Derivatif terdesentralisasi telah berkembang secara bertahap melampaui perdagangan spot yang sederhana, dan Avantis mewakili salah satu langkah yang lebih ambisius ke arah itu. Dibangun sebagai platform perdagangan perpetual yang sepenuhnya on-chain, Avantis memadukan perdagangan dengan leverage, penyediaan likuiditas, dan manajemen risiko ke dalam satu ekosistem. Hasilnya adalah protokol yang dirancang untuk memberikan akses kepada trader dan penyedia likuiditas ke berbagai pasar sambil menjaga biaya dan risiko eksekusi tetap terkendali.
Apa yang Membuat Avantis Berbeda
Avantis adalah pertukaran terdesentralisasi yang fokus pada kontrak berjangka perpetual, dikerahkan di Base, jaringan Layer 2 yang dibangun untuk skalabilitas dan biaya transaksi yang rendah. Platform ini mendukung posisi panjang dan pendek dengan leverage di seluruh aset kripto serta aset dunia nyata seperti pasangan forex, komoditas, dan indeks ekuitas. Alih-alih memecah likuiditas atau bergantung pada komponen off-chain, Avantis menjaga perdagangan, jaminan, dan penyelesaian sepenuhnya on-chain.
Trader berinteraksi dengan kontrak perpetual yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, memungkinkan posisi tetap terbuka tanpa batas selama jaminan yang cukup dipertahankan. Penyedia likuiditas, di sisi lain, menyediakan USDC ke dalam vault yang dikelola protokol yang bertindak sebagai pihak lawan bagi trader. Struktur ini menghubungkan aktivitas perdagangan langsung dengan penyediaan likuiditas, menyelaraskan insentif di seluruh sistem.
Bagaimana Likuiditas dan Vault Memberdayakan Protokol
Di inti Avantis adalah sistem vault berbasis USDC. Trader menyetor USDC sebagai margin untuk membuka posisi yang terlever, sementara penyedia likuiditas menyumbangkan USDC yang mendukung perdagangan ini. Pengembalian untuk penyedia likuiditas dihasilkan dari aktivitas perdagangan, termasuk biaya dan kerugian trader.
Untuk mengakomodasi preferensi risiko yang berbeda, Avantis memisahkan likuiditas ke dalam tranches terstruktur. Tranches senior dirancang untuk memprioritaskan pelestarian modal dan menawarkan pengembalian yang lebih dapat diprediksi dan lebih rendah. Tranches junior mengambil eksposur yang lebih besar terhadap kinerja trader, yang memperkenalkan risiko lebih tinggi tetapi juga potensi untuk imbalan yang lebih besar. Desain ini memungkinkan peserta untuk memilih pendekatan yang sesuai dengan toleransi mereka terhadap volatilitas.
Eksekusi On-Chain dan Biaya Keeper
Karena Avantis beroperasi sepenuhnya di on-chain, setiap perdagangan memerlukan transaksi blockchain. Untuk memastikan eksekusi yang dapat diandalkan, protokol mengandalkan jaringan terdesentralisasi dari bot keeper yang mengirimkan dan mengelola pesanan. Trader membayar biaya keeper saat membuka atau menutup posisi, yang mengkompensasi operator ini atas pekerjaan mereka.
Berbeda dengan model biaya statis, Avantis menghitung biaya keeper secara dinamis. Biaya disesuaikan secara real-time berdasarkan kondisi jaringan seperti harga gas. Ini membantu mencegah pembayaran berlebihan selama periode yang lebih tenang sambil tetap memastikan transaksi diproses dengan cepat ketika jaringan sibuk.
Penetapan Harga Dual-Oracle untuk Akurasi Pasar
Alih-alih mempertahankan buku pesanan sendiri, Avantis bergantung pada umpan harga eksternal untuk menentukan harga pasar yang adil. Ini mengintegrasikan Jaringan Pyth untuk data cepat dan latensi rendah serta Chainlink sebagai fallback terdesentralisasi. Pyth menyediakan pembaruan hampir waktu nyata, memungkinkan eksekusi perdagangan yang responsif, sementara Chainlink menambah redundansi dan keandalan.
Sebelum setiap perdagangan diselesaikan, Avantis membandingkan harga dari kedua oracle. Jika perbedaan tersebut melebihi ambang batas yang telah ditetapkan, transaksi dibatalkan. Langkah pengaman ini membantu melindungi trader dari harga abnormal selama periode volatilitas tinggi atau gangguan oracle.
Fitur Perdagangan Dirancang Sekitar Efisiensi
Salah satu ide menonjol Avantis adalah pendekatannya terhadap biaya perdagangan. Dengan perpetual tanpa biaya, trader tidak membayar biaya di muka untuk membuka atau menutup posisi. Biaya hanya diambil ketika perdagangan menguntungkan, dan bahkan kemudian, hanya sebagian dari keuntungan yang dikumpulkan. Jika suatu posisi bergerak melawan trader, kerugian murni didorong oleh pasar, tanpa biaya tambahan dari protokol. Struktur ini bisa sangat menarik untuk strategi jangka pendek atau leverage tinggi di mana biaya tradisional cepat terakumulasi.
Avantis juga memperkenalkan pengembalian kerugian, mekanisme yang mendorong keseimbangan antara posisi panjang dan pendek. Trader yang mengambil sisi pasar yang kurang ramai mungkin menerima pengembalian jika perdagangan mereka tidak berhasil, sebagian mengimbangi kerugian. Sistem ini membantu menstabilkan platform, mengurangi ketidakseimbangan arah, dan secara tidak langsung menurunkan risiko bagi penyedia likuiditas.
Aliran Pendapatan dan Keberlanjutan Protokol
Biaya yang dihasilkan di Avantis didistribusikan antara penyedia likuiditas dan perbendaharaan protokol. Sebagian besar dialokasikan kepada penyedia likuiditas sebagai kompensasi untuk menyediakan modal dan menyerap risiko perdagangan. Bagian yang tersisa mengalir ke perbendaharaan, yang mendanai insentif, kompetisi, mekanisme asuransi, dan pengembangan jangka panjang. Pembagian ini dirancang untuk memberi imbalan kepada peserta aktif sambil memastikan protokol memiliki sumber daya untuk tumbuh dan beradaptasi seiring waktu.
Memahami Risiko
Meskipun desainnya, Avantis tidak bebas risiko. Penyedia likuiditas menghadapi eksposur kepada trader terampil yang mungkin secara konsisten mendapatkan keuntungan, mengurangi pengembalian vault. Kerentanan kontrak pintar, meskipun diminimalkan melalui audit, tetap menjadi pertimbangan. Trader, terutama mereka yang menggunakan leverage tinggi, harus memperhitungkan kerugian yang diperbesar dan risiko likuidasi yang cepat.
Untuk aset dunia nyata seperti forex dan komoditas, faktor tambahan berperan. Pasar ini dapat mengalami celah harga ketika pasar tradisional dibuka kembali, yang dapat menyebabkan pesanan dieksekusi pada level yang kurang menguntungkan dari yang diharapkan.
Peran Token AVNT
AVNT adalah token asli dari ekosistem Avantis, dengan pasokan terbatas satu miliar token. Ini berfungsi sebagai tulang punggung tata kelola dan insentif di seluruh platform. Pemegang dapat memberikan suara pada peningkatan protokol, perubahan parameter, dan ekspansi di masa depan. Mempertaruhkan AVNT dapat membuka diskon biaya untuk trader dan partisipasi yang lebih baik dalam program loyalitas dan airdrop.
AVNT juga berperan dalam keamanan protokol. Token dapat dipertaruhkan di Modul Keamanan Avantis, yang membantu melindungi penyedia likuiditas selama peristiwa kekurangan. Sebagai imbalan untuk imbalan dan diskon, para staker menerima kemungkinan pemotongan, menyelaraskan kepentingan jangka panjang dengan stabilitas sistem.
Avantis di Binance HODLer Airdrops
Pada September 2025, Binance mengumumkan AVNT sebagai proyek ke-40 yang ditampilkan dalam program HODLer Airdrops. Pengguna yang mengkomit BNB ke produk penghasilan yang memenuhi syarat selama periode snapshot menerima distribusi AVNT. Sepuluh juta token, yang mewakili satu persen dari total pasokan, dialokasikan, dan AVNT diluncurkan dengan Tag Seed di beberapa pasangan perdagangan.
Pemikiran Akhir
Avantis menggabungkan futures perpetual, likuiditas terstruktur, dan manajemen risiko on-chain dalam satu protokol. Dengan menggabungkan fitur seperti perpetual tanpa biaya, penetapan harga dual-oracle, dan vault berbasis tranche, bertujuan untuk membuat perdagangan yang terlever lebih efisien bagi trader sambil menawarkan peluang fleksibel bagi penyedia likuiditas.
Namun, leverage dan derivatif on-chain tetap berisiko secara inheren. Siapa pun yang mempertimbangkan Avantis harus meluangkan waktu untuk memahami cara kerja sistem dan dengan hati-hati mengevaluasi apakah risiko tersebut sesuai dengan tujuan keuangan dan pengalaman mereka.