Na sexta-feira, a prata superou $ 94 por onça, criando outra configuração para um possível rali que poderia impulsionar o mercado a alturas sem precedentes.

Vários fatores contribuíram para o recente aumento, incluindo um desequilíbrio de suprimento e demanda que dura vários anos, uma demanda industrial em expansão (especialmente por veículos elétricos, IA e solar), aumento da demanda de investimento e riscos geopolíticos elevados. Acredito que o recente aumento de preços não leva em conta dois desenvolvimentos emergentes que poderiam desencadear uma crise de suprimento e demanda.

A China, o maior consumidor de prata do mundo, desempenha um papel crucial na condução da demanda global pelo metal. Após o Ano Novo Lunar, houve um aumento significativo nos esforços de reabastecimento tanto para prata quanto para cobre. A China está proativamente garantindo suas cadeias de suprimentos, protegendo-se contra a inflação e flutuações cambiais, enquanto apoia simultaneamente seu setor manufatureiro líder, particularmente em veículos elétricos e energia renovável. O acúmulo estratégico na China reflete medos de possíveis escassezes de suprimento e tensões comerciais em andamento, levando o país a tratar metais preciosos, como a prata, como ativos vitais. Com medidas como restrições de exportação e formação de estoques, a China está trabalhando para manter o controle sobre o suprimento em meio à demanda crescente por tecnologia avançada.

Por outro lado, o México, o maior produtor de prata do mundo, contribui com 25% da produção global de prata, com impressionantes 80% dessa produção localizada em regiões assoladas pela violência relacionada a cartéis. Qualquer escalada nessa violência poderia comprometer as operações, levando a interrupções logísticas e de transporte que poderiam cortar dramaticamente a produção de prata.

Acreditamos firmemente que um "Superciclo de Commodities" está atualmente em andamento, e a prata está enfrentando agora seu quinto ano consecutivo de déficit, e uma pressão está se desenrolando. Para nos prepararmos, estamos olhando para estratégias usando o contrato de prata de 100 onças e spreads de opções de compra de longo prazo no mercado de prata de 5000 onças.

Os futuros de prata de 100 onças oferecem uma eficiência de capital única, o que significa que você pode controlar posições maiores com menos capital. Os traders normalmente precisam de 5% a 10% do valor nocional total (ou o valor em dólares da posição) para manter uma posição em futuros, em comparação com a manutenção de um ETF, que pode custar de 50% a 100% do nocional. Os futuros de prata de 100 onças oferecem um produto compacto que entrega todo o potencial.

Por exemplo, vemos valor em comprar sistematicamente o contrato de prata de 100 onças em intervalos regulares. Você pode aumentar ao longo do tempo e potencialmente fazer média na posição para o próximo rali.

Um exemplo seria focar no contrato de prata de 100 onças de maio de 2025 e usar uma abordagem de média de custo em dólar, comprando 100 onças de prata a $90/onça, 100 onças a $82 e 100 onças a $71, com um alvo de $150/onça.

Se preenchido em todos os três contratos, seu preço médio será $81/onça; portanto, cada movimento de um dólar que a prata fizer nos três contratos será $300, uma vez que você controla 300 onças. Se o objetivo de preço de $150/onça for alcançado, isso resultará em um ganho de aproximadamente $20.700 (300 oz vezes $69 de aumento) menos quaisquer comissões ou taxas. Os traders também devem considerar uma gestão de risco adequada, como uma abordagem de média de custo em dólar, com um stop rígido em três contratos a $65/onça. Se isso acontecer sob este cenário, provavelmente resultará em uma perda de $4.800 mais quaisquer comissões ou taxas.

Apenas para fins de exemplo, alguém poderia comprar a opção de compra de futuros de prata de junho de 2026 a $130,00 enquanto vende uma opção de compra de futuros de prata de junho de 2026 a $140,00 contra isso. O plano criará um spread de Bull Call de risco calculado e custa $6.000 mais quaisquer comissões e taxas, enquanto seu ganho máximo seria de $50.000, menos seu custo inicial, se os futuros de prata fecharem acima de $140,00/onça na expiração em 28 de maio de 2026. Acreditamos que essa estratégia atinge um perfil de baixo risco e alta recompensa. Manter-se à frente do mercado de prata nunca foi tão fácil. Para ajudá-lo a desenvolver um plano de negociação, revisei 25 anos de minhas estratégias de negociação e criei um recurso gratuito: o "Guia de Análise Técnica em 5 Passos." Este guia descreve todos os passos de análise técnica que você precisa para criar um plano acionável para entrar e sair do mercado.

Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais estão descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta irá ou é provável que alcance lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. Na verdade, há frequentemente diferenças acentuadas entre os resultados de desempenho hipotético e os resultados reais posteriormente alcançados por qualquer programa de negociação específico.

Uma das limitações dos resultados de desempenho hipotético é que geralmente são preparados com o benefício da retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotética pode contabilizar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real.

Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou de aderir a um programa de negociação particular apesar das perdas de negociação são pontos materiais que também podem afetar negativamente os resultados de negociação reais. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não podem ser totalmente contabilizados na preparação de resultados de desempenho hipotético, todos os quais podem afetar negativamente os resultados de negociação reais.

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