Nos últimos dias, o Bitcoin de repente "caiu", caindo abaixo da marca de 80 mil dólares, 400 mil pessoas foram liquidadas, até mesmo os investidores experientes estão dizendo que não conseguem entender. Onde está o "ouro digital" que foi prometido? Como é que a cada pequena movimentação, ele cai ainda mais rápido do que as ações de tecnologia?
Na verdade, essa queda acentuada não é uma coincidência, mas uma liberação inevitável sob múltiplas pressões. Em primeiro lugar, a liquidez macroeconômica está sendo gradualmente apertada - o Tesouro dos EUA está acumulando dinheiro de forma frenética, o "dinheiro barato" no mercado caiu abruptamente em 300 bilhões de dólares, e os ativos de alto risco foram os primeiros a serem vendidos. Em segundo lugar, a imagem do Bitcoin como "ativo seguro" desmoronou completamente: quando o ouro atingiu um novo recorde histórico, ele não subiu, e depois que o ouro teve uma queda repentina, o Bitcoin também caiu, mostrando que na visão dos investidores tradicionais, ele ainda é um ativo de risco de alta volatilidade, e não uma âncora de estabilidade.
O que é ainda mais mortal é que as instituições estão se retirando. O ETF de Bitcoin à vista teve saídas líquidas por vários dias, grandes bancos de investimento estão liquidando suas posições, e até mesmo os detentores de longo prazo e mineradores estão transferindo seus ativos para as exchanges para realizar lucro. Ao mesmo tempo, conflitos geopolíticos, paralisação do governo e incertezas políticas estão se acumulando, tornando o sentimento do mercado extremamente frágil. Uma vez que o preço caia abaixo de um nível crítico, as posições alavancadas de alto risco podem levar a uma liquidação em cadeia, ampliando instantaneamente a queda e formando uma espiral mortal de "queda - liquidação - nova queda".
Mas não se apresse em cantar vitória sobre a queda. A experiência histórica mostra que cada correção profunda é uma limpeza de mercado e uma acumulação de força. Gigantes como BlackRock ainda estão se posicionando em níveis baixos, e o valor técnico subjacente permanece inalterado. Apenas, a verdadeira oportunidade sempre fica para aqueles que estão preparados e têm paciência - e não para aqueles que esperam enriquecer da noite para o dia como apostadores.
