Pierwotnie postrzegana jako drukarka pieniędzy, AI stała się największym koszmarem na amerykańskim rynku akcji?

W miniony czwartek, Nasdaq spadł o 2%, a Apple i Meta prowadziły gwałtowne spadki, S&P 500 niemal całkowicie stracił tegoroczne zyski, a Bitcoin utknął w okolicach 66000 dolarów. Ale najdziwniejsze nie jest to, co dzieje się na giełdzie, lecz złoto. Dlaczego w tak przerażających czasach, aktywo zabezpieczające, złoto, spadło o ponad 3%?

Chodzi o zmianę w postawie rynku wobec AI. Kiedyś wszyscy myśleli, że AI to przyszłość, teraz ludzie zaczynają obawiać się, że AI zrewolucjonizuje wszystko, od rozwoju oprogramowania po pośrednictwo transportowe, a nawet giganci transportu ciężarowego spadli o 24%, obawiając się, że zostaną zastąpieni przez AI.

Czy ludzie naprawdę obawiają się postępu technologicznego? A może martwią się o setki miliardów dolarów zainwestowanych w ogromne centra danych, kiedy zobaczą zwrot z inwestycji?

Kiedy duże instytucje zaczynają wątpić w zwrot z inwestycji, fala sprzedaży nie może zostać zatrzymana. To wyjaśnia, dlaczego nawet złoto i srebro spadły, ponieważ straty są zbyt szybkie, a duzi inwestorzy muszą sprzedać swoje złoto, aby zebrać gotówkę na pokrycie strat. Dodatkowo, zbliżający się Nowy Rok Księżycowy spowodował, że azjatyccy kupcy wstrzymali zakupy, a złoto straciło ostatnie wsparcie.

Dlaczego BTC utknął w okolicy 66,000 dolarów i nie wzlatuje jak wcześniej? Ponieważ dzisiaj, w 2026 roku, właściwości Bitcoina już się zmieniły, a jego korelacja z Nasdaq wzrosła do 0.8.

Skoro pieniądze uciekły z akcji, BTC i złota, to gdzie się schowały? Odpowiedź to amerykańskie obligacje skarbowe. Rentowność 10-letnich obligacji spadła do najniższego poziomu w tym roku, co oznacza, że wszyscy szaleńczo kupują obligacje, aby schować swoje pieniądze. W ostatniej aukcji 30-letnich obligacji, wskaźnik popytu ze strony banków osiągnął historyczne minimum, to nie dlatego, że nikt ich nie chce, ale zostały one błyskawicznie wykupione przez prywatnych inwestorów.

Ale czy ta ucieczka jest naprawdę bezpieczna? Dlaczego rynek zachowuje się tak wrażliwie w tym momencie?

W rzeczywistości, ten duży spadek jest inwestorami kupującymi ubezpieczenie na jutro. Nie spiesz się z chwytaniem noży spadających, piątek, czyli dzisiaj, to prawdziwy moment życia i śmierci. Wkrótce ogłoszone CPI, rynek oczekuje, że inflacja spadnie do 2.5%. Istnieje niezwykle subtelna gra: jeśli dane będą niższe od oczekiwań, czy Fed naprawdę obniży stopy procentowe, aby uratować rynek? A może spadek inflacji jedynie potwierdzi, że gospodarka jest w recesji?

Dezorganizacja przyniesiona przez AI jest nieunikniona, ale przed opublikowaniem danych, emocje rynku są jak ptak przestraszony strzałem.