Aturan "15%" Buffett adalah pedoman informal bagi investor individu untuk mencegah saham tunggal mendominasi portofolio mereka dan mengelola risiko emosional.
Aturan "15%" untuk diversifikasi investasi yang dikaitkan dengan Warren Buffett bukanlah aturan formal yang dia nyatakan secara publik, tetapi lebih merupakan "penghalang" konseptual atau "aturan praktis" yang diambil beberapa analis dari perilaku investasi dan filosofi beliau tentang konsentrasi versus over-diversifikasi. Ini menyarankan bahwa bagi seorang investor individu, tidak ada saham atau aset tunggal yang seharusnya menyusun lebih dari kira-kira 15% dari total kekayaan yang dapat diinvestasikan untuk waktu yang sangat lama guna mengelola risiko emosional dan keuangan.
Memahami Konsep 15%
Ide ini berasal dari beberapa aspek pendekatan Buffett:
Manajemen Risiko Emosional: Prinsip inti adalah mencegah satu pegangan tunggal memiliki dampak yang besar pada suasana hati, tidur, atau stabilitas keuangan keseluruhan seorang investor. Ketika posisi tumbuh secara signifikan dan pasar tidak menentu, ambang 15% berfungsi sebagai alarm internal, mendorong investor untuk menilai apakah posisi tersebut telah menjadi ketergantungan emosional daripada sekadar investasi.
Memangkas Pemenang: Ketika sebuah posisi, melalui kinerja yang kuat, tumbuh menjadi jauh lebih besar dari 15% (misalnya, 25-30% dari portofolio), "aturan" menyarankan untuk mempertimbangkan memangkas beberapa dari keuntungan tersebut dan mengalihkan kelebihan tersebut ke pegangan kuat lainnya atau kas. Ini adalah penyesuaian yang tenang dan tidak menarik yang dilakukan seiring waktu, bukan penjualan panik.
Praktik vs. Nasihat Buffett: Sementara Buffett sendiri mempraktikkan konsentrasi tinggi pada beberapa bisnis yang dipahami dalam-dalam (Apple sendiri menyumbang lebih dari 22% dari portofolio ekuitas Berkshire per akhir 2025), ia menganjurkan diversifikasi yang luas melalui dana indeks S&P 500 berbiaya rendah untuk sebagian besar investor rata-rata yang tidak memiliki waktu atau keahlian untuk menganalisis perusahaan-perusahaan secara mendalam. Ia terkenal menyatakan bahwa "diversifikasi adalah perlindungan terhadap ketidaktahuan". Konsep 15% menjembatani kesenjangan ini, menawarkan cara praktis bagi investor individu yang memilih untuk memilih saham individu untuk mengelola risiko konsentrasi mereka.
Komponen Strategi yang Lebih Luas: Aturan informal ini bekerja selaras dengan prinsip-prinsip Buffett lainnya, seperti mempertahankan posisi kas untuk memanfaatkan peluang selama penurunan dan fokus pada bisnis berkualitas tinggi yang menghasilkan kas.
Ketidakpastian Pasar dan Penyesuaian
Selama masa ketidakpastian pasar, seperti periode saat ini dengan valuasi tinggi (rasio CAPE Shiller S&P 500 baru-baru ini mencapai lebih dari 39, level yang hanya terlampaui sekali sebelumnya), perusahaan Buffett, Berkshire Hathaway, telah menjadi penjual bersih saham selama 12 kuartal berturut-turut, mengumpulkan tumpukan kas rekor. Perilaku ini selaras dengan semangat aturan 15% dengan secara diam-diam mengurangi risiko ketika valuasi tinggi, tanpa membuat pengumuman dramatis.
Pendekatan ini menekankan untuk menjadi "cukup aman" daripada menjadi tepat, menggunakan pedoman sederhana yang ramah manusia untuk menghindari jatuh cinta pada satu investasi dan untuk memastikan tidak ada satu ide pun yang dapat menentukan nasib keuangan seseorang secara keseluruhan.