BTC ora entra ufficialmente in un canale di ribasso

A livello di capitale, i fondi ETF continuano a defluire, e il ribasso non è solo una semplice paura emotiva, ma è accompagnato da reali vendite di spot.

Nel mercato delle opzioni, il vero propulsore è la riduzione delle posizioni in spot da parte delle istituzioni. Guardando il Gamma, funge da amplificatore, fintanto che i fondi in spot non tornano (legato all'emotività), il mercato manca della capacità di assorbire la pressione di vendita sopra 70k.

A livello di market maker, i Put venduti tornano a entrare nella zona ITM, questo dato non è più così drammatico come nei precedenti crolli, ma i market maker sono ancora in uno stato di Gamma negativo, qualsiasi rimbalzo affronterà la loro pressione di copertura, e poi l'IV praticamente non cambia, il ribasso non è una paura, non è né una buona né una cattiva cosa. Perché nessuno sta facendo coperture folli, questo indica che le persone potrebbero aver già fatto le coperture prima del grande ribasso, o stanno silenziosamente uscendo dal mercato.

Quindi, in uno stato di volatilità continuativa e stabile, è difficile che il mercato faccia un V.

Poi c'è il Delta, il Delta Skew di 0.15 è -16.62, rimane in uno stato ribassista, la percentuale di grandi acquisti è alta, raggiungendo il 29.34%, superando il 27.43% delle vendite. Di solito, in un contesto di ribasso del mercato, un grande volume di acquisti è spesso una vendita di call. Ora le istituzioni potrebbero ritenere che il Bitcoin non possa mantenere il 70 a breve termine, quindi vendono opzioni call a 70k e 72k per guadagnare premi, compensando le perdite in spot, il che porta anche a un pesante coperchio di Gamma sopra, schiacciando il rimbalzo del Bitcoin.