Pikiran 'cepat kaya' kamu adalah penyebab utama yang menghalangi kamu untuk mendapatkan uang besar — Oleh Pickle Cat

Saya membeli Bitcoin pertama dalam hidup saya pada tahun 2013.

Sebagai seorang yang telah hidup hingga 2026 dan mengalami siklus selama lebih dari sepuluh tahun, saya telah melihat pasar ini membunuh dan menghidupkan orang dengan seribu satu cara.

Saya menemukan bahwa dalam waktu yang panjang ini, tampaknya ada sebuah hukum besi yang tidak bisa diabaikan:

Itulah, dalam lingkaran ini, definisi 'menang' tidak pernah tentang berapa banyak uang yang kamu dapatkan.

Setiap orang yang pernah terlibat dalam lingkaran ini setidaknya bisa mendapatkan uang sekali, meskipun dia sangat pemula, meskipun modalnya sangat kecil, dia tetap bisa menjadi 'jenius' untuk sesaat.

Lalu, apa sebenarnya 'menang' itu? Apakah itu berarti kamu telah mendapatkan uang, dan di tahun-tahun mendatang, kamu masih bisa mempertahankan uang itu.

Dengan kata lain, jika Anda ingin mengubah nasib Anda melalui dunia mata uang kripto, Anda harus menyadari terlebih dahulu bahwa ini bukanlah kompetisi "siapa yang menghasilkan paling banyak" atau "siapa yang menggandakan uangnya paling cepat", tetapi kompetisi "siapa yang bertahan hingga akhir".

Namun kenyataan itu kejam. Sebagian besar "jenius" menjadi bahan bakar, dan hanya sejumlah kecil orang yang dapat bertahan hingga siklus berikutnya. Di antara para penyintas ini, mereka yang benar-benar dapat mencapai efek bola salju dari bunga majemuk sangatlah langka.

Setelah tanggal 11 Oktober, sentimen pasar kembali ke periode lesu yang biasa terjadi.

Hari itu, saya kehilangan banyak teman lagi di dunia kripto yang saya kira bisa berjuang bersama selama bertahun-tahun. Meskipun "perpisahan" semacam ini telah terjadi berkali-kali, setiap kali saya mengalaminya, saya masih tanpa sadar membaca kembali beberapa refleksi yang telah saya tulis selama bertahun-tahun.

Saya rasa sudah saatnya untuk membereskan semuanya. Untuk mencari tahu pertanyaan mendasar itu: apa sebenarnya ciri-ciri yang dibutuhkan untuk bertahan hidup di dunia kripto, dan apakah ciri-ciri tersebut dapat direplikasi?

Untuk itu, saya juga berbincang dengan beberapa teman lama yang masih aktif di dunia cryptocurrency, dan dari situlah artikel ini tercipta.

Artikel ini adalah wawasan eksklusif saya, sebuah karya yang saya hasilkan dengan penuh cinta, dan akan mencoba menjelaskan poin-poin berikut:

1. Mengapa sebagian orang mampu bertahan hidup di tengah "lautan darah" periodik ini sementara yang lain dikalahkan?

2. Bagaimana Anda bisa mempertahankan harapan ketika Anda menderita hebat di pasar bearish?

3. Bagaimana Anda bisa menjadi orang yang digambarkan di atas?

Untuk memahami prinsip ini sepenuhnya, kita harus kembali ke dasar terlebih dahulu dan melupakan apa yang telah orang lain sampaikan tentang lingkaran ini.

"Satu-satunya kebijaksanaan sejati adalah mengetahui bahwa Anda tidak tahu apa-apa." — Socrates

Artikel ini akan menjelaskan secara singkat sejarah dunia mata uang kripto dan esensinya. Sebagian besar pendatang baru akan mengabaikan elemen-elemen ini, karena memahami hal-hal ini tidak semenyenangkan (atau menyakitkan) seperti langsung membuka perdagangan dan menghasilkan (atau kehilangan) uang.

Namun menurut pengalaman pribadi saya, justru rahasia yang sering diabaikan inilah yang membuat orang tidak takut menghadapi pasar bullish dan bearish, seperti yang dikatakan filsuf George Santayana: "Siapa yang tidak mengingat masa lalu akan ditakdirkan untuk mengulanginya."

Dalam artikel ini, saya akan membimbing Anda untuk memahami:

1. Apa sebenarnya yang dapat memicu kebangkitan pasar bullish pada mata uang kripto, dan bagaimana Anda dapat membedakan antara "reli pasar" dan "napas terakhir"? Artikel ini mencakup tiga studi kasus dan serangkaian "kriteria penilaian" dasar yang dapat Anda gunakan secara langsung.

2. Apa sebenarnya yang perlu Anda lakukan untuk meningkatkan peluang Anda meraih "peluang besar berikutnya"?

3. Apa saja ciri-ciri umum yang dapat direplikasi dari mereka yang mampu bertahan hidup dalam beberapa siklus pertumpahan darah dan terus menghasilkan uang?

Jika Anda pernah melakukan desentralisasi dompet Anda di dunia kripto, maka artikel ini cocok untuk Anda.

I. Faktor pendorong sebenarnya yang mematahkan tren mendatar di pasar mata uang kripto.

Setiap kali orang bertanya mengapa pasar kripto mengalami stagnasi, jawabannya hampir selalu sama:

Narasi baru belum lahir!

Lembaga-lembaga tersebut belum sepenuhnya memasuki pasar!

Revolusi teknologi belum dimulai!

Ini semua kesalahan para market maker dan KOL yang memangsa orang lain!

Semua ini gara-gara si anu dan si anu dari pertukaran/proyek/perusahaan yang mengacaukan semuanya!

Faktor-faktor ini memang penting, tetapi menyelesaikannya bukanlah alasan sebenarnya untuk mengakhiri musim dingin kripto.

Jika Anda cukup sering melewati pasar bullish dan bearish, Anda akan melihat pola yang jelas:

Kebangkitan kembali pasar kripto bukanlah karena pasar tersebut menjadi lebih mirip dengan sistem tradisional, tetapi karena sekali lagi mengingatkan orang-orang tentang aspek-aspek yang menyesakkan dari sistem lama.

Stagnasi di dunia kripto bukan disebabkan oleh kurangnya inovasi, dan bukan pula semata-mata masalah likuiditas.

Pada dasarnya, ini adalah kegagalan kolaborasi—lebih tepatnya, stagnasi terjadi ketika ketiga hal berikut gagal secara bersamaan:

1. Modal tidak memiliki bunga.

2. Emosi terkuras

3. Konsensus saat ini tidak lagi dapat menjelaskan "mengapa kita harus peduli dengan lingkaran ini".

Dalam situasi ini, harga yang lemah bukan karena kripto "mati," tetapi karena tidak ada elemen baru yang dapat menciptakan sinergi di antara para pelaku baru.

Inilah akar dari kebingungan kebanyakan orang.

Mereka selalu percaya bahwa siklus berikutnya akan dipicu oleh produk, fitur, atau narasi baru yang "lebih baik dan lebih inovatif". Tetapi ini hanyalah efek, bukan penyebab. Titik balik yang sebenarnya hanya akan muncul setelah tercapai konsensus yang lebih mendalam.

Jika Anda tidak memahami logika ini, Anda hanya akan terus diperdaya oleh hiruk pikuk pasar, dan menjadi mangsa termudah untuk dimanipulasi oleh para manipulator yang memanipulasi pasar.

Inilah mengapa orang selalu mengejar "tren panas berikutnya," mencoba menjadi pedagang berlian ulung, hanya untuk mendapati diri mereka memasuki pasar terlalu terlambat, atau lebih buruk lagi—membeli mata uang kripto yang paling tidak berharga.

Jika Anda ingin mengembangkan insting investasi sejati—jenis insting yang memungkinkan Anda untuk melihat peluang sejak dini, alih-alih mengalami nasib menjadi korban yang kehilangan semua investasinya seminggu setelah setiap proyek diluncurkan—Anda perlu terlebih dahulu belajar bagaimana membedakan:

Perbedaan antara konsensus dan narasi

Sejatinya, apa yang selalu berhasil mengangkat dunia kripto dari keterpurukan adalah hal yang sama: evolusi konsensus.

Dalam konteks ini, "konsensus" merujuk pada kenyataan bahwa umat manusia telah menemukan cara baru untuk memfinansialkan unsur-unsur abstrak tertentu (seperti keyakinan, penilaian, identitas, dll.) melalui mata uang kripto dan untuk melakukan kolaborasi skala besar di seputar hal tersebut.

Harap dicatat: konsensus sama sekali tidak sama dengan narasi. Dan di sinilah bias kognitif kebanyakan orang dimulai.

Narasi adalah cerita yang dibagikan oleh semua orang. Konsensus adalah tindakan kolektif.

Narasi disampaikan secara lisan, konsensus dibangun melalui tindakan. Narasi menarik perhatian, konsensus mempertahankan audiens.

• Narasi tanpa aksi → Euforia yang berumur pendek

• Aksi tanpa narasi → Evolusi di luar panggung

• Siklus besar yang sesungguhnya baru akan dimulai jika kedua kondisi tersebut terpenuhi.

Untuk memahami seluk-beluk hal ini, Anda perlu mengambil pandangan jangka panjang dan mendekatinya dari perspektif yang lebih luas.

Jika Anda menelusuri sejarah enkripsi secara singkat, Anda akan menemukan bahwa:

Pada intinya, semua narasi berakar pada penggabungan—dan itu adalah konsensus.

Pada tahun 2017, ICO merupakan teknik "pengorganisasian" terbaik pada era tersebut. Pada dasarnya, ini adalah mekanisme koordinasi yang menyatukan orang-orang yang percaya pada cerita yang sama, menggabungkan dana dan keyakinan mereka di satu tempat.

Pada dasarnya, ini seperti mengatakan, "Saya punya PDF dan sebuah mimpi, mau bertaruh?"

Kemudian, IDO menerapkan pendekatan "organisasional" ini pada bursa terdesentralisasi, mengubah penggalangan dana menjadi "ritual" yang bebas dan tanpa izin.

Kemudian datanglah musim panas DeFi tahun 2020, yang menyatukan "tenaga kerja keuangan." Kami menjadi staf back-office dari bank yang tak pernah tutup itu: memberikan pinjaman, menjaminkan aset, melakukan arbitrase, mencari siang dan malam untuk mendapatkan keuntungan tahunan sebesar 3000%, berdoa setiap malam agar keuntungan itu tidak hilang saat kami bangun.

Kemudian muncul NFT pada tahun 2021, yang menyatukan bukan hanya modal, tetapi juga orang-orang yang memiliki kesamaan budaya, estetika, atau ideologi. Pada saat itu, semua orang bertanya, "Tunggu, mengapa saya harus membeli sebuah gambar?" "Itu bukan hanya gambar, itu budaya."

Semua orang mencari "kelompok" mereka sendiri. Foto kecil Anda adalah paspor Anda, lencana digital "salah satu dari kami", yang merupakan tiket Anda untuk memasuki obrolan grup tingkat lanjut dan pertemuan kelas atas.

Pada tahun 2024, di era Meme Coin, tren ini tidak bisa lagi diabaikan. Pada titik ini, orang-orang hampir berhenti peduli dengan teknologinya. Yang benar-benar disatukan adalah emosi, identitas, dan candaan kolektif di dalam komunitas.

Yang Anda beli bukan sekadar white paper. Yang Anda beli adalah ungkapan, "Mereka yang tahu, tahu, dan Anda mengerti mengapa saya tertawa (atau menangis) hehe." Yang Anda beli adalah sebuah "komunitas" yang akan membuat Anda merasa tidak terlalu kesepian ketika harga koin turun hingga 80%.

Saat ini, kita berada di era pasar prediksi. Pasar-pasar ini tidak lagi menggabungkan emosi, melainkan penilaian dan keyakinan bersama tentang masa depan. Lebih jauh lagi, keyakinan-keyakinan ini telah benar-benar mencapai aliran tanpa batas.

Ambil contoh pemilihan presiden AS, sebuah peristiwa global. Tetapi jika Anda bukan warga negara Amerika, Anda tidak memiliki hak untuk memilih. Di pasar prediksi, meskipun Anda masih tidak dapat memilih, Anda dapat bertaruh pada keyakinan Anda. Pada titik ini, pergeseran yang sebenarnya menjadi jelas.

Mata uang kripto bukan lagi sekadar tentang memindahkan uang; mata uang kripto juga mendistribusikan kembali kekuasaan atas "siapa yang memiliki keputusan akhir."

Dengan setiap siklus, dimensi-dimensi baru dimasukkan ke dalam sistem yang lebih besar ini: uang, keyakinan, kerja finansial, budaya, emosi, penilaian, ____? Apa yang akan terjadi selanjutnya?

Anda akan menemukan bahwa setiap kali ruang kripto berkembang melampaui intinya, hal itu pada dasarnya menyatukan orang-orang dengan cara baru. Setiap tahapan tidak hanya menghadirkan lebih banyak pengguna, tetapi juga alasan baru bagi orang-orang untuk tetap bertahan—itulah kuncinya.

Fokusnya tidak pernah tertuju pada token itu sendiri; token hanyalah topik yang menyatukan semua orang sehingga mereka dapat berpartisipasi. Yang benar-benar mengalir dalam sistem ini adalah elemen-elemen yang dapat mendukung konsensus asli berskala besar yang semakin meningkat.

Terus terang saja: apa yang sebenarnya mengalir melalui saluran itu bukanlah "uang" sama sekali. Itu adalah kita, kelompok orang ini, yang belajar bagaimana mencapai konsensus yang semakin besar dan kompleks tanpa seorang bos yang mengawasi kita.

Untuk memahami hal ini secara lebih menyeluruh, perhatikan "model tiga bahan bakar" sederhana berikut ini:

Likuiditas (selera risiko makroekonomi, likuiditas dolar, leverage, dll.) ibarat oksigen yang disuntikkan ke pasar; hal ini menentukan seberapa cepat harga dapat bergerak.

Narasi (mengapa orang peduli, bagaimana hal itu diinterpretasikan, bahasa umum yang digunakan) menarik perhatian, dan menentukan berapa banyak orang yang akan melihat ke sini.

Struktur dasar konsensus (perilaku umum, tindakan berulang, metode kolaborasi terdesentralisasi) memengaruhi keberlanjutan, menentukan siapa yang akan benar-benar bertahan ketika harga berhenti menawarkan keuntungan.

Likuiditas mungkin untuk sementara waktu mendorong harga naik, dan narasi mungkin untuk sementara waktu menarik perhatian, tetapi hanya pembangunan konsensus baru yang dapat memberdayakan orang untuk mengambil tindakan yang saling menguntungkan yang melampaui sekadar jual beli.

Inilah mengapa banyak yang disebut sebagai "mini-bull run" kripto sering gagal menjadi "bull run" sejati: mereka memiliki likuiditas dan menyajikan narasi yang menarik, tetapi konsensus sebenarnya tetap tidak berubah. Jadi, bagaimana kita membedakan antara "napas terakhir" dan "peningkatan konsensus" yang sejati?

Jangan melihat harga terlebih dahulu—lihatlah perilakunya. Peningkatan konsensus yang sebenarnya sering menunjukkan sinyal serupa dari waktu ke waktu, mengubah cara kita berkumpul untuk "bermain".

Setiap kali, kami selalu memulai dengan perilaku, bukan harga.

Jika Anda ingin belajar membedakan sendiri, hanya melihat konsep saja tidak ada gunanya. Anda perlu meninjau sejarah enkripsi, belajar darinya, dan merangkumnya. Hanya dengan begitu Anda akan memiliki kesempatan untuk menemukan poin-poin penting dalam peningkatan konsensus berikutnya.

Di bawah ini terdapat empat bagian, termasuk tiga studi kasus mendalam yang telah saya susun, dan terakhir sebuah daftar periksa dasar yang dapat digunakan untuk mengidentifikasi apakah peningkatan konsensus berikutnya akan datang, dan bagaimana menentukan apakah perilaku yang disebabkan oleh narasi tersebut benar-benar akan dipertahankan.

Studi Kasus Mendalam 1: Perkembangan Pesat ICO di Tahun 2017 VS Uji Coba Awal

Ini menandai pertama kalinya dunia kripto berhasil mengoordinasikan orang dan modal dalam skala global yang besar. Miliaran dolar mengalir ke blockchain, bukan ke produk yang sudah matang, tetapi ke ide-ide.

Sebelumnya, memang ada beberapa upaya awal, seperti Mastercoin pada tahun 2013 dan penggalangan dana Ethereum sendiri pada tahun 2014. Upaya-upaya ini menarik, tetapi tetap bersifat khusus. Mereka belum menciptakan model perilaku yang dapat menarik semua orang ke dalam orbit yang sama dan dapat dibagikan secara global.

Pada masa-masa awal enkripsi, aturannya sebenarnya cukup sederhana:
Menambang, memperdagangkan, menyimpan, dan menggunakannya untuk membeli barang (seperti di dark web).

Tentu saja, pada saat itu juga terdapat banyak skema Ponzi yang menjanjikan "kekayaan cepat", tetapi kami belum memiliki cara standar untuk membuat sekelompok orang asing bertaruh pada mimpi yang sama di blockchain.

DAO pada tahun 2016 merupakan momen "pencerahan" sejati bagi dunia kripto. Hal itu membuktikan bahwa sekelompok orang yang sama sekali tidak saling kenal dapat mengumpulkan dana hanya dengan menggunakan kode. Namun, jujur ​​saja... alat-alatnya masih primitif, teknologinya rapuh, dan pada akhirnya dilumpuhkan oleh peretas. Pola perilaku tersebut muncul, tetapi tidak berkelanjutan.

Kemudian tahun 2017 tiba, dan segalanya menjadi "dapat diproduksi secara massal".

Ethereum dan standar ERC-20 (yang kini lebih matang) mengubah penerbitan token menjadi proses produksi massal. Tiba-tiba, "logika mendasar" dunia kripto mengalami revolusi:

• Aktivitas pembiayaan kini sepenuhnya terintegrasi ke dalam blockchain, dan menjadi hal yang lumrah di masa depan.

• Dokumen kebijakan tersebut telah menjadi "target investasi".

• Kami menukar "produk minimum yang layak" dengan "PDF minimum yang layak".

• Telegram telah menjadi infrastruktur keuangan.

Perilaku "tren" yang sepenuhnya baru ini menarik jutaan orang dan memicu pasar bullish yang luar biasa. Namun yang lebih penting, hal ini secara permanen mengubah DNA dunia kripto.

Bahkan setelah gelembung itu pecah, kami tidak pernah kembali ke "model lama." Gagasan bahwa siapa pun, di mana pun, dapat menggalang dana untuk sebuah protokol telah mengakar.

Ya, sebagian besar ICO pada waktu itu adalah penipuan terang-terangan atau skema Ponzi. Praktik kotor semacam ini sudah ada sebelum tahun 2017, dan masih ada hingga sekarang di tahun 2026. Tetapi cara orang berkolaborasi dan mengalokasikan dana telah berubah selamanya; inilah yang dikenal sebagai "peningkatan konsensus."

Studi Kasus Lanjutan 2: Musim Panas DeFi di Tahun 2020 VS. Pasar Bull Palsu

Era ini juga mewakili "peningkatan konsensus" yang sesungguhnya, karena bahkan tanpa lonjakan harga yang dramatis, orang-orang mulai menggunakan aset kripto sebagai "instrumen keuangan." Ini sangat kontras dengan era ICO—ketika kenaikan harga dan perilaku pengguna saling memperkuat dan bersifat simbiosis.

Sebelum tahun 2020, selain hiruk pikuk ICO, pengalaman di dunia kripto pada dasarnya adalah "beli, tahan, perdagangkan, lalu berdoa".

(Kecuali jika Anda seorang penambang... atau melakukan sesuatu yang mencurigakan 👀)

Namun kini, orang-orang secara bertahap telah mengembangkan memori otot on-chain, yang selamanya mengubah industri ini. Kita telah belajar:

• Peminjaman: Dapatkan "sewa" dengan menyetorkan aset kripto Anda ke dalam protokol.

• Pinjaman berbasis hipotek: Dapatkan daya beli tanpa menjual aset kripto Anda, seperti halnya mengambil hipotek atas rumah Anda.

• Penambangan likuiditas: Pindahkan dana ke area yang paling menguntungkan setiap minggu, menggeser dana sesuai kebutuhan.

• Menjadi seorang LP: Anda menaruh modal Anda di atas meja agar orang lain dapat memperdagangkannya, lalu mengambil bagian dari biaya transaksi.

• Kredit hipotek berputar: hipotek, pinjaman, hipotek ulang, dan pinjaman ulang, menumpuk leverage dan keuntungan.

• Tata Kelola: Berpartisipasi aktif dalam pemungutan suara mengenai aturan protokol, bukan hanya bertaruh pada harga token.

Selama musim panas DeFi, bahkan ketika ETH dan BTC diperdagangkan mendatar, seluruh ekosistem terasa "hidup," dan tingkat aktivitasnya tidak bergantung pada lonjakan harga secara langsung.

Hal ini menghancurkan pola pikir "kasino murni", karena untuk pertama kalinya, dunia kripto terasa seperti sistem keuangan yang produktif, bukan hanya mainan spekulatif.

Proyek DeFi seperti Compound ($COMP), Uniswap ($UNI), Yearn Finance ($YFI), Aave ($AAVE), Curve ($CRV), Synthetix ($SNX), dan MakerDAO ($MKR/$DAI) telah menjadi "bank internet".

Bahkan eksperimen radikal seperti SushiSwap pun signifikan. "Serangan vampir"-nya secara langsung menguras likuiditas dari Uniswap, membuktikan bahwa mekanisme insentif memang dapat mengalokasikan dana seperti memimpin pasukan.

Lalu... yang terjadi selanjutnya adalah kebangkitan semu, pasar bullish semu, "napas terakhir sebelum badai."

Sebagai contoh, peternakan tiruan yang dinamai berdasarkan bahan makanan—Pasta, Spaghetti, Kimchi. Peternakan-peternakan itu tidak membawa perilaku terkoordinasi baru; sebagian besar hanya bersifat sementara seperti yang terlihat.

Pada tahun 2021, DeFi masih berkembang pesat (proyek-proyek seperti dYdX dan PancakeSwap tumbuh dengan cepat), tetapi era pertumbuhan yang merajalela telah berakhir, dan orang-orang telah beralih ke narasi yang lebih menjanjikan berikutnya (NFT).

Jika dilihat dari perspektif saat ini (2026), Anda akan menemukan bahwa tahun 2020 adalah awal mula sebenarnya dari "ekonomi on-chain". Hampir semua yang kita lakukan sekarang (mulai dari airdrop poin dan mengejar TVL hingga program insentif Layer 2) mengikuti pendekatan yang sama seperti pada tahun 2020.

Setelah euforia DeFi di musim panas, jika produk baru tidak dapat memberikan alasan yang substansial kepada pengguna untuk "tetap berada di blockchain yang sama," akan sulit bagi produk tersebut untuk meraih kesuksesan.

Insentif memang dapat meningkatkan aktivitas jangka pendek, tetapi jika imbalan ini gagal membangun kebiasaan komunitas yang berkelanjutan (paradigma baru), proyek tersebut akan dengan cepat menjadi kota mati begitu subsidi habis.

Studi Kasus Lanjutan 3: Era NFT 2021 Merevolusi Kebiasaan Sosial

(Harga BTC dan ETH selama demam NFT (awal 2021 - pertengahan 2022). Tahun 2021 merupakan "badai sempurna": pelonggaran kuantitatif global dan lingkungan likuiditas makro, masuknya institusi, ledakan NFT, pertumbuhan DeFi, perang rantai publik, dan banyak lagi semuanya beresonansi pada saat yang sama, mendorong pasar ke puncaknya. Studi kasus ini akan berfokus pada NFT—salah satu katalis inti paling berpengaruh dari siklus ini.)

Jika musim panas DeFi adalah era para ahli teknologi yang sibuk mempelajari kurva likuiditas, maka tahun 2021 adalah tahun di mana dunia kripto akhirnya mendapatkan "kepribadian." Kita berhenti bersaing semata-mata untuk mendapatkan imbal hasil dan mulai mengejar suasana, identitas, dan rasa memiliki.

Untuk pertama kalinya, barang digital bukan lagi sekadar "benda" yang dapat disalin dan ditempel sesuka hati. Barang-barang tersebut memiliki asal usul yang dapat diverifikasi. Anda tidak hanya "membeli sebuah gambar," tetapi juga tanda terima digital yang menyatakan "Anda adalah pemilik aslinya," dengan seluruh blockchain sebagai saksi Anda.

Hal ini benar-benar mengubah tatanan sosial. Orang-orang tidak lagi mencoba mengakali satu sama lain melalui perhitungan, melainkan untuk memamerkan status mereka.

Saat ini, foto profil telah menjadi paspor. Memiliki CryptoPunk atau BAYC telah menjadi "bukti digital keanggotaan dalam lingkaran sosial." Foto profil Anda bukan lagi kucing Anda, tetapi tiket Anda untuk memasuki "lingkaran elit global."

Pada titik ini, sebuah penghalang muncul. Dompet Anda menjadi kartu keanggotaan Anda. Jika Anda tidak memiliki aset yang sesuai, Anda tidak dapat mengakses saluran Discord pribadi tersebut, berpartisipasi dalam pesta eksklusif, atau mengklaim airdrop eksklusif Anda.

Ada juga masalah kepemilikan IP. BAYC memberikan hak komersial kepada para pemegangnya, berhasil memperluas "revolusi kepemilikan" di luar cakupan aslinya. Tiba-tiba, orang-orang asing mulai berkolaborasi di sekitar "kera" mereka untuk mengembangkan barang dagangan, musik, dan pakaian jalanan.

Yang terpenting, dompet digital ini menarik banyak "orang luar." Para seniman, pemain game, dan kreator yang tidak peduli dengan keuntungan tahunan atau mekanisme likuidasi tiba-tiba menemukan alasan untuk memiliki dompet digital.

Kripto bukan lagi sekadar tentang keuangan. Ia telah menjadi lapisan budaya yang melekat pada internet.

Dari perspektif konsensus dan kebiasaan:

• Seri pengumpulan dana akan menggantikan kumpulan likuiditas.

• Yang menggantikan nilai total yang terkunci adalah harga dasar dan modal sosial.

• Yang menggantikan manfaat tersebut adalah rasa memiliki.

Tentu saja, "napas terakhir" pun menyusul...

Pertama, kita telah menyaksikan gelombang "peniru".

Setelah model "Boring Apes" terbukti sukses, para peniru bermunculan seperti jamur. Mereka punya cerita, tapi tanpa jiwa. Seri koleksi yang tampak serupa tak terhitung jumlahnya muncul, pada dasarnya semua "Boring Apes, tetapi dengan hamster sebagai karakter utama," menjanjikan alur cerita seperti dongeng. Sebagian besar menjadi tidak berharga, atau lebih tepatnya, udara tak berharga dengan harga tertentu.

Kemudian muncullah hiruk-pikuk "perintah menyikat gigi".

Platform seperti LooksRare dan X2Y2 mencoba menerapkan logika "penambangan DeFi" secara mekanis ke NFT, menciptakan apa yang disebut "penambangan transaksi." Hasilnya adalah sekelompok "ilmuwan" yang terlibat dalam transaksi curang dan perdagangan orang dalam. Volume perdagangan yang tercatat tampak mencengangkan, membuat seolah-olah pasar telah pulih, tetapi pada kenyataannya, itu semua adalah bot yang terlibat dalam perdagangan semu untuk mengeksploitasi celah; investor sejati telah lama pergi.

Terakhir, ada hiruk-pikuk "selebriti menghasilkan uang dari orang lain."

Sebagian besar selebriti papan atas dan menengah meluncurkan serial karena agen mereka mengatakan itu adalah "mesin pencetak uang baru." Karena kurangnya konsensus atau komunitas yang nyata di baliknya, proyek-proyek ini menghilang bahkan lebih cepat daripada topik yang sedang tren di TikTok.

Jadi, apa pelajarannya di sini?

Sama seperti ICO dan DeFi di musim panas, gelembung NFT pun pecah. Namun, pola perilaku dari era tersebut bersifat permanen, bertahan cukup lama untuk mengubah industri ini secara permanen.

Enkripsi bukan lagi sekadar bank digital; ia telah menjadi lapisan budaya asli internet. Kita tidak lagi bertanya, "Mengapa kita membutuhkan JPEG?", tetapi mulai memahami apa arti dari tindakan-tindakan ini.

Misalnya:

• Merek-merek mulai beralih ke "paspor digital" dan "Komunitas sebagai Layanan" (CaaS).

• Di era kejenuhan AI ini, asal usul (provenance) telah menjadi standar untuk otentisitas digital.

• Model perilisan yang mengutamakan komunitas kini telah menjadi panduan pilihan bagi setiap startup konsumen baru.

Kebiasaan berkolaborasi telah bertahan, dan kita telah belajar untuk menjadi bagian dari budaya digital, dan kita tidak akan pernah kembali ke era ketika kita hanya "pengguna".

Ingin mengasah "kecerdasan investasi" Anda? Bagaimana caranya?

Setelah Anda membaca sepertiga dari artikel ini, saya telah menyediakan tiga studi kasus terperinci untuk menunjukkan cara membedakan antara peningkatan konsensus palsu ("napas terakhir") dan peningkatan yang asli.

Tanpa melebih-lebihkan, saya bisa menulis ratusan halaman studi kasus lagi tentang pasar Meme coin dan prediksi, tetapi lebih baik mengajari seseorang cara memancing daripada memberi mereka ikan. Jadi, saya meninggalkan bagian analisis ini untuk Anda tinjau dan alami sendiri.

Selain itu, narasi yang gagal dan "peningkatan konsensus" yang gagal juga layak dipelajari, seperti Metaverse 1.0 pada tahun 2021-2022 dan SocialFi 1.0 pada tahun 2023-2024. Meskipun mereka hanya meninggalkan sisa-sisa fenomena "sekali saja" dan tidak langsung mengubah kebiasaan perilaku, ini bukan berarti akhir dari segalanya. "Peningkatan konsensus" yang sebenarnya jarang dicapai dalam semalam. Sama seperti Mastercoin yang mempelopori ICO pada tahun 2013, ia tetap tidak aktif selama beberapa tahun hingga benar-benar meledak dan secara besar-besaran mengubah perilaku industri pada tahun 2017. Kegagalan awal adalah batu loncatan untuk pemahaman.

Jangan abaikan hanya karena sudah "mereda". "Peningkatan konsensus" berikutnya mungkin sesuatu yang sepenuhnya baru, atau mungkin kebangkitan kembali sesuatu yang gagal sebelumnya, dalam "bentuk baru". Ketika itu terjadi, kesadaran ini akan menjadi peluang besar bagi Anda.

Cara terbaik untuk mengasah "kecerdasan investasi" Anda adalah dengan secara pribadi melakukan upaya praktis untuk melakukan riset, analisis, dan verifikasi.

Tanyakan pada diri sendiri apakah Anda memahami apa yang dilakukan oleh massa. Jika Anda tidak dapat mengamati perubahan perilaku, maka Anda tidak dapat mendeteksi pergeseran arus.

Sebelum mengakhiri Bagian 1, saya juga telah menyiapkan daftar periksa dasar untuk membantu mengidentifikasi apakah peningkatan konsensus berikutnya sudah dekat. Saya menyebutnya "5 Pertanyaan untuk Investor Cerdas untuk Melindungi Diri Mereka Sendiri":

1. Apakah ada "orang luar" yang hadir?

Muncul sekelompok peserta yang tujuan utamanya bukan untuk menghasilkan uang; orang-orang yang Anda lihat di sana bukan lagi hanya untuk berspekulasi tentang mata uang kripto. Mereka adalah pencipta, pembangun, atau orang-orang yang mencari identitas. Jika ruangan hanya berisi para pedagang, maka ruangan itu pada dasarnya kosong.

(Jika Anda seorang pedagang yang membaca ini—yah, saya juga. Anda dan saya sama-sama tahu bahwa PvP saja tidak cukup untuk membuat game ini berhasil.)

2. Dapatkah ia lolos uji "peluruhan eksitasi"?

Amati apa yang terjadi ketika imbalan mulai menipis atau harga mencapai titik stabil. Jika orang tetap bertahan, itu berarti kebiasaan telah terbentuk. Jika mereka menghilang segera setelah "makan siang gratis" berakhir, maka Anda hanya berhadapan dengan tumpukan udara berlabel harga.

3. Apakah mereka memilih "kebiasaan sehari-hari" daripada "jabatan"?

Para pemula hanya melihat grafik candlestick, sementara para ahli mengamati apa yang dilakukan orang setiap hari. Jika mereka mengembangkan kebiasaan sehari-hari berdasarkan sistem ini, itu akan menjadi peningkatan permanen.

4. Apakah ada fenomena di mana "perilaku > pengalaman"?

Transformasi sesungguhnya terjadi ketika alat-alat masih primitif, terfragmentasi, dan tidak efisien. Jika orang bersedia mentolerir antarmuka pengguna yang buruk untuk berpartisipasi, maka perilaku tersebut "efektif." Pada saat aplikasi menjadi sangat lancar dan canggih, sudah terlambat.

5. (Poin terpenting!!) Apakah mungkin untuk "menghasilkan listrik dengan cinta"?

Ini sangat penting. Pergeseran akan lengkap ketika orang mulai membela suatu sistem karena sistem tersebut merupakan bagian dari identitas mereka, dan bukan hanya karena mereka akan kehilangan uang.

Oleh karena itu, jika Anda hanya fokus pada harga dan terus-menerus berfantasi tentang membeli secara agresif pada harga tertentu, kemungkinan besar inilah alasan mengapa Anda akan selalu "menjual tren besar terlalu dini," "tidak bisa bertahan," "selalu mengalami gangguan mental," dan "tidak bisa tidur ketika memegang posisi." Alasan munculnya candlestick bullish yang besar adalah karena pola perilaku telah berubah beberapa bulan yang lalu.

Harga adalah hasil dari pergeseran ini; harga hanyalah indikator yang tertinggal yang akhirnya mengakui bahwa dunia telah bergerak maju.

II. Jika Anda tidak dapat meningkatkan kekayaan Anda hingga 1000 kali lipat, setidaknya tingkatkan pengetahuan Anda hingga 10 kali lipat.

Aku tahu apa yang sedang kamu pikirkan sekarang.

"Oke, sekarang saya mengerti logika dasarnya—perubahan perilaku, peningkatan kolaborasi, dan sebagainya. Secara teori, saya tahu apa yang harus dicari. Tetapi ketika peningkatan konsensus berikutnya benar-benar terjadi, kekacauan dan peluang akan berdampingan... Jadi, hal-hal apa saja yang sebenarnya dapat meningkat 1000 kali lipat? Lebih penting lagi, bagaimana saya dapat menemukan hal-hal ini sejak dini sehingga saya dapat membelinya secara agresif?"

Sejujurnya, ini adalah dunia nyata, bukan novel fantasi, dan pertanyaan ini saja sudah sangat berharga.

Jika seseorang cukup percaya diri untuk menatap mata Anda dan memberi Anda "rahasia kekayaan 5 langkah" yang entah bagaimana mereka dapatkan, mereka mungkin ingin Anda membantu mereka agar mereka dapat membantu Anda, atau mereka ingin Anda menghabiskan puluhan ribu dolar untuk membeli "kelas rahasia kecil" mereka.

Mengapa saya mengatakan demikian? Karena setiap siklus baru adalah permainan koordinasi yang sepenuhnya baru.

Anda tidak bisa berharap menggunakan skrip dari DeFi Summer 2020 untuk memprediksi meme mana yang akan meledak pada tahun 2024/2025. Bahkan jika Anda adalah pemburu meme papan atas saat ini, tidak ada jaminan metode Anda akan mendominasi pasar prediksi pada tahun 2026.

"Ketergantungan jalur"—hal ini telah merugikan begitu banyak orang.

(Namun, tidak ada yang mutlak. Jika nama belakang Anda Trump, maka... Anda benar, bagaimanapun juga, kalian berdua adalah ahli dalam membuat grafik. Selamat atas keunggulan kalian yang tak tertandingi di kedua bidang tersebut 😅)

Tidak ada yang bisa memprediksi masa depan, tetapi setidaknya, kita dapat meletakkan fondasi yang kokoh dan membangun kerangka dasar sehingga ketika peluang nyata datang, kita dapat memahami dan mempelajarinya 10 kali lebih cepat daripada orang lain.

Memiliki kerangka kerja sendiri tidak menjamin Anda akan mendapatkan penghasilan lebih banyak daripada putaran sebelumnya, tetapi itu memberi Anda keuntungan besar dibandingkan dengan pemula yang hanya ingin berjudi.

Kerangka kerja ini terdiri dari tiga bagian: logika dasar siklus enkripsi, struktur pengetahuan enkripsi, dan sistem penjangkaran nilai.

Bagian Satu telah selesai. Sekarang kita akan melanjutkan ke Bagian Dua, yaitu "Apa sebenarnya yang harus saya pelajari, dan apa saja metode pembelajarannya?"

Namun seribu orang akan memiliki seribu interpretasi berbeda tentang Hamlet; tidak ada yang namanya "kebenaran mutlak."

Oleh karena itu, saya telah menyertakan dua saran pribadi saya di bawah ini.

Rekomendasi 1: Mengmeng menjadi Conan-nya blockchain.

Berikut adalah daftar keterampilan dasar penting, yang semuanya dapat dipelajari 100% secara online dan gratis. Tidak diperlukan kursus berbayar atau bimbingan dari "master". Satu-satunya yang perlu Anda bayar adalah tekad dan waktu Anda:

Pertama, Anda perlu meningkatkan kemampuan Anda untuk mengidentifikasi "serangan terorganisir," jika tidak, Anda akan selalu menjadi pihak yang menanggung akibatnya. Pelajari cara memeriksa riwayat dompet, distribusi kepemilikan, transaksi gabungan, serta sumber dan aliran dana dengan terampil, dan mampu mendeteksi aktivitas on-chain yang mencurigakan.

Kedua, pahami mekanisme pasar untuk menilai potensi guncangan pasokan dan menghindari likuidasi drastis. Hal ini membutuhkan pengetahuan tentang di mana menemukan dan memahami: kedalaman order book, spread, arus masuk/keluar bersih bursa, pembukaan token dan jadwal pembukaannya, rasio Mcap/TVL, open interest, tingkat pendanaan, dan arus dana makroekonomi, dll.

Ketiga, jika Anda tidak ingin dimangsa hidup-hidup di "hutan gelap," setidaknya Anda perlu tahu cara kerja MEV, jika tidak, Anda bahkan tidak akan tahu jika suatu hari Anda sedang "terjepit" (pelajaran yang saya dapatkan dengan susah payah 😢).

Jika Anda ingin belajar lebih dalam dan melampaui orang-orang di sekitar Anda, Anda juga perlu belajar mengidentifikasi transaksi curang/manipulasi volume/wash trading, arbitrase untuk poin, dan jebakan "likuiditas rendah/FDV tinggi" sebisa mungkin. Jika Anda berpartisipasi dalam airdrop, Anda perlu memahami mekanisme anti-Symania.

Poin penting lainnya adalah Anda harus mengotomatiskan beberapa tugas yang terkait dengan aliran informasi, seperti berbagai peringatan anomali data, penyaringan berita, penyaringan narasi, dan pengurangan kebisingan. Sekarang, dengan Vibe Coding, hambatan dasar untuk memasuki semua ini telah diturunkan, dan siapa pun dapat mempelajarinya.

Pada tahun 2026, hampir semua orang yang saya kenal (termasuk mereka yang tidak memiliki latar belakang ilmu komputer) menggunakan alat buatan sendiri untuk menyaring informasi sampah dan menemukan peluang. Jika Anda masih sepenuhnya mengandalkan "mencari informasi secara manual," mungkin itulah sebabnya Anda selalu selangkah di belakang.

Jika Anda tidak menginvestasikan tekad, waktu, dan upaya untuk membangun fondasi ini, Anda memilih "mode sulit." Dalam skala yang lebih kecil, ini berarti Anda selalu selangkah di belakang orang lain atau kehilangan banyak peluang; dalam skala yang lebih besar, ini berarti ditipu, uang Anda dicuri, atau dieksploitasi sampai akhirnya Anda menyerah dan mulai belajar (atau sekadar berhenti dan menyerah).

Saya tahu, karena saya pernah mengalami hal yang sama, terjebak dalam berbagai macam jebakan, seperti ditipu oleh orang asing dan "teman," terperangkap dalam berbagai skema Ponzi, menghadapi berbagai macam skema perdagangan orang dalam yang aneh, kontrak pintu belakang, dompet digital saya dicuri, ditipu dalam perdagangan over-the-counter, dan bahkan menjadi korban rekayasa sosial. Dan itu belum termasuk tiga kali saya mengalami likuidasi.

Selain kiat-kiat "teknis" ini, saya juga telah mengumpulkan beberapa kiat praktis untuk menghindari jebakan yang dapat Anda terapkan langsung di "tingkat sosial."

Mari kita mulai dengan hal-hal sederhana: Apakah akun resmi proyek tersebut telah berganti nama lebih dari 10 kali? Apakah akun-akun sebelumnya terkait dengan proyek-proyek penipuan yang telah menghilang? Ada banyak alat yang dapat memeriksa riwayat penggantian nama akun, jadi gunakanlah alat-alat tersebut.

Sebelum berinvestasi, verifikasi apakah tim tersebut benar-benar ada dan apakah para pendiri serta anggota inti memiliki akun di LinkedIn, GitHub, atau platform lainnya.

Jika mereka mengaku pernah bekerja di perusahaan terkenal atau lulus dari universitas bergengsi, Anda harus memverifikasinya. Lagipula, ijazah Stanford dan Berkeley palsu, serta resume palsu dari Meta, Google, dan Morgan Stanley, jauh lebih umum daripada yang orang kira.

Hal yang sama berlaku untuk klaim "investasi dari VC tertentu," "inkubasi oleh," atau "kemitraan dengan," beberapa "investor terkenal" mungkin sebenarnya tidak pernah memberikan pendanaan apa pun. Beberapa "mitra" sebenarnya hanya penasihat tidak langsung, namun mengizinkan proyek untuk menggunakan logo mereka. Ini terjadi jauh lebih sering daripada yang Anda duga; saya sendiri pernah menjadi korbannya.

Di dunia yang didorong oleh AI saat ini, interaksi palsu semakin sering terjadi dan semakin sulit dideteksi. Dapatkah Anda melihat rasio pengikut dan interaksi yang tidak normal? Dapatkah Anda mengidentifikasi balasan bot atau obrolan yang dihasilkan AI di Discord, Telegram, dan X?

Jika sebelumnya Anda tidak bisa melakukan hal-hal di atas, setidaknya sekarang Anda tahu dari mana harus mulai berlatih.

Saran 2: Mundurlah ke dunia luar dan dengan tulus menumbuhkan karma baik.

Sederhananya, Anda perlu mengenal lebih banyak orang. Sama seperti di "lingkaran keuangan," "lingkaran teknologi," atau "lingkaran apa pun," koneksi adalah aset terbesar Anda.

Saya bisa saja menulis sesuatu seperti "50 hal yang perlu diperhatikan saat meneliti proyek investasi," tetapi pada akhirnya itu hanya akan menjadi omong kosong yang tidak berguna. Mengapa saya mengatakan demikian?

Karena "informasi inti" atau informasi awal yang sebenarnya, ketika masih memiliki keunggulan informasi langsung, tidak akan pernah dibagikan kepada publik.

Ketika sebuah proyek mulai dipromosikan secara besar-besaran oleh tokoh-tokoh terkemuka di media sosial Anda, Anda mungkin masih menghasilkan uang, tetapi itu bukan lagi "pengembalian 1000x yang mengubah hidup" yang Anda cari di dunia kripto. Jendela "masuk terbaik" itu sudah lama tertutup rapat.

Inilah sebabnya mengapa, dalam setiap siklus, sebagian besar pendatang baru yang penuh harapan untuk menjadi kaya raya akhirnya hanya menjadi likuidator dan kemudian meninggalkan lingkaran tersebut. Karena informasi yang mereka terima adalah berita "terlambat", yang disaring melalui berbagai lapisan lingkaran pribadi.

Oleh karena itu, jika Anda belum memiliki satu (atau lebih) "tips orang dalam" yang dapat diandalkan, maka manajemen posisi adalah satu-satunya jaring pengaman Anda, sehingga Anda harus mengalokasikan sebagian besar aset kripto Anda ke aset jangka panjang.

Investasi jangka panjang tidak memerlukan asimetri informasi sebanyak investasi jangka pendek, dan juga tidak memiliki tekanan waktu yang menyiksa seperti pada perdagangan jangka pendek. Investasi jangka panjang memberi Anda ruang untuk mempelajari data publik, dan Anda tidak perlu menjadi orang pertama yang menemukan pola. Selama suatu proyek bertahan bahkan selama 1,5 siklus, Anda kemungkinan akan menuai beberapa gelombang keuntungan tidak peduli kapan Anda memasuki pasar.

Pada saat yang sama, tujuan jangka panjang Anda adalah untuk berhenti menjadi penonton dan mulai menjadi peserta aktif. Untuk melakukan ini, Anda perlu memiliki pengaruh. Selain keluarga Anda, dunia ini didasarkan pada aliansi kepentingan, dan orang-orang yang Anda kagumi tidak akan bertukar informasi langsung dengan seseorang yang tidak dapat menawarkan nilai yang setara.

Anda perlu menjadi "seseorang yang berharga" atau memiliki "sesuatu yang berharga" untuk ditukarkan, baik itu keahlian, penelitian lapangan, pendanaan, atau koneksi. Tidak ada seorang pun yang ahli dalam segala hal, itulah sebabnya Anda dapat memanfaatkan kesempatan ini.

Pendekatan terbaik adalah dengan benar-benar dan antusias melibatkan diri dalam suatu ekosistem: Pertama, temukan pekerjaan dalam sebuah proyek di bidang yang Anda minati, baik Anda seorang pengembang, spesialis operasional, atau profesional pengembangan bisnis—"memulai itu lebih mudah." Bekerja adalah cara tercepat untuk membangun reputasi dan terhubung dengan audiens target Anda.

Tentu saja, memiliki pekerjaan web3 tingkat pemula tidak akan langsung memberi Anda semua yang Anda inginkan, tetapi ini adalah awal yang bagus.

"Tapi bagaimana jika saya kurang pengalaman dan tidak bisa menemukan pekerjaan enkripsi yang dapat diandalkan?"

Kabar baiknya adalah, pada tahun 2026, industri kripto masih belum menjadi "gurun pekerjaan" seperti keuangan tradisional atau raksasa teknologi. Anda tidak perlu gelar elit dan dua tumpukan pengalaman magang elit, atau melalui lima atau enam putaran wawancara untuk mendapatkan pekerjaan.

Di industri ini, pengalaman on-chain Anda adalah resume Anda. Jika Anda telah menginvestasikan banyak waktu untuk bereksperimen, mengerahkan seluruh kemampuan, dan melakukan pekerjaan nyata, Anda sebenarnya memiliki pengalaman yang lebih relevan daripada kebanyakan "profesional korporat" yang telah beralih karier.

Bagaimana jika Anda tidak ingin bekerja? Nah, Anda masih memiliki dua pilihan (yang tetap membutuhkan banyak usaha):

• Jika Anda sangat cerdas dan cukup beruntung mencapai hasil luar biasa di blockchain, dan Anda belum siap untuk pensiun, Anda dapat "menghubungkan" alamat dompet tersebut ke akun Twitter Anda. Anda bahkan tidak perlu aktif bersosialisasi; orang-orang yang berpikiran sama akan datang kepada Anda tanpa diundang.

• Membangun personal branding di X adalah proses yang menantang dan sulit, dan ini bukanlah saran yang berlaku secara universal.

Tidak ada makan siang gratis di dunia ini, begitu pula tidak ada jalan pintas yang dapat diandalkan. Upaya 100% mungkin tidak menjamin keberhasilan 100%, tetapi kurangnya upaya 100% pasti akan menyebabkan kegagalan 100% (kecuali nama Anda adalah Barron Trump).

III. Bagaimana meraih kemenangan melalui ketekunan

Berdasarkan pengalaman pribadi, mereka yang mampu menghindari "berenang telanjang" selama siklus palung tersebut memiliki dua karakteristik berikut:

1. Mereka semua memiliki keyakinan yang kuat, terlepas dari harga.

2. Mereka semua telah membangun sistem penjangkaran nilai multidimensi.

Pertama, kita harus mengklarifikasi bahwa kepercayaan tidak sama dengan bersikap keras kepala dan bodoh atau mempercayai sesuatu secara membabi buta karena "orang penting" mengatakan demikian.

Ini bukan soal "apa pun yang terjadi di masa depan, saya tidak akan pernah menjualnya, bahkan jika itu berarti kematian."

Keyakinan sejati bersifat struktural. Dan keyakinan struktural secara inheren mencakup fleksibilitas. Anda dapat memiliki keyakinan yang luar biasa, sambil juga mengambil keuntungan secara bertahap atau menyesuaikan ukuran posisi Anda.

Perbedaan utamanya adalah apakah Anda selalu dan secara konsisten dapat kembali ke meja poker ini.

Anda tidak akan pergi hanya karena musik berhenti. Alasan Anda datang ke sini awalnya bukanlah karena grafik candlestick merah dan hijau itu; Anda tetap tinggal karena "mengapa" yang mendasarinya.

Mereka yang mampu melewati siklus ekonomi dan tetap tangguh tidak pernah bertanya, "Para petinggi, apakah harga akan naik atau turun hari ini?"

Mereka akan bertanya, "Meskipun harga terus menyimpang dari perkiraan saya dalam beberapa tahun mendatang, apakah logika yang mendasari keputusan saya masih tetap berlaku?"

Perbedaan cara berpikir ini menyebabkan hasil yang sangat berbeda.

Mentalitas "mencari uang cepat" tidak hanya akan menguras dompet Anda.

Hal itu akan semakin mengikis keyakinan Anda dan menghancurkan sistem kepercayaan Anda.

Membangun kembali iman jauh lebih sulit daripada membangun kembali modal.

Jadi, apa sebenarnya "sistem nilai multidimensi" mereka? Dan bagaimana Anda seharusnya membangun sistem nilai Anda sendiri?

Lapisan pertama: Penguatan konsep

Berhentilah hanya berfokus pada grafik candlestick dan mulailah memperhatikan prinsip-prinsip inti. Tanyakan pada diri sendiri: Apa yang membuat aset ini layak dipertahankan, bahkan jika harganya telah anjlok?

Coba ingat kembali 10 token yang telah Anda perdagangkan baru-baru ini. Sekarang, bayangkan dua tahun ke depan. Tanyakan pada diri Anda: berapa banyak dari token tersebut yang masih "ada"? Dan berapa banyak yang masih benar-benar "berarti"?

Jika, saat meneliti suatu saham, Anda tidak dapat menjelaskan mengapa saham tersebut layak diinvestasikan dalam jangka panjang tanpa menyebutkan "komunitas" atau "para investor optimis yang akan melambung tinggi," maka yang Anda miliki bukanlah keyakinan. Yang Anda miliki hanyalah sebuah posisi.

Lapisan kedua: dimensi waktu.

Logika perilaku kebanyakan orang bersifat kacau, dan keputusan mereka mudah dimanipulasi oleh emosi kelompok, seperti pada contoh berikut:

• Hari ini, mereka secara membabi buta membeli empat koin Meme berbeda di saluran Telegram rahasia; koin-koin ini konon dijamin akan melambung tinggi.

• Besok, mereka akan bertaruh pada proyek-proyek tertentu di Polymarket karena mereka melihat beberapa nama besar di Twitter menggembar-gemborkan rahasia kekayaan.

• Tiba-tiba, mereka menghilang untuk sementara waktu.

• Lalu suatu hari, mereka tiba-tiba mengirim pesan pribadi kepada Anda, menanyakan tentang proyek investasi tertentu yang akan segera terdaftar di bursa saham.

• Namun entah bagaimana, mereka tiba-tiba membeli saham di sektor privasi, tanpa mengetahui sektor itu sebenarnya untuk apa.

• Beberapa hari kemudian, mereka berteriak-teriak di grup, "Pasar bullish, cepat kembali!" dan "Bitcoin telah mengumpulkan energi yang cukup, ayo beli semua!" Mereka secara membabi buta membeli Bitcoin, hanya karena sebuah berita utama mengatakan, "Harganya akan naik menjadi $200.000 bulan depan."

Hei, ini bukan strategi, ini hanya menyerahkan uangmu kepada orang lain. Lebih baik kau kehilangan Cawan Suci demi peluang menang yang lebih besar.

Tentu saja, saya pernah melihat orang menghasilkan uang dengan cara ini, tetapi saya belum pernah melihat siapa pun berhasil mempertahankan uang itu setelah dua bulan. Yang tersisa hanyalah masa lalu yang gemilang dan trauma psikologis sebesar 99,999%.

Masalah sebenarnya dengan orang-orang ini adalah mereka mudah teralihkan oleh kebisingan dan kehilangan pendapat mereka sendiri, sekaligus membuka banyak "medan pertempuran" di luar kemampuan dan cakupan kognitif mereka.

Spekulasi jangka pendek, penentuan posisi jangka menengah, dan investasi jangka panjang masing-masing membutuhkan pola perilaku yang sangat berbeda. Mereka yang mampu menavigasi siklus dengan jelas memahami dimensi waktu mana yang sesuai dengan setiap posisi dan tidak akan pernah membiarkan emosi menyebar antar dimensi.

Mereka tidak akan mengingkari keyakinan jangka panjang mereka karena gejolak harga jangka pendek, dan mereka juga tidak akan menggunakan narasi jangka panjang untuk membenarkan operasi jangka pendek mereka yang impulsif.

Jika Anda mencoba beralih dari day trading ke swing trading, berikut beberapa kesalahan umum yang "merusak diri sendiri":

1. Anda mengatakan pada diri sendiri bahwa Anda adalah "investor jangka panjang" sekarang, tetapi Anda masih menghabiskan 80% waktu Anda untuk mengejar berita-berita sesaat.

2. Sekalipun Anda melihat penurunan kecil sebesar 3% yang seharusnya masih dalam kisaran risiko yang dapat Anda kendalikan, Anda tetap akan panik.

3. Bagian terburuknya adalah Anda masih menggunakan mentalitas "mencari keuntungan cepat dalam jangka pendek" untuk mengalokasikan posisi dan menilai risiko, yang menyebabkan Anda kembali melewatkan tren utama.

Penggunaan jangka waktu sebagai patokan memutus siklus buruk dengan memaksa Anda menjawab pertanyaan yang sangat tidak nyaman sebelum mengklik "beli": "Berapa lama waktu yang dibutuhkan saya untuk mengakui bahwa saya 'salah'?"

Tingkat ketiga: Perilaku

Anda tidak bisa hanya mengatakan Anda "memiliki keyakinan" ketika semuanya berjalan baik. Ujian sebenarnya adalah ketika rekening Anda benar-benar ludes, dan ketika suara di kepala Anda berteriak menyuruh Anda untuk "melakukan sesuatu."

Anda perlu mengembangkan kerangka kerja bertanya pada diri sendiri untuk memprediksi diri Anda sendiri, bukan pasar.

Sebelum memasuki setiap bidang usaha, Anda perlu memeriksa daftar berikut untuk memastikan bahwa diri Anda di masa depan tidak akan membuat Anda tersandung di masa sekarang:

• Ketika harga turun sebesar x%, apakah saya sudah memiliki rencana? Apakah saya sudah jelas mengenai apakah saya akan tetap pasif, mengurangi kepemilikan, atau keluar dari pasar?

• Apakah saya tipe orang yang pendapatnya didikte oleh kepentingan pribadi? Selama penurunan harga, apakah saya secara objektif menilai kembali logika investasi saya, ataukah saya secara tidak sadar mengumpulkan informasi hanya untuk mencari alasan melakukan penjualan panik?

• Apakah saya sering mengubah target keuntungan saya? Ketika harga naik sebesar x%, apakah saya menjadi serakah karena "merasakan" hal itu dan terus menaikkan target keuntungan saya?

• Bisakah saya menjelaskan alasan saya memegang saham tersebut tanpa menggunakan kata "popularitas"? Selain melihat sentimen dan popularitas, dapatkah saya dengan jelas menyatakan alasan di balik kepemilikan saham saya?

• Apakah ini "keyakinan" atau "biaya hangus"? Ketika suatu posisi diperdagangkan mendatar lebih lama dari yang diharapkan, apakah saya tetap memegangnya karena logika investasi masih berlaku, atau karena saya tidak mau mengakui kesalahan saya?

• Berapa lama waktu yang saya butuhkan untuk "mengakui kesalahan" setelah melanggar aturan? Ketika saya melanggar salah satu aturan trading saya sendiri, apakah saya langsung menyadarinya dan mengambil tindakan, ataukah saya menunggu sampai akun saya kehilangan banyak uang sebelum bereaksi?

• Apakah saya cenderung melakukan "trading balas dendam"? Setelah mengalami kerugian, apakah saya langsung merasa marah dan ingin segera melakukan trading lain hanya karena "saya baru saja kalah, jadi saya akan membuka trading lain dan saya harus mengembalikan kerugian tersebut"?

Tujuan dari pertanyaan-pertanyaan ini bukanlah untuk menebak bagaimana grafik candlestick akan bergerak, tetapi untuk menggambarkan apakah diri Anda di masa depan akan mengkhianati diri Anda saat ini ketika Anda berada di bawah tekanan psikologis yang sangat besar.

Yang disebut "jangkar perilaku" pada dasarnya adalah pra-pemrosesan untuk stres. Menetapkan tindakan saat tenang bertujuan untuk mencegah Anda bertindak gegabah ketika Anda putus asa.

Lagipula, jika Anda tidak memiliki rencana untuk "bermain" dalam perdagangan, maka pada akhirnya, perdagangan akan mulai "mempermainkan" Anda.

Tingkat keempat: Dimensi kepercayaan

Apakah Anda memperhatikan bahwa orang-orang yang "menghilang" paling cepat seringkali adalah orang-orang yang paling vokal selama pasar bullish?

"Sekarang adalah kesempatan terakhir untuk membeli XX."

"Setelah ini, Anda tidak akan pernah melihat Bitcoin di bawah 100.000 lagi!"

"Dengarkan aku, makan makanan pedas, makan makanan goreng, makan sampai kamu terbang! Jika kamu tidak membeli xx, kamu melawan masa depan!"

Ketika harga berbalik, orang-orang ini menghilang satu per satu, "iman" mereka seolah-olah tidak pernah ada.

Mentalitas ingin cepat kaya ini tidak hanya akan menghancurkan portofolio investasi Anda melalui perdagangan yang sering, tetapi juga akan mengikis sistem kepercayaan Anda. Dan sistem kepercayaan yang rusak jauh lebih sulit untuk dibangun kembali daripada rekening bank.

"Uang cepat selalu berujung pada perilaku berlebihan yang menyedihkan. Itu sifat manusia, seperti hewan di Afrika yang memakan bangkai."

— Charlie Munger

Sayangnya, kebanyakan orang menghabiskan modal mereka di puncak euforia, dan pada saat peluang sebenarnya (pasar bearish yang sesungguhnya) akhirnya tiba, mereka tidak memiliki "amunisi" lagi.

Ini adalah lelucon besar: pola pikir yang menarik orang ke dunia kripto dan keinginan untuk menjadi kaya dalam semalam justru merupakan penyebab utama yang menghalangi mereka untuk memperoleh kekayaan.

Kebanyakan orang bahkan tidak menyadari apa yang telah mereka hilangkan sampai bertahun-tahun kemudian ketika Bitcoin melonjak lagi, pada saat itulah mereka menepuk paha mereka dan bertanya, "Mengapa saya tidak bisa mempertahankan aset saya setelah mengalami kemunduran itu? Seharusnya saya mempertahankannya."

Itulah mengapa iman adalah lapisan terpenting: iman adalah keyakinan yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk terbentuk.

Bagaimana Anda bisa menguji apakah keyakinan Anda cukup kuat?

Cobalah ini: Jika seseorang dengan keras mempertanyakan posisi Anda saat ini, dapatkah Anda dengan tenang mempertahankannya? Dapatkah Anda menghadapi pertanyaan-pertanyaan tajam secara langsung alih-alih menghindarinya?

Keyakinan Anda seharusnya sangat subjektif dan unik.

Bagi sebagian orang, ini adalah semangat cypherpunk: pemberontakan radikal terhadap regulasi dan kontrol terpusat. Bagi mereka, kripto bukan hanya investasi, tetapi secercah harapan untuk keluar dari sistem yang rusak.

Bagi sebagian lainnya, ini hanyalah siklus lain dalam sejarah moneter: mereka melihat sifat siklus dari devaluasi mata uang fiat dan penjarahan keuangan, dan menyadari bahwa kripto adalah satu-satunya perlindungan terhadap sistem tradisional yang runtuh dengan cara serupa setiap abadnya.

Bagi sebagian penganut agama, itu adalah kedaulatan, netralitas, atau hak untuk hidup.

Anda harus menemukan "mengapa" Anda sendiri, bukan hanya mengadopsi ide-ide dari tokoh berpengaruh. Saya tidak bisa memberi tahu Anda apa keyakinan unik Anda seharusnya, tetapi saya dapat berbagi keyakinan saya.

Tahun lalu, ketika saya hanya memiliki 2.000 pengikut dan tidak ada yang peduli dengan apa yang saya katakan, saya menulis sebuah postingan untuk menjawab pertanyaan sederhana:

Mengapa saya masih membeli Bitcoin setelah semua penurunan harga dan jatuh hingga nol ini?

Saya menyebutnya: "Perjanjian keempat antara Tuhan dan umat manusia".

Tiga kontrak terbesar dalam sejarah umat manusia memiliki satu kelemahan fatal yang sama: kontrak-kontrak tersebut tidak pernah dibuat untuk semua orang.

Dokumen pertama adalah Perjanjian Lama.

Hak waris terikat oleh ikatan darah, dan kepemilikan ditentukan sebelum Anda lahir. Jika Anda bukan bagian dari garis keturunan terpilih, Anda tidak pernah memenuhi syarat.

Yang kedua adalah (Perjanjian Baru).

Kitab Suci berbicara tentang cinta dan penebusan bagi semua orang, tetapi sejarah mengungkapkan kebenaran yang coba disembunyikan oleh kata-kata: jika Anda adalah seorang petani miskin Asia pada abad ke-17, Anda tidak akan pernah memiliki kesempatan untuk memasuki katedral seumur hidup Anda; kekaisaran akan menutup pintu bagi Anda. Hanya ras, kekuasaan, dan kelas yang menentukan siapa yang layak mendapatkan penebusan.

Dokumen ketiga adalah (Deklarasi Kemerdekaan).

Inilah kelahiran dunia modern, yang menjanjikan kebebasan, kesetaraan, dan kesempatan, tetapi hanya jika Anda lahir di tanah yang tepat, memegang paspor yang tepat, dan berada dalam sistem yang tepat.

Tentu saja, "kebebasan bergerak" memang ada dalam arti tertentu, tetapi bagi kebanyakan orang, biayanya terlalu tinggi dan kemungkinannya terlalu rendah. Aturan-aturan ini tampaknya tidak pernah ditulis untuk orang biasa. Kebanyakan orang bahkan tidak pernah mencapai garis start. Mereka harus menghabiskan seluruh hidup mereka untuk membuktikan bahwa mereka "pantas" melalui uang, pendidikan, kepatuhan, atau keberuntungan. Mereka memohon kepada sistem agar mereka "menjadi bagian" lapis demi lapis.

Sekarang, kontrak keempat telah muncul: (Bitcoin)

Ini adalah sistem pertama dalam sejarah manusia yang tidak menanyakan siapa Anda.

Sistem itu tidak peduli dengan ras Anda. Sistem itu tidak peduli dengan kewarganegaraan Anda. Sistem itu tidak peduli dengan bahasa yang Anda gunakan atau tempat kelahiran Anda.

Tidak ada pendeta, tidak ada sistem politik, tidak ada perbatasan negara, dan tidak diperlukan izin, yang Anda butuhkan hanyalah kunci pribadi.

Anda tidak perlu dipilih, Anda tidak perlu memiliki koneksi, Anda tidak perlu disetujui, dan Anda tidak perlu membuktikan diri kepada Bitcoin. Anda memahaminya atau tidak.

Sistem ini tidak menjanjikan kenyamanan, keamanan, atau kesuksesan yang terjamin; sistem ini hanya menawarkan sesuatu yang belum pernah dimiliki umat manusia sebelumnya: memungkinkan setiap orang untuk menghadapi aturan yang sama dan memiliki hak akses yang sama pada waktu yang bersamaan.

Bagi saya, ini bukan argumen investasi, bukan perdagangan, dan bukan perjudian. Keyakinan inilah satu-satunya alasan saya mampu bertahan melewati naik turunnya pasar, menanggung bertahun-tahun dalam keheningan, keraguan, ejekan, dan keputusasaan, dan tetap bertahan.

Jika Anda telah dengan sabar membaca sampai sejauh ini...

Selamat, Anda telah memperoleh cetak biru untuk "Survivor".

Anda telah mempelajari cara mengidentifikasi "peningkatan konsensus," Anda telah mempelajari cara menggunakan "perangkat peneliti" untuk meningkatkan tingkat keberhasilan peserta awal, dan Anda juga telah mempelajari elemen-elemen apa yang dibutuhkan untuk membangun kepercayaan dan menjaga ketenangan.

Namun, jujur ​​saja, Tao mengikuti alam, dan memang demikian adanya. Seberapa canggih pun alat yang Anda miliki, jika Anda tidak dapat mengendalikan orang yang menggunakannya, maka akan selalu terjadi situasi di mana kekuatan besar berujung pada benda yang terlempar.

Semua yang saya bagikan berakar dari kesalahan, pelajaran, dan luka mendalam yang tak terhitung jumlahnya yang saya alami selama 13 tahun berkecimpung di pasar. Refleksi-refleksi yang terfragmentasi ini juga berasal dari percakapan larut malam dengan teman-teman yang, seperti saya, telah selamat dari medan pertempuran.

Sambil membolak-balik catatan saya yang berantakan, saya menyadari bahwa saya memiliki cukup materi untuk menulis sebuah buku, dengan setiap babnya mengeksplorasi enkripsi dari perspektif yang berbeda.

Namun, pelajaran-pelajaran ini tidak akan membuat Anda menjadi ahli dalam semalam, sama seperti "mentalitas ingin cepat kaya" tidak akan benar-benar membuat Anda kaya.

Saya telah menyaksikan kejatuhan para "jenius" itu di setiap siklus... Kehilangan uang bukan karena mereka tidak pintar atau melakukan kesalahan, tetapi karena mereka semua memiliki "pola pikir yang hanya berfokus pada menghasilkan uang cepat," ditambah dengan rasa harga diri yang arogan namun rapuh. Sementara itu, mereka yang masih meraup keuntungan pada tahun 2026, dan mereka yang mempertahankan keuntungan mereka dan keluar tanpa cedera, memiliki pemahaman yang sama: token itu sendiri bukanlah intinya.

Kuncinya adalah sistem kedaulatan yang sedang kita bangun, dan disiplin pribadi yang melekat padanya.

Enkripsi adalah guru yang paling kejam dan paling jujur ​​di planet ini: ia memaksa keluar iblis-iblis dalam diri Anda dan menemukan sifat-sifat terlemah Anda—baik itu keserakahan, ketidaksabaran, atau kemalasan. Kemudian ia mengenakan "biaya kuliah" yang besar kepada Anda. Saya rasa saya sudah membayar bagian saya, haha. Satu-satunya harapan saya adalah artikel ini akan menyelamatkan Anda dari membayar harga yang sama.

Jika Anda benar-benar membaca ini dari awal hingga akhir (alih-alih membiarkan AI meringkasnya untuk Anda), maka saya sungguh percaya Anda memiliki potensi untuk menjadi salah satu dari kami para penyintas yang telah menaklukkan beberapa siklus, dan Anda adalah tipe orang yang benar-benar dapat menguasai daftar keterampilan yang saya berikan di Bagian Kedua.

Saya sangat berharap Anda dapat menjadi salah satu "teman lama" saya yang baru, seorang rekan seperjuangan yang dapat tumbuh bersama saya di siklus berikutnya, siklus setelahnya, dan di siklus-siklus yang tak terhitung jumlahnya yang akan datang, dan bersama-sama menyaksikan bagaimana Bitcoin akan sepenuhnya merevolusi dunia.

Kepada para pembaca setia saya: Terima kasih. Kebaikan dan dukungan Anda lah yang telah menginspirasi saya untuk mengingat masa lalu dan berbagi pengalaman ini.

Dunia kripto mungkin sering kali membuat frustrasi, tetapi tetap layak untuk dicintai dan dibangun.

Baiklah kalau begitu, saya permisi dulu, dan kita akan bertemu lagi di "pembaruan konsensus" berikutnya.

— Kucing Acar