#Franklin Templeton telah mengambil langkah besar lainnya menuju penggabungan keuangan tradisional dengan teknologi blockchain, meluncurkan dana pasar uang yang ter-tokenisasi untuk investor terakreditasi di Hong Kong — sebuah langkah yang menempatkan baik perusahaan maupun kota di pusat revolusi aset digital yang berkembang di Asia.

Dana yang disebut Franklin OnChain U.S. Government Money Fund adalah kendaraan UCITS yang terdaftar di Luksemburg dan dinyatakan dalam dolar AS yang berinvestasi dalam sekuritas pemerintah AS jangka pendek. Apa yang membuatnya berbeda dari produk konvensional adalah cara operasinya: setiap saham dana diwakili sebagai token blockchain, memungkinkan transaksi yang lebih cepat, biaya administratif yang lebih rendah, dan transparansi yang lebih baik bagi para investor.

“Peluncuran ini menunjukkan komitmen kami untuk memperluas produk investasi ter-tokenisasi di Asia,” kata Tariq Ahmad, kepala APAC Franklin Templeton. “Kami percaya tokenisasi dapat membantu memodernisasi operasi dana tradisional dan membuka saluran akses baru bagi investor.”

Kedatangan dana di Hong Kong menegaskan keterlibatan mendalam perusahaan dalam inisiatif keuangan digital di wilayah tersebut. Franklin Templeton adalah peserta kunci dalam Proyek Ensemble, sebuah pilot Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) yang dirancang untuk mengeksplorasi aplikasi praktis dari aset ter-tokenisasi dan sistem penyelesaian. Kota ini telah menghabiskan dua tahun terakhir untuk memposisikan dirinya sebagai pusat yang ramah regulasi untuk keuangan digital, menyambut manajer aset global, bank, dan inovator fintech yang ingin men-tokenisasi instrumen keuangan.

Untuk menjalankan dana baru ini, Franklin Templeton bermitra dengan HSBC, salah satu bank terbesar di dunia, dan OSL, bursa kripto yang diatur berbasis di Hong Kong dan platform aset digital. Bersama-sama, ketiga pihak menguji bagaimana token dana, yang dikenal sebagai gBENJI, dapat memberikan hasil di on-chain dan berinteraksi langsung dengan deposito ter-tokenisasi HSBC. Hasilnya adalah sistem yang memungkinkan penyelesaian hampir instan dan operasi dana sepanjang waktu — sesuatu yang hampir tidak mungkin dalam struktur dana tradisional yang dibatasi oleh jam perbankan dan penyelesaian manual.

Tulangan teknis dari inovasi ini terletak pada sistem pencatatan berbasis blockchain milik Franklin Templeton, yang dikembangkan melalui Platform Teknologi Benji-nya. Infrastruktur ini memungkinkan dana untuk menerbitkan, mendistribusikan, dan melayani saham sepenuhnya di on-chain sambil tetap mematuhi kerangka UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Uni Eropa. UCITS tetap menjadi salah satu rezim regulasi yang paling dipercaya di dunia untuk perlindungan investor, memastikan konsistensi lintas batas dan tata kelola yang kuat di pasar Eropa.

Sementara versi Hong Kong saat ini terbatas pada investor profesional dan terakreditasi, Franklin Templeton mengonfirmasi bahwa mereka sudah mengeksplorasi versi ritel dari produk tersebut. Tawaran semacam itu akan memperluas aksesibilitas ke basis investor yang lebih luas sambil berpotensi menetapkan preseden untuk dana ter-tokenisasi yang diatur di Asia.

Pendekatan perusahaan menunjukkan bagaimana tokenisasi dapat berkembang dari diskusi teoretis menjadi produk keuangan yang fungsional dan mematuhi regulasi. Dengan membawa sekuritas pemerintah jangka pendek — salah satu kelas aset paling konservatif — ke dalam rel blockchain, Franklin Templeton menunjukkan bahwa tokenisasi tidak hanya untuk aset-aset kripto atau instrumen spekulatif. Ini adalah peningkatan struktural untuk keuangan global.

Ini bukan pertama kalinya Franklin Templeton terjun ke investasi berbasis blockchain. Sejak 2018, manajer aset senilai $1,5 triliun ini telah diam-diam mengembangkan dan menguji model dana ter-tokenisasi. Pilot awalnya, Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), menjadi salah satu dana pertama yang terdaftar SEC yang menggunakan teknologi blockchain untuk pencatatan. Peluncuran di Hong Kong dibangun langsung di atas fondasi itu, memanfaatkan platform Benji yang sama sambil beradaptasi dengan lingkungan regulasi dan ambisi keuangan digital Asia.

Regulator Hong Kong telah aktif mendorong inisiatif semacam itu. Melalui Proyek Ensemble, HKMA mendorong kolaborasi antara bank, manajer aset, dan perusahaan fintech untuk mengeksplorasi bagaimana tokenisasi dapat meningkatkan efisiensi dalam penyelesaian, manajemen likuiditas, dan operasi jaminan. Partisipasi Franklin Templeton menambah bobot institusional pada eksperimen ini — menunjukkan bahwa manajer aset global bersedia membawa modal nyata dan produk teratur ke dalam ekonomi ter-tokenisasi.

Pengamat industri melihat langkah ini sebagai tonggak dalam tokenisasi keuangan tradisional. “Dana pasar uang adalah kasus penggunaan yang sempurna untuk blockchain,” kata seorang analis yang berbasis di Hong Kong. “Mereka adalah instrumen berisiko rendah dan likuiditas tinggi di mana penyelesaian yang lebih cepat dan transparansi waktu nyata dapat langsung meningkatkan bagaimana investor dan institusi beroperasi.”

Dalam istilah praktis, struktur ter-tokenisasi dana berarti investor dapat melihat dan mentransfer saham dana dengan lebih efisien, mengurangi penundaan yang umum terjadi dalam langganan dan penebusan dana tradisional. Sistem on-chain juga memungkinkan kustodian dan penyedia layanan untuk mengotomatiskan pelaporan dan rekonsiliasi, memangkas biaya operasional dan meningkatkan visibilitas regulasi.

Kolaborasi Franklin Templeton dengan HSBC lebih jauh menegaskan konvergensi antara perbankan dan aset digital. HSBC telah membangun kemampuan blockchain-nya sendiri, termasuk deposito ter-tokenisasi dan sistem penyelesaian waktu nyata, sementara OSL menyediakan infrastruktur aset digital dan kerangka kepatuhan untuk transaksi token dana yang aman. Bersama-sama, mereka membentuk siklus lengkap — manajemen aset, perbankan, dan eksekusi digital — semuanya terhubung melalui rel blockchain.

Untuk saat ini, debut Franklin Templeton di Hong Kong berfungsi sebagai bukti konsep dan tanda-tanda apa yang akan datang. Tokenisasi bergerak dari kata kunci menuju praktik, dan pemain tradisional memimpin charge. Saat pasar di Asia terus dibuka untuk keuangan digital di bawah regulasi yang lebih jelas, Hong Kong tampaknya siap menjadi tempat uji coba bagaimana uang tradisional bertemu dengan efisiensi blockchain.

Dengan meluncurkan salah satu dana pasar uang ter-tokenisasi yang diatur pertama di Asia, Franklin Templeton tidak hanya memperkuat posisinya sendiri di wilayah tersebut tetapi juga membantu menetapkan preseden tentang bagaimana keuangan global dapat berkembang — lebih cepat, lebih transparan, dan dibangun langsung di on-chain.

\u003ct-52/\u003e