Pendahuluan: Momen bersejarah emas digital dan latar belakang makroekonomi

Emas sebagai alat penyimpanan nilai yang paling kuno dalam sejarah manusia, telah memasuki periode jendela strategis baru akibat guncangan pada sistem keuangan global. Risiko geopolitik yang semakin meningkat, kredit utang kedaulatan yang terlampaui, serta tren 'de-dollarization' yang saling tumpang tindih, membuat bank sentral di berbagai negara melihat emas kembali sebagai alat kebijakan. Dalam sembilan kuartal terakhir, bank sentral di berbagai negara terus membeli emas secara bersih, menggesernya dari 'aset aman' tradisional menjadi 'cadangan aktif', serangkaian tindakan ini menunjuk pada satu sinyal: rekonstruksi tatanan moneter berikutnya telah diam-diam dipersiapkan.

Bidang keuangan digital juga sedang menulis cerita lainnya: kategori unggulan tokenisasi RWA - emas di blockchain mengalami ledakan. PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT), dan proyek logam mulia lainnya telah mendorong ukuran pasar di atas 3 miliar dolar, dengan XAUT dan PAXG menguasai sekitar 89% pangsa peredaran. Pertumbuhan tidak hanya berasal dari pengguna kripto asli, tetapi juga dari akumulasi terus-menerus oleh institusi tradisional. Harga emas spot terus mencapai rekor tertinggi di tengah ketidakpastian makro, dan perdagangan aset di blockchain selama 7*24 semakin memperbesar narasi "pelabuhan aman digital" emas: Apa arti emas saat diintegrasikan ke dalam pasar 24 jam?

Kemunculan emas di blockchain menandai kolaborasi langka antara keuangan tradisional dan teknologi Web3. Emas fisik dengan sejarah ribuan tahun dan penyelesaian instan, kemampuan pemrograman, serta lintas batas yang dibawa oleh blockchain dikemas bersama, bukan hanya mengubah cara perdagangan emas, tetapi juga memerlukan penilaian ulang posisi emas dalam tatanan mata uang di masa depan.

1. "Transformasi tiga kali lipat emas di blockchain"

Artikel ini akan secara sistematis menganalisis bagaimana emas di blockchain merombak sistem keuangan global berdasarkan kerangka teori "transformasi tiga kali lipat emas di blockchain":

1) Transformasi pertama: Rekonstruksi teknologi - menganalisis bagaimana kepercayaan dunia fisik (cadangan emas dan kustodian) dapat diubah menjadi transparansi yang dapat diverifikasi dalam dunia digital melalui struktur hukum dan teknologi.

2) Transformasi kedua: Kebangkitan fungsi - mengeksplorasi bagaimana emas di blockchain mengganggu efisiensi investasi dan struktur biaya tradisional, mempercepat proses "digitalisasi mata uang" emas melalui kemampuan pemrograman.

3) Transformasi ketiga: Persaingan yang membentuk ulang - mengevaluasi posisi strategis emas di blockchain dalam aset dasar mata uang global, menganalisis persaingannya dengan stablecoin fiat, serta bagaimana ia merekonstruksi stratifikasi sosial dan struktur kekuasaan di era digital.

Selanjutnya, akan dijelaskan sesuai dengan urutan "teknologi - fungsi - persaingan", pertama menjawab bagaimana digitalisasi kepercayaan, kemudian membahas efisiensi yang dirilis setelah digitalisasi, dan akhirnya mengevaluasi redistribusi kekuasaan yang dipicu dalam permainan mata uang global.

2. Transformasi pertama: Rekonstruksi teknologi - digitalisasi transfer kepercayaan dunia fisik

Tantangan paling mendasar bagi emas di blockchain terletak pada bagaimana mengatasi hambatan kepercayaan aset fisik, mewujudkan transparansi kepemilikan aset dalam buku besar terdesentralisasi yang dapat diverifikasi. Ini bergantung pada struktur hukum yang cermat, pengaturan kustodian yang ketat, dan mekanisme transparansi yang inovatif.

2.1 Arsitektur teknis dan wadah hukum dari tokenisasi emas

Penerapan emas di blockchain adalah tantangan kompleks, yang memerlukan pemecahan batang emas fisik yang bersertifikat oleh London Bullion Market Association (LBMA) (biasanya 400 ons Good Delivery Bar) dan memetakan kepemilikannya sebagai token di blockchain, seperti token standar ERC-20 atau ERC-1400. Desain token PAXG adalah setiap token mewakili satu ons emas fisik berkualitas investasi, dan sejak diluncurkan pada tahun 2019, telah mencetak lebih dari 450.000 token, dengan batch batang emas yang mendasarinya dapat dilacak satu per satu di brankas LBMA.

Kunci dari proses ini adalah struktur hukum dan pemisahan aset. Agar dapat memberikan hak yang nyata kepada pemegang token atas aset fisik di dunia digital, emas fisik biasanya dimiliki oleh perusahaan trust yang diatur atau kendaraan tujuan khusus. Pemegang token sebenarnya memiliki hak manfaat atas emas fisik yang ada dalam entitas hukum tersebut. Ini membuat emas di blockchain memiliki keamanan dan kredibilitas tingkat institusi. Penerbit PAXG, Paxos, sebagai perusahaan trust yang diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS), harus mematuhi standar perlindungan konsumen dan modal. Regulasi dan struktur hukum memastikan pemisahan aset, batang emas disimpan dengan terpisah, bahkan jika penerbit bangkrut, batang emas tetap menjadi aset pemegang token, secara efektif menghilangkan risiko pembalikan atau risiko pihak ketiga yang melekat pada "emas kertas" tradisional. Desain struktur ini membuat kepentingan investor tidak hanya bergantung pada teknologi buku besar terdistribusi, tetapi juga merupakan faktor penentu emas di blockchain mampu menarik investor keuangan tradisional.

2.2 Mekanisme transparansi kepercayaan: Bukti cadangan waktu nyata dan audit kustodian

Berbeda dengan alat investasi emas tradisional (seperti ETF emas yang bergantung pada laporan berkala, emas fisik yang bergantung pada cap pembuat), nilai inti emas di blockchain terletak pada mengubah "asumsi" menjadi "verifikasi".

Penerbit melalui sistem bukti cadangan waktu nyata memastikan bahwa jumlah total token yang beredar di blockchain cocok satu banding satu dengan jumlah emas fisik yang disimpan di brankas asuransi. Mekanisme ini mewujudkan transparansi transaksi melalui jejak auditabilitas blockchain publik. Lebih jauh lagi, penerbit token terkemuka akan menyediakan dasbor di blockchain yang menghubungkan laporan audit, inventaris brankas, dan data blockchain, memungkinkan institusi untuk mencocokkan posisi mereka setiap jam di tingkat API. Secara spesifik:

1) Audit pihak ketiga: Laporan audit independen secara berkala memverifikasi keaslian dan integritas cadangan fisik.

2) Alat pencarian distribusi emas: Pengguna dapat mencari nomor seri, berat, dan lokasi penyimpanan batang emas yang sesuai dengan token yang mereka miliki melalui alamat token.

Transparansi yang dapat diverifikasi secara waktu nyata adalah sesuatu yang sulit dicapai di pasar emas tradisional. Selain itu, lingkungan regulasi sangat penting untuk menarik modal institusi. Seperti di Swiss, yuridiksi yang mengakui "asset token" secara jelas, menyediakan kerangka hukum yang jelas. Kepatuhan dan dukungan regulasi telah membangun parit kepercayaan yang kokoh untuk emas di blockchain.

2.3 "Paradoks kepercayaan" RWA dan kompromi Web3

Meskipun emas di blockchain telah mencapai lompatan besar dalam teknologi dan transparansi, ia masih menghadapi kritik filosofis dari puritan kripto (seperti CZ) - "paradoks kepercayaan". Para kritikus berpendapat bahwa emas yang ditokenisasi bukanlah "emas di blockchain" yang sebenarnya, melainkan token "percayalah kepada saudaraku". Alasannya adalah, pembayaran akhir dari nilai tersebut (hak penukaran fisik) bergantung pada pihak ketiga yang terpusat untuk terus memenuhi kewajiban selama beberapa dekade mendatang, bahkan ketika menghadapi perubahan regulasi atau krisis geopolitik.

Namun, justru kepercayaan terpusat yang tampaknya kompromi ini membentuk prasyarat yang diperlukan untuk RWA agar dapat diterapkan secara besar-besaran. Kepatuhan regulasi dan intervensi sistem memang meningkatkan biaya proses, tetapi memberikan kepastian hukum dan perlindungan bagi investor. Persyaratan kepatuhan (seperti proses KYC/AML yang ketat) dan kustodian yang diatur, memungkinkan lembaga keuangan tradisional menerima infrastruktur kepercayaan ini.

Oleh karena itu, emas di blockchain menunjukkan bentuk "desentralisasi yang dijinakkan": ia secara aktif melepaskan desentralisasi total ala bitcoin untuk mendapatkan kompatibilitas dengan sistem regulasi global. Model transisi ini menjadi jalur nyata untuk peralihan mulus aset nilai tradisional ke ekonomi digital.

2.4 Transferabilitas dan kustodian lintas rantai

Menyikapi masalah "transferabilitas" ini, penerbit emas di blockchain mulai menerapkan jaringan pencetakan dan kustodian lintas rantai. Misalnya, PAXG menghubungkan dengan kustodian tingkat bank dan jembatan multi-rantai seperti Polygon, BSC, sehingga token dapat mengalir tanpa batas antara berbagai blockchain. Mereka juga bekerja sama dengan bank kustodian utama (seperti Anchorage, Copper) untuk menyediakan layanan penyimpanan dingin, mewujudkan penyelesaian di blockchain selama 7×24 jam dan keterkaitan dengan kustodian di luar blockchain.

Emas, sebagai aset fisik yang sangat berat, pertama kali memiliki likuiditas global yang mendekati stablecoin, juga meletakkan dasar untuk kebangkitan fungsi selanjutnya.

Ketika fondasi kepercayaan di tingkat teknologi telah dibangun, aset emas bisa melanjutkan untuk melompat ke efisiensi dan kemampuan pemrograman, memulai transformasi kedua.

3. Transformasi kedua: Kebangkitan fungsi - "digitalisasi mata uang" emas

Transformasi fungsi emas di blockchain adalah kunci untuk mengembalikannya ke inti sistem mata uang global. Transparansi dan transferabilitas yang disediakan oleh rekonstruksi teknologi mulai diubah menjadi efisiensi dan hasil yang nyata dalam tahap ini.

3.1 Keunggulan disruptif efisiensi dan biaya

Disrupsi investasi emas di blockchain terhadap bentuk investasi emas tradisional terutama tercermin dalam efisiensi transaksi dan biaya.

1) Efisiensi transaksi dan penyelesaian: Emas di blockchain memecahkan batasan geografis dan waktu dari pasar tradisional, mendukung perdagangan tanpa henti 24 jam sehari, 7 hari seminggu, dan penyelesaian instan (T+0). Mengatasi tantangan siklus penyelesaian T+2 yang biasanya bergantung pada pasar LBMA tradisional dan ETF emas yang memiliki likuiditas rendah.

2) Kemampuan pisah dan investasi dengan ambang batas rendah: Batang emas fisik tradisional sulit untuk dipisahkan, sementara emas di blockchain memiliki kemampuan pisah yang sangat tinggi, dapat dibeli dengan bagian sekecil 0.000001 ons. Demokratisasi kepemilikan fraksional secara signifikan menurunkan ambang masuk bagi investor, memungkinkan investor biasa untuk dengan mudah berpartisipasi dalam investasi emas.

3) Optimalisasi struktur biaya: Emas di blockchain menawarkan biaya kepemilikan total yang sangat kompetitif. Emas fisik tradisional melibatkan biaya penyimpanan, asuransi, dan kustodian yang tinggi. Meskipun ETF emas telah mengurangi beberapa biaya, mereka masih mengenakan biaya manajemen tahunan, misalnya beberapa biaya manajemen ETF besar berkisar antara 0,17% hingga 0,40%. Sebaliknya, penerbit token seperti PAXG mengklaim tidak mengenakan biaya kustodian tahunan, biaya ini biasanya sudah terintegrasi dalam biaya kecil tokenisasi pertama atau spread perdagangan, menjadikannya struktur biaya yang lebih baik.

3.2 Kemampuan pemrograman emas dan integrasi DeFi

Transformasi fungsional terpenting dari tokenisasi terletak pada pemberian kemampuan pemrograman pada emas.

Emas di blockchain mengikuti standar seperti ERC-20 dan dapat terhubung secara mulus dengan ekosistem DeFi, emas tidak lagi menjadi aset cadangan yang tertidur di brankas, tetapi bertransformasi menjadi aset digital yang likuid dan dapat menghasilkan pendapatan. Misalnya, ia dapat digunakan sebagai jaminan dalam protokol DeFi untuk mendapatkan stablecoin atau aset kripto lainnya, sehingga meningkatkan efisiensi modal.

Kebangkitan fungsi membuat emas kembali memiliki kemampuan transfer global tanpa gesekan, dan juga mengembalikan sifat penyelesaian instan yang diperlukan oleh mata uang digital. Setelah keruntuhan sistem Bretton Woods, fungsi emas secara bertahap menurun menjadi aset lindung nilai; namun, bentuk emas di blockchain saat ini mempercepat proses "digitalisasi mata uang"-nya, menjadikannya unit penyelesaian super-kedaulatan untuk transaksi bernilai tinggi lintas negara.

3.3 Jalur emas kembali "monetisasi"

Dengan menggabungkan tiga keunggulan transparansi, transferabilitas, dan penyelesaian instan, emas di blockchain sedang mendapatkan kembali sifat moneter. Mengambil contoh penyelesaian besar lintas batas di Timur Tengah dan Amerika Latin, beberapa perusahaan energi mencoba menggunakan XAUT sebagai aset penyangga penyelesaian. Kontrak pintar menghubungkan pengiriman pembayaran dengan data, membentuk pembayaran berbasis kondisi yang otomatis terpicu, mewujudkan sinkronisasi otomatis "barang sampai, uang sampai".

"Standar emas terprogram" tidak hanya mengurangi biaya letter of credit, tetapi juga mengembalikan emas ke peran "penyelesaian akhir", menyediakan paradigma yang dapat direplikasi untuk re-monetisasi. Kebangkitan fungsi yang dibawa juga membuat emas menuju skenario persaingan yang lebih luas.

4. Transformasi ketiga: Persaingan dan rekonstruksi kekuasaan dalam tatanan mata uang baru

Signifikansi strategis emas di blockchain jauh melampaui alat investasi itu sendiri, ia akan berpartisipasi dalam membentuk persaingan sengit aset dasar mata uang global di masa depan. Akumulasi teknologi dan fungsi pada akhirnya akan tercermin dalam pangsa pasar, pengaruh geopolitik, dan perubahan struktur kekuasaan.

4.1 Stablecoin emas dan stablecoin fiat: Permainan nilai jangka panjang dan likuiditas jangka pendek

Stablecoin emas dan stablecoin fiat (seperti USDT dan USDC) mewakili dua konfigurasi kepercayaan dan risiko yang sangat berbeda.

1) Stablecoin fiat mengejar stabilitas jangka pendek yang terkait dengan mata uang kedaulatan seperti dolar, menyediakan likuiditas di blockchain yang cepat dan besar, terutama untuk transaksi sehari-hari dan arbitrase jangka pendek.

2) Stablecoin emas memiliki nilai yang terikat pada emas fisik, bertujuan untuk mengejar daya beli jangka panjang dan sifat anti-inflasi yang kuat. Dalam lingkungan ketidakpastian makro, risiko inflasi, dan penurunan kepercayaan terhadap kedaulatan, stablecoin emas dipandang sebagai alat kunci untuk melindungi risiko fiat.

Stablecoin fiat memiliki keuntungan dalam skala dan kecepatan, sementara stablecoin emas menawarkan daya tahan dan diferensiasi, terutama di pasar dengan kepercayaan fiat yang rendah. Dari sudut pandang penyimpanan nilai jangka panjang, stablecoin emas dapat diposisikan sebagai "USDT versi anti-inflasi", yang bukan mencari stabilitas instan terhadap dolar, tetapi mencari daya tahan nilai jangka panjang.

4.2 Lanskap persaingan aset dasar mata uang global dan pengaruh geopolitik

Kompetitor emas di blockchain dalam tatanan mata uang baru tidak hanya mencakup stablecoin fiat, tetapi juga bitcoin dan mata uang digital bank sentral di masa depan.

1) Persaingan digital emas dengan bitcoin: Bitcoin adalah barang langka digital yang "de-trust", yang kepercayaannya didasarkan pada algoritma matematika. Emas di blockchain adalah RWA yang "memperkenalkan kepercayaan", bergantung pada kustodian terpusat dan kepatuhan regulasi. Emas di blockchain menarik modal institusi yang mencari kepercayaan fisik dan kepastian regulasi, sementara bitcoin menarik kelompok yang mencari desentralisasi total dan ketahanan terhadap sensor.

2) Potensi dampak pada mata uang kedaulatan: Dalam konteks tren "de-dollarization" global, bank sentral di berbagai negara dan pasar berkembang secara aktif mencari aset cadangan yang terdiversifikasi. Emas di blockchain menawarkan kemungkinan untuk mendigitalisasi aset cadangan ini dan mewujudkan penyelesaian lintas batas yang lebih cepat dan lebih efisien. Dengan menyediakan unit penyelesaian super-kedaulatan dan tanpa gesekan, emas di blockchain dapat melemahkan peran dolar sebagai media tukar global. Bank for International Settlements berpendapat bahwa platform tokenisasi adalah dasar dari sistem mata uang di masa depan. Emas di blockchain, sebagai aset keras yang diterbitkan oleh sektor swasta, dapat membentuk pelengkap yang kuat terhadap stablecoin fiat di daerah yang kurang percaya pada mata uang kedaulatan, menyediakan jangkar nilai yang independen. Emas di blockchain memecahkan batasan geografis mata uang tradisional, mempercepat aliran dan redistribusi modal global.

Dalam proses ini, stablecoin emas sedang dipandang sebagai kandidat baru untuk "aset dasar mata uang global". Ia tidak dibatasi oleh geopolitik seperti dolar atau euro, dan tidak terpengaruh oleh volatilitas seperti bitcoin, tetapi didukung oleh cadangan emas, menyediakan lapisan dasar yang dapat diprogram dan anti-inflasi untuk perdagangan lintas batas, manajemen kekayaan luar negeri, dan cadangan bank sentral. Batas geografis semakin kabur dengan bantuan kontrak pintar dan jembatan lintas rantai, dan dana dapat diselesaikan di berbagai yurisdiksi dalam hitungan menit, mendorong perubahan struktural logika alokasi modal global.

Persaingan di atas tidak hanya adalah perbandingan penetapan harga aset dan efisiensi penyelesaian, tetapi juga dalam membentuk kembali kekuasaan "siapa yang menguasai pintu masuk aset". Dari stablecoin fiat hingga bitcoin, hingga emas di blockchain, berbagai aset bersaing dengan model kepercayaan yang berbeda untuk mendapatkan sumber daya regulasi dan kepercayaan pengguna, dan hasil kompetisi ini secara alami akan mengarah pada redistribusi kekuasaan.

4.3 Rekonstruksi kekuasaan dan efek stratifikasi sosial emas

Tokenisasi emas di blockchain tidak menghilangkan struktur kekuasaan, tetapi memindahkan kekuasaan finansial dari bursa tradisional dan lembaga penyelesaian ke entitas yang memegang kekuasaan kepatuhan dan kustodian RWA.

1) Wadah baru untuk kekuasaan: Parit kepatuhan. Keberhasilan proyek RWA bergantung pada izin hukum dan kerangka audit yang diatur. Para penerbit yang mendapatkan kepercayaan dari lembaga regulasi teratas (seperti NYDFS, FINMA) membangun "parit kepatuhan" yang sulit untuk dilalui, dengan mengontrol brankas, SPV hukum, dan jalur penukaran fisik. Kontrol ini memberi mereka posisi monopoli atas pintu masuk digital aset dalam tatanan mata uang baru. Lembaga-lembaga ini bertanggung jawab untuk memastikan bahwa ada jembatan kepercayaan antara token di blockchain dan aset fisik di luar blockchain, membentuk stratifikasi sosial baru dalam keuangan digital: sedikit institusi yang memiliki uang keras digital yang patuh, memiliki kekuasaan penyelesaian akhir dan pemindahan nilai di saat krisis.

2) Efek stratifikasi sosial emas: Emas selalu memiliki efek stratifikasi sosial "siapa yang memiliki emas, dia memiliki kekayaan yang nyata", terutama ketika kepercayaan terhadap fiat terancam. Emas di blockchain, dengan kemudahan transfer global 7*24, memungkinkan individu dengan kekayaan tinggi dan institusi untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko sistemik dan memindahkan kekayaan dengan biaya gesekan yang sangat rendah. Mekanisme lindung nilai yang efisien semakin memperlebar kesenjangan kekayaan dengan masyarakat biasa yang hanya dapat menggunakan fiat yang terdevaluasi, mempercepat efek stratifikasi kekayaan di era digital.

5. Akhir digitalisasi kepercayaan fisik

5.1 Makna penggabungan sejarah: Akhir kepercayaan RWA

Keberhasilan emas di blockchain adalah tonggak penting dalam sejarah Web3. Ini bukan hanya aplikasi lain dari teknologi blockchain, tetapi juga pengakuan dan penyerapan infrastruktur Web3 oleh lembaga keuangan tradisional. Dengan menggabungkan kepercayaan emas fisik yang telah teruji oleh waktu dan transparansi serta efisiensi blockchain, berhasil memindahkan sistem kepercayaan fisik yang telah ada selama ribuan tahun ke dalam dunia digital dengan cara yang dapat diaudit dan efisien.

Makna penggabungan mereka sangat mendalam. Emas di blockchain, sebagai tokenisasi dari aset "terkuat", telah menetapkan template standar untuk semua RWA di masa depan (seperti real estat, obligasi, komoditas) dengan model kepercayaan campuran (yaitu kustodian terpusat ditambah transparansi blockchain). Emas, sebagai aset fisik yang paling dipercaya dalam sejarah manusia, keberhasilan tokenisasinya membuktikan kelayakan menggabungkan jangkar nilai tradisional dengan infrastruktur digital. Begitu "jembatan kepercayaan" emas berhasil dibangun, itu menyediakan kerangka kepatuhan, arsitektur teknologi, dan jalur regulasi yang dapat direplikasi untuk proyek RWA berikutnya, mengurangi hambatan dan biaya percobaan untuk digitalisasi aset fisik lainnya. Dalam pengertian ini, emas di blockchain tidak hanya merupakan tonggak tokenisasi RWA, tetapi juga menjadi katalisator untuk migrasi besar-besaran aset keuangan tradisional ke dunia digital.

5.2 Tantangan dan prospek

Meskipun emas di blockchain memiliki potensi besar, tantangan tetap ada. Investor ritel menghadapi ambang tinggi untuk penukaran fisik (biasanya memerlukan pembelian satu batang emas utuh, sekitar 400 ons), membatasi kepemilikan langsung mereka terhadap aset fisik yang mendasarinya, sehingga token lebih sering dianggap sebagai produk derivatif finansial yang sangat likuid. Selain itu, lingkungan regulasi masih berkembang dengan cepat, dan perbedaan dalam penetapan hukum terhadap token komoditas dan token aset di berbagai negara terus memberikan tantangan bagi kepatuhan global.

Namun, pasar emas di blockchain masih dipenuhi dengan prospek optimis. Dengan ketidakpastian ekonomi global yang berlanjut, institusi akan terus mencari aset keras yang anti-inflasi. Emas di blockchain, dengan keunggulan biaya, kemampuan penyelesaian instan, dan potensi integrasi DeFi, akan terus tumbuh dengan kecepatan lebih tinggi daripada pasar emas tradisional. PAXG dan XAUT telah melihat pertumbuhan jumlah alamat blockchain lebih dari 60% dalam setahun terakhir, dengan proporsi dompet institusi terus meningkat, menunjukkan bahwa ia telah menjadi katalis utama untuk digitalisasi aset cadangan global, dan akan memainkan posisi strategis dalam membentuk sistem keuangan global generasi berikutnya.

Emas di blockchain telah berhasil mengembalikan sifat "uang keras" emas di dunia digital melalui tiga "transformasi": teknologi, fungsi, dan persaingan, serta memecahkan batasan geografis mata uang tradisional. Bagi para pembuat keputusan dan institusi, emas di blockchain bukan hanya aset digital, tetapi juga merupakan perlindungan strategis terhadap perubahan struktural dalam sistem mata uang global, serta jendela kunci untuk memahami bagaimana kekuasaan redistribusi melalui mekanisme kepatuhan dan kustodian di era Web3.