Isso tem mais influência nos futuros ou nas liquidações de ativos atuais?

Notei um dado que tem sido amplamente divulgado: a taxa de inadimplência nos cartões de crédito nos EUA com mais de 90 dias de atraso se aproxima de 12,7%, a apenas um passo do pico histórico de 13,5% durante a crise financeira de 2008. À primeira vista, isso pode parecer apenas um indicador financeiro, mas se o inserirmos na estrutura de ativos e passivos dos residentes dos EUA, torna-se mais parecido com um alerta para uma crise de fluxo de caixa dos consumidores que está se formando.
Ao pesquisar esses dados, percebi primeiro que a inadimplência nos cartões de crédito não é simplesmente "dever dinheiro e não pagar", mas sim uma representação direta da exaustão da liquidez do setor residencial. Os cartões de crédito desempenham um papel especial no sistema econômico dos EUA; eles não são instrumentos de financiamento de longo prazo, mas sim um buffer de caixa de curto prazo. Quando um número crescente de contas ultrapassa 90 dias de atraso, isso significa que uma quantidade considerável de famílias já perdeu a janela de tempo para recuperar sua capacidade de pagamento através da renda.