Penulis: Jerry Luo, Kernel Ventures

Penulis: Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua, Kernel Ventures Rose

RINGKASAN:

  1. Dengan meledaknya jalur prasasti, lapisan aplikasi jaringan utama Bitcoin yang ada tidak dapat memenuhi pasar prasasti yang menjadi fokus pengembangan jaringan Bitcoin saat ini.

  2. Saat ini, ada tiga solusi Layer2 utama untuk Bitcoin, yaitu Lightning Network, Sidechain dan Rollup:

    1. Lightning Network mewujudkan pembayaran peer-to-peer dengan membangun saluran pembayaran off-chain, dan penyelesaian dilakukan pada jaringan utama setelah saluran ditutup;

    2. Sidechain mengunci aset BTC mainnet melalui alamat tertentu atau alamat multi-tanda tangan di mainnet, dan mencetak aset BTC dengan nilai yang sama di sidechain. Merlin Chain dapat mendukung lintas rantai berbagai jenis aset prasasti, dan terhubung erat dengan komunitas aset BRC420. Saat ini, total TVL pada rantai tersebut melebihi 3 miliar dolar AS;

    3. Pada tahap ini, BTC Rollup mensimulasikan kontrak pintar pada rantai berdasarkan sirkuit Taproot, dan menyelesaikan operasi pengemasan dan komputasi di luar mainnet Bitcoin. Di antara mereka, B2 Network berada di garis depan proses implementasi, dan total TVL pada rantai tersebut telah melampaui 200 juta dolar AS.

  3. Tidak banyak jembatan lintas rantai yang dirancang khusus untuk Bitcoin. Pada tahap ini, lebih banyak jembatan multi-rantai dan jembatan rantai penuh yang mengintegrasikan rantai publik utama digunakan. Di antara mereka, Meson.Fi telah menjalin hubungan kerja sama dengan banyak proyek lapis kedua Bitcoin.

  4. Protokol stablecoin Bitcoin sebagian besar diimplementasikan dalam bentuk agunan berlebih, dan protokol DeFi lainnya dibangun berdasarkan protokol stablecoin untuk melengkapinya guna memberikan lebih banyak manfaat bagi pengguna protokol.

  5. Ada perbedaan besar di antara proyek-proyek DeFi dalam ekosistem Bitcoin. Beberapa di antaranya dimigrasikan dari rantai lain, beberapa dibangun di jaringan utama Bitcoin selama periode pengembangan pesat ini, dan beberapa muncul dari pasar bullish terakhir dan diterapkan di rantai samping Bitcoin. Secara keseluruhan, Alex memiliki jenis transaksi terlengkap dan pengalaman perdagangan terbaik, tetapi Orders Exchange masih memiliki ruang lebih besar untuk perbaikan.

  6. Ekosistem Bitcoin akan menjadi narasi penting dalam pasar yang sedang naik daun ini, dan kita dapat memberikan perhatian yang tepat terhadap tren proyek-proyek terkemuka di berbagai segmen ekosistem Bitcoin.


1. Latar Belakang

Dengan melimpahnya aset prasasti yang dibawa oleh protokol Ordinals, jaringan Bitcoin, yang dulunya tidak memiliki kontrak pintar, hanya dapat mengandalkan bahasa skrip untuk pengembangan, dan memiliki infrastruktur dan fungsi ekspansi yang lemah, mengantarkan gelombang data on-chain (untuk pengenalan terkait, silakan lihat laporan penelitian Kernel sebelumnya: Bisakah RGB meniru kegilaan Ordinals?). Sama seperti yang terjadi saat jaringan Ethereum sedang berkembang pesat, orang-orang berbondong-bondong menulis teks, gambar, dan bahkan video ke dalam ruang skrip Tapscript berukuran 4MB yang tidak akan pernah dieksekusi. Walaupun tren blockchain ini telah mendorong kemakmuran ekosistem jaringan Bitcoin dan pengembangan infrastrukturnya, tren ini juga telah membawa lonjakan volume transaksi dan tekanan penyimpanan yang besar pada jaringan Bitcoin. Selain itu, untuk berbagai prasasti, transfer sederhana tidak lagi dapat memenuhi semua kebutuhan perdagangan semua orang, dan pengguna juga menantikan diperkenalkannya berbagai layanan perdagangan derivatif di Ethereum ke dalam jaringan Bitcoin. Oleh karena itu, pengembangan lapisan aplikasi mainnet Bitcoin telah menjadi kebutuhan yang relatif mendesak di pasar saat ini.

Perubahan volume transaksi harian mainnet Bitcoin dalam setahun terakhir. Sumber gambar: CryptoQuant

2. Lapisan Bitcoin2

Tidak seperti konsistensi relatif solusi Layer2 pada Ethereum, Bitcoin tidak dapat menerapkan kontrak pintar berdasarkan bahasa skripnya sendiri, dan rilis kontrak pintarnya harus bergantung pada protokol pihak ketiga. Rollup-type Layer2 pada mainnet Bitcoin tidak dapat sedekat keamanannya dengan mainnet Bitcoin seperti Rollup-type Layer2 pada Ethereum yang mendekati keamanan mainnet Ethereum. Sekarang ada beberapa solusi Layer2 pada mainnet Bitcoin, termasuk Lightning Network, sidechain, dan Rollup berdasarkan TapScript.

2.1 Jaringan Petir

Lightning Network merupakan solusi Bitcoin Layer2 yang paling awal. Gregory Maxwell pertama kali mengusulkan tumpukan protokol Lightning Network — BOLT pada bulan Desember 2015. Lightning Labs merilis versi alfa Lightning Network pada bulan Januari 2017 dan terus memperbarui serta menyempurnakannya setelahnya. Lightning Network membentuk saluran pembayaran off-chain point-to-point antara pengguna, yang memungkinkan pengguna mentransfer aset dalam jumlah dan skala berapa pun di dalam saluran tersebut tanpa membayar biaya apa pun. Hanya ketika satu pihak menutup Lightning Network, transaksi sebelumnya akan diselesaikan dan hanya biaya satu transaksi yang akan dibayarkan. Karena penggunaan saluran di luar rantai, Lightning Network dapat mencapai TPS maksimum puluhan juta. Namun, saluran off-chain memiliki risiko sentralisasi. Pada saat yang sama, untuk mewujudkan transaksi antara dua alamat, saluran off-chain harus dibuat terlebih dahulu atau saling terhubung melalui pihak ketiga yang telah membuat saluran off-chain. Selain itu, kedua belah pihak harus online selama proses transaksi untuk memastikan transaksi yang aman.

Prinsip Jaringan Lightning, Sumber Gambar: Kernel Ventures

2.2 Rantai samping

Solusi sidechain Bitcoin mirip dengan solusi sidechain Ethereum. Esensinya adalah menerbitkan rantai baru yang mewujudkan penjangkaran 1:1 token on-chain dan Bitcoin. Rantai baru ini tidak akan dibatasi oleh kecepatan transaksi dan kesulitan pengembangan mainnet Bitcoin, dan dapat mentransfer token yang dipatok Bitcoin dengan kecepatan lebih cepat dan biaya lebih rendah. Meskipun solusi sidechain mewarisi nilai aset jaringan utama, ia tidak mewarisi keamanan jaringan utama, dan penyelesaian transaksi dilakukan di sidechain.

2.2.1 Tumpukan

Proyek Stacks saat ini adalah versi 2.0 yang diluncurkan pada tahun 2021. Pengguna dapat mengunci BTC di jaringan utama Bitcoin dan kemudian memperoleh aset SBTC dengan nilai yang setara di Stacks, tetapi transaksi mereka di rantai samping memerlukan pembayaran token asli Stacks STX sebagai gas. Jaringan utama Bitcoin tidak memiliki alamat kontrak pintar seperti jaringan utama Ethereum yang dapat mengelola BTC yang terkunci secara efektif, sehingga BTC yang terkunci dikirim ke alamat multi-tanda tangan tertentu di jaringan utama Bitcoin. Karena mainnet Stacks dapat menggunakan bahasa Clarity untuk pengembangan kontrak pintar, proses pelepasannya relatif mudah. ​​Anda hanya perlu mengajukan permintaan ke kontrak Burn-Unlock di Stacks untuk menghancurkan SBTC di Stacks dan mengirim BTC yang terkunci kembali ke alamat asli mainnet. Proses produksi blok di mainnet Stacks mengadopsi mekanisme konsensus POX. Penambang di mainnet Bitcoin mengirim BTC untuk menawar peluang produksi blok. Penambang dengan tawaran yang lebih tinggi dapat memperoleh bobot yang lebih tinggi. Pada akhirnya, pemenang dipilih melalui fungsi acak yang dapat diverifikasi untuk mengemas dan memproduksi blok di mainnet Stacks dan menerima token asli Stacks STX yang sesuai sebagai hadiah. Pada saat yang sama, bagian BTC yang berpartisipasi dalam penawaran akan didistribusikan kepada pemegang token STX dalam bentuk SBTC sebagai hadiah.

Prinsip POX, sumber gambar: Kernel Ventures

Selain itu, Stacks diperkirakan akan melakukan pemutakhiran Nakamoto pada bulan April, yang mencakup pengoptimalan pada bahasa pengembangannya Clarity untuk menurunkan ambang batas pengembangan bagi pengembang. Kedua, Stacks mengoptimalkan tingkat keamanan jaringan. Transaksi blok mainnet dapat langsung dikeluarkan di Stacks dan memiliki ketahanan 100% terhadap reorganisasi Bitcoin. Konfirmasi transaksi di Stacks akan dilakukan di mainnet, meningkatkan keamanannya dari sidechain ke Layer2, yang setara dengan mainnet Bitcoin. Terakhir, Stacks juga meningkatkan kecepatan produksi blok secara signifikan, mencapai tingkat produksi blok 5 detik selama fase pengujian (saat ini 10-30 menit per blok). Jika peningkatan Nakamoto dapat diselesaikan dengan lancar, kinerja Stacks pada dasarnya akan mendekati banyak Layer2 di Ethereum, yang seharusnya menarik banyak aliran modal masuk dan meningkatkan antusiasme pengembangan ekosistem Stacks.

2.2.2 RSK

RSK (RootStock) adalah sidechain Bitcoin tanpa token asli. Saat ini, transaksi pada sidechain menggunakan Bitcoin sebagai biaya. Pengguna dapat menggunakan protokol penahan dua arah PowPeg yang dibangun ke dalam RSK untuk menukar BTC pada mainnet untuk RBTC pada rasio 1:1 di RSK. RSK juga merupakan rantai publik dengan mekanisme POW, tetapi memperkenalkan mekanisme penambangan gabungan. Infrastruktur penambangan dan pengaturan penambang Bitcoin dapat sepenuhnya diterapkan pada proses penambangan RSK, sehingga mengurangi biaya bagi penambang Bitcoin untuk berpartisipasi dalam penambangan RSK. Saat ini, RSK memiliki kecepatan transaksi tiga kali lipat dari jaringan utama dan biaya transaksi 1/20 dari jaringan utama.

Perbandingan kinerja mainnet RSK dan Bitcoin, sumber gambar: white paper RSK

2.2.3 Mesin Virtual Bemper

BEVM adalah sidechain POS yang kompatibel dengan EVM di lapisan yang mendasarinya, dan belum mengeluarkan token aslinya sendiri. Melalui algoritma multi-tanda tangan Schnorr pada mainnet Bitcoin, aset yang diterima dapat disimpan dalam alamat skrip multi-tanda tangan yang dikontrol bersama oleh 1.000 alamat. 1.000 alamat ini sesuai dengan 1.000 validator POS pada BEVM. Pada saat yang sama, dengan menulis skrip MAST (Merkle Abstract Syntax Tree) di area TapScript, kontrol aset otomatis dapat dicapai. MAST menggunakan banyak blok kecil yang independen untuk menjelaskan program. Setiap blok kecil yang independen berhubungan dengan bagian dari logika kode. Dalam skrip Script, tidak perlu menyimpan sejumlah besar kode logika. Hanya hasil hash dari setiap blok kode yang perlu disimpan. Hal ini sangat mengurangi jumlah kode kontrak yang perlu disimpan di blockchain. Saat pengguna mentransfer BTC ke BEVM, bagian BTC ini dikunci oleh program skrip. Hanya dengan tanda tangan lebih dari 2/3 validator, BTC yang terkunci dapat dibuka dan dikembalikan ke alamat yang sesuai. BEVM kompatibel dengan EVM di lapisan bawah, dan dapat memigrasikan berbagai dApps di Ethereum tanpa biaya, memperdagangkan aset-aset yang dijangkarkan di atas BTC, dan menggunakan aset-aset yang dijangkarkan sebagai pengeluaran gas.

Tingkat pertumbuhan volume data dengan jumlah subskrip dalam bentuk MAST dan non-MAST. Sumber gambar: BTCStudy

2.2.4 Rantai Merlin

Merlin Chain adalah sidechain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM yang mendukung koneksi langsung ke jaringan menggunakan alamat Bitcoin melalui Particle Network, dan akan menghasilkan alamat Ethereum yang unik untuk alamat tersebut. Sidechain ini juga dapat dihubungkan langsung menggunakan akun Ethereum melalui node RPC. Pada tahap ini, Merlin Chain mendukung migrasi lintas rantai aset BTC, Bitmap, BRC-420 dan BRC-20. Di antara mereka, protokol BRC-420, seperti Merlin Chain, dikembangkan oleh komunitas aset Bitmap berdasarkan prasasti rekursif. Seluruh komunitas juga telah mengusulkan proyek-proyek seperti matriks prasasti rekursif RCSV dan platform metaverse Bitmap Game berdasarkan prasasti rekursif.

Cara menghubungkan akun BTC asli dengan Merlin Chain. Sumber gambar: Dokumentasi Merlin

Merlin Chain meluncurkan mainnetnya pada tanggal 5 Februari, diikuti oleh putaran IDO dan hadiah staking, mengalokasikan 21% token tata kelola MERL. Airdrop langsung dan berskala besar menarik banyak peserta. TVL Merlin Chain saat ini melampaui 3 miliar dolar AS, dan TVL on-chain Bitcoin juga telah melampaui Polygon, menempati peringkat ke-6 di antara rantai publik.

Distribusi Bitcoin TVL, sumber gambar: DeFi Llama

Dalam IDO People’s Launchpad, pengguna yang mempertaruhkan Ally atau lebih dari 0,00025 BTC akan menerima poin yang dapat ditukarkan untuk kualifikasi pembelian MERL. Batas atas BTC yang dipertaruhkan yang dapat diakumulasikan adalah 0,02, dan token MERL yang sesuai adalah 460. Alokasi pada putaran ini kecil, hanya mencakup 1% dari total token. Namun demikian, berdasarkan harga MERL saat ini yang dijual bebas sebesar US$2,9, hasilnya lebih dari 100%. Pada putaran kedua insentif staking, Merlin mengalokasikan 20% dari total tokennya. Pengguna dapat mempertaruhkan BTC, Bitmap, USDT, USDC, dan beberapa aset BRC-20 dan BRC-420 di Merlin Chain melalui Merlin's Seal. Aset pengguna di Merlin akan diringkas setiap jam dalam USD, dan poin pengguna akan dihitung dengan mengalikan harga rata-rata harian dengan 10.000. Putaran kedua aktivitas staking mengadopsi model team-building yang mirip dengan Blast. Pengguna dapat memilih antara peran kapten dan anggota. Memilih peran kapten akan memberi mereka kode undangan, sedangkan memilih peran anggota tim akan mengharuskan mereka memasukkan kode undangan kapten untuk bergabung dengan tim.

Merlin memiliki teknologi yang matang di antara solusi Bitcoin Layer2 yang saat ini diterapkan, yang dapat membebaskan likuiditas aset Layer1. Bitcoin di jaringan utama dapat mengalir di Merlin dengan biaya rendah. Komunitas ekologi Bitmap di belakangnya sangat besar, dan teknologinya relatif lengkap, sehingga seharusnya berkembang baik dalam jangka panjang. Saat ini, staking di Merlin memiliki tingkat pengembalian yang sangat tinggi. Selain pengembalian yang diharapkan di MERL, ada juga peluang untuk mendapatkan Meme yang sesuai atau token lain yang di-airdrop oleh pihak proyek, seperti airdrop resmi token Voya. Jika satu nomor menjanjikan lebih dari 0,01 BTC, Anda bisa mendapatkan 90 token Voya yang di-airdrop. Harga mata uang tersebut terus meningkat sejak diluncurkan, mencapai maksimum 514% dari harga penerbitan. Harga saat ini adalah US$5,89. Saat staking, dihitung berdasarkan harga rata-rata Bitcoin sebesar US$50.000, dan tingkat pengembaliannya setinggi 106%.

Tren harga token Voya, sumber gambar: coingecko

2.3 Gulungan

2.3.1 Komputer Virtual Bit

BitVM adalah Bitcoin Layer2 yang berbasis pada Optimistic Rollup. Mirip dengan Optimistic Rollup di Ethereum, para pedagang terlebih dahulu mengirim informasi transaksi ke Layer2 di mainnet Bitcoin, kemudian menghitung dan mengemas transaksi di Layer2, dan mengirim hasilnya ke kontrak pintar di Layer1 untuk konfirmasi. Proses ini memerlukan waktu tertentu bagi validator untuk menantang pernyataan pembukti. Akan tetapi, Bitcoin tidak memiliki kontrak pintar asli, jadi implementasi spesifiknya tidak sesederhana Optimistic Rollup milik Ethereum. Implementasinya melibatkan proses seperti Bit Value Commitment, Logic Gate Commitment, dan Binary Circuit Commitment. Dalam teks berikut, BVC, LGC, dan BCC masing-masing digunakan untuk merujuk pada ketiganya.

  • BVC (Bit Value Commitment): BVC pada dasarnya adalah hasil level dengan hanya dua kemungkinan: 0 dan 1. Mirip dengan variabel tipe Bool dalam bahasa pemrograman lain. Bitcoin adalah operasi bahasa skrip berbasis tumpukan dan tidak memiliki jenis variabel ini. Oleh karena itu, kombinasi bytecode digunakan dalam BitVM untuk mensimulasikannya.

    • 
      OP_JIKA
      OP_HASH160 //Hash input pengguna
      
      OP_EQUALVERIFY //Keluaran 1 jika Hash（input）== HASH1
      
      OP_LAINNYA
      OP_HASH160 //Hash input pengguna
      
      OP_EQUALVERIFY //Keluaran 0 jika Hash（input）== HASH2
      

    • Dalam BVC, pengguna perlu mengirimkan input terlebih dahulu, lalu melakukan hash pada input tersebut di mainnet Bitcoin. Skrip akan terbuka hanya jika hasil hash dari input tersebut sama dengan HASH1 atau HASH0. Jika hasil hash adalah HASH1, outputnya adalah 1, dan jika hasil hash adalah HASH2, outputnya adalah 0. Dalam deskripsi berikut, kami akan mengemas seluruh potongan kode menjadi satu opcode OP_BITCOMMITMENT untuk menyederhanakan proses deskripsi.

  • LGC (Logic Gate Commitment): Semua fungsi dalam komputer pada dasarnya dapat berkorespondensi dengan kombinasi serangkaian sirkuit gerbang Bool, dan setiap sirkuit gerbang dapat disederhanakan agar setara dengan kombinasi serangkaian sirkuit gerbang NAND. Dengan kata lain, jika kita dapat mensimulasikan sirkuit gerbang NAND melalui bytecode pada mainnet Bitcoin, pada dasarnya kita dapat mereproduksi fungsi apa pun. Meskipun tidak ada opcode untuk mengimplementasikan NAND secara langsung di Bitcoin, ada gerbang AND OP_BOOLAND dan gerbang NOT OP_NOT. Fungsi gerbang NAND dapat direproduksi dengan menumpangkan kedua opcode ini. Untuk dua level keluaran yang diperoleh melalui OP_BITCOMMITMENT, kita dapat membangun rangkaian keluaran NAND melalui opcode OP_BOOLAND dan OP_NOT.

  • BCC (Binary Circuit Commitment): Berdasarkan sirkuit LGC, kita dapat membangun hubungan sirkuit gerbang tertentu antara input dan output. Dalam sirkuit gerbang BCC, input ini berasal dari citra hash asli yang sesuai dalam skrip TapScript, dan alamat Taproot yang berbeda sesuai dengan gerbang yang berbeda, yang kita sebut TapLeaf. Banyak TapLeaf membentuk Taptree, yang berfungsi sebagai input sirkuit BCC.

Rangkaian gerbang NAND 8-input dan rangkaian Taproot yang sesuai, Sumber gambar: white paper BitVM

Idealnya, pembuktian BitVM akan mengompilasi dan menghitung sirkuit di luar rantai, lalu mengembalikan hasilnya ke jaringan utama Bitcoin untuk dieksekusi. Namun, karena proses di luar rantai tidak secara otomatis dijalankan oleh kontrak pintar, untuk mencegah pembuktian melakukan kejahatan, BitVm perlu menantang validator di jaringan utama. Selama tantangan berlangsung, pemeriksa pertama-tama mereproduksi keluaran dari rangkaian gerbang TapLeaf dan kemudian menggunakannya sebagai masukan untuk menggerakkan rangkaian tersebut bersama dengan hasil TapLeaf lainnya yang disediakan oleh pembuktian. Jika outputnya Salah, tantangannya berhasil, yang menunjukkan bahwa pembuktian telah melakukan penipuan; jika tidak, tantangannya gagal. Namun, untuk menyelesaikan proses ini, penantang dan verifikator perlu berbagi sirkuit Taproot terlebih dahulu, dan pada tahap ini hanya interaksi antara satu verifikator dan satu pembuktian yang dapat dicapai.

2.3.2 Komputer Satoshi

SatoshiVM adalah solusi Bitcoin Layer2 tipe Zk Rollup yang kompatibel dengan EVM. Metode implementasi kontrak pintar pada SatoshiVM sama dengan yang ada pada BitVM, keduanya menggunakan sirkuit Taproot untuk mensimulasikan fungsi yang kompleks, jadi saya tidak akan membahas detailnya. SatoshiVM secara umum dibagi menjadi tiga lapisan: Lapisan Penyelesaian, Lapisan Pengurutan, dan Lapisan Pembuktian. Settlement Layer, juga dikenal sebagai mainnet Bitcoin, bertanggung jawab untuk menyediakan lapisan DA, menyimpan akar Merkle dan bukti transaksi tanpa pengetahuan, serta memverifikasi kebenaran transaksi yang dikemas Layer2 melalui sirkuit Taproot untuk penyelesaian. Lapisan Sequencing bertanggung jawab untuk mengemas dan memproses transaksi, dan mengembalikan hasil perhitungan transaksi dan bukti tanpa pengetahuan ke jaringan utama. Lapisan Pembuktian bertanggung jawab untuk menghasilkan bukti tanpa pengetahuan untuk Tugas yang dikirim dari Lapisan Pengurutan dan meneruskannya kembali ke Lapisan Pengurutan.

Struktur keseluruhan SatoshiVM, sumber gambar: Dokumentasi resmi SatoshiVM

2.3.3 BL2

BL2 adalah Bitcoin Layer2 tipe Zk Rollup yang dirancang berdasarkan protokol universal VM (protokol mesin virtual yang kompatibel dengan semua mesin virtual utama dalam prasetel resmi). Mirip dengan Layer2 dari Zk Rollup lainnya, Rollup Layer-nya terutama mengemas transaksi melalui zkEvm dan menghasilkan bukti pengetahuan-nol yang sesuai. Lapisan DA BL2 memperkenalkan Celsetia untuk menyimpan data transaksi batch dan hanya menggunakan jaringan BL2 untuk menyimpan bukti tanpa pengetahuan. Terakhir, verifikasi bukti tanpa pengetahuan dan sejumlah kecil data verifikasi termasuk BVC dikembalikan ke jaringan utama untuk penyelesaian.

Struktur jaringan BL2, sumber gambar: BL2.io

Akun X BL2 telah diperbarui secara berkala baru-baru ini, pada dasarnya setiap hari, dan juga telah mengumumkan rencana pengembangan dan rencana tokennya, mengalokasikan 20% token untuk OG Mining. Ini juga menandakan peluncuran jaringan uji coba dalam waktu dekat. Pada tahap ini, proyek ini relatif khusus dibandingkan dengan Bitcoin Layer2 lainnya dan masih dalam tahap awal. Proyek ini baru-baru ini memperkenalkan konsep-konsep populer seperti Celestia dan Bitcoin Layer2, dan secara konseptual cukup populer. Namun, situs web resminya tidak memiliki fungsi praktis apa pun, hanya demonstrasi yang diharapkan, dan tidak ada kertas putih proyek. Pada saat yang sama, sasaran yang ditetapkan terlalu tinggi. Misalnya, abstraksi akun pada Bitcoin dan kompatibilitas protokol VM dengan mesin virtual arus utama keduanya sulit dicapai. Tidak pasti apakah tim pada akhirnya akan mampu mencapai sasaran ini. Oleh karena itu, sulit untuk membuat penilaian yang akurat tentang proyek pada tahap ini.

Peta jalan BL2, sumber gambar: BL2 resmi X

2.3.4 Jaringan B2

B2 Network adalah Layer2 tipe zkRollup yang menggunakan Bitcoin sebagai lapisan penyelesaian dan lapisan DA. Secara struktural, ia dapat dibagi menjadi dua lapisan: Lapisan Rollup dan Lapisan DA. Transaksi pengguna pertama kali diajukan dan diproses di Rollup Layer. Rollup Layer menggunakan solusi zkEvm untuk mengeksekusi transaksi pengguna dan menghasilkan bukti yang relevan, dan juga menyimpan status pengguna di lapisan ZK-Rollup. Transaksi batch dan bukti tanpa pengetahuan yang dihasilkan akan diteruskan ke Lapisan DA untuk penyimpanan dan verifikasi. DA Layer dapat dibagi menjadi tiga bagian: node penyimpanan terdesentralisasi, Node B2, dan mainnet Bitcoin. Setelah menerima data Rollup, node penyimpanan terdesentralisasi secara berkala menghasilkan bukti pengetahuan-nol berdasarkan waktu dan ruang data Rollup, dan mengirimkan bukti penyimpanan pengetahuan-nol yang dihasilkan ke Node B2. Node B2 bertanggung jawab atas verifikasi data di luar jaringan. Setelah verifikasi selesai, data transaksi dan verifikasi tanpa pengetahuan terkait akan direkam dalam bentuk TapScript di jaringan utama Bitcoin. Jaringan utama Bitcoin akan bertanggung jawab untuk mengonfirmasi keaslian verifikasi tanpa pengetahuan dan melakukan penyelesaian akhir.

Struktur jaringan B2 Network, sumber gambar: white paper B2 Network

B2 Network memiliki pengikut yang banyak di antara solusi BTC Layer2 utama, dengan 300.000 pengikut di X, melampaui 140.000 pengikut BEVM dan 166.000 pengikut SatoshiVM, yang juga merupakan Zk Rollup Layer2. Pada saat yang sama, proyek tersebut menerima pendanaan tahap awal dari OKX dan HashKey, dan menarik banyak perhatian. Pada tahap ini, TVL pada rantai tersebut telah melampaui 600 juta dolar AS.

Perusahaan portofolio B2 Network, Sumber gambar: situs web resmi B2 Network

B2 Network telah meluncurkan mainnet B2 Buzz. Saat ini, untuk menggunakan B2 Network, Anda harus memperoleh tautan undangan dan tidak dapat berpartisipasi secara langsung. B2 Network memanfaatkan model komunikasi Blast dan membangun ikatan minat dua arah yang kuat antara pendatang baru dan pendatang lama, sehingga memberikan motivasi yang cukup bagi pendatang lama untuk mempromosikan proyek mereka. Setelah menyelesaikan tugas-tugas sederhana seperti mengikuti akun Twitter resmi, Anda dapat memasuki antarmuka staking. Saat ini, antarmuka ini mendukung staking menggunakan aset pada empat rantai publik: BTC, Ethereum, BSC, dan Polygon. Selain Bitcoin, aset mainnet Bitcoin, ORDI dan SATS juga dapat dijaminkan. Jika Anda ingin menjaminkan aset BTC, Anda dapat langsung mentransfer aset tersebut. Jika Anda ingin menjaminkan aset pendaftaran, Anda perlu melalui tahap pendaftaran dan transfer. Perlu dicatat bahwa karena mainnet Bitcoin tidak memiliki kontrak pintar, dalam transfer lintas rantai BTC Layer2 saat ini, aset pada dasarnya dikunci dalam alamat BTC tertentu oleh beberapa tanda tangan. Pada tahap ini, aset yang dijaminkan di Jaringan B2 tidak akan dirilis hingga paling cepat April tahun ini. Selama periode ini, poin yang diperoleh dari staking dapat ditukar dengan komponen mesin penambangan untuk penambangan virtual. Mesin penambangan BASIC hanya memerlukan 10 komponen untuk dinyalakan, sedangkan mesin penambangan ADVANCED memerlukan lebih dari 80 komponen.

Pejabat itu mengumumkan rencana token parsial, mengalokasikan 5% dari total token untuk memberi penghargaan penambangan virtual, dan mengalokasikan 5% lainnya untuk proyek ekologi di Jaringan B2 untuk airdrop. Pada tahap ini, karena para pihak dalam proyek saling bersaing untuk mendapatkan keadilan Tokenomics, B2 Network hanya mengalokasikan 10% dari total token, yang membuatnya sulit untuk memobilisasi antusiasme komunitas secara penuh. Diharapkan B2 Network akan memiliki insentif staking atau rencana LaunchPad lainnya di masa mendatang.

2.4 Perbandingan komprehensif

Menggabungkan ketiga jenis jaringan lapis kedua Bitcoin, Lightning Network memiliki kecepatan transaksi tercepat dan biaya transaksi terendah, dan memiliki lebih banyak aplikasi dalam pembayaran real-time Bitcoin dan pembelian barang secara offline. Namun, jika kita ingin mengembangkan ekosistem aplikasi pada Bitcoin, akan sulit untuk mendukung pembangunan berbagai jenis DeFi atau logistik jaringan kilat protokol lintas rantai dalam hal stabilitas atau keamanan. Oleh karena itu, persaingan di pasar lapisan aplikasi terutama terjadi antara rantai samping dan jenis Rollup. Secara relatif, solusi sidechain tidak perlu mengonfirmasi transaksi di jaringan utama, dan memiliki solusi teknis yang lebih matang serta kesulitan implementasi. Oleh karena itu, saat ini solusi ini memiliki TVL tertinggi di antara ketiganya. Karena kurangnya kontrak pintar pada mainnet Bitcoin, rencana konfirmasi untuk data yang dikembalikan oleh Rollup masih dalam pengembangan, dan mungkin memerlukan waktu untuk mengimplementasikannya.

Perbandingan komprehensif Bitcoin Layer2, sumber gambar: Kernel Ventures

3. Jembatan lintas rantai Bitcoin

3.1 Multibit

Multibit adalah jembatan lintas rantai yang dirancang khusus untuk aset BRC20 di jaringan Bitcoin. Saat ini mendukung migrasi aset BRC20 ke empat rantai: Ethereum, BSC, Solana, dan Polygon. Selama proses lintas rantai, pengguna pertama-tama perlu mengirim aset mereka ke alamat BRC20 yang ditunjuk oleh Multibit, dan menunggu Multibit mengonfirmasi transfer aset di mainnet. Kemudian, pengguna akan memiliki kewenangan untuk mencetak aset terkait di rantai lain. Untuk akhirnya menyelesaikan lintas rantai, pengguna juga perlu membayar gas untuk mencetak di rantai lain. Di antara jembatan lintas rantai yang saat ini dapat menyediakan layanan lintas rantai untuk aset prasasti seperti BRC20, Multibit memiliki interaktivitas terbaik dan jumlah aset BRC20 terbanyak, termasuk lebih dari sepuluh aset BRC20 termasuk ORDI. Selain itu, Multibit juga aktif memperluas aset lintas rantai di luar BRC20. Saat ini, ia mendukung pertanian dan lintas rantai token tata kelola dan stablecoin Bitstable, protokol stablecoin asli BTC. Di antara jembatan lintas rantai yang saat ini menyediakan layanan lintas rantai untuk aset derivatif BTC, Multibit berada di garis depan.

Multibit dapat mendukung aset BRC20 lintas rantai. Sumber gambar: Akun X Multibit

3.2 Tetap

Sobit adalah protokol lintas rantai yang dibangun antara Solana dan mainnet Bitcoin. Aset lintas rantai saat ini sebagian besar adalah token BRC20 dan token asli Sobit. Pengguna menjaminkan aset BRC20 ke alamat Sobit yang ditentukan di mainnet Bitcoin. Setelah menunggu jaringan verifikasi Sobit lolos verifikasi, pengguna dapat mencetak aset yang dipetakan di alamat yang ditentukan di jaringan Solana. Inti dari jaringan verifikasi SoBit adalah kerangka kerja berbasis validator yang memerlukan beberapa validator tepercaya untuk menyetujui transaksi lintas rantai, yang memberikan keamanan tambahan untuk mencegah transfer yang tidak sah. Langkah ini dapat meningkatkan keamanan dan ketahanan sistem secara signifikan. Token asli Sobit adalah Sobb, yang dapat digunakan untuk membayar biaya lintas rantai jembatan lintas rantai Sobit. Jumlah totalnya adalah 1 miliar. Sobb mengalokasikan 74% asetnya sebagai Peluncuran Adil. Tidak seperti protokol DeFi dan token protokol lintas rantai lainnya pada Bitcoin, harga Sobb sempat naik sebelum memasuki siklus penurunan, dengan penurunan lebih dari 90%. Selain itu, belum ada peningkatan yang jelas baru-baru ini seiring dengan antusiasme terhadap kenaikan BTC, yang mungkin terkait dengan jalur yang dipilih oleh Sobb. Objek layanan yang dipilih oleh Sobit dan Multibit sangat tumpang tindih, tetapi pada tahap ini Sobit hanya dapat mendukung lintas rantai untuk Solana, dan hanya ada tiga jenis aset BRC20 yang dapat lintas rantai. Dibandingkan dengan Multibit, yang juga menyediakan aset BRC20 lintas rantai, Sobit jauh tertinggal dalam hal kelengkapan ekologi dan aset lintas rantai, sehingga sulit baginya untuk memperoleh keunggulan dalam persaingan dengan Multibit.

Tren harga token Sobb, sumber gambar: Coinmarketcap

3.3 Meson Fi

Meson Fi adalah jembatan lintas rantai yang didasarkan pada prinsip HTLC (Hash Time Locked Contract). Pada tahap ini, jembatan ini telah mewujudkan interaksi lintas rantai antara 17 rantai publik utama termasuk BTC, ETH, dan SOL. Selama proses lintas rantai, pengguna menandatangani informasi transaksi di luar rantai dan mengirimkannya ke Kontrak Meson untuk konfirmasi dan mengunci aset terkait pada rantai asli. Setelah mengonfirmasi pesan, Kontrak Meson menyiarkan pesan ke rantai target melalui Relayer. Di antara semuanya, Relayer memiliki tiga jenis: node P2P, node terpusat, dan tanpa node. Node P2P memiliki keamanan yang lebih baik, node terpusat memiliki efisiensi dan ketersediaan yang lebih tinggi. Jika tidak melalui node, pengguna diharuskan untuk menyimpan aset tertentu di kedua rantai. Pengguna dapat memilih sesuai dengan kondisi sebenarnya. Setelah LP pada rantai target memverifikasi kebenaran transaksi melalui postSwap dari Meson Contract, ia juga memanggil metode Lock pada Meson Contract untuk mengunci aset terkait, lalu memaparkan alamat tersebut ke Meson Fi. Operasi selanjutnya adalah proses HTLC. Pengguna menentukan alamat LP dan membuat kunci hash pada rantai asli, lalu menarik aset pada rantai target dengan mengekspos citra kunci hash asli. LP kemudian menarik aset terkunci milik pengguna pada rantai asli melalui citra asli.

Proses HTLC pada Meson Fi. Sumber gambar: Kernel Ventures

Meson Fi bukanlah jembatan lintas rantai yang dirancang khusus untuk aset Bitcoin, tetapi lebih seperti jembatan rantai penuh seperti LayerZero. Namun, BTC Layer2 arus utama saat ini seperti B2 Network, Merlin Chain, dan Bevm telah menjalin hubungan kerja sama dengannya dan merekomendasikan penggunaan Meson Fi untuk transfer aset lintas rantai selama proses staking. Menurut pengungkapan resmi, Meson Fi memproses lebih dari 200.000 transaksi dan staking lintas rantai sekitar 2.000 aset BTC selama acara staking Merlin Chain tiga hari, yang mencakup hampir semua transaksi dari rantai utama hingga Bitcoin. Karena Layer2 pada Bitcoin terus dirilis dan memperkenalkan insentif staking, Meson Fi dapat menarik sejumlah besar aset lintas rantai, yang seharusnya membawa banyak promosi pada pertumbuhan ekologi selanjutnya dan meningkatkan pendapatan lintas rantai.

3.4 Perbandingan komprehensif

Secara umum, Meson Fi dan dua jembatan lintas rantai lainnya termasuk dalam dua kategori. Meson Fi pada hakikatnya adalah jembatan lintas rantai dalam bentuk rantai penuh, tetapi kebetulan telah mencapai kerja sama dengan banyak Layer2 Bitcoin untuk membantunya menjembatani aset dari jaringan lain. Sobit dan Multibit adalah jembatan lintas rantai yang dirancang untuk aset asli Bitcoin, melayani aset BRC20 dan aset protokol DeFi dan stablecoin lainnya pada Bitcoin. Secara relatif, Multibit menawarkan lebih banyak jenis aset BRC20, termasuk puluhan aset termasuk ORDI dan SATS, sementara Sobit masih hanya mendukung tiga aset BRC20. Selain itu, Multibit juga telah menjalin hubungan kerja sama dengan beberapa protokol stablecoin Bitcoin, menyediakan layanan lintas rantai yang relevan dan aktivitas pendapatan staking, serta memiliki jenis layanan yang lebih komprehensif. Terakhir, Multibit memiliki likuiditas lintas rantai yang lebih baik, menyediakan layanan lintas rantai untuk total 5 rantai utama termasuk Ethereum, Solana, dan Polygon.

4. Bitcoin Koin Stabil

4.1 BitSmiley

BitSmiley adalah serangkaian protokol yang dibangun di mainnet Bitcoin berdasarkan kerangka kerja Fintegra, termasuk protokol stablecoin, protokol peminjaman, dan protokol derivatif. Pengguna dapat mencetak bitUSD dengan memberikan jaminan tambahan pada BTC melalui protokol stablecoin mereka. Saat pengguna ingin menarik BTC yang dijaminkan, mereka perlu mengirim bitUSD kembali ke Vault Wallet untuk dimusnahkan dan membayar biaya tertentu. Bila nilai aset yang dijaminkan lebih rendah dari ambang batas tertentu, BItSmiley akan memasuki proses likuidasi otomatis atas aset yang dijaminkan. Rumus perhitungan harga likuidasi adalah sebagai berikut:

$$𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 = \frac{𝑏𝑖𝑡𝑈𝑆𝐷𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑡𝑒𝑑 ∗ 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜}{𝑄𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑦 𝑜𝑓 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑎𝑡𝑒𝑟𝑎𝑙 }
Bahasa Indonesia: $$

Dapat dilihat bahwa harga likuidasi spesifik terkait dengan nilai real-time agunan pengguna dan jumlah bitUSD yang dicetak, di mana Rasio Likuidasi adalah konstanta tetap. Selama proses likuidasi, untuk mencegah kerugian bagi pihak yang dilikuidasi akibat fluktuasi harga, BItSmily telah merancang Denda Likuidasi sebagai ganti rugi. Semakin lama waktu likuidasi, semakin besar jumlah ganti rugi. Likuidasi aset dilakukan melalui lelang Belanda untuk menyelesaikan likuidasi aset dalam waktu sesingkat mungkin. Pada saat yang sama, surplus protokol BitSmiley sendiri akan disimpan dalam akun yang ditunjuk dan dilelang secara berkala dalam bentuk lelang Inggris dengan penawaran BTC. Metode ini dapat memaksimalkan nilai aset surplus. Untuk bagian aset surplus ini, proyek BitSmiley akan menggunakan 90% untuk mensubsidi pemberi jaminan on-chain, dan 10% sisanya akan dialokasikan ke tim BitSmiley sebagai biaya pemeliharaan harian. Dalam protokol pinjaman BitSmiley, beberapa inovasi mekanisme penyelesaian untuk jaringan Bitcoin juga diusulkan. Karena mainnet Bitcoin menghasilkan satu blok setiap 10 menit, tidaklah mungkin untuk memperkenalkan oracle guna menilai fluktuasi harga secara real time semudah Ethereum. Oleh karena itu, mekanisme asuransi pihak ketiga diperkenalkan di BitSmiley untuk menghindari situasi di mana pihak lain gagal mengirimkan tepat waktu. Pengguna dapat memilih untuk membayar sejumlah BTC kepada pihak ketiga di muka sebagai asuransi transaksi (kedua pihak perlu membayar). Jika satu pihak gagal menyelesaikan transaksi tepat waktu, penjamin akan mengganti kerugian pihak lain.

Mekanisme asuransi pihak ketiga di BitSmiley, Sumber gambar: BitSmliey WhitePaper

BitSmiley menyediakan banyak fungsi DeFi dan stablecoin, dan telah membuat banyak inovasi dalam mekanisme likuidasi untuk lebih melindungi kepentingan pengguna dan meningkatkan kemampuan beradaptasi dengan jaringan Bitcoin. Baik dari perspektif mekanisme penyelesaian atau mekanisme hipotek, BitSmiley merupakan stablecoin dan model DeFi yang sangat baik. Selain itu, ekosistem Bitcoin masih dalam tahap awal. BitSmiley seharusnya dapat menempati pangsa pasar yang cukup besar dalam persaingan stablecoin.

4.2 BitStabil

BitStable juga merupakan protokol stablecoin Bitcoin yang dirancang berdasarkan agunan berlebih. Saat ini protokol ini mendukung aset Ordi dan Mubi dari mainnet Bitcoin dan agunan USDT dari Ethereum. Berdasarkan volatilitas ketiga aset, BitStable menetapkan rasio agunan berlebih yang berbeda: USDT adalah 0%, Ordi adalah 70%, dan Mubi mencapai 90%.

Model pencetakan token BitStable. Sumber gambar: Bitstable.finance

BitStable juga telah menerapkan kontrak pintar terkait di Ethereum. Stablecoin DALL yang diperoleh melalui staking dapat ditukar dengan USDT dan USDC dengan rasio 1:1 di Ethereum. Pada saat yang sama, BitStable telah mengadopsi mekanisme mata uang ganda. Selain stablecoin DALL, BitStable menggunakan BSSB sebagai token tata kelola. Melalui BSSB, BitStable dapat berpartisipasi dalam tata kelola pemungutan suara komunitas dan berbagi manfaat jaringan. Jumlah total BSSB adalah 21 juta, yang dialokasikan melalui dua cara. Yang pertama adalah memperoleh token tata kelola BSSB yang sesuai dengan mempertaruhkan token DALL di jaringan Bitcoin. Pihak proyek akan secara bertahap mendistribusikan 50% token BSSB melalui hadiah staking. Metode kedua adalah dua putaran LaunchPad yang dilakukan pada Bounce Finance pada akhir November tahun lalu, yang mendistribusikan 30% dan 20% BSSB melalui lelang gadai Lelang dan lelang harga tetap. Namun, serangan peretas terjadi pada lelang janji Lelang, yang mengakibatkan hancurnya lebih dari 3 juta token BBSB.

Tren harga BSSB, sumber gambar: coinmarketcap

Namun, selama proses ini, tim proyek menanggapi serangan peretas dengan tepat waktu dan masih menerbitkan sisa 25% token yang tidak terpengaruh oleh serangan peretas. Meskipun memerlukan biaya yang lebih tinggi, tindakan ini memulihkan kepercayaan komunitas dan pada akhirnya tidak menyebabkan flash crash setelah pembukaan.


5. Bitcoin DeFi

5.1 Keuangan Bounce

Bounce Finance terdiri dari serangkaian proyek ekologi DeFi, termasuk BounceBit, BounceBox, dan Bounce Auction. Perlu dicatat bahwa Bounce Finance awalnya bukanlah proyek yang melayani ekosistem BTC, tetapi protokol lelang yang dibuat untuk Ethereum dan Binance Chain. Posisinya baru berubah pada bulan Mei tahun lalu ketika memanfaatkan ledakan pengembangan Bitcoin. BounceBit adalah sidechain Bitcoin POS yang kompatibel dengan EVM, dan aset yang digunakan untuk memilih validator adalah Bitcoin yang dipertaruhkan dari mainnet Bitcoin. Pada saat yang sama, BounceBit telah memperkenalkan mekanisme pendapatan hibrida. Dengan mempertaruhkan aset BTC di BounceBit, pengguna dapat memperoleh pendapatan di rantai melalui verifikasi POS dan protokol DeFi terkait. Pada saat yang sama, mereka juga dapat memperoleh pendapatan yang sesuai di CEX melalui mekanisme pencerminan on-chain dan mentransfer serta menarik aset dengan aman. BounceBox mirip dengan toko aplikasi di Web2, tempat penerbit dapat menyesuaikan dApp, atau kotak, dan mendistribusikannya melalui BounceBox. Pengguna kemudian dapat memilih kotak favorit mereka untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi. Bounce Auction merupakan bagian utama asli proyek di Ethereum, yang utamanya melakukan lelang berbagai aset dan menyediakan berbagai metode lelang termasuk lelang harga tetap, lelang Inggris, dan lelang Belanda.

Token asli Bounce, Auction, diterbitkan pada tahun 2021 dan digunakan sebagai token staking yang ditunjuk untuk memperoleh hadiah poin dalam beberapa putaran token LaunchPad di Bounce Finance. Aktivitas hadiah staking telah mendorong kenaikan harga token Auction yang berkelanjutan baru-baru ini. Yang lebih penting adalah BounceBit, rantai staking baru yang dibangun oleh Bounce setelah beralih ke Bitcoin. Pada tahap ini, BounceBit telah meluncurkan staking on-chain untuk memperoleh poin dan menguji aktivitas poin interaktif jaringan. Akun X proyek tersebut juga dengan jelas menyatakan bahwa poin dapat ditukar dengan token di masa mendatang dan penerbitan token akan dilakukan pada bulan Mei tahun ini.

Tren harga lelang tahun lalu, sumber gambar: Coinmarketcap

5.2 Penukaran Pesanan

Orders Exchange adalah proyek DeFi yang dibangun sepenuhnya pada jaringan Bitcoin. Saat ini, proyek ini mendukung transaksi limit dan market order untuk puluhan aset BRC20, dan berencana untuk meluncurkan swap antara aset BRC20 di masa mendatang. Teknologi yang mendasari Orders Exchange terdiri dari tiga bagian: Ordinals Protocol, PSBT dan Nostr Protocol. Untuk pengenalan Protokol Ordinals, silakan lihat laporan penelitian Kernel sebelumnya, Kernel Ventures: Dapatkah RGB meniru kegilaan Ordinals? PSBT adalah teknologi tanda tangan pada Bitcoin. Pengguna menandatangani konten berformat PSBT-X yang terdiri dari Input dan Output melalui SIGHASH_SINGLE | ANYONECANPAY. Input berisi transaksi yang akan dijalankan pengguna, dan konten yang terdapat dalam Output merupakan prasyarat bagi pengguna untuk menjalankan transaksi. Konten dalam Input hanya akan berlaku setelah pengguna lain menjalankan konten Output dan menandatangani SIGHASH_ALL serta menerbitkannya di jaringan utama. Dalam transaksi pending order di Orders Exchange, pengguna menyelesaikan pending order melalui tanda tangan PSBT dan menunggu pihak lain menyelesaikan transaksi.

Metode penempatan pesanan PSBT, sumber gambar: orders-exchange.gitbook.io

Nostr adalah protokol transfer aset yang disusun berdasarkan NIP-100, yang meningkatkan interoperabilitas aset antara berbagai DEX. Seluruh 100 juta token proyek telah dirilis sepenuhnya. Meskipun tim proyek menekankan dalam white paper bahwa token tersebut hanyalah token eksperimental dan tidak memiliki nilai, rencana airdrop yang dirancang dengan cermat oleh tim proyek masih menunjukkan niat ekonomi token yang jelas. Ada tiga arah utama untuk distribusi token awal. 45% token dialokasikan kepada pedagang di Bursa Pesanan, 40% token dibagikan secara langsung kepada pengguna awal dan promotor, dan 10% dialokasikan kepada pengembang. Namun, perlu dicatat bahwa metode distribusi airdrop 40% tidak dijelaskan secara rinci di situs web resmi atau akun Twitter resmi. Sementara itu, setelah pengumuman resmi airdrop, tidak ada diskusi yang muncul di komunitas Orders di Twitter atau Discord, sehingga distribusi airdrop yang sebenarnya dipertanyakan. Secara keseluruhan, halaman order beli Orders Exchange intuitif dan jelas. Anda dapat melihat semua harga order beli dan jual yang disusun secara berurutan. Di antara platform yang menyediakan pembelian dan penjualan BRC20 pada tahap ini, halaman ini memiliki kualitas yang tinggi. Peluncuran layanan pertukaran berikutnya antara token BRC20 akan membantu menangkap nilai protokol.

5.3 Alex

Alex adalah Protokol DeFi yang dibangun di atas Stacks sidechain Bitcoin. Saat ini mendukung jenis transaksi seperti Swap, Lending, dan Borrow. Pada saat yang sama, Alex juga membuat inovasi pada model transaksi DeFi tradisional. Pertama adalah Swap. Model penetapan harga Swap tradisional dapat dibagi menjadi dua jenis: x*y=k untuk pasangan mata uang biasa dan x+y=k untuk stablecoin. Namun, di Alex, Anda dapat dengan bebas mengatur aturan perdagangan pasangan mata uang dan mengaturnya ke kombinasi linier dari kedua model x*y=k dan x+y=k menurut rasio tertentu. Pada saat yang sama, Alex juga memperkenalkan OrderBook, model buku pesanan yang menggabungkan on-chain dan off-chain, yang memungkinkan pengguna untuk dengan cepat membatalkan pesanan yang tertunda tanpa biaya. Terakhir, Alex menyediakan aktivitas pinjaman dengan suku bunga tetap dan membentuk kumpulan agunan yang terdiversifikasi untuk layanan pinjaman, bukan agunan tunggal tradisional. Agunan tersebut terdiri dari aset berisiko dan aset bebas risiko, sehingga mengurangi risiko pinjaman.

Prinsip implementasi Alex OrderBook, sumber gambar: dokumentasi Alexgo

Berbeda dengan proyek DeFi lain dalam ekosistem Bitcoin, yang memasuki pasar hanya setelah protokol Ordinals menyalakan ekosistem Bitcoin, Alex mulai menata ekosistem Bitcoin DeFi sedini pasar bullish terakhir dan memperoleh pendanaan tahap awal. Baik dalam hal kinerja transaksi maupun jenis transaksi, Alex berada pada level yang relatif terdepan dalam DeFi ekosistem BTC saat ini. Bahkan banyak proyek DeFi di Ethereum tidak dapat mencapai pengalaman perdagangan Alex. Jumlah total token asli Alex, Alex Lab, adalah 1 miliar, dan 60% dari jumlah total telah dirilis pada tahap ini. Di masa mendatang, Anda dapat memperoleh sejumlah token dengan melakukan staking di Alex atau menyediakan likuiditas, tetapi pendapatan yang sesuai sulit untuk mencapai level saat pertama kali diluncurkan. Sebagai proyek DeFi terlengkap di BTC pada tahap ini, nilai pasar Alex tidaklah tinggi. Selain itu, dalam pasar yang sedang naik daun ini, ekosistem BTC seharusnya menjadi narasi penting atau bahkan utama, yang seharusnya mendatangkan banyak premi bagi seluruh ekosistem BTC pada tahap ini. Selain itu, Stacks sidechain yang baru-baru ini digunakan oleh Alex juga akan mengantarkan pada peningkatan penting Satoshi Nakamoto. Pada saat itu, Stacks akan memiliki pengoptimalan yang signifikan baik dalam kecepatan transaksi maupun biaya transaksi, dan keamanannya akan didukung oleh mainnet Bitcoin, menjadi Layer2 yang sesungguhnya. Peningkatan ini juga dapat mengurangi biaya operasional Alex sendiri dan meningkatkan pengalaman dan keamanan perdagangannya. Lebih banyak dana yang mengalir ke rantai Stacks juga dapat memberi Alex pasar dan permintaan perdagangan yang lebih besar, sehingga memberikan lebih banyak manfaat bagi protokol.

6. Kesimpulan

Penerapan protokol Ordinals telah mengubah situasi awal bahwa jaringan utama Bitcoin tidak dapat menerapkan logika kompleks dan menerbitkan aset. Dengan meminjam atau menyempurnakan ide Ordinals, berbagai protokol aset telah diluncurkan di jaringan Bitcoin satu demi satu. Namun, lapisan aplikasi jaringan utama Bitcoin tidak siap untuk menyediakan layanan tersebut. Dengan meledaknya aset pendaftaran, fungsi yang dapat dicapai oleh aplikasi Bitcoin tampak cukup terbelakang. Oleh karena itu, pengembangan aplikasi pada jaringan Bitcoin telah menjadi titik panas yang ingin direbut semua pihak. Dalam pengembangan berbagai aplikasi, Layer2 memiliki prioritas tertinggi, karena tidak peduli bagaimana jenis protokol DeFi lainnya berkembang, mereka hanya dapat meningkatkan pengalaman perdagangan. Namun, jika kecepatan transaksi jaringan utama tidak dapat ditingkatkan dan biaya transaksi tidak dapat dikurangi, likuiditas aset jaringan utama Bitcoin akan selalu sulit dilepaskan, dan rantai akan diisi dengan lebih banyak transaksi baru untuk spekulasi. Setelah mainnet Bitcoin menyelesaikan peningkatan kecepatan dan biaya transaksi, langkah berikutnya adalah meningkatkan pengalaman transaksi dan keberagaman transaksi. Berbagai protokol DeFi atau stablecoin memberi para pedagang berbagai transaksi derivatif keuangan. Terakhir, ada protokol lintas rantai yang memungkinkan sirkulasi bersama mainnet Bitcoin dan aset jaringan lainnya. Protokol lintas rantai pada Bitcoin relatif matang, terutama karena maraknya pengembangan mainnet Bitcoin. Banyak jembatan rantai penuh dan jembatan lintas rantai utama telah menyediakan layanan lintas rantai untuk jaringan Bitcoin sejak desainnya. Untuk dApps seperti SocialFi dan GameFi, karena keterbatasan gas dan latensi yang tinggi dari mainnet Bitcoin, belum ada proyek fenomenal pada tahap ini. Namun, dengan percepatan dan perluasan jaringan lapis kedua, kemungkinan besar mereka akan berkembang di jaringan lapis kedua Bitcoin di masa mendatang. Hampir dapat dipastikan bahwa ekosistem Bitcoin setidaknya akan menjadi salah satu titik panas dalam pasar bullish ini, dan bahkan mungkin menjadi narasi arus utama. Dengan antusiasme yang cukup dan pasar yang besar, meskipun berbagai ekosistem Bitcoin masih dalam tahap awal pengembangan, saya percaya bahwa di pasar yang sedang naik daun ini kita akan melihat munculnya proyek-proyek unggulan di berbagai jalur.

Panorama ekosistem aplikasi Bitcoin, Sumber gambar: Kernel Ventures

Kernel Ventures adalah dana modal ventura kripto yang digerakkan oleh komunitas penelitian dan pengembangan dengan lebih dari 70 investasi tahap awal yang berfokus pada infrastruktur, middleware, dApps, terutama ZK, Rollup, DEX, blockchain modular, dan vertikal yang akan melibatkan miliaran pengguna kripto masa depan, seperti abstraksi akun, ketersediaan data, skalabilitas, dll. Selama tujuh tahun terakhir, kami telah berkomitmen untuk mendukung pertumbuhan komunitas pengembangan inti dan asosiasi blockchain universitas di seluruh dunia.

referensi

  1. Dokumen resmi BEVM: https://github.com/btclayer2/BEVM-white-paper

  2. Apa itu Pohon Sintaksis Abstrak Bitcoin Merklized: https://www.btcstudy.org/2021/09/07/what-is-a-bitcoin-merklized-abstract-syntax-tree-mast/#MAST-%E7%9A%84%E4%B8%80%E4%B8%AA%E4%BE%8B%E5%AD%90

  3. Dokumen Resmi BitVM: https://bitvm.org/bitvm.pdf

  4. Prinsip skrip Bitcoin: https://happypeter.github.io/binfo/bitcoin-scripts

  5. Situs web resmi SatoshiVM: https://www.satoshivm.io/

  6. Dokumen Multibit: https://docs.multibit.exchange/multibit/protocol/cross-chain-process

  7. Dokumen Resmi Alex: https://docs.alexgo.io/

  8. Dokumentasi teknis Merlin: https://docs.merlinchain.io/merlin-docs/

  9. Dokumen Resmi Sobit: https://sobit.gitbook.io/sobit/