TLDR
A Johnson & Johnson reporta os ganhos do quarto trimestre fiscal de 2025 antes da abertura do mercado em 21 de janeiro, com EPS esperado entre $2,49 e $2,50
As ações dispararam 47-48,7% no ano passado, superando o retorno de 14,7% do S&P 500 no mesmo período
A Stelara enfrenta pressão crescente de múltiplos concorrentes biossimilares lançados em 2025, o que deve pesar fortemente nos resultados do quarto trimestre
A empresa anunciou um plano de investimento de $55 bilhões nos EUA, incluindo uma instalação biológica de $2 bilhões na Carolina do Norte, criando 5.000 empregos
Um júri de Maryland concedeu $1,56 bilhão em um processo de talco, o maior veredicto de um único autor contra a JNJ, que planeja apelar
A Johnson & Johnson divulgará os resultados fiscais do quarto trimestre de 2025 na quarta-feira, 21 de janeiro, antes da abertura do mercado. Os analistas projetam que o lucro por ação subirá 22% para cerca de $2,49-$2,50, enquanto a receita deverá crescer 7,3% ano a ano, para aproximadamente $24,14 bilhões.
As ações têm estado em alta. As ações da JNJ dispararam 47-48,7% nos últimos 12 meses, obliterando o avanço de 14,7% do S&P 500.
Os analistas de Wall Street mostram sentimentos mistos em relação ao relatório. Sete avaliam as ações como Compra, enquanto cinco recomendam Manter, de acordo com o TipRanks. O preço-alvo médio de $221,09 implica apenas 1,1% de alta em relação aos níveis atuais.
O Rei dos Dividendos mantém sua impressionante sequência de pagamentos. A JNJ aumentou os dividendos por mais de 60 anos consecutivos e atualmente paga $1,30 por ação trimestralmente, rendendo 2,50%.
Principais Medicamentos Impulsionam o Crescimento da Medicina Inovadora
O segmento de Medicina Inovadora deve impulsionar os resultados do Q4. Espera-se que Darzalex, Tremfya e Erleada apresentem números fortes. Os analistas projetam vendas de Darzalex em $3,74 bilhões, Tremfya em $1,36 bilhões e Erleada em $936 milhões.
Lançamentos mais recentes estão ganhando força. Carvykti, Tecvayli, Talvey, Rybrevant, Caplyta, Lazcluze e Spravato devem contribuir para o crescimento.
Mas Stelara está sendo esmagada. Múltiplas versões biossimilares atingiram o mercado dos EUA em 2025 a partir de Amgen, Teva, Samsung Bioepis/Sandoz e outros. A perda de exclusividade atingiu o segmento de Medicamentos Inovadores em 1.070 pontos base no Q3. Os analistas esperam que os danos se acelerem no Q4 à medida que mais biossimilares entrem no mercado. As vendas de Stelara estão estimadas em apenas $1,36 bilhões.
Imbruvica enfrenta seus próprios desafios de concorrentes orais e impactos da reestruturação do Medicare Parte D. As estimativas estão em $670 milhões. A concorrência genérica para Zytiga e Remicade continua a devorar as vendas.
O negócio de MedTech se recuperou nos últimos trimestres. As aquisições cardiovasculares Abiomed e Shockwave estão indo bem. Produtos de cirurgia, visão e eletrofisiologia estão ganhando força. As estimativas de consenso colocam a receita de MedTech em $8,71 bilhões.
A China continua problemática. O programa de compras baseado em volume do governo continua pressionando as margens da MedTech através de cortes de preços forçados.
Desenvolvimentos Recentes em Pipeline e Jurídicos
A JNJ divulgou dados positivos do Caplyta em 16 de janeiro. Os ensaios da Fase 3 mostraram que o medicamento aumentou as taxas de remissão em transtorno depressivo maior quando combinado com antidepressivos. Após seis meses, 65% dos pacientes alcançaram remissão. O FDA aprovou o Caplyta para esse uso em novembro de 2025.
A empresa fez um acordo com a administração Trump sobre preços de medicamentos enquanto garantiu isenções de tarifas. Também está avançando com planos de expansão significativa de fabricação nos EUA totalizando $55 bilhões. Uma planta de biológicos de $2 bilhões em Wilson, Carolina do Norte, criará cerca de 5.000 empregos.
A dor de cabeça dos litígios relacionados ao talco persiste. Um júri de Maryland condenou a JNJ a um veredicto de $1,56 bilhões, a maior indenização já concedida a um único autor, por suposto mesotelioma causado por talco para bebês. A empresa insiste que o produto nunca teve amianto e irá recorrer da decisão.
Orientação de 2026 em Foco
A gestão sinalizou anteriormente que as estimativas de consenso para 2026 eram muito conservadoras. Em outubro, a JNJ esperava um crescimento de receita acima de 5% em comparação com as previsões dos analistas de 4,6%. O lucro por ação foi projetado cerca de 5 centavos acima do consenso de outubro de $11,39.
As ações são negociadas a 19,01 vezes os lucros futuros, acima da média da indústria de 17,73 e da média de cinco anos da JNJ de 15,65. A empresa superou as expectativas de lucros em cada um dos últimos quatro trimestres, com uma média de superação de 3,75%.
Os investidores vão examinar a orientação atualizada de 2026 e os comentários da gestão sobre a concorrência de biossimilares, litígios relacionados ao talco e o progresso do pipeline quando a JNJ divulgar em 21 de janeiro.
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