Mówią: 'W świecie kryptowalut chciwość na wysokie odsetki, kapitał zamienia się w popiół; w rynku obligacji stabilność, sto lat również na dno. Światowe kosy to jedna rodzina, tną tylko ludzi, którzy się nie znają.'
Rodzino, wszystkim życzę dobrego poranka, południa i wieczoru. Jestem farmaceutą. Wiele osób, gdy widzi 'roczna stopa procentowa %', automatycznie myśli: leżeć i zarabiać. Ale najokrutniejsza prawda rynku jest taka - odsetki nigdy nie uratują kapitału. Gdy cena monety zacznie spadać, odsetki to najwyżej środek przeciwbólowy, na pewno nie ożywczy eliksir. Scenariusz zera, widzieliśmy na LUNA/UST, widzieliśmy na różnych wysokoprocentowych planach. Dziś porównamy wysokoprocentowe stawki w kryptowalutach z wiecznymi obligacjami Wall Street, a zauważysz, że to jest ta sama pułapka.
Pierwsza scena: 'Stulecie tragedii' na Wall Street — spadek o 70% obligacji skarbowych
Najpierw przyjrzyj się dużym wiadomościom. Ostatnio Wall Street dyskutuje o 'stuleciu obligacji' Google i Austrii. Rząd austriacki wyemitował w 2020 roku (w erze niskich stóp) obligacje skarbowe, które wygasną za 100 lat.
• W tamtym czasie punkt sprzedaży: Gwarancja państwowa, absolutne bezpieczeństwo, oprocentowanie 0.85%.
• Teraz sytuacja: Minęły tylko 4 lata i stało się 'śmieciowym papierem'. Obecna cena transakcyjna wynosi tylko około 30% wartości nominalnej.
• Co się stało? Inwestujesz 100 zł, aby zarobić kilka groszy odsetek, a kapitał najpierw traci 70 zł.
To jest 'zabójstwo czasu': Im dłuższy okres, tym większa dźwignia. Jeśli stopy procentowe wzrosną choćby trochę, ceny załamią się. Trzymasz stałe kupony, a ryzykujesz zmiennością na poziomie akcji lub nawet 'psy ziemne'.
Druga scena: Praktyka w świecie kryptowalut — Krwawa historia UXLINK i Dusk
Czy ten scenariusz jest znajomy? To właśnie to, co zostało w naszym świecie kryptowalut. Najpierw poprawmy definicję: stakowanie to nie przechowywanie w banku, to w istocie kierunkowa pozycja. Jeśli punkt wejścia jest błędny, nawet najwyższa roczna stopa procentowa to tylko opłacanie wysokiej pozycji.
Przykład 1: Pułapka wysokich odsetek UXLINK. UXLINK to najbardziej typowy scenariusz o wysokich rocznych stopach: Wiele osób weszło na górze, widząc 365% APY, emocje wzięły górę. Co się stało? Gdy cena spadła, obliczając: odsetki były rzeczywiście wypłacane codziennie, ale kapitał spadł dziesięć razy szybciej niż wypłata odsetek. Dopiero wtedy zrozumieli: użycie małych odsetek do hedgingu w obliczu spadającej wielkiej kosy jest bez szans. Myślisz, że zbierasz owce, a tak naprawdę używasz kapitału do płacenia za emisję projektów.
Przykład 2: Strategia operacyjna Dusk. Ta sama kryptowaluta, jedni zarabiają, inni tracą, różnica leży w strategii. Prawdziwi gracze nie obstawiają 'długoterminowego stakowania' w najgorętszych momentach emocjonalnych. Na przykład Dusk, sprzedałem w okolicach 0.22. Ponieważ w tym momencie stosunek ryzyka do zysku był bardzo zły: przestrzeń do wzrostu była niepewna, a spadki następowały bardzo szybko. Poczekam, aż wróci do akceptowalnego przedziału 0.08–0.1, wtedy z powrotem wezmę stawkę. Najpierw zbij koszt, a potem za pomocą stakowania wydobądź wartość czasową. W przeciwnym razie po prostu stoisz na wysokiej pozycji, a roczna stopa procentowa pociesza cię.
Zasady dla farmaceuty: Stakowanie nie oznacza, że ryzyko jest pod kontrolą. Musisz wcześniej ustalić zasady: wycofanie przy złamaniu poziomu, wycofanie przy pogorszeniu fundamentów, wycofanie przy nietypowych emisjach. Jeśli nie możesz wycofać zamkniętych pozycji, użyj kontraktów do hedgingu. W przeciwnym razie, gdy rynek się pogorszy, wpadniesz w najniebezpieczniejsze samooszukiwanie: 'Nic się nie stało, mam roczne odsetki'. Gdy się obudzisz, najczęściej jest to 'pełne roczne, kapitał w połowie'.
Trzecia scena: Walka o bezpieczeństwo rodziny — przekonaj starszych, by nie kupowali długoterminowych obligacji
Na koniec, wracamy do rzeczywistości. Jakiś czas temu krajowe 30-letnie i 50-letnie obligacje skarbowe były szaleńczo wykupywane przez wielu starszych ludzi. Starsi myśleli, że 'obligacje skarbowe = depozyty'. Musisz powiedzieć rodzinie, zwłaszcza starszym, żeby nie kupowali takich super długoterminowych obligacji skarbowych!
1. To nie są depozyty: Depozyty można wycofać w każdej chwili, aby zrealizować długoterminowe obligacje trzeba je sprzedać na rynku.
2. Będzie załamanie: Teraz krajowe stopy są niskie, ale gdy stopy wzrosną jak w Stanach Zjednoczonych, cena tych 30-letnich obligacji skarbowych spadnie jak obligacje austriackie.
◦ Wyobraź sobie: Starszy człowiek pilnie potrzebuje pieniędzy na leczenie, sprzedaje w banku i odkrywa, że z 100 zł kapitału zostało tylko 70 zł. Czy starszy człowiek to wytrzyma?
3. Inflacja to niewidzialny zabójca: Zachodni politycy często tolerują inflację, aby zredukować dług. Zablokowałeś 30-letnie odsetki, a po 30 latach te pieniądze będą już nic nie warte.
"Jeśli nie masz strategii, nie dotykaj wysokiego stakowania, jeśli nie masz hedgingu, nie kupuj długoterminowych obligacji skarbowych."
• Świat kryptowalut: Odsetki nie są amuletem, mogą cię uratować tylko trzy rzeczy: punkt wejścia, zasady, hedging.
• W domu: Powiedz rodzicom, żeby kupowali tylko krótkoterminowe obligacje skarbowe (3 lata/5 lat). Te, które trwają dziesięciolecia, są dla firm ubezpieczeniowych, a nie dla emerytów.
