quinn_tip

Structura pieței înlocuiește dominația narațiunii în crypto.

Dacă vrei să înțelegi mai bine ce s-a întâmplat recent pe piața crypto, raportul crypto 2025 de la Wintermute merită o privire.

Este imposibil să acoperi toate cele 30 de pagini într-o postare scurtă, așa că iată câteva puncte importante și reflecții care mi-au ieșit în evidență.

* Structura pieței înlocuiește dominația narațiunii.

Instituțiile financiare își cresc încet, dar sigur, prezența pe piețele crypto — și este clar că sunt aici pentru a rămâne. Importanța ciclului de 4 ani, narațiunilor și entuziasmului retail se estompează. Manualul instituțional conduce din ce în ce mai mult piața.

* Lichiditatea preferă adâncimea în detrimentul lățimii.

Este concentrată în $BTC , $ETH și un grup select de altcoins. Ține minte acest lucru: crypto din afara top-100 / top-150 practic nu există din perspectiva capitalului major.

* Acesta este interesant: instituțiile au ratat în mare parte rally-ul ETH în 2025.

Speculație: nu vor rata următoarea dată — și nici tu nu ar trebui. O altă speculație: SOL și XRP ar putea de asemenea să surprindă.

* Fluxul de retail s-a rotit din nou târziu spre majore după o preferință prelungită pentru altcoins.

* Există încă interes instituțional în altcoins prin OTC, dar este extrem de selectiv — din nou, adâncime în detrimentul lățimii.

* Retailul a început să părăsească crypto în 2025. Oboseală, epuizare, frustrare. Dar instituțiile rămân.

Câteva speculații despre viitorul crypto:

* Crypto se îndepărtează de cicluri clare, bine definite.
* În ciuda faptului că a fost o mare dezamăgire pentru traderii de retail, 2025 a marcat probabil începutul maturizării crypto într-o clasă de active stabilită.
* O sezon de altcoins în 2026 — dacă se întâmplă (un mare „dacă”) — va fi determinat de adoptare și lichiditate, nu de narațiuni. Deși, din nou „dacă”, ar putea urma totuși o cale familiară: BTC → ETH → acțiuni blue chip → tot restul.

#quinn_tip #quinns_economics

După două tăieturi recente ale ratei FED în august și octombrie, piețele au experimentat, desigur, volatilitate, dar nu au părăsit intervalele stabilite. Nu aștepta o explozie mare astăzi.

Ca amintire, nu trada cu efect de levier în ziua FED. Volatilitatea va lichida atât pozițiile scurte, cât și cele lungi, iar foarte puțini tranzactori norocoși vor obține profit.

Decembrie și ianuarie sunt luni de realizare a profitului și reechilibrare. Va exista probabil o creștere înainte de sărbători și următoarea în mijlocul lunii ianuarie. Dar niciuna dintre ele nu va crea noi ATH-uri.

Deci, fii ca banii inteligenți. Realizează câteva profituri în decembrie, reechilibrează în ianuarie și continuă acumularea anul viitor.

Următoarele faze ascendente ale pieței următoare sunt probabile să fie create în și/sau după mai, în funcție de macroeconomie și geopolitică. Deci, există destul timp pentru a construi un portofoliu fără FOMO

Rămâi departe de monedele small-cap, viitorul lor este incert. Poate că nu vom mai vedea sezonurile de alte monede în sensul tradițional al criptomonedelor.

#quinn_tip

$ETH $BTC $SOL

Toți știm că prețul este determinat de ofertă și cerere, ne-a fost predat echilibrul cerere/ofertă începând din liceu.

Deși este adevărat din punct de vedere mecanic, realitatea este mult mai complicată decât acesta.

Mecanica reală a piețelor financiare este diferită. Prețul este aproape în totalitate controlat de vânzători, mai precis de vânzătorii mari. Când vânzătorii retrag ordinele, prețul crește, când plasează oferte, prețul crește. Atât de simplu.

Cererea nu este o problemă în piețele moderne. Deoarece piețele sunt extrem de accesibile pentru traderii retail, cererea poate fi creată, de fapt este creată de media, influencerii, exchange-urile, etc. – toate părțile care știm că au un conflict de interese.

Amintiți-vă doar. Piața trebuie să aibă stoc pentru a funcționa, iar ei nu cumpără niciodată stoc, îl primesc gratuit sau la un preț redus.

Traderii profesioniști/instituționali nu cumpără niciodată la prețul pieței, ci aproape întotdeauna la un preț redus, deseori cu ajutorul piaței.

Băncile de investiții și fondurile de hedge și toate tipurile de fonduri tranzactionează cu OPM – bani ai altora, spre deosebire de traderii retail, care au un sprijin financiar semnificativ pentru a-și netezi operațiunile.

Fără a menționa că toate instituțiile menționate mai sus angajează persoane extrem de bine antrenate și algoritmi precis, împotriva cărora traderii retail nu au nicio șansă.

Amintiți-vă doar, noi, traderii retail, suntem partea cererii, iar când urmărim marketingul lor, suntem cererea creată de ei și pentru ei, ca să vândă în ea.

Avem șanse doar pe cadre temporale mai mari, cu strategii de investiții pe termen lung în monede de mare capitalizare (sau cel puțin medie), care sunt mai greu de manipulat și puțin probabil să fie vândute în masă.

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip

Nu sunt fan al undelor lui Wykoff, dar creșterile și scăderile empirice vin de obicei (nu întotdeauna) în număr impar de unde. Până acum, pe majoritatea graficelor monedelor observăm două. Așa că este probabil să vedem încă una (sperăm că nu mai mult de atât). Aștept stabilirea unor noi intervale, de exemplu, în $BTC și $ETH în jurul acelorași niveluri de preț ca în mai-iunie 2025, să rămână acolo timp de ~5-6 săptămâni. Există multe „dacă” și incertitudini. Dar părerea mea despre ceea ce am văzut în weekend nu arată ca o inversare foarte încrezătoare sau o respingere sau oricum decid să o numească - nici în termeni de volum, nici în termeni de lungime a fitilului. Pe de altă parte, suntem la un nivel de bază de cost important pentru multe monede, așa că următoarea undă de scădere poate fi de fapt foarte rapidă cu o inversare cu adevărat puternică.

#quinn_tip

Am câteva reguli suplimentare de tranzacționare care până acum funcționează pentru mine (tranzacționarea pe spot „swing” și pozițiile pe termen lung) - sunt subiective și nu mă aștept ca acestea să funcționeze pentru toată lumea.

1) Nu tranzacționez luni
2) Rareori tranzacționez vineri, iar dacă fac, doar vând
3) cumpăr marți - joi
4) vinde în weekend (dacă sunt în profit, sau păstrez poziția)
5) Nu tranzacționez în mod constant/frecvent contracte forward perpetue (swaps). Dar uneori joc pentru distracție cu sume mici în weekend. Dar în general îmi recomand să rămâi departe de swaps.
4) poziții lungi în viitor - doar contracte cu livrare în monedă-M (mai ușor de recuperat dacă intrarea este greșită)
5) poziție scurtă - rar, dar pe usds-M (din nou, mai ușor de recuperat dacă intrarea este greșită), dar în general evit pozițiile scurte recent.
6) Poziții în viitor - intrarea de obicei în zi de lucru
7) absolut nu tranzacționez știri, metrici și Powell. În ziua roșie, de obicei nu fac nimic sau vând dacă sunt în profit.
8) în general nu plasez ordine des, nu plasez/modific poziții timp de săptămâni, de obicei doar observ
9) portofoliul meu este încă prea greu pe monede de dimensiune mică - cel puțin după părerea mea, reechilibruez treptat către bluechips, vândând monedele mici când pozițiile sunt în profit

Nu este infailibil. Rareori folosesc SL pe spot, așa că am suferit unele pierderi pe monede care au fost delistate, dar în general dacă eviți monedele riscante de dimensiune mică - riscul este rezonabil

În această privință 10) rareori vinde poziții pe spot în pierdere

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip #BeginnerTrader

Vineri până luni și probabil până la sărbători vor fi pompe locale. Doar o reamintire, nu este timpul să cumpărați. Este timpul să vindeți dacă aveți profit. Fiți ca banii inteligenți, rotiți inventarul și decideți asupra unei noi strategii anul viitor ~ februarie. Cel puțin cu companiile mici. $BTC + companiile medii sunt relativ sigure de păstrat sau de reechilibrat în funcție de strategia dumneavoastră.

$ACT $RENDER

#quinn_tip

Ca trader, când ai un avantaj și înțelegi afacerea, nu ai nevoie să lucrezi la psihologie. Incertitudinea provoacă frică, anxietatea este cauzată pe un strat mai adânc, când refuzi să recunoști că nu înțelegi ce faci și creierul tău trebuie să-ți trimită semnale mai puternice. Rezolvi anxietatea și frica prin învățarea afacerii, nu prin practici psihologice.

Bineînțeles, există cazuri în care trebuie să remediezi psihologia – este atunci când ai probleme psihologice nelegate de tranzacționare. Dar oricum, dacă ai probleme neclarificate, nu este o idee bună să tranzacționezi. Cu alte cuvinte, dacă ești în general temător sau anxios, rezolvă aceste probleme înainte chiar de a te gândi la tranzacționare, tranzacționarea va amplifica doar acestea, iar tu vei avea o iluzie că ele sunt cauzate de ea.
#quinn_tip
$BTC $ETH $BNB

#quinn_tip faceți ceea ce fac instituțiile vinerea, luați un profit la închiderea pieței din NY astăzi.