Originalmente visto como uma máquina de imprimir dinheiro, a IA se tornou o maior pesadelo do mercado de ações dos EUA?

Na última quinta-feira, o Nasdaq caiu 2%, Apple e Meta lideraram uma queda acentuada, e o S&P 500 quase reverteu todos os ganhos deste ano, enquanto o Bitcoin se manteve em torno de 66000 dólares. Mas o mais incomum não é o mercado de ações, e sim o ouro. Por que, em um momento de pânico, o ativo seguro ouro caiu mais de 3%?

Isso se deve à mudança de atitude do mercado em relação à IA. Antes, todos achavam que a IA era o futuro; agora, todos começam a se preocupar que a IA irá revolucionar tudo, desde o desenvolvimento de software até a corretagem de frete, e até mesmo gigantes do transporte rodoviário caíram 24% devido ao medo de serem substituídos pela IA.

As pessoas realmente estão preocupadas com o avanço tecnológico? Ou estão preocupadas com os bilhões de dólares investidos em enormes centros de dados e quando poderão ver retorno?

Quando grandes instituições começam a duvidar da taxa de retorno, a onda de vendas não para. Isso explica por que até mesmo o ouro e a prata estão despencando, pois as perdas estão ocorrendo tão rapidamente que os grandes investidores foram forçados a vender seu ouro para levantar dinheiro e cobrir suas posições. Com a chegada do Ano Novo Lunar, a demanda na Ásia diminuiu e o ouro perdeu seu último suporte.

Por que o BTC está estagnado em 66.000 dólares, sem mais subir como antes? Porque, em 2026, a natureza do Bitcoin já mudou, e a correlação do Bitcoin com o Nasdaq atingiu 0,8.

Uma vez que o dinheiro saiu das ações, BTC e ouro, para onde foi? A resposta é títulos do governo dos EUA. O rendimento dos títulos do governo de 10 anos caiu para o nível mais baixo do ano, o que significa que todos estão comprando loucamente títulos para se proteger de dívidas. Nesta recente leilão de títulos de 30 anos, a proporção de subscrição pelos bancos atingiu um mínimo histórico; não é que ninguém queira, mas que investidores privados os adquiriram rapidamente.

Mas essa fuga é realmente segura? Por que o mercado está se comportando de forma tão sensível neste ponto?

Na verdade, essa grande queda é os investidores comprando seguro para o amanhã. E não se apresse em pegar a faca caída, na sexta-feira, ou seja, esta noite, será o verdadeiro momento de vida ou morte. O CPI que está prestes a ser divulgado, com a expectativa de que a inflação caia para 2,5%. Aqui existe um jogo extremamente sutil: se os dados forem mais baixos do que o esperado, o Federal Reserve realmente irá cortar juros para salvar o mercado? Ou a queda da inflação irá, na verdade, confirmar que a economia está em recessão?

A disrupção trazida pela IA é inevitável, mas antes que os dados sejam concretizados, o sentimento do mercado é como um pássaro assustado.