#市场洞察 #比特币波动性
Pada hari Kamis, pasar saham AS mengalami penjualan besar-besaran, indeks S&P 500 turun hampir 4% setelah sempat naik, dengan nilai pasar yang menguap lebih dari 2,7 triliun dolar AS. Harga saham Nvidia juga turun lebih dari 8% setelah laporan keuangan yang positif mereda. Pasar cryptocurrency juga terkena dampak, dengan nilai pasar turun 7% pada hari Kamis, sedikit di atas 3 triliun dolar AS. Bitcoin untuk pertama kalinya sejak April jatuh di bawah 85.000 dolar AS, dan likuidasi pasar melonjak menjadi 829 juta dolar AS. Pasar saham AS dan pasar cryptocurrency sama-sama jatuh ke dalam zona 'ketakutan ekstrem'.
Analisis penyebab penurunan
Berbagai faktor saling berinteraksi: kekhawatiran ekonomi makro dan faktor pasar teknis berperan bersama. Laporan ketenagakerjaan bulan November yang akan dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja pada 16 Desember dianggap oleh sebagian orang sebagai pemicu penjualan, tetapi analisis menunjukkan bahwa ini hanya salah satu dari banyak alasan, penurunan pasar lebih merupakan fluktuasi mekanis yang mencerminkan perubahan dinamika pasar.
Dampak kebijakan Federal Reserve: Pendapat pejabat Federal Reserve bervariasi dan sikapnya hati-hati, kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember berkurang. Data pekerjaan yang kuat dan penekanan oleh anggota Dewan Federal Reserve, Lisa Cook, tentang 'risiko kredit swasta yang mengintai', memperburuk risiko makroekonomi dan mendorong penyesuaian pasar jangka pendek.
Sentimen pasar dan operasi: Selisih kredit AS sedikit melebar, mencerminkan peningkatan persepsi investor terhadap risiko dan ketidakpastian ekonomi, tetapi tekanan sistemik terbatas. Penurunan juga disebabkan oleh investor yang membeli opsi put untuk hedging sebelum laporan keuangan NVIDIA dan data pekerjaan non-pertanian dirilis, setelah data dirilis, ketidakpastian mereda, volatilitas implisit menurun, dan penjual pasar mengeluarkan posisi panjang yang menyebabkan penurunan awal, harga jatuh di bawah level teknis kunci setelah itu, strategi pelacakan tren memperburuk penurunan.
Proyeksi pergerakan selanjutnya
Potensi keuntungan: Chung dari Presto menyatakan bahwa jika risiko kredit swasta menyebar, itu dapat mendorong rapat FOMC Federal Reserve bulan Desember untuk cenderung menurunkan suku bunga, yang akan menguntungkan aset berisiko termasuk cryptocurrency. Namun, alat FedWatch Chicago Mercantile Exchange menunjukkan bahwa kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember telah menurun dari hampir pasti sebulan yang lalu menjadi 35%.
Sentimen pasar dan volatilitas: Sun dari HashKey percaya bahwa memburuknya sentimen kali ini disebabkan oleh penyesuaian posisi akibat penetapan ulang ekspektasi makro, bukan keruntuhan fundamental. Jika data ekonomi mendorong pemerintah untuk menurunkan suku bunga, prospek mungkin membaik, tetapi penguatan yang kuat masih memerlukan dukungan makroekonomi tambahan. Mengingat prospek makroekonomi saat ini dan sentimen investor, pasar akan terus berfluktuasi selama periode aliran dana penyeimbangan portofolio investasi akhir tahun. CEO NOBI, Lawrence Samantha, menyatakan bahwa investor menghadapi banyak ketidakpastian, dan saat ketidakpastian menumpuk, baik ritel maupun institusi akan dengan cepat mengurangi risiko, penjualan oleh sistem perdagangan otomatis akan memperburuk kepanikan.
