Os dados registram a combinação entre as liquidações forçadas de baleias e o plano de desinvestimento gradual de Vitalik, será que é uma coincidência neste momento?
1. Vitalik Buterin: Desinvestimento para projetos especiais
- Nos últimos 3 dias (03/02 - 05/02): Vitalik vendeu aproximadamente 2.779 - 2.961 $ETH , arrecadando 6,2 - 6,6 milhões de USD (preço médio de 2.228 - 2.238 USD/ETH). Convertido em stablecoins como USDC, GHO, EUROC e LUSD
- Dados on-chain mostram que Vitalik autorizou a venda de até 5.000 ETH no CoW Swap, sinalizando que os próximos desembolsos ocorrerão em curto prazo.
=> Vitalik afirmou que o cronograma de vendas para financiar "projetos especiais" (software/hardware de código aberto, segurança, staking descentralizado) e iniciativas de biotecnologia através da organização Kanro.
2. Grupo de entidades Deleverage (Redução de alavancagem)
*Este é o grupo sob a maior pressão devido à queda de preço, forçado a vender para evitar liquidações no Aave e Hyperliquid.
- Trend Research e Garrett Jin:
Ligação direta com a LD Capital. Nos 3 dias até 04/02, este grupo depositou 316.185 ETH (~738 milhões USD) na Binance.
=> Estatísticas históricas: Vendido um total de aproximadamente 160.000 ETH, sofrendo uma perda estimada de 1,28 bilhões USD. O preço de liquidação alvo deste grupo está na faixa de 1.685 - 1.855 USD/ETH.
- Entidade 11 carteiras anônimas (Hyperliquid):
Vendeu 31.700 ETH (~80,8 milhões USD) em 5 horas no dia 04/02.
=> A quantidade total vendida em 4 dias alcançou 47.000 ETH para quitar os empréstimos no Aave.
- Bitcoin OG (Grupo 10/11 Baleia):
Depositou 15.000 ETH (~33,35 milhões USD) na Binance com o objetivo de liquidez de empréstimos.
- Endereço da carteira 0x4f8:
- Realizando transferências de grandes volumes com mais de 100.000 ETH (~250 milhões USD) para a Binance no início de fevereiro.
3. Grupo de desinvestimento direto e corte de perdas (Capitulação)
- Carteira 0x66cF: Realizou o corte de perdas total (full exit) de 9.485 ETH a um preço de 2.162 USD, registrando uma perda de 24,27 milhões USD (-54% em relação ao preço de compra há 5 meses).
- Pilgrim Partners Asia: Realizando vendas indiretas através do mercado de ações, liquidando 620.000 ações do ETF ETH (ETHA), equivalente a cerca de 16 milhões USD em 02/02.
4. Visão geral do impacto e reação do mercado
Dados de liquidação: O valor total de liquidação de ETH alcançou 1,16 bilhões USD na primeira semana de fevereiro. A pressão psicológica da retirada de $ETH de Vitalik, combinada com as ordens de venda forçada, criou uma cadeia de queda de preços de curto prazo.
A quantidade de vendas de Vitalik afeta principalmente a psicologia, pois representa uma pequena proporção em relação à capitalização (266 bilhões USD) e é uma forma de financiamento para o ecossistema.
Do ponto de vista do mercado: Os episódios de deleverage das baleias são um risco maior, com potencial para acionar uma "cascata de liquidações" se o preço cair abaixo de 2.100 USD.
Sinal de resposta: Apareceu fluxo de dinheiro de compra acumulativa (buy the dip) de algumas entidades OTC com grandes volumes (por exemplo: uma baleia OTC comprou 83.392 ETH).
5. Estatísticas do saldo de ETH não vendido das grandes entidades (05/02/2026)
Vitalik Buterin (Carteira pessoal e Gnosis Safe): Restam cerca de 13.400 - 13.600 ETH (da retirada inicial de 16.384 ETH), já autorizou a venda de até 5.000 ETH no CoW Swap, dos quais cerca de 2.800 - 3.000 ETH foram liquidadas em stablecoin. A maior parte do ETH restante ainda está na carteira Gnosis Safe (0xfeb...03b2) para servir ao cronograma de desembolso gradual para projetos de código aberto e caridade
Trend Research (LD Capital relacionado) Saldo restante: Cerca de 488.172 ETH (avaliados em mais de 1,05 bilhões USD). A maior parte dessa quantidade está sendo usada como colateral no Aave. Se o preço do ETH continuar a cair para a faixa de 1.600 - 1.800 USD, essa entidade será forçada a continuar depositando ETH na exchange para liquidação a fim de manter a taxa de segurança para o empréstimo.
Grupo 11 carteiras anônimas (Hyperliquid/Aave) Saldo restante: 49.600 ETH (avaliados em ~112 milhões USD). Está sendo usado como colateral para um empréstimo de 86 milhões USDC. Este grupo tende a vender gradualmente para reduzir a taxa de dívida (deleverage).
Garrett Jin: A posição no Hyperliquid foi liquidada para quase zero, ainda na carteira spot hold há cerca de 469k $ETH (quase 1 bilhão USD)
Algumas outras carteiras de baleias tiveram saldo de $ETH reduzido a 0
O que vocês acham?
