China baru saja merilis data makro baru — dan yang satu ini serius.
📊 M2 pasokan uang China kini telah melampaui sekitar $48 TRILIUN (setara USD).
Itu lebih dari 2× total pasokan uang AS, dan kurvanya tidak melambat — ia bergerak vertikal.
Ini bukan hanya sebuah judul.
Ini adalah pergeseran struktural.
🔥 Apa yang sebenarnya terjadi
Ketika China mencetak uang dalam skala ini, itu tidak tetap terkunci di dalam bank atau saham.
Uang itu akhirnya mengalir ke aset nyata.
Saat ini China sedang:
• Mengurangi eksposur terhadap Treasury AS
• Mengurangi risiko dalam ekuitas Barat
• Beralih ke emas, perak, tembaga, dan komoditas
Dalam istilah sederhana:
Kertas keluar. Fisik masuk.
🧠 Titik tekanan yang sebenarnya: Perak
Ini adalah tempat di mana keadaan menjadi tidak nyaman 👇
• Sekitar 4,4 miliar ons perak dipegang dalam posisi pendek kertas
• Pasokan tambang tahunan global hanya sekitar 800 juta ons
Itu hampir 550% dari pasokan tahunan yang sudah dijual pendek.
Anda tidak dapat menutupi apa yang tidak ada.
Jika permintaan fisik terus mengencang sementara eksposur kertas tetap bengkak,
ini berhenti menjadi “pergerakan harga” normal dan berubah menjadi penyesuaian paksa.
⚠️ Mengapa ini penting dalam jangka panjang
Di satu sisi:
• Devaluasi mata uang
• Akumulasi bank sentral
• Permintaan industri yang meledak (solar, EV, elektrifikasi)
Di sisi lain:
• Leverage kertas
• Defisit pasokan struktural
• Institusi terjebak di sisi yang salah
Ini bukan tentang memanggil puncak atau dasar.
Ini tentang tekanan makro yang terakumulasi di bawah permukaan.
Ketika aset nyata melakukan penyesuaian harga,
it biasanya tidak terjadi dengan lambat.
$