一、今天早上7点，由于川普关税战和美联储降息预期大幅度缩水的消息带动，大饼陡然跌破94700，回到了此前的盘整区间。

这个区间的底部，就是8万。

所以目前先看8万。

在此之前的一个半月，我反复说真正的熊市第二轮暴跌之前，会反弹到98000，1月15日达到了97925，算是基本到了吧。

虽然更高的位置没到，但是如果从一个大熊市的视角看，98000跑一大部分是理所应当的。

除非北京时间1月20日8点之前强势收回到95000以上，否则熊市第二轮下跌就定了。

Wtedy będziemy mogli formalnie wejść na ścieżkę inwestycji wartościowych, nie potrzebując już analizować technik krótkoterminowych.

Minimum wciąż znajduje się w pobliżu ceny zamknięcia. Mówiąc dokładniej, w przedziale 55-60 tysięcy. Jeśli weźmiemy pod uwagę proporcje z 2022 roku, w ekstremalnym przypadku może spaść do około 48 tysięcy.

Ale jeśli uwzględnić rządy wielu krajów oraz liczne firmy inwestycyjne gromadzące Bitcoiny, to 60 tysięcy jako minimum jest zrozumiałe.

AHR999 jeszcze nigdy nie zawiodło, najwyżej w dolnych rejonach występowało stłumienie.

Gdy AHR999 spadnie do 0,45, zainwestuję wszystkie swoje środki.

II.

Kilka punktów, na które należy zwrócić uwagę, inwestując w Bitcoin z perspektywy inwestycji wartościowych:

1. Czy naprawdę rozumiesz Bitcoina?

Nie rozumiesz, nie inwestuj.

Przed inwestycją należy koniecznie zrozumieć Bitcoin z perspektywy ekonomii austriackiej, z perspektywy konkurencji walutowej, zasad emisji walut fiducjarnych itp., zrozumieć rzadkość i unikalność Bitcoina jako doskonałej formy pieniądza przechowującego wartość, w pełni ufać Bitcoinowi i mieć 100% pewności co do długoterminowego trzymania. Jednocześnie należy zrozumieć bezpieczeństwo i solidność Bitcoina z perspektywy kryptografii, technologii blockchain itp., zrozumieć związek między bezpieczeństwem Bitcoina a obliczeniami kwantowymi, a także dobrze radzić sobie z wewnętrznym strachem i wahania emocjonalne.

Wiele niepowodzeń w inwestowaniu w altcoiny wynika z braku zrozumienia altcoinów, ale z powodu iluzorycznego potencjalnego zwrotu inwestowano, co ostatecznie prowadzi do braku kontroli nad rytmem wejścia i wyjścia z inwestycji, lub do braku możliwości oceny rzeczywistej wartości, co prowadzi do niepowodzenia i utraty kapitału.

2. Nie korzystaj z dźwigni.

Czy przestrzegano zasady braku dźwigni i pożyczek przy inwestycjach, to kluczowy wskaźnik dojrzałości inwestora.

Muszę jednak przypomnieć, że Charlie Munger i Warren Buffett również korzystali z dźwigni finansowej. Przy korzystaniu z dźwigni mają trzy kluczowe kwestie do rozważenia: po pierwsze, okres spłaty jest wyjątkowo długi, a presja spłaty jest niewielka, na przykład 10-letni kredyt w jenach, z super niskim oprocentowaniem; po drugie, całkowita kwota pożyczki jest bardzo niska w porównaniu do posiadanych aktywów, co pozwala na brak dużego stresu psychicznego, wiedząc, że w przypadku niepowodzenia inwestycji można spłacić kredyt innymi aktywami; po trzecie, cel inwestycyjny ma bardzo dużą margines bezpieczeństwa. Na przykład, według mojej osobistej oceny, obecna sprawiedliwa wartość Bitcoina wynosi przynajmniej 100 tysięcy dolarów, a gdy spadnie do 60 tysięcy, uznam to za poważne niedowartościowanie, a margines bezpieczeństwa cenowego osiągnie 40 tysięcy dolarów. W tej sytuacji zaciągnięcie długoterminowego kredytu na inwestycje w Bitcoina staje się wykonalne. Wszystkie trzy kwestie są niezbędne.

3. Nie zajmuj pozycji krótkiej.

Bycie pesymistą, ale nie zajmowanie pozycji krótkiej.

Powody pesymizmu wynikają z zrozumienia aktualnego stylu działania międzynarodowych funduszy, zrozumienia cyklu przepływów kapitałowych w Bitcoinie, zrozumienia porównania siły stylów inwestycyjnych różnych stron, zrozumienia, jak altcoiny mogą załamać rynek, zrozumienia, że w latach 2023-2025 istnieje duże prawdopodobieństwo, że wiele irracjonalnych instytucji wykorzystujących dźwignię finansową ulegnie kryzysowi, oraz zrozumienia nawyków tłumu.

Powód, dla którego nie zajmuję pozycji krótkiej, to że to jest Bitcoin, który w 2017 roku wzrósł 50 milionów razy, jest to najstraszniejszy temat dla krótkich pozycji w historii, zawsze może wystąpić nieoczekiwany zwrot akcji, co spowoduje, że pozycje krótkie zostaną wykupione. Nawet przy 1-krotnej dźwigni, może być wykupiony w wyniku nieuczciwych działań giełdy, a trudności w dochodzeniu roszczeń są ogromne.

4. Model zakupu: DCA na psychologicznie oczekiwanym dnie.

Oczywiście oczekiwany poziom minimum to 48-69, gdzie 69 pokrywa się z szczytem z 2021 roku, a 48 to ważny poziom wsparcia w połowie 2024 roku, także około 80% ceny zamknięcia górników.

Na dnie należy ściśle przestrzegać dyscypliny, kupować w partiach i w różnych momentach.

To moja osobista ocena, różni ludzie powinni mieć swoje własne zrozumienie i plan.

5. Żyć dobrze.

Jeśli życie nie układa się dobrze, to inwestycje wartościowe są bez sensu?

Od Grahama przez Buffetta i Mungera, po wielu zwolenników inwestycji wartościowych, inwestorzy wartościowi często żyją łatwiej, dłużej i zdrowiej niż inwestorzy techniczni.

Inwestowanie wartościowe to sposób inwestycji o minimalnym wkładzie energii, najlepszym efekcie i najbardziej racjonalnym podejściu, uwalnia czas i energię, pozwalając wykorzystać koszty w innych miejscach. Nie spiesz się z uzyskiwaniem szybkich zysków, pozwól, aby czas stał się twoim narzędziem.

6. Reakcja na nieoczekiwane sytuacje.

Pierwszy rodzaj nieoczekiwanej sytuacji: Bitcoin nie spada do oczekiwanego poziomu, tylko następuje gwałtowny wzrost. Kluczowe jest obserwowanie makro sytuacji i zmian w zaufaniu rynku. Z długoterminowego punktu widzenia, uważam, że kapitalizacja rynkowa Bitcoina może stosunkowo łatwo osiągnąć kapitalizację złota, pod warunkiem, że większość ludzi dostrzega naturę wyzysku walut fiducjarnych, a znaczne przekroczenie kapitalizacji złota nie stanowi problemu. Dlatego, chociaż w 2026 roku przewiduję rynek niedźwiedzia, z długoterminowego punktu widzenia myślę raczej o rynku byka. Jeśli w 2026 roku z powodu obniżek stóp procentowych, QE i zmian w zbiorowej percepcji, rok niedźwiedzia zmieni się w rok byka, nie ma potrzeby panikować. Wystarczy dostosować się na czas.

Drugi rodzaj nieoczekiwanej sytuacji: wystąpienie gwałtownych wahań cenowych. Nie zwracaj na to uwagi, kupuj przy spadkach, kontynuuj powolne budowanie pozycji długoterminowych. Nie stosuj dźwigni ani kontraktów krótkich. Kupuj tylko aktywa, gromadź je na dłuższy czas. Unikaj bycia wykorzystywanym. Uważam, że cena 200 tysięcy dolarów może być osiągnięta w średnim okresie 2027-2028, a co do prędkości osiągnięcia 500 tysięcy dolarów, zależy to od zmiany percepcji między rządem a ludźmi. Oba elementy rozwijają się w różnym tempie. Obecnie pierwsza strona wchodzi szybciej, druga podąża z opóźnieniem, co nie sprzyja rozwojowi Bitcoina. Rok 2025 nie osiągnął oczekiwanego przedziału 150-220 tysięcy, także z powodu opóźnienia w percepcji i śledzeniu drugiej strony, co prowadzi do nieproporcjonalnej siły (to jest również ważny punkt w ocenie rynku niedźwiedzia, gdy ludzie nie uczestniczą, nie podążają, nie ma popytu, a motywacja do obrony rynku jest słaba).

Trzeci rodzaj nieoczekiwanej sytuacji, spadek poniżej 48 i konsolidacja na niższych poziomach.

Na przykład, gdy cena osiągnie około 4, a od czasu do czasu wystąpią wahania, co wzbudza strach i obawy, że może to zniknąć.

To proste, w takiej sytuacji po prostu pokonaj strach, cierpliwie zrozum podstawy, szczególnie z perspektywy ekonomicznej, problemów z perspektywy kryptografii i technologii komputerowej, a następnie masowo kupuj przy spadkach, im niżej, tym więcej kupuj.

To doskonała okazja do zmiany losu.