Nos últimos cinco anos, o modelo de criador de mercado automatizado (AMM) é o que está associado ao termo de finanças descentralizadas (DeFi). Bolsas como Uniswap e SushiSwap permitiram que qualquer pessoa acessasse facilmente a liquidez e negociasse sem o intermediário. No entanto, eles tinham algumas desvantagens sérias
Os traders experimentaram perda impermanente.
Alta slippage em grandes negociações.
Experiência de negociação não confiável sem saber o preço final até que a negociação seja concluída.
Esses problemas foram tolerados por nós uma vez que as blockchains não eram rápidas o suficiente para lidar com algo mais complicado. Era impossível colocar na cadeia um livro de ordens tradicional quando os blocos eram recebidos após alguns segundos. É impossível operar um mercado rápido com um tempo de espera de 12 segundos por atualização.
Inicie o Fogo, e o início de um livro de ordens de limite central on-chain (CLOB).
Os limites anteriores desapareceram, uma vez que a mainnet Fogo está atualmente operando a um tempo de bloco estável de 40 milissegundos. Este ritmo deu origem ao Valiant, a melhor bolsa descentralizada no Fogo, e proporciona uma sensação de experiência de negociação de Binance ou Coinbase em sua totalidade, mas completamente descentralizada.
Por que o CLOB é Importante
Para entender por que o Valiant é uma grande mudança, precisamos examinar a operação do mercado.
Negocie contra no modelo AMM, você negocia contra um pool de tokens. O preço é baseado em uma curva matemática (x*y=k). Quando você compra em grande quantidade, o preço cai contra você em um período de tempo muito curto. Os provedores de liquidez (LPs) perdem dinheiro quando os preços flutuam excessivamente (perda impermanente).
A negociação no modelo CLOB Valiant ocorre entre ordens de compra e venda conhecidas de outros usuários e formadores de mercado. Você pode fazer uma ordem limitada como Comprar FOGO a $0,45 ou mais.
Desde que o Fogo está integrado com a Máquina Virtual Solana e o cliente Firedancer, o Valiant realiza correspondências em milissegundos e cumpre pedidos. Isso proporciona um uso de capital muito melhor do que os AMMs. Os formadores de mercado podem fornecer spreads mais estreitos quando atualizam os pedidos imediatamente após mudanças nos dados do mercado, em vez de temer perder para um bot de mercado mais rápido durante o mesmo bloco.
A Experiência do Usuário: Simplesmente Parece Rápido.
A experiência de primeira viagem ao tentar o Valiant é um choque para os usuários de DeFi, já que não há espera. Leva apenas alguns cliques para conectar sua carteira, pressionar um preço no diagrama de profundidade e pressionar o botão de compra. A validação é quase imediata e o spinner não está pendente.
Um caso semelhante com o Valiant é a presença da abstração de conta do Fogo para facilitar a experiência de gás. Em vários pares de negociação, os formadores de mercado cobrirão as taxas de gás, deixando a negociação gratuita.
Liquidez Profunda, Zero KYC
O Valiant não é apenas bem-sucedido em termos de tecnologia, mas o melhor indicador de seu sucesso é sua liquidez. O valor total bloqueado (TVL) no Valiant superou 50m após apenas 48 horas do lançamento da mainnet. Já atraiu os maiores formadores de mercado institucionais, que são atraídos pelo formato de livro de ordens bem conhecido.
Isso forma um círculo virtuoso:
Preços Mais Baixos: A dispersão restrita visa comerciantes normais.
Maior Volume: Quanto mais volume de negociação, mais formadores de mercado ele atrai.
Liquidez Profunda: Boa liquidez faz com que os preços não flutuem e isso torna o Fogo seguro para negociar em massa.
O Veredicto
Os AMMs serviram como um ponto de conexão benéfico para blockchains lentos. Esse tempo acabou, porém, com a latência do Fogo de 40 ms. O Valiant demonstra que você não precisa decidir entre a velocidade de uma bolsa central e a segurança do DeFi. Você pode ter ambos.
No caso do desenvolvimento do ecossistema Fogo, acreditamos que o Valiant se tornará o principal hub de liquidez de toda a cadeia, não apenas devido ao comércio à vista, mas também aos mercados futuros e perpétuos. O livro de ordens reapareceu e desta vez é mais rápido do que nunca.
