Saat ini, banyak posisi short di pasar terkonsentrasi di sekitar 74000, dan banyak dari mereka adalah posisi dengan leverage tinggi.
Yang lebih penting adalah—biaya modal telah berbalik negatif, yang menunjukkan bahwa sentimen pasar jelas condong ke bearish, semakin banyak orang yang melakukan short.
Namun, di pasar kontrak, ada sebuah aturan yang dipahami oleh para trader berpengalaman:
Ketika sebagian besar orang berada di sisi yang sama, risiko sering kali muncul.
Begitu harga mulai naik
terutama ketika menembus level kunci 74000, keadaan akan menjadi sangat menarik.
Karena posisi short dengan leverage tinggi ini, jika tertekan, akan memicu likuidasi beruntun.
Saat ini, total di seluruh pasar, potensi ukuran likuidasi posisi short diperkirakan sekitar 1,93 miliar dolar AS.
Sederhananya:
Selama harga berhasil didorong naik, posisi short akan menjadi bahan bakar, terus mendorong harga lebih tinggi.
Melihat ke sisi bullish.
Tekanan likuidasi pada posisi long terutama terkonsentrasi di rentang 63000—69000, dan ukuran posisi ini jelas jauh lebih kecil.
Jadi, struktur saat ini sebenarnya sangat jelas:
Menurun, likuidasi terbatas, menarik ke atas, bisa langsung memicu ledakan posisi short.
Seringkali, sebelum pergerakan besar terjadi, pasar akan terlebih dahulu membentuk struktur posisi yang ekstrem dan padat seperti ini.
Sekarang, satu-satunya pertanyaan yang tersisa adalah:
Apakah langkah berikutnya dari para pelaku utama akan menyalakan “bom short” senilai 1,9 miliar di atas 74000????