#贵金属巨震 #Max 史诗级“闪崩”!金银单日暴跌超30%,市场遭遇“完美风暴” 😱
Thị trường vừa trải qua một cơn chấn động lịch sử. Ngày 30 tháng 1, giá vàng giao ngay giảm mạnh hơn 12% trong một ngày, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong 40 năm qua; trong khi bạc còn thảm khốc hơn, có lúc giảm tới 36%, thiết lập kỷ lục lịch sử.
Trung tâm của cơn bão: Một sự đề cử gây ra “nỗi sợ thanh khoản”
Nguyên nhân trực tiếp nhất là việc Trump chính thức đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp theo. Warsh là một nhân vật nổi tiếng theo trường phái “diều hâu”, thị trường tin rằng nếu ông nhậm chức, sẽ thực hiện chính sách “thu hẹp mạnh mẽ” nghiêm ngặt hơn cả việc tăng lãi suất, tức là thu hồi quy mô lớn tính thanh khoản USD từ thị trường. Đối với vàng và bạc không có lợi suất, kỳ vọng này tương đương với việc định giá lại, dẫn đến việc bán tháo theo kiểu đạp lên nhau.
Cấu trúc sâu sắc: Sự đông đúc quá mức và “đạp lên nhau” bằng đòn bẩy
Dưới nguyên nhân trực tiếp, cấu trúc thị trường đã yếu ớt từ lâu. Trước đó, giá vàng và bạc đã tăng vọt do tâm lý tìm kiếm nơi trú ẩn, tích lũy một lượng lớn vị thế lợi nhuận ngắn hạn và đòn bẩy dài hạn trong hợp đồng tương lai. Khi giá đảo chiều, sàn giao dịch điều chỉnh ký quỹ, các vị trí đòn bẩy cao bị thanh lý liên tiếp, cùng với các giao dịch “ép gamma” để phòng ngừa rủi ro quyền chọn, đã cùng nhau tạo ra một vòng xoáy giảm giá chết người. Một lượng lớn giao dịch thuật toán đã làm tăng thêm độ biến động, khiến cho đà giảm biến thành một cuộc khủng hoảng thanh khoản trong thời gian ngắn.
Cơn bão này nhanh chóng lan ra toàn cầu: Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm sút, các tài sản “không lãi suất” như tiền điện tử cũng chịu áp lực. Mặc dù hình thái kỹ thuật ngắn hạn đã bị phá hủy hoàn toàn, nhưng một số phân tích cho rằng, những rủi ro địa chính trị thúc đẩy thị trường vàng dài hạn và sự thiếu hụt cung cấu trúc của bạc (đã kéo dài sáu năm) vẫn chưa biến mất. Đà sụt giảm giống như một cuộc thanh lý bạo lực đối với đợt tăng giá phi lý trước đó. Thị trường tiếp theo sẽ tập trung vào việc giao hàng hợp đồng tương lai bạc tháng 3, cũng như tín hiệu chính sách thực tế từ Chủ tịch mới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Trong thời đại mà những con thiên nga đen vĩ mô thường xuyên xuất hiện, thị trường biến động mạnh do cảm xúc và đòn bẩy, điểm neo giá trị thực sự có thể không nằm ở biểu đồ giá, mà ở những thực hành có thể tạo ra hiệu quả xã hội chắc chắn. Ví dụ, cộng đồng
@Max Charity liên tục đầu tư tài nguyên vào giáo dục cộng đồng, hành động xây dựng này chính nó là nền tảng ổn định vượt qua bất kỳ chu kỳ tài chính nào.