🚨 QUESTO NON VA AFFATTO BENE
Dai un'occhiata allo schermo.
Oro in aumento.
Argento in aumento.
Rame in aumento.
Platino e palladio in movimento verso l'alto.
Soprattutto il petrolio.
Questo quasi mai accade tutto in una volta.
Storicamente, quando l'intero complesso delle materie prime sale insieme, di solito segnala che lo stress del sistema sta aumentando.
Ecco perché è importante:
Durante le normali espansioni economiche, le materie prime si muovono in modo indipendente.
I metalli industriali rispondono alla domanda.
L'energia segue i cicli di crescita.
I metalli preziosi di solito si muovono lentamente e con cautela.
Ma quando tutto inizia a muoversi insieme, spesso significa che il capitale si sta spostando dagli asset finanziari verso gli asset reali.
Abbiamo visto esattamente questo scenario prima:
– 2000 (Bolla Dot-Com)
– 2007 (Crisi Finanziaria Globale)
– 2019 (Stress del Mercato Repo)
Non c'è un singolo esempio storico in cui questo modello non abbia poi preceduto una recessione.
I mercati ci stanno effettivamente dicendo alcune cose:
– Il rendimento non vale più il rischio
– I livelli di debito non funzionano a questi tassi d'interesse
– La crescita economica è più debole di quanto appaia
Quando il rame aumenta contemporaneamente all'oro, raramente è un segnale rialzista.
Di solito accade quando i mercati stanno sovrastimando la domanda, poco prima che il consumo rallenti e i dati macroeconomici si allineino.
I dati economici confermano sempre le tendenze molto tempo dopo che i mercati si muovono per primi.
In ambienti di fine ciclo, le azioni spesso rimangono calme mentre gli asset reali iniziano a segnalare qualcosa di molto più serio.
Ricorda, ero l'unico a chiamare pubblicamente il fondo esatto a $16,000 tre anni fa e il picco a $126,000 a ottobre.
Se ti sei perso queste chiamate, non preoccuparti. Chiamerò anche la prossima.
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$XAU
$XAG
