Quando é o momento de comprar ações americanas? O que estou esperando?

Primeiro, vou compartilhar alguns dados com os irmãos:

Primeiro, os fundos passivos representam 55% dos ativos dos fundos nos EUA.

Segundo, no S&P 500, o peso dos sete gigantes atinge 34,3%.

Terceiro, o volume de financiamento para compra de ações nos EUA alcançou 1.226 trilhões de dólares, um recorde histórico.

Quarto, a posição de caixa dos gestores de fundos é de apenas 3,2%, quase perto de estar totalmente investidos.

01, os fundos passivos representam 55% dos ativos dos fundos nos EUA.

Em termos simples: isso significa que o poder de precificação do mercado está se transferindo dos gestores ativos para os fundos que seguem passivamente o índice. Quando mais da metade dos fundos é comprada automaticamente de acordo com as regras, as ações de peso do índice receberão um fluxo contínuo passivo, o que pode elevar a avaliação e também reduzir a capacidade de autorregulação do mercado.

02, no S&P 500, o peso dos sete gigantes atinge 34,3%.

Em termos simples: essas sete empresas já representam mais de um terço do índice. Para os fundos de índice, elas são itens obrigatórios; mas para o mercado como um todo, o desempenho do índice já não representa mais a verdadeira situação das 500 empresas, mas sim está sendo sequestrado por esses gigantes. Se eles sofrerem ajustes, o índice sofrerá pressão direta.

03, o volume de financiamento para compra de ações é de 1.226 trilhões de dólares, um recorde histórico.

Em termos simples: o capital alavancado é uma espada de dois gumes. Esse volume atinge um recorde, o que indica que o sentimento do mercado está realmente quente, todos estão pegando dinheiro emprestado para participar. Mas a alavancagem também significa fragilidade — uma vez que o mercado se inverta, esses fundos podem se tornar uma força aceleradora da queda, pois a liquidação forçada pode desencadear uma reação em cadeia.

04, a posição de caixa dos gestores de fundos é de apenas 3,5%.

Em termos simples: com base na experiência histórica, uma baixa posição em caixa geralmente significa que os recursos disponíveis dos institucionais são limitados, e que já compraram a maior parte do que precisavam. Se o mercado continuar a subir, eles ainda terão a pressão de comprar a preços altos; mas se ocorrer um ajuste, eles carecem de munição para recomprar em baixa, e podem precisar vender ações para lidar com reembolsos ou manter a liquidez.

Atualmente, o mercado está em um estado relativamente extremo — com os fundos altamente concentrados, alavancagem em níveis elevados e pouco caixa nas mãos das instituições.

Nesse tipo de estrutura, a probabilidade de alta volatilidade no mercado aumenta, então estou esperando uma oportunidade de compra.

Além disso, o pequeno investimento regular no S&P 500 permanece inalterado.