà giao dịch chính về tỷ giá, điều này thường được coi là bước chuẩn bị cho can thiệp chính thức. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu cả hai bên Mỹ và Nhật Bản có ý định rõ ràng, sức mạnh của hành động can thiệp sẽ mạnh hơn, nhưng hiệu ứng của nó thường ngắn hạn dưới áp lực cơ bản.
Nghiên cứu cho rằng, việc đô la Mỹ suy yếu và kỳ vọng nới lỏng tiềm năng lẽ ra nên tạo ra môi trường vĩ mô thuận lợi cho tiền điện tử. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử hiện tại do ngành công nghiệp đã hoàn thành quá trình giảm đòn bẩy, không xuất hiện hiệu ứng thúc đẩy đòn bẩy mạnh mẽ như trước đây. Trong ngắn hạn, dòng vốn thị trường có xu hướng rõ ràng là “tránh rủi ro” hoặc “FOMO”, ưu tiên cho vàng và bạc đang tăng liên tục, điều này đã phân tán vốn có thể vào lĩnh vực tiền điện tử. Tuy nhiên, từ quan sát chu kỳ lịch sử, sau giai đoạn mạnh mẽ của kim loại quý, hiệu ứng luân chuyển vốn thường xảy ra, các tài sản tiền điện tử cốt lõi như Bitcoin và Ethereum có khả năng thu hút sự chú ý của thị trường sau đó. Giá Bitcoin hiện đã phục hồi gần 89.000 đô la, tâm lý thị trường tổng thể tuy có phần dịu lại, nhưng sự đồng thuận tiêu cực đối với altcoin vẫn còn rộng rãi.

【Ngày 26 tháng 1 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1、Nhóm tàu sân bay "Lincoln" của Hoa Kỳ đã đến Trung Đông, giá vàng giao ngay #GOLD lần đầu tiên vượt qua 5000 USD/ounce;
2、Giá vàng giao ngay mở cửa tăng vọt hơn 100 USD trong ngày, các mã thông báo liên quan đến vàng đồng thời tăng giá;
3、Tỷ lệ phí vốn của các sàn giao dịch CEX, DEX chủ đạo hiện tại cho thấy thị trường đã hoàn toàn bi quan, tỷ lệ phí của tất cả các nền tảng #ETH đều xuất hiện giá trị âm;
4、Các sự kiện và dữ liệu vĩ mô quan trọng trong tuần: Quyết định lãi suất #FOMC‬⁩ sẽ được công bố, báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ lần lượt được phát hành.

Tình hình Trung Đông lại nóng lên, nhóm tàu sân bay "Lincoln" của quân đội Hoa Kỳ đã vào khu vực này để tiến hành hành động, không quân cũng sắp tổ chức cuộc diễn tập chiến đấu, thể hiện sự hiện diện quân sự và khả năng triển khai nhanh chóng ở khu vực then chốt này. Trong khi đó, thị trường không kỳ vọng cao vào việc bùng phát xung đột trực tiếp trong ngắn hạn, nhưng bầu không khí căng thẳng đã đủ để thúc đẩy giá của các tài sản an toàn truyền thống tăng vọt, giá vàng giao ngay đã lịch sử đứng vững ở mức 5000 USD/ounce, trong khi chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng ngay lập tức giảm xuống.
Điều này cũng tạo ra ảnh hưởng phức tạp đối với thị trường tiền điện tử. Trong chu kỳ tránh rủi ro hiện tại, giá Bitcoin #BTC đang chịu áp lực giảm. Quan trọng hơn là chỉ số tâm lý thị trường: các tỷ lệ phí vốn của các nền tảng giao dịch chính cho thấy, ngoài Bitcoin, tỷ lệ phí vốn của các altcoin chính như Ethereum đã chuyển sang giá trị âm, cho thấy thị trường hợp đồng phái sinh đang có xu hướng bi quan đối với các altcoin. Sự phân hóa này gợi ý rằng, dưới sự gia tăng rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn vĩ mô, vốn nội bộ của thị trường tiền điện tử đang đánh giá lại rủi ro, vốn có thể có xu hướng tập trung vào Bitcoin được coi là tài sản cốt lõi, trong khi các mã thông báo khác đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh hơn. Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào việc rủi ro xung đột có leo thang thực chất hay không, và Bitcoin có thể củng cố thuộc tính an toàn của nó trong bối cảnh bất ổn hay không.

【1月23日 市场资讯与数据分析】
1、美国#SEC 主席：下周将与CFTC讨论加密监管协调，并同步线上直播；
2、分析：基金经理现金持有比例创历史新低，反映投资者极端看多情绪；
3、#NASDAQ 申请取消#BTC 和#ETH ETF期权合约持仓限制；
4、#Musk 启动中期选举计划，旨在为特朗普拉拢更多地方选民。

Thị trường đang trải qua những thay đổi tinh tế về tâm lý và quy chế. Một mặt, tỷ lệ phân bổ tiền mặt của các nhà quản lý quỹ đã giảm xuống mức thấp lịch sử 3.2%, cho thấy khẩu vị rủi ro trong các lĩnh vực truyền thống đã đạt đến cực điểm, và tiền có thể tìm kiếm tài sản với lợi suất cao hơn. Trong khi đó, Nasdaq đang thúc đẩy thay đổi quy tắc nhằm loại bỏ các hạn chế nắm giữ không công bằng cho các tùy chọn ETF Bitcoin; nếu động thái này được phê duyệt, sẽ cung cấp cho các tổ chức công cụ phòng ngừa và đầu tư linh hoạt hơn, là tín hiệu chấp nhận thể chế quan trọng.
Nhìn chung, những động thái này tạo ra ảnh hưởng phức tạp đối với thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Biến động cực thấp và hình thái nén tương tự như trong lịch sử thường là dấu hiệu của sự đột phá giá lớn. Tuy nhiên, dữ liệu trên chuỗi rõ ràng cho thấy, thị trường đã từ giai đoạn chốt lời chuyển sang giai đoạn xác nhận thua lỗ, mức độ tham gia tổng thể thấp, và thanh khoản khan hiếm. Tình trạng “lạnh nhạt tạo đáy” này có nghĩa là giá rất nhạy cảm với bất kỳ dòng tiền nào. Các lợi ích thể chế (như nới lỏng quy tắc tùy chọn) có thể trở thành chất xúc tác quan trọng, thu hút dòng tiền quan sát vào thị trường, từ đó có khả năng kết thúc cấu trúc tích lũy hiện tại và mở ra một xu hướng mới. Thị trường hiện đang ở một nút thắt quan trọng trong sự chuyển tiếp từ tình trạng ảm đạm sang tiềm năng đảo chiều.

【Ngày 22 tháng 1 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1、#TRUMP Tóm tắt bài phát biểu tại Davos: sẽ không sử dụng vũ lực đối với đảo Greenland, tái khẳng định lập trường hỗ trợ tiền điện tử, thị trường phục hồi;
2、#usa Lượng cung tiền M2 đạt mức cao kỷ lục lịch sử;
3、Nền tảng X có 6 bản cập nhật quan trọng trong 10 ngày, sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến cộng đồng tiền điện tử;
4、Văn bản dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử mới nhất của Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện Mỹ đã không đạt được thỏa thuận với Đảng Dân chủ.

Trump đã phát biểu tại diễn đàn Davos, một mặt làm giảm căng thẳng địa chính trị, nhấn mạnh sẽ không sử dụng vũ lực để giải quyết vấn đề Greenland, và lạc quan về hiệu suất của thị trường chứng khoán; mặt khác, ông rõ ràng ủng hộ sự phát triển của tiền điện tử, nhấn mạnh rằng Mỹ cần củng cố vị thế “thủ đô tiền điện tử toàn cầu” của mình, và tiết lộ rằng Quốc hội đang thúc đẩy các dự luật cấu trúc thị trường liên quan. Ngoài ra, ông dự đoán sẽ bổ nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới, nhưng cũng bày tỏ lo ngại về tính độc lập trong quyết định.
Về ảnh hưởng đối với thị trường tiền điện tử, đặc biệt là #BTC , nhìn từ góc độ thanh khoản, M2 đạt mức cao kỷ lục lịch sử có nghĩa là môi trường vĩ mô vẫn dồi dào, thường có lợi cho các tài sản rủi ro bao gồm cả Bitcoin. Về mặt chính sách, Trump tái khẳng định sự ủng hộ đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, cộng với việc thúc đẩy lập pháp về cấu trúc thị trường (mặc dù có thể bị trì hoãn một chút), đã nâng cao kỳ vọng dài hạn về việc khung quy định của Mỹ trở nên rõ ràng, giúp thu hút vốn truyền thống. Tâm lý thị trường ngắn hạn cũng được củng cố bởi những phát biểu an ủi của ông. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về lựa chọn Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới có thể mang lại sự biến động trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Tổng quan, thanh khoản dồi dào và triển vọng quy định cải thiện tạo thành lợi ích chính, dự kiến sẽ tăng cường sự tự tin của thị trường về Bitcoin như một tài sản kỹ thuật số, nhưng cần chú ý đến nhịp độ thực hiện cụ thể của dự luật và sự thay đổi nhân sự tại Cục Dự trữ.

【21 tháng 1 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1, Bộ trưởng Tài chính Mỹ: Sự sụt giảm của thị trường chịu ảnh hưởng từ sự biến động bất thường của thị trường trái phiếu Nhật Bản, không liên quan đến #Greenland ;
2, #BTC so với #GOLD , chỉ số RSI đã phá vỡ 30 trong tình trạng quá bán cực đoan, lịch sử chỉ xảy ra 4 lần;
3, Tình hình quốc tế lại một lần nữa bất ổn, giá vàng giao ngay tăng mạnh 10% trong 20 ngày, vượt qua 4800 đô la/ounce;
4, Dự đoán khối lượng giao dịch hàng ngày của thị trường vượt quá 8.14 tỷ đô la, lập kỷ lục mới trong lịch sử, có khả năng đạt được sự tăng trưởng liên tiếp trong sáu tháng giao dịch.

Thị trường tài chính toàn cầu đang có sự biến động mạnh trong ngắn hạn, các quan chức cấp cao của Bộ Tài chính Mỹ chỉ ra rằng sự rung chuyển dữ dội của thị trường trái phiếu Nhật Bản đã gây ra phản ứng dây chuyền, ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu châu Âu và Mỹ, làm tăng lợi suất trái phiếu của các quốc gia chính trên toàn cầu. Trong khi đó, tình hình địa chính trị căng thẳng đã gia tăng đáng kể, lập trường cứng rắn của Mỹ về vấn đề đảo Greenland và đe dọa thuế đối với châu Âu đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về xung đột thương mại. Trong bối cảnh này, giá vàng như một tài sản trú ẩn đã tăng vọt, một cách lịch sử vượt qua ngưỡng 4800 đô la mỗi ounce, mức tăng ấn tượng từ đầu năm đến nay.
Môi trường thị trường này đã tạo ra những tác động phức tạp đối với tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi chỉ số sức mạnh tương đối của Bitcoin so với vàng (#RSI ) rơi vào vùng quá bán dưới 30, thường báo hiệu một điểm chuyển mình quan trọng của thị trường. Tình huống này đã xảy ra vào năm 2015, 2018, 2022 và gần đây nhất vào cuối năm 2025, và mỗi lần sau đó Bitcoin đều có sự phục hồi mạnh mẽ so với vàng. Hiện tại, trong bối cảnh giá vàng tăng vọt do nhu cầu trú ẩn trong khi Bitcoin thể hiện yếu kém, tín hiệu quá bán lịch sử này lại xuất hiện. Điều này có nghĩa là, nếu quy luật lịch sử tái diễn, sự hoảng loạn và dòng tiền hiện tại trên thị trường có thể đang tích lũy năng lượng cho sự phục hồi mạnh mẽ tiếp theo của Bitcoin, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ quá trình tái cân bằng thị trường sau sự phân hóa cực đoan này.

【20 tháng 1 每天市场资讯与数据分析】
1、#Fed tháng duy trì tỷ lệ lãi suất không đổi là 95%；
2、Cục Dự trữ Liên bang #Powell sẽ tham dự phiên điều trần của Giám đốc Cook tại Tòa án Tối cao；
3、Giá giao ngay #Silver trong ngày tăng mạnh 5% lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại；
4、Glassnode：#BTC các nhà đầu tư ngắn hạn từ tháng 11 năm 25 đã liên tục ở trong trạng thái lỗ chưa thực hiện.

Theo dữ liệu mới nhất, thị trường dự kiến Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên chính sách trong tháng này, khả năng giảm lãi suất là rất thấp, và đến tháng 3, khả năng giảm lãi suất tích lũy cũng tương đối hạn chế. Trong khi đó, dữ liệu trên chuỗi cho thấy kể từ tháng 11 năm ngoái, các nhà đầu tư Bitcoin ngắn hạn đã liên tục ở trong trạng thái lỗ chưa thực hiện, trung bình lỗ khoảng 22%. Để phần đầu tư này chuyển sang có lãi, giá Bitcoin có thể cần phải phục hồi lên trên 98.000 đô la.
Xét về ảnh hưởng của thị trường, lãi suất ngắn hạn giữ ở mức cao có nghĩa là môi trường thanh khoản đô la vẫn căng thẳng, điều này có thể tiếp tục gây áp lực lên định giá của Bitcoin và các tài sản rủi ro khác. Tuy nhiên, các chỉ số trên chuỗi cũng cho thấy, các nhà đầu tư mới tham gia chủ yếu đang ở trong trạng thái lỗ chưa thực hiện, điều này có nét tương đồng với đặc điểm của các đáy thị trường giai đoạn lịch sử. Nhìn lại thị trường gấu năm 2018 và 2022, các nhà đầu tư ngắn hạn đã trải qua tổn thất lớn và thực hiện cắt lỗ, thường dọn đường cho những đợt tăng giá tiếp theo. Do đó, trạng thái tiếp tục thua lỗ của các nhà đầu tư mới hiện tại có thể báo hiệu rằng thị trường đang trải qua một quá trình rửa trôi đau đớn và tạo đáy, tích lũy cơ sở cho một đợt tăng giá khỏe mạnh hơn trong tương lai.

【19 tháng 1 Thông tin và Phân tích dữ liệu thị trường】
1、 Các sự kiện và dự báo dữ liệu quan trọng trong tuần này: Mỹ #PCE , Ngân hàng Nhật Bản họp chính sách;
2、#Fed sự thay đổi ứng cử viên: Hassett có thể rút lui, Walsh trở thành ứng cử viên hàng đầu;
3、Phân tích: Thị trường lo ngại về khả năng bùng phát chiến tranh thương mại Mỹ - EU, #BTC giảm hơn 3% trong thời gian ngắn;
4、Tiền ảo giảm mạnh, SENT giảm hơn 33% trong 24 giờ.

Hôm nay, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện đợt giảm mạnh, giá Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 92.000 USD. Đợt giảm này đi kèm với việc thanh lý các vị thế đòn bẩy lớn, tâm lý thị trường tỏ ra đặc biệt yếu ớt. Nhân tố kích thích trực tiếp là tình hình căng thẳng thương mại đột ngột leo thang giữa Mỹ và EU, cả hai bên đều đưa ra kế hoạch đánh thuế bổ sung đối với hàng hóa lớn, gây lo ngại cho các nhà đầu tư về sự suy giảm của môi trường vĩ mô.
Nghiên cứu phân tích chỉ ra rằng đợt giảm này đã phơi bày các điểm yếu cấu trúc của thị trường tiền điện tử. So với các tài sản rủi ro truyền thống khác có diễn biến ổn định hoặc thậm chí tăng trong cơn bão thương mại, sự giảm giá của tiền điện tử đặc biệt nổi bật. Điều này cho thấy ở giai đoạn hiện tại, tài sản tiền điện tử vẫn được một số nhà đầu tư coi là lựa chọn ưu tiên để giảm bớt trong chuỗi rủi ro, thay vì lựa chọn an toàn. Đối với Bitcoin, sự thể hiện tương đối yếu ớt này có nghĩa là nó dễ biến động hơn khi đối mặt với cú sốc vĩ mô bên ngoài, và có thể phải đối mặt với áp lực dòng vốn chảy vào các loại tài sản khác mạnh mẽ hơn. Thị trường cần một động lực nội tại mạnh mẽ hơn hoặc sự chấp nhận rộng rãi hơn để có thể chống lại hiệu ứng của những lo ngại hệ thống như vậy.

【16 tháng 1 Thông tin và phân tích thị trường】
1、Phân tích: Năm nay lạm phát có thể vượt quá kỳ vọng, #Fed triển vọng giảm lãi suất thay đổi;
2、Nhà Trắng tiết lộ rằng #TRUMP nắm giữ trái phiếu của nhiều doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi chính sách của họ;
3、Nhà kinh tế: #Japan xác suất tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương vào tháng 7 là cao nhất, đồng yên giảm giá có thể buộc phải hành động sớm;
4、#BSC giá trị vốn hóa của tiền điện tử Meme trên chuỗi hôm nay có nhiều dấu hiệu phục hồi, với chủ đề năm Ngựa, các đồng Meme có vốn hóa thấp tăng mạnh.

Đầu năm nay, lo ngại về việc lạm phát có thể nổi lên trở lại dần dần hiện rõ. Giá kim loại tăng mạnh, chi tiêu cho năng lượng và cơ sở hạ tầng do sự phát triển của trí tuệ nhân tạo gia tăng, cùng với sự không chắc chắn về chính sách do Tổng thống Trump có thể thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 5, đều có thể dẫn đến mức lạm phát vượt qua kỳ vọng trước đó. Mặc dù lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, nếu áp lực giá kéo dài, kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất hai lần trong năm nay có thể không đạt được, thậm chí có khả năng không giảm lãi suất. Mặc dù thị trường cổ phiếu và trái phiếu vẫn chưa hoàn toàn phản ánh rủi ro này, một số tổ chức đã áp dụng tư thế phòng thủ. Một nhà đầu tư chỉ ra rằng, nếu lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt qua 4.3%, điều này có thể báo hiệu lạm phát và thị trường tài chính sẽ phải đối mặt với áp lực lớn hơn. Chủ tịch mới của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia, với tư cách là ủy viên bỏ phiếu FOMC, gần đây đã bày tỏ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất hiện tại, nhấn mạnh cần phải dựa vào dữ liệu để giữ sự kiên nhẫn, và chú ý đến rủi ro giảm nhiệt vượt quá kỳ vọng có thể xảy ra trên thị trường lao động.
Tín hiệu kinh tế này tạo ra ảnh hưởng phức tạp đối với thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Nếu lo ngại về lạm phát làm chậm tiến trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, việc duy trì mức lãi suất cao có thể tạm thời kìm hãm tính thanh khoản của thị trường, tăng chi phí cơ hội của các tài sản không sinh lãi như Bitcoin, từ đó tạo ra áp lực giảm giá. Tuy nhiên, dưới góc độ trung hạn, nếu kinh tế có dấu hiệu “yếu nhưng không quá yếu” trong một “cài đặt vàng”, tức là lạm phát giảm nhẹ trong khi thị trường lao động không xảy ra sụp đổ, điều này có thể tạo ra không gian giảm lãi suất cho Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai. Một khi kỳ vọng thanh khoản được cải thiện, Bitcoin với thuộc tính beta cao có thể thu hút dòng tiền quay trở lại. Quan điểm của Paulson thiên về bồ câu và chú trọng đến thị trường lao động, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể tránh được việc thắt chặt quá mức trong khi kiềm chế lạm phát, nếu sự cân bằng này được thực hiện đúng cách, có thể làm giảm sự biến động mạnh của thị trường, cung cấp một số đệm cho thị trường tiền điện tử.