Entrando em fevereiro de 2026, os mercados financeiros globais estão passando por uma rara 'reestruturação de ativos'. Ouro e criptomoedas (lideradas pelo Bitcoin) estão em um estado claro de 'desacoplamento', e essa divergência não apenas reflete a extrema aversão ao risco dos fundos, mas também revela as diferenças de posição entre os dois no atual ambiente macroeconômico.

A seguir, uma análise das últimas tendências do ouro e do mercado de criptomoedas e suas interações:

Uma, Ouro: Estar firme em 5000 dólares, o 'rei do refúgio'

Ouro passou por uma 'limpeza' no início de fevereiro e está se mostrando extremamente forte, já entrando oficialmente na nova era de $5000/onza.

• Tendência Atual: Até 10 de fevereiro, o ouro à vista estava oscilando na faixa de $5050 - $5100. Na semana passada, um aumento das margens de garantia na CME provocou uma breve queda para perto de $4400, mas logo se recuperou em um curto espaço de três dias de negociação, completando uma “reversão em V”.

• Força Motriz Principal:

• Crise de Crédito Soberano: A mudança de presidência do Federal Reserve (nomeação de Kevin Walsh) gerou preocupações no mercado sobre a continuidade da política monetária.

• Efeitos Externos da Geopolítica: A tensão no Oriente Médio e a incerteza nas relações EUA-Irã levaram os bancos centrais globais (especialmente o Banco Central da China) a aumentar suas reservas de ouro pelo 15º mês consecutivo.

• Expectativas de Inflação: Embora os dados de inflação tenham recuado ligeiramente, a preocupação do mercado com a “desvalorização da moeda fiduciária” mantém os ativos físicos com um prêmio extremamente alto.

Dois, Mercado de Criptomoedas: Lutando entre “ouro digital” e “ativos de alta beta”

Em comparação com a robustez do ouro, o mercado de criptomoedas está passando por uma “derrota” desde que atingiu o pico em outubro de 2025 ($126,000).

• Tendência Atual: O desempenho do BTC está fraco, recentemente oscilando intensamente na faixa de $60,000 - $78,000. A crise de liquidez no início de fevereiro resultou em liquidações diárias superiores a 2 bilhões de dólares, e o mercado está agora em um período de recuperação após uma grande perda de energia.

• Pressão Principal:

• Refluxo de Liquidez: A aversão ao risco no mercado diminuiu significativamente, com fundos voltando para ativos de refúgio tradicionais (ouro, títulos do governo dos EUA).

• Ruptura da Narrativa: O desempenho do BTC na última semana se assemelha mais a “ações de alta no Nasdaq” do que a “ouro digital”. Enquanto o setor tecnológico das ações dos EUA caía, o BTC também foi afetado, com uma retração muito superior aos ativos tradicionais.

Três, Análise da Influência Mútua e Correlação entre os Dois

1. Desacoplamento Profundo (A Grande Divergência)

A atual correlação já caiu para níveis historicamente baixos.

Fenômeno: O ouro atingiu um novo recorde histórico, enquanto o BTC recuperou a maior parte de seus ganhos desde 2024.

• Significado: Isso indica que a demanda por ativos de refúgio no mercado atualmente é **“refúgio defensivo” (buscando segurança de ativos) e não “refúgio especulativo”** (buscando rendimento descentralizado). Grandes instituições tendem a preferir o ouro com suporte físico.

2. O Alerta da Taxa BTC/Ouro

Atualmente, 1 BTC pode ser trocado por aproximadamente 12-15 onças de ouro (uma grande redução em comparação com as 25 onças no pico de 2025).

• Impacto: Essa taxa está em um nível baixo, o que significa que o BTC em relação ao ouro já entrou na área de “sobrevenda”. Se o ouro continuar a subir e trazer de volta o sentimento geral de “proteção contra a inflação”, o BTC geralmente terá oportunidades de recuperação tardia.

3. Efeito de Sucção

• Devido à volatilidade do ouro ter aumentado de forma anômala em 2026 (com flutuações diárias se aproximando das criptomoedas), parte dos fundos que originalmente buscavam rendimentos de alta volatilidade foram “sugados” para o mercado de ouro, resultando em uma maior escassez de liquidez no mercado de criptomoedas.

Quatro, Sugestões de Resposta

Um, Sugestões de Operação em Ouro (Gold)

1. Manutenção de Médio Prazo: O suporte central de 5000 dólares foi alterado de forte resistência. Se o preço do ouro recuar para a faixa de $4950-$5000, será uma boa oportunidade para recomprar.

2. Prevenir Volatilidade: Atualmente, a volatilidade do ouro se tornou “similar ao mercado de moedas”, é estritamente proibido o uso de alta alavancagem. Recomenda-se que o ouro físico, ouro papel ou ETFs de baixa alavancagem sejam as principais ferramentas de alocação.

3. Sinal de Lucro: Se a situação geopolítica mostrar uma melhoria substancial, ou o Federal Reserve emitir sinais de aumento de taxa além do esperado, deve-se estar atento a um aumento seguido de recuo, recomendando reduzir posições em lotes acima de $5150.

Dois, Sugestões de Operação no Mercado de Criptomoedas (Crypto)

1. Estrutura à Esquerda: O BTC possui um suporte de consenso muito forte na faixa de $60,000-$65,000, investidores de longo prazo podem fazer ordens fracionadas nesse intervalo, não se recomenda apostar tudo de uma vez.

2. Confirmação à Direita: Os traders de curto prazo devem esperar que o BTC se estabilize novamente acima de $78,000 e com volume, para que a tendência de queda seja considerada revertida, e então intervir na recuperação.

3. Redução de Posições: Limpar completamente as “moedas do ar” de baixa liquidez e sem suporte de aplicação prática, concentrando os fundos em BTC e nas principais blockchains com forte receita de protocolo.

Três, Estratégia de Hedge entre Ativos

1. Proporção de Ativos: No ambiente atual, recomenda-se que a proporção de ativos de refúgio (ouro/dinheiro) e ativos de risco (criptomoedas/ações) permaneça em 7:3 ou 6:4.

2. Lógica de Hedge: Preste atenção à taxa BTC/Ouro. Quando essa proporção cair para um ponto histórico baixo (como abaixo de 12), considere reduzir adequadamente a posição em ouro e trocar por BTC em montante equivalente para especular sobre a “recuperação de queda”.

Resumo: 2026 será o “ano de destaque” para o ouro, enquanto para o Bitcoin, será o “ano de teste” para ver se ele pode realmente se transformar em “armazenamento de valor”.

⚠️ Aviso de Risco: A liquidez do mercado em 2026 é extremamente instável, qualquer análise é apenas para referência. Ao operar, é essencial seguir rigorosamente a disciplina de stop loss pessoal para proteger o capital.