$15.9B em perdas não realizadas combinadas entre dois dos maiores nomes de tesouraria de criptomoedas no mercado agora. Isso vale a pena entender corretamente.
BitMine está carregando $8.4B em perdas na sua posição de $ETH . A estratégia está em $7.5B em $BTC . Duas moedas diferentes, duas empresas diferentes, exatamente o mesmo manual e exatamente a mesma dor durante essa retração.
Aqui está o que isso realmente ensina sobre a estratégia de tesouraria. A concentração de ativos únicos funciona lindamente na subida porque cada dólar alocado se multiplica. O problema é que a mesma matemática funciona ao contrário durante uma correção. Uma queda de 40% em uma posição de $20B atinge o balanço de uma maneira que a diversificação teria absorvido.
A lição aqui não é que as tesourarias de criptomoedas são uma má ideia. A lição é que a convicção sozinha não é uma estratégia de gerenciamento de riscos. O tamanho das posições e a diversificação importam tanto quanto o ativo em que você acredita.
Ambas as empresas sabiam do risco ao entrar. O mercado está apenas garantindo que todos os outros também entendam.