GEMINI

Hiện tại, giá đang giao dịch giữa $55K và $79.2K, điều này trông giống như cấu trúc mà chúng tôi đã thấy vào đầu năm 2022. Thị trường có khả năng sẽ tiếp tục di chuyển ngang trong khoảng này khi những người mua mới từ từ tích lũy nguồn cung. Một sự thay đổi thực sự sẽ cần một điều gì đó lớn, hoặc một động thái mạnh mẽ trở lại trên $79.2K để xác nhận sức mạnh mới hoặc một cú sốc lớn khiến giá giảm xuống dưới $55K. Nếu không có chất xúc tác mạnh, việc tích lũy trong khoảng này là con đường có khả năng xảy ra nhất trong trung hạn.

Một làn sóng biến động mạnh đã quét qua thị trường tiền điện tử trong 24 giờ qua, dẫn đến 104.633 lần thanh lý của các nhà giao dịch và tổng thiệt hại lên tới 319,28 triệu đô la. Lần thanh lý đơn lẻ lớn nhất diễn ra trên Binance, nơi một vị trí trị giá 4,21 triệu đô la với mã #SOL/USDT đã bị đóng lại.

The 7D SMA #Bitcoin basis is back in neutral after the futures premium dropped. This means leveraged long demand has weakened and traders are reducing risk. The market is no longer pricing in an aggressive risk on move. Derivatives are not pushing price higher right now. For bulls to take control again, stronger spot buying is needed. Without real spot demand, upside momentum will likely stay limited.

Still Extreme Fear 👀

Các nhà phân phối đang thiếu gamma giữa 58k và 74k, với sự tập trung lớn nhất ở khoảng 63k. Trong thiết lập này, hoạt động phòng ngừa của họ có xu hướng khuếch đại các biến động thay vì hấp thụ chúng. Nếu giá tăng, họ phải mua thêm và nếu giảm, họ phải bán nhiều hơn, điều này củng cố hướng đi. Điều đó làm cho thị trường nhạy cảm hơn với các vụ phá vỡ, đặc biệt là về phía giảm và tăng khả năng phản ứng nhanh, sắc bén khi các mức quan trọng bị phá vỡ.

Thị trường hiện tại đang điều chỉnh nhưng cấu trúc dài hạn vẫn giữ vững. Chi phí cơ sở LTH tiếp tục tăng và hiện ở mức khoảng $38.2K, cho thấy rằng những người nắm giữ dài hạn đang tích lũy ở mức cao hơn. Trong khi đó, Giá thực hiện đang có xu hướng giảm gần $55.0K.

Nếu mẫu hình này tiếp tục, cả hai chỉ số có khả năng sẽ nén vào một hành lang hỗ trợ chính giữa $43K và $51K trong quý tiếp theo. Phạm vi đó có thể trở thành một vùng quyết định quan trọng cho bước di chuyển lớn tiếp theo của thị trường.

Áp lực bán trên Coinbase tiếp tục duy trì. Khoảng cách Premium Coinbase đã giữ ở mức âm trong thời gian dài nhất kể từ tháng 11 năm 2024, cho thấy rằng người bán vẫn đang chiếm ưu thế và nhu cầu vẫn yếu trên nền tảng.

Vẫn Cực Kỳ Sợ Hãi 👀

Khi #Bitcoin tiếp tục điều chỉnh, sự biến động đang gia tăng do sự không chắc chắn vĩ mô liên tục, dữ liệu kinh tế không đầy đủ sau khi ngừng hoạt động và căng thẳng địa chính trị gây áp lực lên thị trường. Tình hình trở nên tồi tệ hơn bởi đòn bẩy cao trong thị trường phái sinh, nơi mà việc thanh lý kích hoạt các phản ứng dây chuyền làm tăng cường độ biến động giá.

Kể từ cuối mùa hè, sự biến động đã có xu hướng cao hơn, với một cú sốc lớn trong sự kiện thanh lý lớn vào ngày 10 tháng 10, và các biến động tiếp theo được thấy vào tháng 11, cuối tháng 1, và đầu tháng 2. Tổng thể, thị trường vẫn còn mong manh, với các chuyển động mạnh có khả năng tiếp tục.

Với lợi nhuận chưa thực hiện đang thu hẹp trên toàn bộ, #Bitcoin’s NUPL hiện đang ở gần 0.18, vững chắc trong khu vực Hy vọng/Sợ hãi. Điều đó cho chúng ta biết hầu hết các nhà nắm giữ không có lợi nhuận sâu, điều này khiến thị trường nhạy cảm hơn với mọi động thái. Trong giai đoạn này, các nỗ lực tăng giá thường gặp khó khăn. Ngay cả những đợt phục hồi nhỏ cũng có thể thu hút người bán, những người thích khóa lợi nhuận hạn chế hơn là chờ đợi một sự bùng nổ lớn hơn.

Cùng lúc đó, nếu giá bắt đầu giảm, sự do dự có thể nhanh chóng chuyển thành bán ra rộng rãi khi sự tự tin giảm đi. Đây thường là một môi trường phản ứng mà việc theo dõi bị hạn chế và tâm lý thay đổi nhanh chóng. Việc định vị cẩn thận và kiên nhẫn thường quan trọng hơn so với các bước vào thị trường mạnh mẽ khi niềm tin mỏng manh như vậy.

Trong hầu hết ba tháng qua, cả #Bitcoin và #Ethereum ETFs giao dịch đều đã chứng kiến dòng chảy ra liên tục, với 30 ngày #SMA của dòng tiền ròng vẫn nằm trong vùng tiêu cực. Thay vì có vốn mới vào, các quỹ thường đã di chuyển ra ngoài. Không có sự chuyển biến nhất quán nào hướng tới dòng tiền dương, điều này sẽ báo hiệu sự tự tin trở lại từ các nhà đầu tư.

Mức độ hoạt động cho thấy rằng các nhà chơi lớn đang hoặc đứng ngoài lề hoặc thu hẹp vị thế của họ. Trừ khi xu hướng này đảo ngược và chúng ta bắt đầu thấy dòng vốn ổn định trong vài tuần, thật khó để nói rằng nhu cầu có ý nghĩa đã trở lại thị trường.

#Bitcoin khó khăn khai thác vừa giảm 11,16%, sự sụt giảm lớn nhất kể từ lệnh cấm khai thác của Trung Quốc vào tháng 7 năm 2021. Hiện nay là điều chỉnh âm lớn thứ 10 trong lịch sử Bitcoin. Điều này cho thấy sự giảm đáng kể trong tỷ lệ băm, có nghĩa là một số thợ mỏ có thể đã ngừng hoạt động. Mạng lưới đang đơn giản là hiệu chỉnh lại để giữ thời gian khối ổn định.

Có sự tiếp xúc lâu dài nặng nề trong phạm vi này. Một cú đẩy mạnh xuống có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý trị giá hàng tỷ. Hiện tại, áp lực giảm giá vẫn chiếm ưu thế.

Vẫn Cực Kỳ Sợ Hãi 👀

Kể từ khi giảm xuống dưới $80K, con số 30 ngày #SMA đã tăng chậm rãi lên 3,2%. Sự gia tăng ổn định đó gợi ý rằng những người chơi lớn đang tích lũy dần dần.

Một mô hình tương tự đã xuất hiện vào đầu năm 2022, khi các cá voi xây dựng vị thế theo từng giai đoạn trước khi đợt tăng giá tiếp theo diễn ra. Nếu xu hướng này tiếp tục, nó có thể có nghĩa là các thực thể lớn đang định vị lại một cách yên lặng.

Thị trường #Bitcoin đang hấp thụ một lượng lớn đau đớn ngay bây giờ, với mức trung bình động 7 ngày của các khoản lỗ thực hiện đạt 2,3 tỷ đô la, một mức chỉ thấy một lần trước đây trong vụ sụp đổ Luna vào tháng 6 năm 2022. Thời điểm đó, Bitcoin khoảng 19K đô la và thị trường đang trải qua một sự sụp đổ hệ thống toàn diện với việc thanh lý cưỡng bức và sự mất niềm tin trên toàn bộ.

Hôm nay, Bitcoin đang giao dịch gần 67K đô la, và động thái này đang xảy ra sau một mức cao nhất mọi thời đại, làm cho nó trở thành một sự điều chỉnh chứ không phải là một sự sụp đổ. Các khoản lỗ trông có vẻ tương tự trên giấy, nhưng lý do đứng sau chúng rất khác biệt, do việc chốt lời, nỗi sợ ngắn hạn và việc thiết lập lại đòn bẩy thay vì sự thất bại cấu trúc. Bối cảnh như thế này thay đổi cách mà những con số này nên được hiểu.

Tính thanh khoản của thị trường tiếp tục cho thấy dấu hiệu căng thẳng khi Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ Thực hiện (90D SMA) đang có xu hướng giảm, hiện ở mức khoảng 1.32 và đang tiến gần đến mức 1 quan trọng. Sự suy giảm dần dần này làm nổi bật sự mất cân bằng giữa việc thực hiện lợi nhuận và việc hấp thụ lỗ. Khi chỉ số này đã liên tục giảm xuống dưới 1 trong các chu kỳ trước, nó thường phù hợp với các giai đoạn đầu hàng rộng rãi, nơi mà các khoản lỗ thực hiện chiếm ưu thế trong hoạt động của thị trường. Những giai đoạn này thường phản ánh sự căng thẳng gia tăng, sự thèm muốn rủi ro giảm bớt và vị trí phòng ngừa lan rộng.

Nếu tỷ lệ này tiếp tục thu hẹp về hoặc dưới ngưỡng này, điều đó sẽ gợi ý rằng áp lực bán vẫn chưa được giải quyết. Về mặt lịch sử, những điều kiện như vậy thường có xu hướng xảy ra trước sự biến động gia tăng hoặc các giai đoạn đầu tiên của quá trình ổn định thị trường, tùy thuộc vào tính thanh khoản xung quanh và bối cảnh vĩ mô.

Vẫn Cực Kỳ Sợ Hãi 👀

MỖI VÒNG ĐỜI ĐỀU CÓ MỘT YÊU CẦU SATOSHI MỚI 🤯🤣

🕵️‍♂️ 2010: Hal Finney
🕵️‍♂️ 2012: Nick Szabo
🕵️‍♂️ 2014: Dorian Nakamoto
🕵️‍♂️ 2016: Craig Wright
🕵️‍♂️ 2018: Adam Back
🕵️‍♂️ 2020: Jack Dorsey
🕵️‍♂️ 2022: Elon Musk
🕵️‍♂️ 2024: Peter Todd
🕵️‍♂️ 2026: Epstein

Ai thực sự đứng sau bí ẩn vĩ đại nhất của Bitcoin? 👀

Chu kỳ này được xác định bởi những đợt giảm giá tương đối nông, giả định rằng mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tháng Mười đánh dấu sự kết thúc của thị trường tăng giá gần đây nhất. Các đợt giảm giá bị hạn chế và có trật tự, giống như cấu trúc thấy trong giai đoạn 2015-2017. So với các chu kỳ trước, độ biến động về phía giảm vẫn giữ nguyên ở mức thấp, cho thấy điều kiện thanh khoản khỏe mạnh hơn và sự tham gia thị trường cân bằng hơn.