Catatan Investasi｜Februari 2026

Memasuki bulan Februari, penilaian inti saya terhadap makro dan likuiditas jangka menengah belum mengalami perubahan mendasar, ketidakpastian masih cukup tinggi, pertahanan tetap menjadi poros dalam membangun portofolio.

Namun di tingkat harga, beberapa aset berisiko telah mencerminkan ekspektasi pesimis lebih awal, sehingga dengan mempertahankan struktur pertahanan secara keseluruhan, saya memilih untuk melakukan penyesuaian kecil pada posisi.

Perubahan aktif satu-satunya bulan ini adalah, selama proses koreksi besar, secara bertahap meningkatkan proporsi alokasi Bitcoin. Operasi ini lebih didasarkan pada perubahan rasio risiko dan imbalan harga, bukan pada penilaian optimis terhadap tren jangka pendek.

Struktur kepemilikan saat ini

Logam mulia fisik (53%)

Emas 43% ($XAU / $PAXG )

Platina 10%

Posisi logam mulia tetap tidak berubah, emas masih menjadi aset pertahanan inti dalam portofolio, digunakan untuk melindungi dari risiko sistemik dan ketidakpastian kredit mata uang; platina terus berfungsi sebagai alokasi diversifikasi struktural dalam proporsi kecil.

Bitcoin $BTC (20%) (↑ +8%)

Dalam koreksi besar-besaran baru-baru ini, secara bertahap meningkatkan posisi Bitcoin.

Penambahan ini bukan berdasarkan penilaian "puncak", tetapi diyakini bahwa dalam kisaran harga saat ini, rasio risiko imbalan jangka panjang telah jelas membaik, sekaligus mempertahankan hak pilihan untuk tahap ekspansi likuiditas di masa depan.

Mata uang fiat (27%) (↓ -8%)

Dolar AS / Dolar Taiwan / Yen Jepang / Euro

Proporsi mata uang fiat turun secara pasif karena penambahan posisi Bitcoin, tetapi tetap mempertahankan likuiditas yang cukup untuk menghadapi potensi penyesuaian harga ulang atau fluktuasi yang lebih dalam.

Penilaian saat ini

Secara keseluruhan, portofolio ini masih didominasi oleh pertahanan dan menunggu, hanya melakukan alokasi terbalik yang terbatas pada aset dengan volatilitas tinggi ketika harga mengalami penarikan signifikan.

Sebelum arah likuiditas benar-benar jelas, saya masih lebih memprioritaskan kelangsungan hidup dan integritas struktur, daripada mengejar pemulihan jangka pendek.

Apakah akan meningkatkan proporsi aset berisiko lebih lanjut, masih akan bergantung pada:

Apakah lingkungan likuiditas mengalami perbaikan yang berkelanjutan

Apakah aset berisiko telah menyelesaikan penyesuaian harga yang lebih lengkap

Sebelum itu, mengendalikan risiko tetap menjadi prioritas utama.