Por que para os novatos em negociação, sempre parece que eles "não conseguem manter os lucros" ou "ficam segurando as perdas".

Aqui introduzimos a Teoria dos Prospectos para ajudar a esclarecer. Primeiro, teoricamente:

A grande maioria dos novatos em negociação, ao enfrentar ganhos e perdas, apresenta preferências de risco completamente diferentes. Ao enfrentar ganhos, eles são cautelosos e relutam em correr riscos; por outro lado, ao enfrentar perdas, eles se sentem insatisfeitos e estão mais dispostos a arriscar.

Comparando, podemos perceber que a sensibilidade dos novatos em negociação a perdas e ganhos é completamente diferente, e a dor sentida ao sofrer uma perda é, na verdade, muito maior do que a alegria obtida ao ganhar.

Em termos diferentes, a alegria de encontrar 100 reais não pode compensar a dor de perder 100 reais.

No contexto da negociação:

Quando o ativo que você comprou sobe 5%, e sua conta mostra um lucro flutuante. Nesse momento, você se sentirá extremamente ansioso, preocupado que esse pequeno lucro possa evaporar. Para obter a certeza de garantir os lucros, você acabará vendendo apressadamente logo no início da tendência. Este é o motivo pelo qual os novatos em negociação sempre se arrependem de terem realizado lucros muito cedo e têm dificuldade em ganhar grandes oscilações.

E quando o ativo que você comprou cai 10%, e sua conta está em perda flutuante. A abordagem racional deveria ser realizar a perda, mas devido à aversão à perda, admitir essa perda fará com que você sinta dor tanto física quanto emocionalmente. Para escapar dessa dor, os novatos em negociação muitas vezes optam por segurar a posição, ou até mesmo aumentam a posição na tentativa de nivelar a posição, imaginando que "enquanto eu não vender, eu não terei perdas", e até acreditando que o preço certamente subirá novamente.

Na imagem abaixo, você também pode perceber; a curva da zona de perda no primeiro quadrante inferior esquerdo, na verdade, é mais íngreme do que a curva da zona de lucro no primeiro quadrante superior direito, com a inclinação dos dois não sendo simétrica. Existe uma diferença de cerca de 2 a 2,5 vezes.