Panorama de Ethena (#ENA) em modo de impressão de dinheiro
Contorno:
🚀 Visão geral do projeto Ethena (ENA) e marcos de desenvolvimento
💡Detalhes técnicos e do produto
💎 Distribuição de tokens
🌟 Investimento e desempenho de mercado
🗳️ Governança e aplicação de token
💰 Previsão de preço de token
Visão geral do projeto e marcos de desenvolvimento:
Binance lança Ethena (ENA): Binance lançou Ethena (ENA) como o 50º projeto Launchpool e lançou oficialmente ENA em 2 de abril.
Criação de Ethena e USDe: Ethena é a criadora do USDe, um protocolo sintético de USD construído em Ethereum.
Marco de mercado: Em fevereiro de 2024, a Ethena lançou uma nova stablecoin USDe em dólares americanos com uma taxa de juros anual superior a 27%.A oferta de USDe disparou para mais de 1,5 bilhão de dólares americanos, tornando-o o ativo denominado em dólares americanos mais rápido a alcançar este marco na história da criptografia.
Detalhes técnicos e do produto:
Fonte de inspiração e objetivos: EthenaLabs foi inspirado no artigo “Dust to Crust” de Arthur Hayes e está empenhado em criar uma stablecoin apoiada por derivativos para resolver o principal problema da dependência da criptomoeda dos bancos tradicionais. O objetivo é fornecer um produto de poupança descentralizado e sem permissão para um público amplo.
Caminho de inovação da USDe: O dólar americano sintético da EthenaLabs USDe pretende ser a primeira solução financeira cripto-nativa, resistente à censura, escalonável e estável, habilitada pelo hedge delta de Ethereum colateralizado.
Internet Bond: A EthenaLabs planeja lançar um produto que eles chamam de "Internet Bond", junto com a USDe. Este será um veículo de poupança cripto-nativo, gerador de rendimento e denominado em dólares americanos, baseado em retornos garantidos do Ethereum e alavancando financiamento e diferenças de base em contratos perpétuos e mercados futuros.
Diferenças de outros projetos: Ao contrário de outros projetos CDP, o USDe da EthenaLabs gera seu valor e ganhos em dólares alavancando o stETH e seus retornos inerentes e assumindo posições vendidas em ETH para equilibrar a Delta e aproveitar a taxa de financiamento perpétuo/futuro.
Estratégia e Retornos: Esta estratégia permite que o protocolo crie sinteticamente um CDP delta-neutro, mantendo o sUSDe (USDe colateralizado) da Ethena torna-se essencialmente uma negociação de base, proporcionando aos usuários exposição à diferença de retornos entre essas posições. ~27%.
Distribuição de tokens:
Fornecimento total de tokens ENA: O fornecimento total de ENA é de 150.000.000.000, com um fornecimento inicial em circulação de 1.425.000.000 na listagem (aproximadamente 9,5% do fornecimento total de tokens).
**Proporção de distribuição de tokens:** 2,00% do número total de tokens da Binance Launchpool, 25,00% do total de tokens de investidores, 30,00% do total de tokens de equipe, 15,00% do total de tokens de fundação, ecologia 28,00% do total do sistema tokens e 0,15% do fornecimento total de tokens serão distribuídos aos titulares de NFT da série SchizoPosters e Redacted Remilio Babies.
Investimento e desempenho do mercado:
Investimento inicial e financiamento: O desenvolvedor do USDe, Ethena Labs, recebeu investimento da Avon Ventures, um fundo de risco afiliado à FMR LLC, empresa-mãe da Fidelity Investments.
**Situação de financiamento:** A última rodada de financiamento foi avaliada em US$ 300 milhões, e as duas rodadas de financiamento foram de US$ 20,5 milhões. Os investidores participantes incluem Galaxy Digital, OKX, Dragonfly, Binance Labs e Bybit.
Governança e Aplicação:
O papel da moeda ENA na governação: A moeda ENA desempenhará um papel fundamental na governação da Ethena. A votação usando os tokens determinará a estrutura geral de gestão de risco, a composição do suporte do USDe, os riscos cambiais e de custódia, os subsídios comunitários e o tamanho do fundo de reserva, entre outros usos.
Principais riscos e medidas de mitigação da EthenaLabs:
Risco e estratégia de custódia: A EthenaLabs utiliza provedores de “liquidação de balcão” (OES) para custodiar ativos, gerenciando efetivamente o risco de concentração ao distribuir garantias entre vários provedores de OES.
Riscos e estratégias de câmbio centralizado (CEX): O protocolo utiliza derivativos em bolsas centralizadas para equilibrar o delta das garantias, reduzindo o risco de falha de qualquer bolsa única ao diversificar as bolsas que detêm ativos.
Risco e estratégia de garantias: EthenaLabs monitora ativamente a integridade on-chain do stETH, mantém contato com fontes de liquidez e está preparado para substituir garantias, se necessário.
Risco e estratégia de liquidação: A EthenaLabs possui processos para reequilibrar garantias, transferir ativos e utilizar fundos de seguro para proteção contra risco de liquidação.
Riscos e estratégias de financiamento: Os fundos de seguros funcionam como uma rede de segurança quando os retornos abrangentes são negativos, garantindo a estabilidade das garantias.
Fila de levantamento de garantias/redução de risco e estratégia de risco regulatório: EthenaLabs se posiciona para se adaptar efetivamente às mudanças regulatórias, com o objetivo de operar em conformidade com os regulamentos MiCA da UE.
Previsão de preço de token:
Na verdade, o pré-mercado deu expectativas de preços razoáveis:
Faixa de 0,5 USD a 0,8 USD
