Dane rejestrują połączenie między przymusowymi likwidacjami przez wieloryby a planem wycofania kapitału Vitalika. Czy to przypadek w tym momencie?
1. Vitalik Buterin: Wycofanie kapitału dla specjalnych projektów
- W ciągu ostatnich 3 dni (03/02 - 05/02): Vitalik sprzedał około 2.779 - 2.961 $ETH , uzyskując 6,2 - 6,6 miliona USD (średnia cena 2.228 - 2.238 USD/ETH). Przekształcone na stablecoiny takie jak USDC, GHO, EUROC i LUSD
- Dane on-chain pokazują, że Vitalik upoważnił do sprzedaży do 5.000 ETH na CoW Swap, co sygnalizuje, że kolejne wypłaty będą miały miejsce w krótkim okresie.
=> Vitalik powiedział, że plan sprzedaży ma na celu finansowanie "specjalnych projektów" (oprogramowanie/sprzęt open source, bezpieczeństwo, staking zdecentralizowany) oraz inicjatyw biotechnologicznych przez organizację Kanro.
2. Grupa podmiotów Deleverage (Zmniejszenie dźwigni)
*To jest grupa najbardziej narażona na presję z powodu spadku cen, zmuszona do sprzedaży, aby uniknąć likwidacji na Aave i Hyperliquid.
- Trend Research i Garrett Jin:
Bezpośrednie powiązanie z LD Capital. W ciągu 3 dni do 04/02, ta grupa wpłaciła 316.185 ETH (~738 milionów USD) na Binance.
=> Statystyki historyczne: Sprzedano łącznie około 160.000 ETH, ponosząc szacunkową stratę 1,28 miliarda USD. Celowa cena likwidacji tej grupy wynosi od 1.685 do 1.855 USD/ETH.
- Podmiot 11 anonimowych portfeli (Hyperliquid):
Sprzedaż 31.700 ETH (~80,8 miliona USD) w ciągu 5 godzin w dniu 04/02.
=> Łączna sprzedaż w ciągu 4 dni osiągnęła 47.000 ETH w celu spłaty pożyczek na Aave.
- Bitcoin OG (Grupa 10/11 Whale):
Wpłata 15.000 ETH (~33,35 miliona USD) na Binance w celu likwidacji zadłużenia.
- Adres portfela 0x4f8:
- Realizowanie dużych transakcji z wolumenem ponad 100.000 ETH (~250 milionów USD) na giełdzie Binance na początku lutego.
3. Grupa wycofania kapitału i cięcia strat (Kapitulacja)
- Portfel 0x66cF: Realizacja pełnego wycofania (full exit) 9.485 ETH po cenie 2.162 USD, odnotowując stratę 24,27 miliona USD (-54% w porównaniu do ceny zakupu sprzed 5 miesięcy).
- Pilgrim Partners Asia: Realizowanie sprzedaży pośredniej przez rynek akcji, likwidacja 620.000 akcji ETF ETH (ETHA), co odpowiada około 16 milionom USD w dniu 02/02.
4. Przegląd wpływu i reakcji ze strony rynku
Dane dotyczące likwidacji: Łączna wartość likwidacji ETH osiągnęła 1,16 miliarda USD w pierwszym tygodniu lutego. Presja psychologiczna związana z wypłatą $ETH przez Vitalika w połączeniu z przymusowymi zleceniami sprzedaży stworzyła krótkoterminowy trend spadkowy.
Sprzedaż ze strony Vitalika głównie wpływa na psychologię, ponieważ stanowi tylko niewielki procent w porównaniu do kapitalizacji (266 miliardów USD) i ma charakter wsparcia dla ekosystemu.
Z punktu widzenia rynku: Procesy deleverage wielorybów stanowią większe ryzyko, mogące uruchomić "kaskadę likwidacyjną" w przypadku, gdy cena spadnie poniżej 2.100 USD.
Sygnalizacja przeciwdziałająca: Pojawiły się przepływy kapitału do zakupu z akumulacją (buy the dip) od niektórych podmiotów OTC o dużym wolumenie (na przykład: jeden wieloryb OTC kupił 83.392 ETH).
5. Statystyki niezrealizowanego salda ETH dużych podmiotów (05/02/2026)
Vitalik Buterin (Portfel osobisty i Gnosis Safe): Pozostało około 13.400 - 13.600 ETH (z początkowego wypłacenia 16.384 ETH), upoważnił do sprzedaży maksymalnie 5.000 ETH na CoW Swap, w tym około 2.800 - 3.000 ETH zostało zrealizowanych jako stablecoin. Większość pozostałych ETH nadal znajduje się w portfelu Gnosis Safe (0xfeb...03b2) w celu stopniowego finansowania projektów oprogramowania open source i charytatywnych
Trend Research (związane z LD Capital) Pozostałe saldo: Około 488.172 ETH (wartość ponad 1,05 miliarda USD). Większość tej ilości jest zabezpieczona na Aave. Jeśli cena ETH nadal będzie spadać do poziomu 1.600 - 1.800 USD, podmiot ten będzie zmuszony do dalszego wpłacania ETH na giełdę w celu likwidacji, aby utrzymać stosunek bezpieczeństwa dla pożyczki.
Grupa 11 anonimowych portfeli (Hyperliquid/Aave) Pozostałe saldo: 49.600 ETH (wartość ~112 milionów USD). Jest używane jako zabezpieczenie dla pożyczki 86 milionów USDC. Grupa ta ma tendencję do stopniowej sprzedaży, aby obniżyć wskaźnik zadłużenia (deleverage).
Garrett Jin: Pozycja na Hyperliquid została zlikwidowana prawie do zera, pozostało w portfelu spot hold około 469k $ETH (prawie 1 miliard USD)
Niektóre inne portfele wielorybów mają saldo $ETH bliskie 0
Jakie są wasze opinie?
