Akses meja OTC Binance di Portal VIP
Pasar Keseluruhan
Sumber data: TradingView
Dalam laporan minggu lalu, meja kami menyoroti pentingnya garis tren merah, yang baru-baru ini berbalik untuk bertindak sebagai level resistensi kunci. Kami menekankan bahwa merebut kembali dan mempertahankan aksi harga di atas garis tren ini adalah kunci untuk menjaga momentum naik. Namun, setelah dirilisnya indeks harga PCE inti Jumat lalu, pasar beralih secara tegas ke mode risiko akibat meningkatnya kekhawatiran terhadap independensi Federal Reserve.
Gugatan yang sedang berlangsung melibatkan Gubernur Federal Reserve Lisa Cook dan Presiden AS Donald Trump berpotensi meningkat ke Mahkamah Agung, membawa implikasi mendalam bagi otonomi Fed. Secara historis, Federal Reserve telah beroperasi sebagai bank sentral yang independen, mengambil keputusan kebijakan moneter yang didasarkan pada data ekonomi dan tujuan jangka panjang, bebas dari campur tangan politik atau agenda politik jangka pendek. Jika pengadilan memutuskan mendukung Presiden Trump, itu akan menetapkan preseden berbahaya, menandakan bahwa aktor politik dapat memberikan pengaruh atau intimidasi yang tidak semestinya terhadap Fed untuk mengejar kebijakan yang selaras dengan tujuan politik yang sementara daripada prinsip ekonomi yang sehat. Hasil semacam itu akan sangat merusak kredibilitas Fed dan perannya sebagai pengelola yang tidak memihak dari ekonomi AS dan ekonomi global.
Erosi independensi Fed kemungkinan akan memicu kehilangan kepercayaan di pasar global, yang sangat bergantung pada stabilitas dan prediktabilitas Fed. Investor akan menginterpretasikan ini sebagai risiko politik yang meningkat, yang berpotensi menyebabkan peningkatan volatilitas pasar, aliran modal keluar, dan meningkatnya biaya pinjaman. Selain itu, ini dapat melemahkan posisi dolar AS sebagai mata uang cadangan utama dunia, dengan konsekuensi luas bagi stabilitas keuangan global.
Memperburuk kekhawatiran ini, indeks harga PCE inti yang terus tinggi, tertinggi sejak Februari, menunjukkan bahwa tekanan inflasi bisa kembali meningkat jika Fed memilih untuk melonggarkan kebijakan moneter terlalu dini. Ini menempatkan Federal Reserve dalam dilema yang menantang: baik mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi untuk periode yang lebih lama guna memerangi inflasi atau melonggarkan suku bunga untuk mendukung pasar tenaga kerja yang melemah. Kedua jalur membawa risiko signifikan dan dapat berdampak negatif pada kesehatan jangka panjang ekonomi AS.
Mencerminkan dinamika ini, trader telah mengungkapkan pandangan mereka melalui alokasi modal. Meja kami telah mengamati peningkatan imbal hasil obligasi jangka panjang baik di AS maupun Uni Eropa, menandakan ekspektasi inflasi yang berkelanjutan atau kondisi moneter yang lebih ketat. Pada saat yang sama, logam mulia telah melonjak ke level tertinggi baru sepanjang masa, menyoroti pelarian ke aset safe-haven di tengah ketidakpastian yang meningkat.
Di ruang cryptocurrency, aktivitas trading Bitcoin baru-baru ini tertekan, dengan peserta pasar mengalihkan fokus mereka menuju altcoin kapitalisasi besar seperti Ethereum ($ETH), Solana ($SOL), dan Avalanche ($AVAX). Secara khusus, proyek stablecoin token Ethena ($ENA) telah berkinerja lebih baik dalam beberapa hari terakhir, menarik perhatian yang meningkat. Di pasar opsi, skew delta 25 untuk opsi BTC di seluruh jatuh tempo menunjukkan sikap hati-hati di antara trader, yang lebih memilih opsi put untuk perlindungan sisi bawah daripada call untuk eksposur sisi atas.
Berdasarkan data dan indikator komprehensif yang kami pantau, jelas bahwa pasar belum diposisikan untuk rebound tajam berbentuk huruf V. Level $108,000 tetap menjadi dukungan kritis jangka pendek untuk Bitcoin. Melihat ke depan, rilis data non-pertanian AS yang akan datang hari Jumat ini akan menjadi peristiwa penting, memberikan wawasan yang lebih mendalam tentang kesehatan pasar tenaga kerja. Data ini dapat memberikan sinyal yang lebih jelas tentang kemungkinan dan waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut tahun ini.
Pelacak ETF Bitcoin
Tabel di atas menunjukkan data aliran masuk bersih ETF BTC harian untuk lima sesi trading terakhir.
Seperti yang ditunjukkan dalam tabel, aliran modal telah bercampur selama beberapa hari trading terakhir. Setelah akhir pekan Hari Buruh yang diperpanjang di pasar AS pada 1 September, kami mengamati inflow modal yang signifikan selama dua hari trading pertama setelah liburan.
Bitcoin tetap kokoh di atas level dukungan $108,000, seperti yang dicatat di bagian sebelumnya. Mengingat aktivitas modal yang bercampur di sisi ETF, meja kami mengharapkan BTC untuk bergerak menyamping dalam waktu dekat sambil menunggu perkembangan makroekonomi lebih lanjut untuk memandu arah pasar di masa depan.
Laporan non-pertanian yang akan datang hari Jumat ini akan memberikan wawasan berharga tentang kondisi pasar tenaga kerja AS. Selain itu, rilis data CPI dan PPI AS minggu depan akan menjadi penting dalam menilai risiko stagflasi dan menginformasikan ekspektasi seputar keputusan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September.
Makro sekilas
Kamis lalu, 28 Agustus
Klaim pengangguran awal AS tercatat 229,000, sedikit di bawah perkiraan 231,000, menandakan sedikit meredanya tekanan di pasar tenaga kerja.
Pertumbuhan PDB AS untuk Q2 telah direvisi naik menjadi 3,3% kuartal-ke-kuartal, melampaui ekspektasi 3,0%, mencerminkan momentum ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan.
Gubernur Fed Christopher Waller memperkuat dukungannya untuk pemotongan suku bunga, menunjukkan keterbukaan untuk pengurangan yang lebih besar jika kondisi pasar tenaga kerja terus melemah.
Jumat lalu, 29 Agustus
Data CPI Jerman menunjukkan peningkatan bulanan sebesar 0,1% pada bulan Agustus, yang diterjemahkan menjadi kenaikan tahunan sebesar 2,2%. Kedua angka ini sedikit di atas perkiraan sebelumnya.
Indeks harga PCE AS meningkat 2,6% tahun-ke-tahun pada bulan Juli, dengan inflasi PCE inti stabil di 2,9%, sesuai dengan ekspektasi ekonom. Pasar AS bereaksi dengan hati-hati, mengurangi kenaikan di tengah kekhawatiran tentang pembacaan inflasi inti tertinggi sejak Februari.
Pada hari Minggu, 31 Agustus
PMI Manufaktur Cina untuk bulan Agustus tercatat 49,4, sedikit di bawah perkiraan 49,5, menunjukkan sedikit kontraksi dalam aktivitas manufaktur.
Pada hari Selasa, 2 September
CPI Zona Euro pulih menjadi 2,1% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus dari 2,0% pada bulan Juli, dengan CPI inti meningkat menjadi 2,3%, melebihi perkiraan.
Data manufaktur AS menunjukkan sinyal campuran: PMI Manufaktur S&P Global tercatat 53,0, sedikit di bawah perkiraan 53,3, sementara PMI Manufaktur ISM turun menjadi 48,7, tidak memenuhi ekspektasi 49,0 dan menunjukkan kontraksi.
Pasar AS dibuka lebih rendah setelah akhir pekan Hari Buruh di tengah meningkatnya imbal hasil Treasury jangka panjang. Emas melonjak melewati $3,500 untuk pertama kalinya, mencerminkan sentimen risiko yang dipicu oleh ketidakpastian hukum seputar kebijakan tarif Presiden Trump dan kekhawatiran atas independensi Federal Reserve.
Bitcoin melonjak seiring dengan logam mulia, mengklaim kembali level $110,000 terhadap dolar AS.
Pada hari Rabu, 3 September
Lowongan pekerjaan JOLTS AS turun dari 7,357 juta pada bulan Juni menjadi 7,181 juta pada bulan Juli, tidak memenuhi perkiraan 7,380 juta. Permintaan tenaga kerja yang lebih lemah ini menegaskan melemahnya pasar kerja AS dan meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut tahun ini.
Mengapa trading OTC?
Binance menawarkan kepada klien kami berbagai cara untuk mengakses trading OTC, termasuk saluran komunikasi obrolan dan platform OTC Binance (https://www.binance.com/en/otc) untuk kutipan harga manual dan layanan eksekusi.
Email: trading@binance.com untuk informasi lebih lanjut.
Bergabunglah dengan Saluran Telegram kami @BinanceOTCTrading (https://t.me/+0mkJQnbQiOdlZjk0) untuk tetap mendapatkan informasi terbaru tentang pasar!
Anda juga dapat menghubungi kami di Telegram (@Binance_OTC_Desk) untuk terhubung langsung dengan trader berpengalaman kami untuk kebutuhan trading OTC Anda. Kami menantikan untuk membantu Anda dan memberikan layanan luar biasa untuk semua transaksi OTC Anda.
