$BTC
Konten Utama
Bitcoin baru-baru ini turun di bawah $70.000, meningkatkan kekhawatiran akan penurunan potensial yang lebih dalam menuju $40.000-$50.000, suatu kisaran yang sejalan dengan biaya dasar rata-rata para pemegang jangka panjang. Metrik on-chain termasuk rasio MVRV pemegang jangka panjang yang disesuaikan, SOPR, dan persentase risiko kerugian menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang tetap sebagian besar berada di atas air dan terus mengambil keuntungan, yang berarti pasar belum mencapai fase kapitulasi yang khas untuk dasar siklus. Data historis menunjukkan bahwa ketika pemegang jangka panjang menjadi terjebak dan mulai menyadari kerugian secara massal, itu menandakan titik terendah yang tahan lama dan potensi pembalikan tren. Namun, Bitcoin belum berada di fase itu tetapi mendekati zona uji stres kritis yang mencerminkan kemungkinan reset pasar yang signifikan.
Sentimen Pasar
Sentimen investor saat ini mencampurkan ketidakpastian dan kehati-hatian. Investor ritel dan beberapa pemegang jangka pendek mungkin merasa cemas karena harga turun di bawah level psikologis dan teknikal utama $70.000, sementara pemegang jangka panjang menunjukkan ketahanan, mencerminkan kepercayaan pada fundamental Bitcoin. Media sosial dan platform perdagangan melaporkan peningkatan pengambilan keuntungan dan penjualan paksa, menyoroti ketegangan, tetapi metrik pemegang jangka panjang yang stabil menunjukkan bahwa tekanan jual belum menghabiskan tangan terkuat. Indikator kuantitatif seperti MVRV pemegang jangka panjang yang tetap di atas 1,0 dan SOPR di atas 1 menunjukkan optimisme yang hati-hati tetapi dengan kesadaran akan risiko penurunan yang meningkat jika harga jatuh menuju lingkungan $40k-$50k.
Ramalan Masa Lalu & Masa Depan
- Masa Lalu: Pasar bearish Bitcoin yang historis dan titik terendah siklus melihat pemegang jangka panjang memasuki wilayah merugi, dengan MVRV di bawah 1,0 dan SOPR di bawah 1, biasanya bersamaan dengan pasokan tinggi yang dipegang pada kerugian. Fase-fase ini bertepatan dengan capitulasi yang signifikan dan menandai titik terendah pasar yang tahan lama (contoh termasuk titik terendah pasar 2018 dan 2020).
- Masa Depan: Jika harga Bitcoin turun lebih jauh dan metrik on-chain mengikuti pola masa lalu, penurunan menuju $40.000-$50.000 kemungkinan akan menjadi ujian stres pasar bearish terakhir, memicu capitulasi dari pemegang jangka panjang dan berpotensi menyiapkan panggung untuk siklus bullish baru. Sebagai alternatif, aliran ETF yang kuat dan pembelian institusional dapat menyerap tekanan jual dan mendukung proses bottoming yang lebih bertahap tanpa penurunan tajam. Secara kuantitatif, kenaikan risiko kerugian pemegang jangka panjang di atas 50-60% dapat menandakan fase capitulasi yang dipercepat di depan.
Penurunan harga potensial 42% ke kisaran $40k-$50k dapat secara signifikan meningkatkan volatilitas pasar dan memaksa penjualan, terutama dari trader yang terleverage, meningkatkan risiko penurunan jangka pendek di seluruh aset kripto. Koreksi mendalam ini dapat menyebabkan likuidasi berantai dan de-risking yang lebih luas di aset berisiko termasuk saham teknologi dan komoditas, mengingat korelasi parsial Bitcoin dengan pasar ini. Namun, pembersihan semacam itu juga dapat membersihkan tangan yang lemah, membuka jalan untuk akumulasi institusional yang lebih sehat dan pertumbuhan masa depan yang lebih berkelanjutan. Waktu dan besaran aliran ETF serta faktor makroekonomi, seperti kebijakan Federal Reserve dan imbal hasil obligasi, akan menjadi kunci dalam mengurangi atau memperburuk dampak ini.
Strategi Investasi
Rekomendasi: Beli
- Alasan: Analisis menunjukkan bahwa harga Bitcoin terus menghadapi risiko penurunan menuju zona basis biaya pemegang jangka panjang yang secara historis signifikan sekitar $40.000-$50.000, yang sering menandai titik terendah siklus. Oleh karena itu, mengadopsi pendekatan hati-hati namun konstruktif untuk mengakumulasi di tingkat dukungan yang kuat dengan target pengambilan keuntungan yang jelas sejalan dengan perilaku investor institusional. Secara bertahap membangun eksposur pada penurunan dekat level kunci ini memungkinkan untuk mendapatkan manfaat dari potensi titik terendah yang tajam tanpa terlalu terpapar pada volatilitas.
- Strategi Eksekusi: Mulai pesanan beli sebagian ketika Bitcoin mendekati rentang dukungan bawah dekat $50.000 dan tingkatkan posisi jika harga turun lebih dekat ke $40.000, idealnya dikonfirmasi oleh indikator jangka pendek yang terjual berlebihan (misalnya, RSI di bawah 30). Pengambilan keuntungan harus direncanakan dekat resistensi atau titik tertinggi sebelumnya, dengan memantau aliran ETF dan pembelian institusional sebagai sinyal konfirmasi untuk momentum naik.
- Strategi Manajemen Risiko: Tetapkan pesanan stop-loss yang ketat sekitar 5-8% di bawah harga masuk untuk membatasi risiko penurunan. Pertahankan diversifikasi portofolio untuk melindungi terhadap risiko pasar yang lebih luas yang terkait dengan kondisi makroekonomi seperti kebijakan suku bunga Federal Reserve dan imbal hasil obligasi. Secara teratur memantau metrik on-chain (MVRV pemegang jangka panjang dan SOPR) dan indeks volatilitas untuk menyesuaikan eksposur dan keluar jika capitulasi dipercepat melebihi level yang diharapkan. Strategi beli yang seimbang ini sejalan dengan model hedge fund yang menekankan disiplin dalam masuk dan kontrol risiko di tengah kondisi pasar bearish yang volatil.#BitcoinDropMarketImpact #JPMorganSaysBTCOverGold #btcdrop
.