Os derivativos descentralizados evoluíram constantemente além do simples comércio à vista, e a Avantis representa um dos passos mais ambiciosos nessa direção. Construído como uma plataforma de negociação perpétua totalmente on-chain, a Avantis combina negociação alavancada, provisão de liquidez e gerenciamento de riscos em um único ecossistema. O resultado é um protocolo projetado para dar aos traders e provedores de liquidez acesso a múltiplos mercados, mantendo os custos e os riscos de execução sob controle.

O que torna a Avantis diferente

A Avantis é uma exchange descentralizada focada em futuros perpétuos, implantada na Base, uma rede de Camada 2 construída para escalabilidade e baixos custos de transação. A plataforma suporta posições longas e curtas alavancadas em ativos criptográficos, bem como ativos do mundo real, como pares de forex, commodities e índices de ações. Em vez de fragmentar a liquidez ou depender de componentes off-chain, a Avantis mantém a negociação, colateral e liquidação totalmente on-chain.

Os traders interagem com contratos perpétuos que não têm data de expiração, permitindo que as posições permaneçam abertas indefinidamente, desde que colaterais suficientes sejam mantidos. Os provedores de liquidez, por outro lado, fornecem USDC em cofres gerenciados pelo protocolo que atuam como contraparte dos traders. Esta estrutura conecta a atividade de negociação diretamente ao fornecimento de liquidez, alinhando incentivos em todo o sistema.

Como Liquidez e Cofres Potencializam o Protocolo

No cerne da Avantis está um sistema de cofre baseado em USDC. Traders depositam USDC como margem para abrir posições alavancadas, enquanto provedores de liquidez contribuem com USDC que sustenta essas negociações. Os retornos para provedores de liquidez são gerados a partir da atividade de negociação, incluindo taxas e perdas dos traders.

Para acomodar diferentes preferências de risco, Avantis separa a liquidez em tranches estruturadas. As tranches seniores são projetadas para priorizar a preservação de capital e oferecer retornos mais previsíveis e baixos. As tranches juniores assumem maior exposição ao desempenho dos traders, o que introduz maior risco, mas também o potencial para recompensas aumentadas. Este design permite que os participantes escolham uma abordagem que corresponda à sua própria tolerância à volatilidade.

Execução On-Chain e Taxas de Mantenedor

Como a Avantis opera totalmente on-chain, cada negociação requer uma transação na blockchain. Para garantir uma execução confiável, o protocolo depende de uma rede descentralizada de bots mantenedores que enviam e gerenciam pedidos. Os traders pagam uma taxa de mantenedor ao abrir ou fechar posições, que compensa esses operadores pelo seu trabalho.

Ao contrário dos modelos de taxas estáticas, a Avantis calcula as taxas de mantenedor dinamicamente. O custo é ajustado em tempo real com base nas condições da rede, como preços de gás. Isso ajuda a evitar pagamentos excessivos durante períodos mais tranquilos, garantindo ainda que as transações sejam processadas rapidamente quando a rede está ocupada.

Precificação de Dual-Oracle para Precisão de Mercado

Em vez de manter seu próprio livro de ordens, a Avantis depende de feeds de preços externos para determinar preços de mercado justos. Integra a Pyth Network para dados rápidos e de baixa latência e a Chainlink como um fallback descentralizado. A Pyth fornece atualizações quase em tempo real, permitindo uma execução de negociação responsiva, enquanto a Chainlink adiciona redundância e confiabilidade.

Antes que qualquer negociação seja finalizada, a Avantis compara preços de ambos os oráculos. Se a discrepância exceder um limite pré-definido, a transação é cancelada. Essa salvaguarda ajuda a proteger os traders de preços anormais durante períodos de alta volatilidade ou interrupção de oráculos.

Recursos de Negociação Projetados para Eficiência

Uma das ideias de destaque da Avantis é sua abordagem às taxas de negociação. Com perpétuos sem taxa, os traders não pagam custos antecipados para abrir ou fechar posições. As taxas são cobradas apenas quando uma negociação é lucrativa, e mesmo assim, apenas uma parte dos ganhos é coletada. Se uma posição se mover contra o trader, as perdas são puramente impulsionadas pelo mercado, sem cobranças adicionais do protocolo. Esta estrutura pode ser particularmente atraente para estratégias de curto prazo ou alta alavancagem, onde taxas tradicionais se acumulam rapidamente.

A Avantis também introduz reembolsos de perdas, um mecanismo que incentiva o equilíbrio entre posições longas e curtas. Traders que assumem o lado menos lotado do mercado podem receber reembolsos se sua negociação for malsucedida, compensando parcialmente as perdas. Este sistema ajuda a estabilizar a plataforma, reduz os desequilíbrios direcionais e indiretamente diminui o risco para os provedores de liquidez.

Fluxo de Receita e Sustentabilidade do Protocolo

As taxas geradas na Avantis são distribuídas entre provedores de liquidez e o tesouro do protocolo. A maior parte é alocada para provedores de liquidez como compensação por fornecer capital e absorver risco de negociação. A parte restante flui para o tesouro, que financia incentivos, competições, mecanismos de seguro e desenvolvimento de longo prazo. Esta divisão é projetada para recompensar participantes ativos enquanto garante que o protocolo tenha recursos para crescer e se adaptar ao longo do tempo.

Entendendo os Riscos

Apesar de seu design, Avantis não é isento de riscos. Os provedores de liquidez enfrentam exposição a traders habilidosos que podem lucrar consistentemente, reduzindo os retornos do cofre. As vulnerabilidades de contratos inteligentes, embora mitigadas por meio de auditorias, continuam sendo uma consideração. Os traders, especialmente aqueles que usam alta alavancagem, devem levar em conta as perdas amplificadas e os riscos de liquidação rápida.

Para ativos do mundo real, como forex e commodities, fatores adicionais entram em jogo. Esses mercados podem experimentar lacunas de preço quando os mercados tradicionais reabrem, o que pode fazer com que ordens sejam executadas em níveis menos favoráveis do que o esperado.

O Papel do Token AVNT

O AVNT é o token nativo do ecossistema Avantis, com um suprimento limitado de um bilhão de tokens. Ele serve como a espinha dorsal da governança e incentivos em toda a plataforma. Os detentores podem votar em atualizações de protocolo, mudanças de parâmetros e expansões futuras. Apostar AVNT pode desbloquear descontos em taxas para traders e uma participação aprimorada em programas de fidelidade e airdrops.

O AVNT também desempenha um papel na segurança do protocolo. Tokens podem ser apostados no Módulo de Segurança Avantis, que ajuda a proteger os provedores de liquidez durante eventos de falta. Em troca de recompensas e descontos, os apostadores aceitam a possibilidade de penalização, alinhando interesses de longo prazo com a estabilidade do sistema.

Avantis na Binance HODLer Airdrops

Em setembro de 2025, a Binance anunciou o AVNT como o 40º projeto destacado em seu programa HODLer Airdrops. Usuários que comprometeram BNB em produtos de ganhos elegíveis durante o período de captura receberam distribuições de AVNT. Dez milhões de tokens, representando um por cento do suprimento total, foram alocados, e o AVNT foi lançado com uma Tag Seed em vários pares de negociação.

Considerações Finais

Avantis reúne futuros perpétuos, liquidez estruturada e gerenciamento de risco on-chain em um único protocolo. Ao combinar recursos como perpétuos sem taxa, preços de dual-oracle e cofres baseados em tranches, visa tornar a negociação alavancada mais eficiente para os traders, ao mesmo tempo que oferece oportunidades flexíveis para os provedores de liquidez.

Dito isso, a alavancagem e os derivados on-chain continuam sendo inerentemente arriscados. Qualquer pessoa que considere a Avantis deve levar tempo para entender como o sistema funciona e avaliar cuidadosamente se os riscos estão alinhados com seus objetivos financeiros e experiência.

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