Акции производителей памяти резко выросли в понедельник после сообщений о том, что цены на чипы памяти DRAM взлетели значительно выше ожиданий отрасли в первом квартале.
Цены на DRAM резко выросли после празднования Лунного Нового года в Китае, причем увеличение значительно превысило прогнозы рынка.
По данным Digitimes, цены на модули 64GB DDR5 RDIMM выросли на 150% в первом квартале 2026 года по сравнению с четвертым кварталом 2025 года. Цены на мобильную память DRAM для модулей 12GB LPDDR5X увеличились на 130%, в то время как модули для ноутбуков старого поколения 8GB подскочили на 180%.
Рост цен превзошел оценки отрасли, предполагавшие увеличение цен на DRAM на 100% в квартальном исчислении в первом квартале, что принесло выгоду крупным производителям чипов памяти, включая Samsung, Micron Technology (NASDAQ:MU) и SK Hynix.
Акции Samsung Electronics и SK Hynix, котирующиеся во Франкфурте, подскочили на 5,3% и 9,8% соответственно, в то время как акции Micron выросли на 4,8% в Нью-Йорке.
Специалист по TMT из Mizuho Джордан Кляйн отметил, что ожидается, что спрос будет продолжать существенно превышать предложение как на HBM для искусственного интеллекта, так и на обычную DRAM на протяжении всего 2026 года.
«Спрос будет продолжать существенно превышать предложение как на AI (HBM), так и на обычную DRAM в 2026 году, учитывая, что ожидаемого увеличения поставок не произойдет до конца 2026 года в лучшем случае, а в основном не раньше 2027 года», — прокомментировал Кляйн.
Кляйн добавил, что прогресс в выходе годной продукции HBM остается сложным, несмотря на то, что в целом идет по плану, что ограничивает краткосрочное увеличение поставок HBM4. Он отметил, что эта динамика создает сдвиг обратно в сторону обычной DRAM, поскольку цены и маржа там теперь превышают показатели HBM.
Samsung обладает крупнейшими производственными мощностями по обычной DRAM среди производителей чипов памяти, что позволяет компании получить максимальную выгоду от роста цен.
Кляйн указал, что Micron и SK Hynix также выиграют от более сильных ценовых тенденций на мобильную и ПК DRAM в 2026 и 2027 годах.