Creado originalmente como una broma a finales de 2013 por Billy Markus y Jackson Palmer. Ellos pensaban que las criptomonedas se tomaban demasiado en serio y no eran divertidas. Jackson creó el sitio web Dogecoin.com y habría sido, durante un tiempo, la imagen pública de Dogecoin, mientras que Billy trabajó como desarrollador en solitario en las primeras cuatro versiones.
El 6 de diciembre de 2013, se lanzó Dogecoin tomando influencia del famoso meme Doge: una imagen de un perro Shiba Inu muy adorable con un texto Comic Sans multicolor que aparece como las "burbujas de pensamiento" del perro.
Este famoso meme se basó en una fotografía de 2010 de una perra Shiba Inu japonesa llamada Kabosu , que fue adoptada por la maestra de jardín de infantes japonesa Atsuko Satō de un refugio de animales en 2008
Para sorpresa de Billy y Jackson, Dogecoin fue un éxito casi instantáneo y ganó una enorme popularidad en sitios como Reddit, donde se usaba —y aún se usa— como moneda para dar propinas. Con tan solo dos semanas de vida, Dogecoin alcanzaba más transacciones diarias que Bitcoin. Además, ¡en el primer mes, este sitio web recibió más de un millón de visitantes únicos!
En 2014, Billy y Jackson abandonaron el desarrollo, y se formó un equipo de desarrollo principal de Dogecoin. Este equipo, compuesto por un pequeño grupo de mantenedores principales y con el apoyo de más de 40 colaboradores a lo largo de los años, ha mantenido y desarrollado Dogecoin desde entonces.
Aunque su origen surgió de una broma, Dogecoin se convirtió rápidamente en una comunidad de criptomonedas enorme y apasionada. Esta comunidad, divertida y amigable, también ha estado detrás de numerosas causas importantes y obras benéficas.
La Fundación Dogecoin se asoció con los populares YouTubers Mr Beast y Mark Rober para su iniciativa TeamSeas: con el ambicioso objetivo de recaudar un total de 30 millones de dólares estadounidenses para eliminar 30 millones de libras de basura de los océanos del mundo.