bitcoin em uma exchange de criptomoedas durante uma venda acentuada no mercado Isso mostrou como metais tokenizados podem causar estresse nos mercados de ativos digitais
O gestor de hedge funds Michael Burry descreveu o evento como uma espiral de morte colateral. A queda nos preços das criptomoedas e a alta alavancagem forçaram vendas tanto em ativos digitais quanto em metais tokenizados. Ele disse que a dinâmica de preços em queda forçando liquidações criou um ciclo que fez os preços caírem ainda mais
A turbulência destacou como as plataformas de criptomoedas agora funcionam como locais de negociação 24 horas onde movimentos nos mercados tradicionais e mudanças nas regras de margem podem rapidamente afetar commodities tokenizadas
A prata tokenizada se moveu de forma mais selvagem do que o bitcoin nos últimos dias, causando grandes perdas aos detentores. Burry disse que, à medida que o colateral cripto caiu, os metais tokenizados também tiveram que ser vendidos, criando pressão adicional no mercado.
O aumento nas liquidações de prata aconteceu porque mudanças rápidas nas posições colidiram com alavancagens lotadas e liquidez fina. No pico, os futuros de prata tokenizada registraram uma das maiores eliminações nos mercados de criptomoedas, superando bitcoin e ether.
Contratos de metais tokenizados permitem que os traders façam apostas em ouro, prata e cobre usando plataformas de criptomoedas em vez de contas de futuros tradicionais. Esses contratos negociam o dia todo e a noite toda e geralmente exigem menos capital inicial, o que os torna atraentes em mercados voláteis. Mas essa configuração também pode fazer com que a venda forçada aconteça mais rápido quando os preços se movem contra muitos traders ao mesmo tempo.
À medida que os preços dos metais caíram, os longas alavancados foram forçados a desfazer suas posições. Suas posições foram fechadas automaticamente ou tiveram que vender porque não podiam atender aos requisitos de margem.
Este episódio também ocorreu quando os mercados tradicionais mudaram as regras de risco. Requisitos de margem mais altos para futuros de ouro e prata aumentaram a necessidade de colateral. Isso forçou os traders alavancados a adicionar dinheiro ou reduzir posições. Mudanças nos mercados tradicionais podem rapidamente se espalhar para os mercados tokenizados que seguem os mesmos ativos subjacentes.
A principal lição é que os locais de criptomoedas não são mais apenas para criptomoedas. Eles agora são usados para operações macro e, em períodos de estresse, essas operações podem gerar liquidações de maneiras que os traders geralmente não esperam.
Em resumo, o mercado de prata mostrou como commodities tokenizadas podem criar grandes movimentos em plataformas de criptomoedas. Embora o bitcoin seja frequentemente o foco principal, os metais tokenizados podem temporariamente se tornar o principal motor das pressões de venda. Essa tendência destaca a crescente conexão entre a alavancagem dos mercados tradicionais e as plataformas de negociação de criptomoedas.
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