Akses meja OTC Binance di Portal VIP
Pasar Keseluruhan
Sumber data: TradingView
Dalam pembaruan mingguan kami sebelumnya, kami menekankan pentingnya Bitcoin dengan cepat mengklaim kembali angka $104.000 dan menstabilkan diri dalam saluran naiknya untuk mencegah penurunan lebih lanjut. Sayangnya, itu tidak terwujud. Setelah sempat melonjak hingga sekitar $107.000, Bitcoin mengalami tekanan jual yang intens, kembali turun di bawah $104.000 dengan gaya penurunan yang signifikan. Hari ini, level $98.000 muncul sebagai zona dukungan kunci, terutama setelah pernyataan hawkish dari pejabat Federal Reserve yang telah meningkatkan kewaspadaan pasar. Perkembangan ini datang di tengah data tenaga kerja yang melemah, tetapi fokus Fed tetap pada perjuangan melawan inflasi yang terus-menerus, menekankan keseimbangan yang rapuh yang sedang diupayakan oleh para pembuat kebijakan dalam lingkungan ini.
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic, suara terkemuka dalam Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), menyampaikan pesan hawkish yang sangat jelas minggu ini, menyoroti inflasi sebagai risiko yang lebih mendesak dibandingkan kelemahan pasar tenaga kerja. Sikap ini secara langsung berkontribusi pada penurunan tajam dalam probabilitas pemotongan suku bunga Desember, yang kini berada sedikit di bawah 50% menurut pasar berjangka. Retorika semacam itu telah menambah tekanan turun pada aset yang sensitif terhadap risiko secara keseluruhan. Misalnya, S&P 500 telah jatuh di bawah ambang 6.750, mencerminkan kelemahan ekuitas yang lebih luas, sementara saham teknologi AS telah mengalami koreksi yang signifikan. Nama-nama terkait AI, yang sebelumnya menjadi favorit pasar, telah mengalami penurunan antara 7% dan 10% dari puncak baru-baru ini, penurunan yang terasa terukur tetapi menunjukkan selektivitas investor yang semakin meningkat di tengah valuasi yang tinggi.
Di sisi lain, aset safe-haven tradisional menunjukkan ketahanan. Emas telah merebut kembali level $4.200 per kemarin, mewujudkan perannya sebagai lindung nilai selama masa ketidakpastian. Perak mengikuti, melesat di atas $53 dan duduk menggoda dekat dengan rekor tertinggi sepanjang masa $54,45 yang ditetapkan hanya sebulan yang lalu. Kekuatan ini dalam logam mulia sangat kontras dengan kecenderungan bearish dalam sentimen risiko secara keseluruhan, yang tetap ada meskipun berita positif tentang pembukaan kembali pemerintah AS setelah penutupan selama 43 hari. Likuiditas pasar terus terasa terbatasi, bahkan setelah suntikan besar-besaran Federal Reserve sebesar $29,4 miliar ke dalam sistem perbankan Jumat lalu—sebuah operasi yang menandai aktivitas repo terbesar sejak 2020. Sementara itu, imbal hasil Treasury 10 tahun AS tetap berada di sekitar 4,10%, tingkat yang menunjukkan bahwa pasar obligasi menolak pemotongan suku bunga terbaru Fed, mengisyaratkan harapan untuk suku bunga yang berkelanjutan atau bahkan lebih tinggi untuk menenangkan inflasi.
Berpaling ke pasar opsi, pengamatan tim kami menunjukkan perubahan halus dalam posisi trader. Untuk Bitcoin, sentimen tampaknya kurang jelas bearish dibandingkan dua minggu yang lalu, dengan volume signifikan opsi put yang dijual di sekitar strike $98.000—potensial menunjukkan bahwa beberapa investor melihat nilai di level ini atau sedang menutup lindung nilai. Namun, Ethereum menceritakan kisah yang berbeda, dengan kecenderungan jelas untuk membeli opsi put sebagai bentuk asuransi penurunan, mencerminkan kehati-hatian yang meningkat di tengah tekanan harga sendiri. Dinamika ini menyoroti cara-cara halus trader menavigasi lanskap saat ini, menyeimbangkan optimisme dengan kehati-hatian.
Berdasarkan analisis mendalam dari meja kami, ada alasan untuk percaya diri secara terukur di pasar ekuitas yang lebih luas. Secara historis, pasar saham AS cenderung ditutup lebih tinggi dalam jendela satu bulan setelah penyelesaian penutupan pemerintah, dengan pengembalian positif dalam sekitar 60% kasus selama beberapa dekade terakhir. Pola ini, dikombinasikan dengan fundamental yang kuat di aset risiko global, mendukung pandangan konstruktif ke depan. Meskipun demikian, kami tidak dapat mengabaikan hubungan yang berkembang antara cryptocurrency seperti Bitcoin dan benchmark tradisional seperti Nasdaq. Dalam beberapa bulan terakhir, crypto telah mencerminkan pergerakan turun Nasdaq dengan dekat tetapi telah secara signifikan terpisah selama lonjakan ke atas—asimetri bearish yang berfungsi sebagai tanda peringatan. Kami mengartikan ini sebagai bukti pergeseran prioritas investor, dengan modal semakin mengalir ke inovasi berbasis AI daripada tema crypto dan Web3. Selain itu, lonjakan luar biasa emas menarik perhatian dari narasi "emas digital" Bitcoin, memperburuk aliran keluar dari sektor crypto dan berkontribusi pada depresiasi harganya.
Performa aset minggu ini menunjukkan jalur yang berbeda: aset berisiko di bawah tekanan sementara komoditas tetap kuat. Melihat ke depan, meskipun volatilitas jangka pendek mungkin tetap ada, terutama jika peluang pemotongan suku bunga tetap tertekan, akhir penutupan dapat memicu rebound di ekuitas, yang mungkin menular ke crypto jika korelasi menyelaraskan kembali. Investor harus memantau komunikasi Fed dengan cermat, karena pelonggaran nada hawkish dapat menyalakan kembali momentum kenaikan. Sementara itu, diversifikasi ke tempat aman seperti emas tetap menjadi strategi yang bijaksana di tengah angin silang ini.
Pelacak ETF Bitcoin
Tabel di atas menunjukkan data aliran masuk bersih ETF BTC spot harian untuk lima sesi perdagangan terakhir.
Setelah eksodus modal yang substansial yang dijelaskan dalam laporan kami sebelumnya—di mana ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS mengalami aliran keluar bersih sebesar $1,22 miliar minggu lalu—analisis kami menunjukkan bahwa tren ini telah berlanjut, meskipun dengan kecepatan yang sedikit teredam. Hingga 13 November, ETF ini telah mencatat aliran keluar bersih sekitar $620 juta minggu ini, didorong oleh campuran repositioning institusional dan kehati-hatian ritel. Penarikan yang berkelanjutan ini menunjukkan keragu-raguan pasar yang lebih luas untuk menerima Bitcoin sebagai investasi inti di tengah lanskap ekonomi saat ini, di mana ketidakpastian sangat besar.
Keputusan Federal Reserve untuk melakukan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir Oktober, menurunkan suku bunga dana federal ke kisaran target 3,75%-4,00%, dimaksudkan untuk meningkatkan aktivitas ekonomi di tengah data tenaga kerja yang melemah. Namun, langkah ini disertai dengan perlambatan yang disengaja dalam laju pengurangan sekuritas Treasury di neraca Fed—sebuah proses yang mulai dipangkas lebih awal tahun ini dan dijadwalkan untuk diselesaikan pada 1 Desember. Meskipun upaya ini, sentimen risiko tetap suram, dengan komentar hawkish dari pejabat Fed kunci memperkuat kekhawatiran tentang inflasi yang terus berlanjut. Angka-angka seperti Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari telah menekankan bahwa inflasi tetap "terlalu tinggi," menolak harapan untuk pelonggaran lebih lanjut dan mengurangi probabilitas pemotongan suku bunga Desember menjadi sekitar 50%, menurut data pasar berjangka. Pergeseran ini tidak hanya mengurangi antusiasme untuk aset-aset sensitif suku bunga tetapi juga memicu pengambilan keuntungan yang luas di sektor-sektor pertumbuhan tinggi, termasuk kecerdasan buatan. Contoh yang mencolok adalah penjualan terbaru SoftBank atas seluruh sahamnya di Nvidia—yang terdiri dari 32,1 juta saham—senilai $5,83 miliar pada bulan Oktober, sebuah langkah yang telah mengguncang pasar dan berkontribusi pada penurunan 2% dalam saham Nvidia setelah pengungkapan.
Aliran keluar modal ini memberikan tekanan tambahan ke bawah pada harga Bitcoin, yang telah menguji level support kunci minggu ini. Yang lebih kritis, mereka menunjukkan kepada pasar yang lebih luas bahwa investor tradisional tidak melangkah untuk membeli penurunan, bahkan saat Bitcoin diperdagangkan pada apa yang mungkin dianggap beberapa orang sebagai valuasi diskon. Keraguan ini mencerminkan reallocasi modal menuju tema yang lebih mapan, seperti infrastruktur AI—meskipun sektor itu mengalami koreksi sendiri—atau tempat aman tradisional, seperti yang dibuktikan oleh ketahanan emas di atas $4.200. Dalam pandangan kami, dinamika ini menyoroti kerentanan Bitcoin dalam lingkungan kebijakan hawkish, di mana daya tarik "emas digital" memudar terhadap narasi yang bersaing dan kondisi likuiditas yang lebih ketat.
Makro sekilas
Kamis, 6 November
Bank of England mempertahankan suku bunga kunci di 4,00%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Dalam keputusan yang sangat diperebutkan oleh sembilan anggota Komite Kebijakan Moneter, lima anggota memilih untuk mempertahankan suku bunga bank, sementara empat mendukung pengurangan 25 basis poin. Gubernur Andrew Bailey menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga di masa depan ada di cakrawala, mendorong para ekonom untuk mengantisipasi pengurangan potensial sebelum Natal daripada awal 2026.
Jumat, 7 November
Data ketenagakerjaan Kanada bulan Oktober menunjukkan penambahan yang kuat sebanyak 66.600 pekerjaan, jauh melebihi perkiraan pasar dan menentang ekspektasi penurunan moderat. Tingkat pengangguran turun menjadi 6,9% dari 7,1% pada bulan September. Bank of Canada telah melakukan 4 pemotongan suku bunga pada tahun 2025 sejauh ini, dengan suku bunganya di 2,25% setelah pertemuan bulan Oktober.
Minggu, 9 November
Indeks harga konsumen (CPI) Tiongkok naik 0,2% tahun-ke-tahun pada bulan Oktober, menandai rebound dari penurunan 0,3% bulan September. Indeks harga produsen (PPI) menyusut sebesar 2,1%, perbaikan dibandingkan penurunan yang diperkirakan sebesar 2,3%.
Selasa, 11 November
Tingkat pengangguran Inggris meningkat menjadi 5,0% pada bulan September, naik dari 4,8% pada bulan Agustus. Deteriorasi kondisi pasar tenaga kerja ini, ditambah dengan pertumbuhan ekonomi yang lesu, kemungkinan akan meningkatkan tekanan pada Bank of England untuk melakukan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun.
Rabu, 12 November
Pejabat Federal Reserve memberikan komentar hawkish tentang kebijakan moneter. Presiden Fed New York John Williams membahas strategi neraca Fed dan kebutuhan untuk mengontrol suku bunga yang efektif di tengah pemotongan terbaru. Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menyatakan penolakan terhadap pemotongan suku bunga Desember, mengutip risiko inflasi yang terus berlanjut meskipun pasar tenaga kerja melemah. Pernyataan ini berkontribusi pada sentimen pasar negatif, menyebabkan penjualan di aset berisiko.
Kemudian pada hari itu, penutupan pemerintah AS berakhir ketika Presiden Trump menandatangani undang-undang pendanaan yang memperpanjang operasi hingga 30 Januari 2026, menandai akhir dari penutupan terpanjang dalam sejarah selama 43 hari. Meskipun resolusi ini awalnya memicu reli pasar singkat, keuntungan dihapus di tengah harapan yang berkurang untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember.
Mengapa berdagang OTC?
Binance menawarkan berbagai cara bagi klien kami untuk mengakses perdagangan OTC, termasuk saluran komunikasi obrolan dan platform OTC Binance (https://www.binance.com/en/otc) untuk kutipan manual dan layanan eksekusi.
Email: trading@binance.com untuk informasi lebih lanjut.
Bergabunglah dengan Saluran Telegram kami @BinanceOTCTrading (https://t.me/+0mkJQnbQiOdlZjk0) untuk tetap mendapatkan informasi terbaru tentang pasar!
Anda juga dapat menghubungi kami di Telegram (@Binance_OTC_Desk) untuk terhubung langsung dengan trader berpengalaman kami untuk kebutuhan perdagangan OTC Anda. Kami berharap dapat membantu Anda dan memberikan layanan luar biasa untuk semua transaksi OTC Anda.
