Bagi banyak trader menengah, pasar crypto menghadirkan dilema konstan: memegang aset untuk jangka panjang versus melindungi modal selama volatilitas jangka pendek. Sementara sebagian besar trader melihat pasar Spot dan Futures sebagai arena terpisah, menggabungkannya membuka strategi kuat yang digunakan oleh investor institusi. Ini dikenal sebagai hedging atau menciptakan posisi Delta Neutral.
Memahami Konsep
Untuk memahami strategi ini, Anda harus terlebih dahulu mengenali perbedaan mendasar antara kedua pasar. Ketika Anda membeli di Spot, Anda memiliki aset yang sebenarnya. Ketika Anda memperdagangkan Futures, Anda memperdagangkan kontrak berdasarkan harga aset tersebut. Hedging melibatkan membuka posisi berlawanan di kedua pasar ini untuk menetralkan pergerakan harga.
Bagaimana Eksekusi Bekerja
Bayangkan Anda memegang 1 BTC di Spot, dan harganya adalah 50.000 USD. Anda takut akan penurunan jangka pendek tetapi tidak ingin menjual Bitcoin Anda karena implikasi pajak atau keyakinan jangka panjang. Untuk melindungi, Anda akan membuka posisi short 1 BTC di pasar Futures (menggunakan 1x leverage untuk meminimalkan risiko likuidasi).
Di sini adalah matematika di balik sihir:
1. Skenario A: Bitcoin turun menjadi 40.000 USD. Nilai kepemilikan Spot Anda kehilangan 10.000 USD. Namun, posisi Short Anda di Futures mendapatkan keuntungan 10.000 USD. Nilai portofolio bersih Anda tetap tidak berubah.
2. Skenario B: Bitcoin naik menjadi 60.000 USD. Nilai kepemilikan Spot Anda meningkat 10.000 USD. Posisi Short Anda kehilangan 10.000 USD. Sekali lagi, nilai portofolio bersih Anda tetap terkunci dalam istilah USD.
Manfaat Tersembunyi: Biaya Pendanaan
Di luar perlindungan sederhana, strategi ini sering menghasilkan pendapatan pasif melalui Biaya Pendanaan. Dalam kondisi pasar bullish, trader dengan posisi Long membayar trader dengan posisi Short. Karena Anda memegang posisi Short untuk melindungi kantong Spot Anda, Anda sering mengumpulkan pembayaran ini setiap delapan jam. Ini secara efektif memungkinkan Anda untuk mendapatkan hasil dari portofolio Anda sambil tetap sepenuhnya kebal terhadap volatilitas harga.
---------------------------------------------------------------------
Menggabungkan Spot dan Futures tidak hanya tentang spekulasi; ini tentang manajemen risiko. Dengan belajar untuk melindungi, Anda beralih dari seorang penjudi yang berharap harga naik menjadi seorang strategist yang tetap menguntungkan terlepas dari arah pasar. Selalu ingat untuk memantau margin Anda di sisi Futures untuk mencegah likuidasi selama sumbu ekstrem, bahkan saat menggunakan leverage rendah.
#futurestraders #futures $BTC #bitcoin
