Investor terkenal Rogers mengatakan: 'Krisis keuangan terburuk dalam sejarah akan terjadi pada tahun 2026, dan krisis ini terutama disebabkan oleh dua alasan, satu adalah pertumbuhan utang yang gila-gilaan setelah pandemi, yang lainnya adalah gelembung kecerdasan buatan.'
Jim Rogers yang berusia 82 tahun baru-baru ini membuat pernyataan besar, dia mengatakan bahwa pada tahun 2026 akan terjadi krisis keuangan terburuk dalam sejarah, dan kata yang digunakannya bukan 'mungkin', tetapi 'pasti'.
Jika pernyataan ini diucapkan oleh orang lain, orang mungkin akan menganggapnya sebagai lelucon, tetapi nama Rogers memiliki bobot yang sangat besar di kalangan investor.
Siapa sebenarnya kakek ini? Pada tahun 1970, dia mendirikan Quantum Fund bersama Soros, dalam sepuluh tahun, tingkat pengembaliannya melebihi 4200%, mengubah Wall Street dengan drastis.
Pada usia 37, dia pensiun setelah mencapai kesuksesan, orang lain pensiun dengan merawat bunga dan jalan-jalan dengan burung, dia pensiun dengan mengendarai sepeda motor keliling dunia, khususnya mencari peluang investasi yang dihargai rendah.
Pada tahun 2005, Rogers muncul dan mengatakan bahwa pasar properti Amerika memiliki masalah besar, saat itu elit Wall Street menganggap kakek ini berbicara omong kosong, tetapi tiga tahun kemudian krisis subprime meletus, ekonomi Amerika hampir runtuh.
Kemampuan prediksi semacam ini, di dunia investasi, itu seperti keberadaan yang mirip dewa.
Sekarang Rogers berkata lebih keras, tidak hanya berbicara, tetapi juga bertindak, dia telah menjual semua saham Amerika, tidak menyisakan satu pun.
Seorang pria tua berusia 82 tahun, mempertaruhkan harta yang ia kumpulkan selama puluhan tahun pada penilaian ini, hal ini pasti membuat orang berpikir serius.
Bola petaka pertama yang dikhawatirkan Rogers adalah utang global yang besar ini, utang publik AS telah melampaui 37 triliun dolar AS, angka ini terlalu abstrak, mari kita katakan dengan cara lain.
Utang baru pemerintah federal Amerika setiap harinya adalah 4,4 miliar dolar AS, setiap jam 1,8 juta dolar AS, setiap menit 300 ribu dolar AS, dalam sekejap mata, pemerintah Amerika sudah berutang lagi.
Yang lebih buruk adalah pengeluaran bunga, pada tahun 2024, Amerika hanya untuk membayar bunga menghabiskan 1,1 triliun dolar AS, angka ini sudah melebihi anggaran pertahanan Amerika.
Negara terbesar di dunia ini, uang yang dihasilkan tidak cukup untuk membayar bunga, siapa pun akan merasa cemas, situasi Jepang lebih menakutkan, utang sudah mencapai lebih dari 250% dari PDB.
Pada saat krisis utang Yunani, pasar keuangan global terguncang, saat itu utang Yunani hanya 180% dari PDB, angka Jepang ini lebih tinggi dari angka Yunani saat itu.
Melihat ke seluruh dunia, total utang publik telah mencapai 315 triliun dolar AS, apa artinya ini? Mengumpulkan semua uang dari setiap orang di dunia saja tidak cukup untuk menutupi lubang ini.
Bagaimana utang buruk ini muncul? Sederhananya, itu adalah efek samping dari pemerintah di berbagai negara yang mencetak uang secara gila-gilaan selama beberapa tahun terakhir.
Pada tahun 2020, ekonomi global terhenti, Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan Bank of Japan memompa likuiditas ke pasar dalam jumlah besar.
Dulu itu uang penyelamat, sekarang menjadi simbol kematian, untuk menekan inflasi, Federal Reserve terpaksa menaikkan suku bunga secara drastis, begitu suku bunga naik, biaya bunga utang ini juga akan melambung.
Federal Reserve sekarang dalam posisi sulit, jika menurunkan suku bunga, inflasi pasti akan segera rebound, biaya hidup rakyat akan melonjak; jika tidak menurunkan suku bunga, perusahaan dan pemerintah tidak dapat menanggung beban bunga, masalah besar bisa terjadi kapan saja.
Ray Dalio dari Bridgewater mengatakan dengan sangat jelas, Amerika sekarang seperti kapal yang sedang berlayar menuju karang, kapten tahu ada bahaya di depan, tetapi sudah tidak ada waktu untuk berbelok.
Pada saat krisis keuangan 2008, bank sentral di berbagai negara masih memiliki amunisi, suku bunga masih ada ruang untuk turun, dapat mengandalkan pemotongan suku bunga dan pelonggaran kuantitatif untuk menyelamatkan pasar.
Sekarang amunisi sudah habis, suku bunga sudah di level tinggi, neraca keuangan membesar seperti balon, saat krisis berikutnya datang, siapa yang akan menyelamatkan? Ini adalah hal yang paling dikhawatirkan oleh Rogers.
Bola petaka kedua yang dikhawatirkan Rogers adalah gelembung kecerdasan buatan, jangan salah paham, Rogers tidak mengatakan bahwa teknologi AI itu palsu, teknologi tentu saja nyata, revolusioner, tetapi harga saham itu fiktif, gelembung itu nyata.
Sekarang saham "Tujuh Raksasa" Amerika—Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla, tujuh perusahaan ini menguasai 36% dari bobot indeks S&P 500.
Apa artinya ini? Lebih dari setengah fluktuasi pasar saham AS tergantung pada tujuh perusahaan ini, konsentrasi ini jauh melebihi periode gelembung internet tahun 2000.
Pada saat gelembung internet paling gila, saham teknologi hanya mencakup 6% dari total nilai pasar, sekarang sudah berlipat ganda.
Nilai pasar Nvidia mencapai 4 triliun dolar AS, apa artinya angka ini? 20 perusahaan terdaftar terbesar di Eropa digabungkan, tidak ada yang lebih besar dari satu ini.
Rasio harga terhadap laba Schiller dari S&P 500 telah meningkat lebih dari 40 kali, mendekati puncak sejarah gelembung internet 44 kali pada tahun 1999.
Bagaimana situasi pada tahun 1999? Nasdaq mulai runtuh dari Maret 2000, dalam dua tahun kehilangan 78%, banyak orang kehilangan semua harta mereka.
Yang lebih menarik adalah tindakan para raksasa teknologi, mereka semua berteriak bahwa AI mengubah dunia, AI adalah masa depan, tetapi di tangan mereka mereka sedang mencairkan uang dengan gila-gilaan.
Zuckerberg mengurangi kepemilikan saham Meta, Bezos mengurangi kepemilikan saham Amazon, SoftBank menjual lebih dari 30 juta saham Nvidia dan menguangkan 5,8 miliar dolar AS.
Orang-orang ini adalah yang paling memahami pasar, tubuh mereka jauh lebih jujur daripada mulut, "The Big Short" Michael Burry dari krisis subprime tahun 2008, tokoh legendaris yang difilmkan, telah mulai melakukan short pada Nvidia, melihat semua sinyal ini bersama-sama, Anda bisa merasakannya, Anda bisa merenungkannya.
Rogers mengatakan bahwa saham AI saat ini mengingatkannya pada Cisco tahun 2000, pada saat itu Cisco adalah perusahaan dengan nilai pasar tertinggi di dunia, semua orang percaya internet adalah masa depan, membeli Cisco sama dengan membeli masa depan.
Internet memang telah mengubah dunia, tetapi jika Anda membeli Cisco pada puncak tahun 2000, Anda harus terjebak selama bertahun-tahun untuk bisa keluar, revolusi teknologi dan gelembung harga saham, selalu menjadi dua hal yang berbeda.
Lalu apa yang harus dilakukan orang biasa? Saran Rogers sangat klasik—memiliki uang tunai, membeli sedikit perak, menjauh dari aset gelembung yang populer, perkataan ini terdengar tidak menggugah, tidak ada daya tarik untuk cepat kaya dalam semalam, tetapi pada saat kritis ini, menjaga modal lebih penting daripada berapa banyak yang dihasilkan.
Bagi orang biasa, daripada setiap hari merasa khawatir, lebih baik merapikan keadaan keuangan, mengurangi utang, menyisihkan uang tunai, dan bersiap menghadapi kemungkinan apa pun.
